宏观经济百图【国际】2012年6月

1、【Wind资讯】 宏观经济百图【国际篇】 (2012年6月) Wind资讯 金融情报所,产品简介,宏观经济百图产品是Wind资讯金融情报所基于Wind资讯海量经济与行业数据库（EDB），及其他公开资料综合宏观经济多维度视角整合而得的，反映中国与海外经济金融市场的量化动态图表。 通过浏览宏观经济百图PDF版本产品，客户能迅速把握世界经济脉动，赢得投资决胜先机。 宏观经济百图产品采用EXCEL 2007制作而成，图表美观，该产品是分析师、研究员及经济学者撰写研究报告的得力助手。,国际经济与商品指数 美国经济 欧洲经济 日本经济 BRICS及新兴市场国家,目 录,国际经济与商品指数 美国经济 欧洲经

2、济 日本经济 BRICS及新兴市场国家,目 录,OECD综合领先指标,2012年4月份，北美自由贸易协定成员国、亚洲五个主要国家和欧洲OECD综合领先指数分别为100.94、90.50和99.68，与长期趋势取值100相比，当月只有北美自由贸易协定成员国经济活跃程度高于长期趋势。,数据来源:Wind资讯,IMF全球初级产品价格指数,2012年5月份，IMF全球初级产品价格指数中能源、食用品和金属指数分别从4月份210.01、173.74和203.49下滑至194.20、169.13和193.34，当月全球初级产品价格显著回落。,数据来源:Wind资讯,国际贸易主要出口国家,2012年4月份，中

3、国、美国、日本和德国出口金额同比增长分别为4.92%、4.13%、7.94%和3.40%，5月份中国和日本出口金额同比增长分别为15.30%和9.99%。,数据来源:Wind资讯,中国与主要发达国家的股市表现,从2010年初至今年6月20日，道琼斯指数表现最好，上涨了23%，法兰克福DAX指数和伦敦金融时报100指数紧随其后，东京日经225指数、巴黎CAC指数和上证综合指数跌幅最深，上证综合指数跌幅达到30%。,数据来源:Wind资讯,美元指数与原油价格,6月份以来宽松预期推动美元指数震荡下行；全球经济增长疲弱，加上原油产量高于预期，原油价格走低。6月20日美元指数收于81.42，WTI原油期

4、货结算价收于81.45美元/桶。,数据来源:Wind资讯,原油价格与美国汽车销量,美国市场2012年5月份汽车及其他机动车辆销售金额达到668.7亿美元，同比增长11%。当月5月美国车市轻型车销量1,334,642辆，同比增长接近26%。,数据来源:Wind资讯,油价及EIA原油库存,美国能源情报署（EIA）公布数据显示，6月16日当周美国原油库存较上周增加286.万桶至3.87亿桶,库存增加也使油价进一步承压。,数据来源:Wind资讯,LME有色金属价格走势,欧美与中国经济增长趋缓，加上美元指数维持在相对高位，受此影响6月以来主要工业金属价格维持在低位震荡盘整。,数据来源:Wind资讯,CR

5、B现货与期货指数,6月份以在量化宽松预期的作用下大宗商品价格企稳，并略有反弹，在此作用下，CRB现货价格指数和CRB期货价格指数较前期小幅走高。但是6月19日美联储宣布延长扭曲操作，QE3预期落空。,数据来源:Wind资讯,BDI指数与交运股表现,波罗的海干散货指数（BDI）从今年5月8日的阶段高位1165点回落至6月20日的972点，鉴于全球经济增速放缓，加上新船下水量处于高位，BDI指数或将维持在低位徘徊。,数据来源:Wind资讯,黄金与原油走势,6月份以来，美元指数在量化宽松预期作用下走弱，黄金价格企稳并小幅反弹；全球经济增长趋缓，加上原油产量高于预期，原油价格持续下跌。,数据来源:Wi

6、nd资讯,黄金/原油比价,6月份以来原油价格持续回落，而同期黄金价格企稳，并有小幅反弹，在此作用下，黄金/原油比显著回升，6月20日上升至19.66。,数据来源:Wind资讯,香港资金流动与股市,香港金融管理局公布，截至2012年5月底为止的官方外汇储备资产为2,919亿美元，较上月减少36.94亿美元。,数据来源:Wind资讯,国际经济与商品指数 美国经济 欧洲经济 日本经济 BRICS及新兴市场国家,目 录,美国ISM指数,美国供应管理协会（ISM）2012年5月制造业指数为53.5，与上月的54.8相比走低0.7；服务业采购经理人指数为53.7，与上月的53.5相比上升0.2，两者均处于

7、扩展区域。,数据来源:Wind资讯,美国ISM制造业指数分项,5月份美国供应管理协会（ISM）制造业指数为53.5，分项指数中新订单指数由4月份的58.2上升至60.1，产出指数和就业指数分别由4月份的61.0和57.3下降至55.6和56.9。,数据来源:Wind资讯,美国ISM服务业指数分项,5月份，美国供应管理协会（ISM）服务业指数为53.7，分项指数中商业活动指数和新订单指数分别从4月份54.6和53.5上升至55.6和55.5，就业指数从4月份的54.2走低至50.8。,数据来源:Wind资讯,美国新增非农就业与失业率,美国劳工部公布，2012年5月份新增非农就业人口为6.9万，创

8、近12个月新低，当月经季节调整后的失业率为8.2%，较前一月上升0.1个百分点。,数据来源:Wind资讯,美国周度申请失业金人数,美国6月9日当周首次申请失业救济人数为38.6万人，较此前一周增加0.6万人；6月2日当周持续申请失业救济的人数为327.8万人，较此前一周减少3.3万人。,数据来源:Wind资讯,美国进口物价与CPI相关性,5月份美国进口物价指数同比下降0.3%，当月CPI同比增长1.7%。统计显示美国进口物价与CPI的相关性十分密切，5月份基于近30个月样本统计得出的滚动相关系数为0.7388。,数据来源:Wind资讯,美国货币供应与CPI,数据来源:Wind资讯,美国5月份消

9、费者价格指数（CPI）较上年同期上升1.7%，比前一月走低0.6个百分点。5月份M1同比增长15.83%，M2同比增长9.31%。,名义美元指数与美国贸易赤字,美国商务部公布，2012年4月份贸易逆差为500.62亿美元，比上月降低25.55亿美元。2012年4月份名义美元指数为99.03，5月份为100.43。,数据来源:Wind资讯,美国消费者信心与零售销售,美国5月份零售和食品服务销售同比增长5.3%，密歇根大学消费者信心指数5月份上扬至79.3，6月份回落至74.1。,数据来源:Wind资讯,美国S&P/CS房价指数当月同比,数据来源:Wind资讯,全美住宅建筑商协会（NAHB）6月1

10、8日公布，美国6月NAHB房价指数升至29，和市场预期相符，4月修订后为28。,美国个人储蓄倾向,2012年4月份美国个人储蓄存款占可支配收入的比例经季节调整后为3.4%，比上月下降0.1个百分点，显示居民消费倾向有所提升。,数据来源:Wind资讯,美国消费信贷与经济周期,美国联邦储备委员会6月7日发布的季调后数据显示，4月份美国消费信贷总额增至2.55万亿美元，高于前一个月修正后的2.54万亿美元，按年率计算增长3.07%，增幅不及前一个月修正后的5.86%。,数据来源:Wind资讯,美元汇率与道指的关联,6月以来美元指数震荡走低，道指在宽松预期的作用下震荡上扬。从去年6月底以来的52周样本

11、统计显示，美元指数与道指呈阶段正相关，道指与美元指数的拟合优度系数目前为0.019。,数据来源:Wind资讯,美联储基准利率与美元3个月LIBOR利率,美联储继续维持0-0.25%的目标利率不变，6月份欧债危机延绵不断，3个月期美元伦敦银行同业拆息（Libor）小幅攀升，6月19日升至0.4679%。,数据来源:Wind资讯,TED利差,6月份以来3个月期美元伦敦银行同业拆息（Libor）小幅走高，美国3个月国债收益率与前期持平。TED利差随之小幅攀升，6月19日TED利差为0.38%。,数据来源:Wind资讯,TED利差与道指,6月份以来欧债危机起伏不定，同期TED利差小幅攀升，美国经济数据

12、亦不尽如人意，道指在宽松预期作用下反弹，TED利差和道指反向关系相对不那么明显。,数据来源:Wind资讯,标准普尔500波动率指数(VIX)与标普500指数,60月20日VIX指数回落至17.24，投资者对后市走势分歧降低，市场不确定性下降，当日标普500指数反弹至1355.69。,数据来源:Wind资讯,10年期TIPS利差,普通国债和同期通胀指数国债（TIPS）的利差常被用来衡量市场通胀预期的宽泛指标。6月19日，美国10年期TIPS利差小幅反弹至2.17%，显示当前通胀预期较前期有所回升。,数据来源:Wind资讯,数据来源:Wind资讯,国际资本购买美国中长期债券净额与长期债券收益率存在

13、比较稳定的反向关系，2012年4月份购买净额为372.57亿美元，高于前一月份，当月美国10年期国债收益率小幅回落至2.05%。,国际资本流动与长期国债收益率,数据来源:Wind资讯,国际资本流入净额与美国国内市场利率存在阶段性的反向关系。4月份国际资本流出净额为205.16亿美元，美国1年期国债收益率小幅下跌至0.178%，两者阶段性反向关系不那么明显。,国际资本流动与市场利率,美国出租房空置率和GDP增速,2012年1季度美国出租房空置率小幅回落至8.8%，当季GDP环比折年率增速从上季3.0%小幅回落至2.2%。,数据来源:Wind资讯,美国住房空置率与失业率,2012年1季度美国住房空

14、置率小幅下降至2.2%，同期失业率小幅走低至8.2%，两者双双走低，显示美国经济复苏仍在持续。,数据来源:Wind资讯,外国投资者持有美国国债,海外投资者2012年4月份合计持有美国国债51,560亿美元。其中，中国持有11,455亿美元，日本持有10,661亿美元。,数据来源:Wind资讯,最新外国投资者持有美国国债分布,中国和日本是美国国债海外主要的持有者，2012年4月份两国分别持有22%和21%。另外，英国持有3%，石油输出国持有5%。,数据来源:Wind资讯,国际经济与商品指数 美国经济 欧洲经济 日本经济 BRICS及新兴市场国家,目 录,欧元区经济增长与经济景气指数,2012年1

15、季度欧元区GDP同比（季调）增长率修正后为-0.1%，低于上年4季度0.7%的同比增速，显示欧元区经济正处于衰退的边缘。,数据来源:Wind资讯,欧元区通胀当月同比,欧盟统计局公布，欧元区5月份CPI较上年同期增长2.4%，比上月走低0.2个百分点；核心CPI较上年同期增长1.6%，与前一月持平。,数据来源:Wind资讯,欧元区实际利率,欧元区5月份实际利率为-1.40%，因欧元区5月份CPI较上年同期上升2.4%，当月欧洲央行将基准利率维持在1.0%。,数据来源:Wind资讯,欧元区:失业率,欧元区2012年4月份失业率经季节调整后为11%，3月份修正值亦为11%，失业率处于历史高位，显示欧

16、元区经济复苏仍步履蹒跚。,数据来源:Wind资讯,欧元区制造业、服务业PMI与工业新订单,欧元区5月份制造业采购经理人指数为45.1，较前一月降低0.8；服务业采购经理人指数为46.7，较上月走低0.2。两者均处于收缩区域，显示欧洲经济衰退风险不减。,数据来源:Wind资讯,欧元区消费者信心指数与零售销售,欧元区17国5月份消费者信心指数从4月份的-19.9小幅提升至-19.3，欧元区4月份零售销售指数与去年同期相比下降2.5%。,数据来源:Wind资讯,德国经济景气指数,德国6月ZEW景气判断指数从5月份的10.8大幅下跌至-16.9；德国6月GFK消费者信心指数为5.7，较上月持平。,数据

17、来源:Wind资讯,国际经济与商品指数 美国经济 欧洲经济 日本经济 BRICS及新兴市场国家,目 录,日本经济增长,2012年1季度日本GDP环比折年率（不变价）增长4.1%，显著高于上季度0.1%的增速，显示日本经济开始从震后复苏。,数据来源:Wind资讯,日本实际利率,日本2012年4月份实际利率为-0.4 %，因4月消费者物价指数（CPI）较上年同期上涨0.4%，而隔夜拆借利率保持在0.0%水平。,数据来源:Wind资讯,日本制造业PMI与短观景气指数,日本5月制造业采购经理人指数（PMI）为50.7，与上月持平，连续第6个月站稳在枯荣分界线上方。,数据来源:Wind资讯,国际经济与商

18、品指数 美国经济 欧洲经济 日本经济 BRICS及新兴市场国家,目 录,新兴市场经济体GDP同比增速（季）,2012年一季度，主要新兴市场经济体中，中国、印度、巴西、南非和印尼GDP同比增速出现回落，而俄罗斯和墨西哥同比增速分别由上一季度的4.8%和3.9%提升至4.9%和4.6%。,数据来源:Wind资讯,金砖国家PMI,5月份五个金砖国家制造业PMI指数涨跌互现，南非和俄罗斯分别走高1.7和0.3上升至51.8和53.2，中国和印度分别走低2.9和0.1降至50.4和54.8，巴西和上月持平维持在49.3。,数据来源:Wind资讯,金砖国家（BRICS）货币汇率,2012年以来至6月20日

19、，人民币兑美元汇率微幅升值0.008%，印度卢比相对美元贬值5.16%，巴西雷亚尔相对美元贬值8.97%，俄罗斯卢布相对美元贬值1.04%，南非兰特相对美元贬值2.23%。,数据来源:Wind资讯,金砖国家OECD综合领先经济指标,2012年4月，俄罗斯、中国、印度和巴西OECD综合领先经济指标分别为100.73、99.52、97.99和98.96，与长期趋势取值100相比，当月只有俄罗斯经济活跃程度高于长期趋势。,数据来源:Wind资讯,金砖国家股票市场表现,2010年以来金砖国中印度股市表现最好，至今年6月19日下跌了3%，俄罗斯排在次位下跌7%，巴西和中国两国跌幅分别为17%和30%。,数据来源:Wind资讯,印度股票市场表现,当前印度国内通货膨胀水平仍较高，而且经济增长趋缓。分行业来看，印度快速消费品和银行板块走势明显于强大盘，而房地产板块却大幅劣于大盘。2012年以来快速消费品板块反弹幅度比较显著。,数据来源:Wind资讯,金砖国家出口额,201