第三章 跨国公司与国际经济技术合作(jk).ppt

1、第三章跨国公司与国际经济技术合作,本章主要内容l跨国公司概述l跨国公司与对外直接投资l跨国公司的发展战略与策略l发展中国家对跨国公司的政策本章重点l跨国公司与对外直接投资,第一节跨国公司概述,一、跨国公司的概念二、跨国公司的特征与类型三、跨国公司的产生与发展四、跨国公司对世界经济的影响,一、跨国公司的概念(一)跨国公司的名称,国际公司InternationalCorporation：跨国公司发展的早期，从事有限的跨国生产经营活动。多国公司MultinationalCorporation：根据不同东道国的特有环境开展跨国经营活动。全球公司GlobalCorporation：以全球市场为目标开展经

2、营活动的企业。跨国公司TransnationalCorporation：在跨国经营中注重考虑兼顾效率和适应能力两个目标。,（二）跨国公司的定义,1.结构性标准（1）跨国公司是在两个或两个以上国家从事经营活动的企业，包括私营企业和国有企业。（2）跨国公司是在不同国家拥有多个工厂或多个经营单位的企业。（3）跨国公司是指其股份所有权归多个国家居民或企业所有的公司。（这个定义强调所有权的多国性）2.营业实绩标准（1）跨国公司在国外的经营业绩，如销售额、利润、雇员人数或资产额，所占比例应该在25%以上。,（2）跨国公司是从事大量对外直接投资、并有效控制和管理国外资产的公司。（拥有国外企业股份但不介入日常

3、管理活动的公司不能称作跨国公司3.企业行为特定标准*比较权威的是联合国社经理事会在世界发展中的多国公司提出的定义：跨国公司是在两个或两个以上国家中控制工厂、矿山、销售机构和其他资产的企业。*1984年，联合国的定义修改稿：（1）在两个或两个以上国家经营业务的企业实体，不论其采取何种法律形式经营，也不论在哪一经济部门经营（2）在一个决策体系中经营，具有协调的政策和共同战略；（3）企业的各个实体通过所有权或互相之间的影响联系在一起，并分享知识、资源，以及分担责任。,（三）跨国公司的跨国程度,*美国哈佛大学跨国公司研究中心在对欧美日等经济发达国家进行的调查和研究中，基本按下列三个标准确定跨国公司：1

4、.幸福杂志按所列美国最大的500家工业企业，或同一杂志所列美国以外的最大200家工业企业。2.美国公司的子公司必须分布在6个或6个以上国家，若是其他国家公司的子公司，则必须分布在1个或1个以上国家。3.在国外子公司中拥有的股权高于25%。,*英国著名跨国公司专家邓宁的标准：1.企业拥有或控制的国外子公司的规模和数量。2.企业所从事增值活动（Value-addingactivities）的国家的数量。这类增值活动包括采矿、种植、销售、银行、宾馆等等。3.在企业的总资产、收入或职工人数中，国外子公司所占比重。4.企业的管理或股份国际化的程度。5.企业的高附加值活动。如研究与开发等的国际化程度。6.

5、企业因管理或为协调分散于不同国家的经营活动而建立的组织优势的形式和程度。,二、跨国公司的特征与类型（一）跨国公司的特征,1.风险承受能力强2.竞争战略灵活多样3.财务核算复杂、难度大4.组织管理、协调能力强5.生产经营活的多样化程度高企业多样化经营的三种类型：（1）产品扩展多样化：指企业的业务扩展到与现有产品生产或需求有一定程度联系的产品领域。（2）地域市场扩展多样化：指一处产品的销售扩展到不同地理区域的市场中。（3）混合多样化：指企业的业务扩展到与现有产品的生产和需求不相关的产品领域。,（二）跨国公司的类型,1.按从事跨国生产经营活动的一般组织形式分类*跨国公司由母公司、子公司、分公司和避税

6、港公司构成。*避税港公司，也称“纸上公司”是指跨国公司为了获得转移定价、优惠税率等利益，名义上将货物或劳务的法律所有权归于设于避税港的公司。*避税港具备的条件：对公司实行低税或免税的政策；取消外汇管制；允许自由汇回资本和盈利；对企业资本积累不加限制；拥有良好的交通、通讯等基础设施。*目前世界上重要的避税港：巴拿马、列支敦士登、巴巴多斯、香港、瑞士、百慕大群岛、利比里亚、直布罗陀等。,2.按经营结构分类，跨国公司可分为三大类型：（1）横向型指在东道国和母公司从事某一种产品生产经营活动的公司。如可口可乐、麦当劳。（2）垂直型指母公司和子公司之间实行纵向一体化专业分工的公司。即把具有前后衔接关系的社

7、会生产过程国际化。（3）混合型指母公司和各子公司经营相互之间没有关系的产品和服务。,3.按决策风格划分，跨国公司可以分为四种类型：（1）民族中心型（Ethnocentrism）以母国利益为基础，以母公司为中心进行决策的公司。（2）多元中心型（Polycentrism）以东道国的特点为基础、以国外子公司为主进行决策的公司。（3）全球中心型（Geocentrism）以全球为一个整体制定决策的公司。（4）区域中心型（Regiocentrism）以区域利益作为决策出发点的公司。,三、跨国公司的产生与发展,（一）跨国公司形成的最初时期1.私人企业家的对外直接投资2.金融资本家的作用3.生产性企业的海外扩

8、张（二）两次世界大战之间的逐渐成熟时期1.西欧国家的跨国经营活动增长缓慢，美国的跨国公司有了长足的发展2.对外直接投资流向发展中国家的比重增加。（占对外直接投资比重的2/3）3.跨国经营方式的多样化。（三）1945年-1960年：第二次世界大战后的恢复发展时期1.美国跨国公司的发展占据了主导地位。2.对外直接投资的行业分布普遍集中在制造业和资源为基础的行业3.对外直接投资更多地流向发达国家（占对外直接投资比重的2/3）,（四）60年代至90年代：全球化发展时期1.跨国公司的跨国经营目标由获得新市场和生产资源转向优化跨国生产经营活动布局和以获取战略性资产为主的对外直接投资。2.跨国经营的组织形式

9、更加丰富，各种非股权安排的合作形式和跨国战略联盟如雨后春笋般发展起来。3.跨国公司从事跨国经营活动的态度和战略发生了变化，普遍采用更加灵活有效的经营手段。,四、跨国公司对世界经济的影响,（一）加速了资本的国际流动（二）扩大了国际贸易（三）跨国公司的活动对于发达国家与发展中国家经济的影响1.跨国公司的活动对于作为母国的发达国家有重要作用。2.跨国公司的投资对东道国的影响。3.跨国公司的投资对发展中国家的经济影响。（四）促进了全球经济一体化的发展,（五）当前跨国公司的发展现状20世纪80年代以来，特别是90年代以后，跨国公司成为经济全球化的动力和主体。据联合国贸易与发展会议(UNCTAD)出版的2

10、000年世界投资报告的最新统计表明：1.跨国公司形成了一个庞大的全球生产和销售体系。2.跨国公司构成了国际生产活动的主要推动力。3.跨国公司越来越多地运用兼并和收购手段提升其对外直接投资的整体水平。,第二节跨国公司与对外直接投资,一、跨国公司的国外参股形式二、跨国收购与兼并三、合资企业的设计与管理四、跨国战略联盟,一、跨国公司的国外参股形式,（一）参股形式的类型（1）全部控权（母公司占子公司股权比率95%独资经营)（2）多数控权（母公司占子公司股权51%-94%合资经营)（3）对等控权（母公司占子公司股权的50%合资经营)（4）少数控权（母公司占子公司股权49%合资经营)（5）非股权安排（为股

11、权参与度为零的国际经营活动，是股权参与的一种特例）,(二)参股形式的选择1内部因素跨国经营战略/竞争优势/管理风格/跨国经营经验2外部因素东道国的有关法律东道国合资伙伴的适宜性行业特征（高新技术行业、一般加工行业）,二、跨国收购与兼并,（一）近年来全球跨国并购的七大特征（二）激励公司实施并购的关键因素（三）跨国购并的利与弊（四）跨国购并的成功要素（五）跨国购并的法律环境,（一）近年来全球跨国并购的七大特征,1、发达国家仍是跨国并购的主体（见图表3-2-1）2、跨国并购的交易金额巨大（见图表3-2-2）3、跨国并购的增长速度快（见图表3-2-3）4、在产业方面跨国并购由传统制造业向服务业和高科技

12、产业转移（见图表3-2-4）4、在跨国并购中收购占绝大部分（见图表3-2-5）5、在跨国并购中水平并购的重要性大大提高（见图表3-2-6）6、新的融资方式促进了跨国并购的增长,特征之一：发达国家仍是跨国并购的主体图表3-2-119901999按地区统计的跨国并购出售与购买（单位：10亿美元）,资料来源：据2000年世界投资报告数据整理,*特征之二：跨国并购的交易金额巨大图表3-3-219901999年价值10亿美元以上的跨国并购,资料来源：2000年世界投资报告,*特征之三：跨国并购的增长速度快图表3-2-319951999年跨国并购与国际直接投资（单位：百亿美元）,资料来源：2000年世界投

13、资报告,图表3-2-4-1（出售）,*特征之四：在产业方面跨国并购由传统制造业向服务业和高科技产业转移图表3-2-419871999年世界跨国并购的部门分布（占总价值的百分比）,图表3-2-4-2（购买）,资料来源：2000年世界投资报告,*特征之五：在跨国并购中收购占绝大部分图表3-2-519901999年按所有权比重分别统计的跨国并购（占交易总数的百分比）,资料来源：2000年世界投资报告,特征之六：在跨国并购中水平并购的重要性大大提高图表3-2-6不同类型（水平、混合、垂直）的世界跨国并购（占总价值的百分比）,资料来源：2000年世界投资报告,*特征之七：新的融资方式促进了跨国并购的增长

14、,（二）激励公司实施并购的关键因素,1.基本内因*寻求新市场、更大的市场支配力以及市场支配权；*取得产权*通过协作提高效率*扩大规模*多样化（分散风险）*财务动力（降低成本、减少亏损、）*个人（行为）动力2.外因*经济全球化*技术环境的变化（R&D的成本和风险的上升、新的信息技术的出现）*政策和规章制度环境的变化（贸易和投资的自由化、区域经济一体化、放宽管制和私有化方案等）*资本市场的变化,（三）跨国购并的利与弊,1、优势：1较快地直接进入目标市场；2扩大市场占有率；3优势互补，提高市场占有率；4获取市场上不易得到的生产资源；5加速技术进步；6淘汰落后企业，合理配置资源。2、缺点：1受到东道国

15、政府及社会的限制2较难缩小文化差距3购并过程中价值评估困难,（四）跨国购并的成功要素,1在所熟悉的行业寻找跨国购并目标2寻求在当地有较强竞争地位和较好经营业绩的企业作为跨国购并的目标3根据企业经营系统的优势或特点进行跨国购并4注重通过管理技能的转移获得跨国购并计划的增值5注重跨国经营特别是跨国购并经验的积累,（五）跨国购并的法律环境,1、企业跨国购并所面临的法律环境：（1）.东道国对外资企业进入证券市场的管制及对外资收购上市公司控制权的限制；（2）.东道国证券法的其他方面；（如管理形式、有关处罚）（3）.与购并活动有关的法律规范。（如公司法、外资法、税法）2、发达国家的跨国购并的法律环境：（略

16、）（1）.美国的跨国购并法律环境（2）.日本的跨国购并法律环境（3）.欧共体及其主要成员国的跨国购并法律环境,三、合资企业的设计与管理,（一）合资企业的类型（二）合资企业的设计（三）建立合资企业的三份重要文件（四）合资企业的管理,（一）合资企业的类型,1.跨国公司以加强现有业务为目标设立的合资企业；（1）原材料或零部件供应型合资企业。（2）研究与开发型合资企业。（3）市场营销与分销型合资企业。2.跨国公司以开拓现有产品市场为目标设立的合资企业。3.跨国公司以获取国外产品和技术为目标设立的合资企业。4.跨国公司以进入新行业为目标设立的合资企业。,（二）合资企业的设计,1.仔细分析自己的优势和需要

17、2.合资双方在合资企业管理中的作用（重要体现在管理决策上）3.合资经营的重要文件,（三）建立合资企业的三份重要文件,1.合资经营协议（1）合资双方的名称、代表姓名、谈判经过；（2）经营宗旨、经营范围和规模；（3）资本结构及筹资方式；（4）产品销售和原材料采购；（5）双方达成协议的其他问题。,2.合资企业的合同,（1）名称、注册国家和法定地址；（2）经营范围、规模和宗旨；（3）董事会的组成，董事名额的分配，总经理、副总经理及其他高层管理人员的职责、权限、任命或聘用办法；（4）资本结构及筹资计划，包括投资总额、注册资本合资各方出资比例、出资方式、出资的缴付期限和出资额欠缴、转让规定；（5）原材料购

18、置和产品销售，包括原材料在境内还是境外采购、由谁负责，以及产品的销售方向、范围、方法和渠道；（6）争议的解决，主要解决争议的办法是通过仲裁，合同中要规定仲裁的地点、机构和仲裁过程；(7)合同期限和终止，明确规定合同终止的方式，包括双方同意解散、一方的股权转让给对方、企业破产等各种情况，以及解散和清算的程序。,3.合资企业的章程,一般包括的主要内容：（1）合资企业名称及法定地址；（2）宗旨、经营范围和合营期限；（3）资本结构、出资比例、出资转让规定、利润分配和亏损分担比例；（4）董事会的组成、职权、任期和议事规则；（5）管理机构的设置，总经理、副总经理及其他高级管理人员的职责和任免办法；（6）财

19、务、会计、审计制度的原则；（7）合资企业的解散和清算。,（四）合资企业的管理,1.合资企业的管理模式（1）双方共同管理（2）一方为主管理（3）委托第三方管理2.合资企业战略管理的特点（1）战略目标的确定较为复杂。（往往双方的战略目标存在明显分歧）（2）战略实施中的不确定因素较多。（3）合资企业的战略调整较难。3.合资企业的财务管理（略）,四、跨国战略联盟,（一）跨国战略联盟的概念（二）战略联盟的主要形式（三）跨国战略联盟的发展趋势（四）跨国战略联盟的原则（五）建立成功的跨国战略联盟应考虑的因素,（一）跨国战略联盟的概念,1、英国学者约翰H邓宁认为：战略联盟是参加企业为获得持久竞争优势而精心设计

20、的企业联盟。2、美国学者克里斯托弗A巴特利特把战略联盟定义为：企业之间的各种合作形式，包括非正式的合作研究与开发、少数控股、正式的合资经营，等等。3、美国学者罗伯特彼特林奇认为：战略联盟是非正式的商业关系，是所有企业之间联盟的最简单、最基本的形式，其主要特征包括：（1）紧密的经营关系，产品开发合作，以质量而不是价格为基础的长期业务合作，互相提供培训；（2）合作各方存在长期互惠利益；（3）合作各方具有共同战略目标；（4）能够得到合作各方最高管理层的支持；（5）优势互补；（6）联盟的管理以合作方式为基础，而不是以等级权力制度为基础。,（二）战略联盟的主要形式,1市场营销型联盟2产品生产型联盟3技术

21、开发型联盟,（三）跨国战略联盟的发展趋势,1、全球竞争压力的不断增加研究与开发费用的不断提高，迫使即使是大型跨国公司也在技术创新活动中采取合作形式。2、全球竞争的形式发生了较大变化，许多行业中的竞争主要不是表现在单个企业之间，而是产生于由战略伙伴结成的不同联盟集团之间。3、许多高科技产业在世界范围内出现了合一或交汇发展的趋势。,（四）跨国战略联盟的原则,1、合作是以不同形式开展的竞争。2、尽管参与合作的各方竞争目标不同，但战略目标却可能是相同的，应该相互允许在共同从事的业务中共同发展。3、融洽并不是合作成功的最重要标志。（偶尔的冲突是合作中存在互惠、互利、优势互补的最好证明）4、合作是有限度的

22、，公司不应做出战略性妥协。5、向合作伙伴学习是最重要的任务。,（五）建立成功的跨国战略联盟应考虑的因素,1.行业和地区的相关性2.合作伙伴的实力对比3.合作形式的灵活性4.以购并作为归宿（合作是有期限的，多数战略联盟是以一方收购另一方为归宿的）,第三节跨国公司的发展战略与经营策略,一、跨国公司的发展战略的新趋势（一）复合一体化战略（二）兼并与收购战略（三）战略联盟战略（四）发展服务业战略,二、跨国公司的经营策略（一）跨国公司的产品策略,1.出口带动投资的策略2.产品多样化策略3.按产品生命周期扩展的策略4.国际专业化生产的策略,（二）跨国公司的研究与开发策略,新趋势：1.R&D全球化(1)内涵

23、*科技研究开发资源的全球配置*R&D活动的全球管理*研究开发成果的全球共享(2)特征*R&D全球化成为经济全球化的产物和重要组成部分*以全球分工以及相对优势理论和交易成本理论为基础*R&D全球化是跨国公司经营的重要组成部分，是企业核心能力的体现*实现了全球范围内的资源优化配置*突破了传统的技术转让和转移的模式,（3）动因经济全球化的影响市场的全方位开放国际竞争加剧获得高额利润和市场扩张弥补自身的战略缺陷和规避风险（4）实现方式联合组建研发机构合资或资产重组建立研发机构独立设立研发机构技术战略联盟,2.R&D管理从项目管理到目标管理（1）20世纪5060年代，R&D管理的工作目标不十分明确。（2

24、）70年代，R&D管理变为项目管理，确定了供求关系，即R&D为未来产品开发储备技术。（3）80年代后，R&D管理变为目标管理。,80年代后，R&D目标管理的特点是：(1)以需求为准绳，以企业发展前景为决策依据，权衡利弊。(2)R&D成为企业整体发展的重要部分，制定R&D的一揽子计划和实施方案。(3)打破R&D管理的封闭孤立状态，通过信息网络和共享原则，达到要素集成。(4)注重壮大R&D机构，对R&D的投入巨大。一般为销售总额的5%-8%。(5)对完成的重大科研项目，能以最有效的方式迅速加以转化。,专题：全球五百强抢驻中关村争先恐后设立研发中心,一股全球500强企业集中进入中关村的热潮正在涌现。

25、据不完全统计，进入中关村的500强企业已有39家，这里的二十几个世界级研发中心，不断有全球瞩目的研发成果出笼。刚刚来华的Oracle(甲骨文)公司CEO拉里.埃里森告诉记者，他们已决定在北京设立研发中心，而设在中关村的可能性最大。关于全球500强集中入驻中关村的信息得到中关村科技园区管委会的证实：近期诸多跨国公司正在积极考察中关村的地理、人文以及各项产业政策，比如美国的柯达公司、辉瑞制药、西图公司，韩国的三星公司、SK集团，日本的NEC、三菱、三洋株式会社，法国的阿尔斯通，德国西门子，等等。在中关村计划里，今年至少还要吸引10家以上500强企业入驻。中关村的魅力在哪里？专家们认为，除了中关村3

26、0万高校毕业生密集的智力资源，以及周边聚集的中科院、清华、北大等院校实验室之外，“中关村三年以来的变化，是最直接的动力”。三年来?中关村在规模上已经扩大数倍，形成了一区五园的规划格局。中关村未来的通信网在全国居于领先地位，可为用户提供基本电话服务、ISDN、帧中继、DDN、INTERNET、会议电视、多媒体视频点播、远程医疗等服务。一则外电的评述预测，中关村连续10年的高速发展理所当然地引起经济巨头们的高度关注。2002年06月15日北京晨报,（三）跨国公司的销售策略,1.地理环境2.经济发展水平3.文化习惯4.工业产品的成熟阶段5.市场结构6.竞争状况7.政府法令,（四）跨国公司的内部定价策略,1.什么是划拨价格（transferPrices）所谓划拨价格,又称转移价格，是跨国公司根据全球的战略目标，在母公司与子公司、子公司与子公司之间销售商品和劳务的一种内部价格。2.利用划拨价格的目的跨国公司通过把各种名目的费用列在划拨价格内，来调整各子公司的产品成本，转移公司的利润收入。,3.利用划拨价格的方法,（1）通过控制零部件的进出口价格来影响产品的成本。（2