第4章企业的本与公司治理结构

企业的本质与公司治理结构孙斌艺1

1/29/2020Edited

by

B

.Y

.

,Sun

1第4章ManagerialEconomics•生产是由厂商或企业来进行的

。本章来分

析企业本身,以便更好地理解企业的生产

经营行为

、生产经营效率等等。

11/29/2020EditedbyB.Y.,Sun2ManagerialEconomicsManagerialEconomics4.1企业产生的原因•美国经济学家科斯（R.Coase,1991年获诺贝

尔经济学奖)1937年在《企业的本质》

这篇论文中对企业产生的原因作了影响深远

的经典性解释

，

当然

，

他在文中也对有关

企业产生原因的其它一些解释作了批评和

否定。

11/29/2020EditedbyB.Y.,Sun3•科斯（RonaldHarryCoase,1910-)，

出生于英国

，1932年获伦

敦经济学院商学学士学位。1951年移居美国

。1964-1979年，

任芝加哥大学教授

。科斯一生著述不多

，

但他的两篇经典性

论文《企业的本质》（1937年)和《社会成本问题》（1960年)具有划时代的意义

。1991年，科斯“因为发现和澄清了交易

费用和产权对经济制度结构和

运行的意义”而被授予诺贝尔

经济学奖。

ManagerialEconomics人物介绍

科斯Edited

by

B.

Y.,

Sun11/29/20204•4.1.1有关企业产生原因的其它解释及评析–代表性的解释有:•生产论•分工协调论•不确定性•政府管制论11/29/2020EditedbyB.Y.,Sun5ManagerialEconomics•4.1.2企业产生的原因在于降低交易费用–交易费用•交易费用就是为了完成市场交易而发生的一切成本

（

费用)。–企业的产生•企业将许多原本外在的市场交易转化为内部的交易

关系或内部的合作关系

，

从而降低了交易费用

，

这

正是科斯所说的企业的本质。

11/29/2020EditedbyB.Y.,Sun6ManagerialEconomics•企业这种生产组织形式只是降低了交易费

用,而不能消除交易费用

。从最严格的意

义上讲,企业只是在一定程度上替代市场

来组织生产,或者说只是部分地替代市场

来组织生产。

11/29/2020EditedbyB.Y.,Sun7ManagerialEconomics•交易费用与生产成本是不同的,但它们之

间存在交叉关系。

交易费用(成11/29/2020EditedbyB.Y.,Sun8

本)ManagerialEconomics生产成本–所谓企业的纵向一体化

，

指的是具有上下游生产关

系的生产者组织成为一个企业。–交易费用的产生与两类因素有关

，

一是"人的因

素”，

二是"交易因素”。–所谓有限理性指的是人们在客观上不可能完全准确

地预测未来

，

从而不可能采取充分的对策措施防范

未来不利情况的发生。–机会主义行为指的是人们在交易过程中不仅追求个

人利益的最大化

，

而且通过不正当的手段来谋求自

身利益。–"交易因素”包括的内容较多

，

但最为独特的是

资产专用性。

11/29/2020EditedbyB.Y.,Sun9ManagerialEconomicsManagerialEconomics4.2企业的边界与目标•4.2.1企业的组织成本–企业组织生产的成本通常被称为企业组织成本,或简称为组织成本。–企业规模越大,组织难度和管理难度也越大,组织成本也就越高。

11/29/2020EditedbyB.Y.,Sun10•4.2.2企业的均衡边界–不同行业中的企业的均衡边界是有差异的,甚至差异很大

。

因为行业的不同特性决定了市场

交易费用和企业内组织成本都分别有很大的不

同。

11/29/2020EditedbyB.Y.,Sun1

1ManagerialEconomics•4.2.3信息技术与企业边界–首先,信息技术的发展降低了市场交易成本.–其次,信息技术的发展降低了企业内的组织成

本。–信息技术对企业内组织成本的降低势必带来企

业规模的扩张和企业均衡边界的外移,但信息

技术对市场交易费用的降低又有限制企业规模

发展的倾向。

11/29/2020EditedbyB.Y.,Sun12ManagerialEconomics•

4.2.4

企业的目标–

销售收入最大化–市场份额最大化–管理层效用最大化–

利润最大化11/29/2020EditedbyB.Y.,Sun13ManagerialEconomicsManagerialEconomics4.3企业所有权与公司治理结构•4.3.1企业所有权与产权–现代企业理论所理解的企业所有权,是指对企

业的剩余索取权和剩余控制权。

11/29/2020EditedbyB.Y.,Sun14•4.3.2剩余索取权与剩余控制权–剩余索取权指的是对企业收入在扣减所有固定的契约规定的支付（如原材料成本

、

固定工资、

利息

、租金等)后的余额（现实中可理解为利

润)的要求权。–剩余控制权指的是在契约中没有特别规定的活

动的决策权。

11/29/2020EditedbyB.Y.,Sun15ManagerialEconomics–要提高企业生产效率,必须使剩余索取权与剩

余控制权在一定程度上对应

、

匹配。–企业所有权结构或企业所有权安排,主要就是

指剩余索取权和剩余控制权的配置与安排。

11/29/2020EditedbyB.Y.,Sun16ManagerialEconomics•4.3.3公司治理结构–公司治理结构也称法人治理结构,指的是在公司既定的所有权结构基础上,围绕公司的生产

经营管理等进行的一系列具体的

、操作性的特

定关系组合和制度安排。

11/29/2020EditedbyB.Y.,Sun17ManagerialEconomics•企业的组织形态–1、业主制•由个人出资经营的企业

。

出资者就是企业主

，

享有企业的全部

业务经营权

，

独享企业的全部利润

，

独自承担经营风险

，

并对

企业的债务负无限责任

。–2、合伙制•由两人或两人以上的个人共同出资

、共同经营

、共享利润的企

业

。•普通合伙:合伙人以其个人财产对合伙组织债务承担无限连带

责任

。有限合伙:是指至少有一名普通合伙人和一名负有限责

任的合伙人组成

，

有限合伙人对合伙组织债务只以其出资为限

承担责任

，

有限合伙人不参与经营

，

普通合伙人则对合伙组织

的债务以其个人财产承担无限连带责任

。现在的大多数合伙制

属于普通合伙

。许多律师事务所和会计事务所就是合伙制

。

11/29/2020EditedbyB.Y.,Sun