PCB产业链分析

1、PCB 產業鏈介紹,PCB產業鏈總體情況 PCB產業鏈玻纖紗/玻纖布 PCB產業鏈樹脂 PCB產業鏈CCL PCB產業鏈PCB主要廠家 PCB產業毛利率 FR-4型的樹脂主材料包括：溴化雙酚A型環氧樹脂(TBBA/BPA)，環氧氯丙烷（ECH），四溴雙酚A(TBBA)、液態環氧樹脂(LER)、丙酮、 DMF、PM等； 傳統FR4覆銅板的樹脂主要成份：環氧氯丙烷（ECH），四溴雙酚A(TBBA)、液態環氧樹脂(LER)、丙酮等。其中環氧氯丙烷、四溴雙酚A 一般無鹵板料：采用DOPO含磷环氧的传统技术路线，阻燃劑為DOPO。采用BZ树脂PN固化劑 不同類型樹脂的原材料/配方不同，為商業秘密或專利（

2、特別是Neclo/Isola/三菱瓦斯等高端CCL廠家）。但主要包括主樹脂材料、硬化劑、催化劑,根据IPC标准，通常将树脂分为: 1）应用于单/双面硬板及多层板 主要包括酚醛树脂(Phenolic)、环氧树脂(Epoxy)、聚苯醚(PPO)、 双顺丁烯二酸酰亚胺/三嗪树脂(BT Triazine and/orBismaleimide)、聚酰亚胺(Polyimide)、氰酸酯(Cyanate Ester) 2）应用于高速/高频制板 主要包括聚四氟乙烯(PTFE，Poly Tetra Fluoro Ethylene, Teflon)、 聚烯烃(Hydrocarbon)、聚脂(Polyester)及

3、热塑树(Thermoplastics) 3）无卤素(Halogen Free) 通过改变树脂体系，使用非溴基的树脂实现环保型基材。,PCB產業鏈樹脂分類,PCB產業鏈樹脂主要廠家,PCB產業鏈銅箔,PCB產業鏈銅箔特性需求,PCB產業鏈銅箔製造流程,PCB產業鏈銅箔主要廠家,PCB產業鏈CCL,生產流程,PCB產業鏈全球主要剛性CCL廠家,PCB產業鏈全球剛性CCL廠產值排名,Source:覆銅板資訊,PCB產業鏈不同地區CCL主要廠家,Source:覆銅板資訊,Unit: M USD,PCB產業鏈PCB主要廠家,PCB產業鏈全球主要PCB廠家介紹(一),1.Unimicron(欣興科技),2

4、010年PCB行業營業額全球排名第一,RPCB排名第二, IC substrate CSP產品全球第二大.總部台灣,昆山,蘇州,深圳設有工廠.台灣制做IC substrate和R-F PCB,蘇州制做IC substrate板,昆山和深圳制做HDI和高層數PCB.,2.NOK株式會社-旗勝集團,2010年PCB行業營業額全球排名第二,旗勝集團FPCB排名全球第一,總部東京,靜崗縣,福島縣,茨城縣,橫濱市 僅100家子公司.涉及有電子,電器產品,設備制造,化學,醫療等領域.,3.IBIDEN(揖斐電),2010年PCB行業營業額全球排名第三, 全球最大的IC substrate供應商,是inte

5、l FC的重要供應商,公司八成營業額來自IC載板.總部東京,1912年成立,創業時是以水力發電的電力公司,后來發展到PCB行業,有HDI,IC substrate,陶瓷板產品,4.Tripod(健鼎科技),2010年PCB行業營業額全球排名第四,RPCB全球排名第一,總部台灣,無錫設有分廠.主要生產TFT-LCD,module產品PCB和高階HDI PCB。成為Apple iphone4 /ipad2 產品的主要供應商.,5.KB Group(建滔集團),2010年PCB行業營業額全球排名第五,總部香港,持有E&E,科惠,東陽等居多PCB供應商的股份.主要有化工,銅箔基板,PCB/PCBA等產

6、品.KB Group為全球最大的銅箔基板供應商.(銅箔基板供應商排名:KB,NANYA,松下,生益),6.SEMCO(三星電機),2010年PCB行業營業額全球排名第六,總部韓國,在昆山設有分廠.主要生產IC substrate和HDI PCB.公司近六成的營業額來自IC載板.也是intel的主要供應商.,PCB產業鏈全球主要PCB廠家介紹(二),7.NAN YA(南亞科技),2010年PCB行業營業額全球排名第七,總部台灣,主要生產塑膠,銅箔基板,PCB,IC substrate,DRAM等產品.NAN YA為全球最二大的銅箔基板供應商.(銅箔基板供應商排名:KB,NANYA,松下,生益),

7、8.TTM(TTM科技),2010年PCB行業營業額全球排名第八,總部美國,2002年收购了Honeywell Advanced Circuits之后, 规模翻了一番, 在2006年收购了泰科之后, 再次翻倍.2009年又收購美維集團.為高端商用电子产品和军用/航天航空电子产品服务 . 是Apple和RIM公司的主要供應商.,PCB產業鏈全球主要PCB廠家介紹(三),PCB產業鏈 全球硬板PCB排名,全球PCB硬板廠家前二十名收入座次排定,TRIPOD,UNIMICRON,TTM,CMK,MEIKO分列前五名。所有廠家收入與2009年相比， 均出現了不同幅度的上揚。收入超過十億美元的有三家，分

8、別是TRIPOD,UNIMICRON,TTM,FPCB市場規模大約87億美元，比2009年增長13%。2010年，日本軟板廠家NipponMektron(旗勝)收入比2009年增長35%，達到22.2億美元，全球第一的位置愈加穩固 M-FLEX是RIM和蘋果的主要供應商，這兩家為M-FLEX貢獻了85%的收入,PCB產業鏈 全球FPC排名,附:PCB產業鏈各段的主要供應商：,附： PCB產業毛利率&廢水處理成本,說明：本次調查的途徑包括 1. Foxconn供應商 2. Foxconn GPSD pcb采購同仁 3. 本人以前在PCB工廠認識的同事 4. 相關上市公司的財報,調查說明,CCL毛

9、利率： 1. 調查了一些CCL廠毛利率：生益板料2010年综合毛利率約18%，臺光板料2010毛利率約15%； 2. 台系CCL廠毛利率普遍在15-20%水平，日系（松下電工等）、美國高端CCL（Rogers/Arlon 等）可維持在二三十Percent以上毛利率水平。,PCB產業鏈毛利率調查,玻纖毛利率： 大型的玻纖供應商毛利率在二三十個百分點。如：富喬2010年毛利率約31%。,電鍍藥水毛利率： 關鍵鍍銅藥水的毛利率在30-50%（ATO/羅門哈斯）,PCB毛利率： 1.單雙面、四層毛利率低於10%（單雙面板5-6%左右），層數越高、技術難度越高，毛利越高 2.調查了一些PCB廠毛利率：

10、Tripod全年毛利率約18%，敬鹏2010全年毛利率約17%，超聲PCB 全年毛利率13. 5%。 3.1-2階HDI毛利約12-15%，3階或以上HDI毛利約15-20%。 CPCA估计2010全行業PCB的毛利 率維持在10%左右。,環保處理成本： 1. 廢水廢氣處理費用包括：建設處理站費用、處理設備費用、處理藥品（如中和強酸、強堿的藥品）費用、電費、人力費用等。 2. 較多的小型、作坊式小廠多少存在偷排放現象，不好統計；環保越重視的地區，排放管理約嚴格，偷排放現象約少。 環保規範化管理、設有廢水廢氣處理站的PCB板廠（一般為規模化板廠），每年環保處理費用約占PCB成本0.8-1.8%。 廢水回收毛利率： 1. PCB可回收銅的藥水：蝕刻廢水、電鍍廢水、微蝕廢水； 可回收貴重金屬藥水：