财务分析培训(青岛啤酒)

1、-1-，财务分析培训，制作：财务总部，2004.06.22，-2-，财务报表财务分析概览财务预警指标系统财务分析技术和应用，主题-3-财务报表概览，财务报表，资产负债表，损益表，现金流量表净收益经过现金和非现金相关的调整，得出营业净现金流量，净现金流量了解资产负债表中货币资金的变化、财务报表的关系、-5-、财务报表概览、企业财务报表，有助于准确分析企业面临的困难，采取有效措施解决企业面临的问题。 -6-资产负债表、流动资产、其他资产、流动负债、长期负债、权益(净资产)、资产负债表结构、资产、债权人、股东、资产=负债权益、资金占用、资金来源、固定资产、固定资产利润表通过记录企业在一定时间内赚得的

2、收益、费用、非业绩损益，可以确认企业产生的净利润(或净损失)。收益=收入成本，收入报表遵循的会计等式：-9-，管理报表内容概览，-10-，企业收益池，收入，成本成本成本，如果收入大于成本成本成本，则构成企业的收益。如果收益低于成本成本，则企业的损失、收益、执行、损失、-11-、现金流量表概览、反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报告，反映企业资产流动企业的血液，以通过企业经营全过程实现收据制为记录原则，现金净流量=现金流入和现金流量表遵循的会计等式：以及使用收款实现系统计算的企业经营业绩和收入成本应计与现金收支之间的重要时间差净收入只是潜在现金，经营现金净流量是企业运营过程中实际

3、发生的净现金流入或净流出。 -13-，将净利润调整为营业现金流净额，-14-，净利润与现金流的差额，应计制，收款实现制，会计报告显示，公司今年实现了100万元的净利润，会计人员说公司的经营现金流为负。原因：企业的产品余额因客户财务困难，企业应收账款的增加不能利用商业信用延长支付期限。现金不足，公司要尽快找到其他融资渠道，以补充经营所需的流动资金，-15-，净利，企业健康发展，企业关闭，经营现金流，企业经营难，企业经营难，企业经营难正常，本身就能产生经营现金流入，并确保实现企业长期发展所需的资源。企业没有经营现金流入，这表明盈利能力低下，需要外部融资以弥补自身现金不足。企业要加强内部管理，特别是

4、库存管理、应收帐款管理等流动资金的管理，充分利用商业信用延迟支付期。企业虽然亏损，但仍可以拥有营业现金流入，确保生产和销售的正常进展，并应注重提高产品的盈利能力，如降低成本、提高产品价格、增加销售的市场投入。企业自身丧失造血功能，继续亏损，经营恶化，不能用外部资金弥补，将面临破产清算的局面。-16-，净利执行，企业健康发展，关闭，营业现金流，企业经营难，企业经营难，生存？生存？-嗯？-嗯？生存？-嗯？开发！-17-，如何增加企业的经营现金流，如何增加企业的经营现金流？通过提高企业盈利能力，提高企业自身产生的资金增长库存管理、信用政策管理和供应商付款管理，提高流动资金的管理效率。-18-，总资产

5、100万元，130万元，经营过程，债权人40万元，投资者60万元，啤酒库存100万元，销售收益150万元，投资，借入，购买，销售，利润40万元基于财务报告进一步处理、整理、比较、分析说明和评估财务报表数据，发现企业财务状况是否健全、经营业绩是否良好等企业经营中存在的问题和经营困难，提供对财务预测、决策和计划有用的信息预感、推测和计划的有用信息，减少我们对直觉的依赖，减少决策的不确定性-21-衡量财务分析的作用，财务指标评价，经营成果的重要依据挖掘潜力财务分析概览财务预警指标体系财务分析技术，-23-，财务预警指标体系，立即监控企业的各种经营活动，发现和纠正企业管理活动的主要错误和波动，建立预防

6、接种机制，不断提高企业的财务风险防范能力，企业的财务管理活动始终安全可靠的运行状态，-24-，企业的财务预警指标体系，财务预警指标体系，偿付能力2、4、6、28个指标、-25-、付款能力指标分析、付款能力分析包括流动性比率、现金比率、资产负债比率、企业的财务管理目标之一是到期付款流动性比率和现金比率，企业的短期负债能力资产负债比率是企业的短期负债能力资产负债比率这是一个警告信号，如果流动比率小于1，企业可能无法及时偿还即将面临的债务。现金比率要维持的适当水平取决于企业的流动资金需求和即将到期的负债情况。短期偿债能力，-26-，偿债能力指数分析，资产负债比率越大，企业面临的财务风险就越大。企业资

7、金不足，依靠负债维持经营的话，资产负债率特别高，债务偿还能力弱，风险大的话，经营者要特别关注。长期偿债能力，合理稳健的资产负债率55e%，警告信号，资产负债率超过70%，企业资产负债率低于50%，在创造企业收益的情况下，可以以适当的增加实施新的业务项目，或者通过新产品宣传进一步获利。但是，只有在新项目保证收益，提高企业盈利能力的情况下。，-27-，付款能力指数分析，注意！即使企业的资产负债率和流动率指标适中，也不能到期偿还债务的企业所拥有的现金或营业现金流入，才是偿还到期债务的最有力的保护企业。通过债务重组方式，可以用非现金资产偿还债务，也可以通过延长债务期限协议缓解到期债务压力，但这通常意味

8、着企业的利益是更大的损失。-28-、流动比率、现金比率、资产负债比率、偿债能力指标分析、对偿还负债的资产范围的关注、大、小、需要偿还负债的范围的关注、资产负债比率：关注企业的全部资产偿还全部负债的能力、流动比率：企业的长期投资、固定资产、无形资产等立即波动为确保偿还到期负债的能力，请准备企业拥有的现金流动负债比率为-29-、分析付款能力指标、提高短期付款能力、可用银行贷款指标、即将兑现的长期资产或固定资产。 银行对企业的信用评级、未记录或有负债(例如，未结诉讼、企业可能败诉，但企业可能因外部担保而造成的附带损失、短期偿付能力减弱、影响财务报表中未说明的短期支付能力的其它因素、-30-分析运营能

9、力指标、资金周转天数、库存周转天数、流动资产周转、流动资产周转运转速度太低，企业的现金会过度占用库存、应收帐款等非现金资产，现金流会变慢，影响企业资产的流动性和支付能力。流动资产周转率高表明企业在以下四个方面全部或部分表现良好：对快速增长销售收入的合理货币资金库存应收帐款管理良好，采购回收快速的库存周转率、销售收入、平均流动资产、=、-32-、运营能力指标分析、货币资金周转天数、库存周转天数、流动资产周转率分析的重要补充是，企业最重要的三个流动资产使用效率指标的变动会导致流动资产周转率相应地变动相应管理水平的变动旨在鼓励企业制定合理的信用政策，严格管理交易合同，顺利结算采购货款的方法，以提高企

10、业的盈利能力和支付能力、销售额债券周转天数、分析销售额债券周转天数。加强应收账款的前期管理，加快应收账款的回收速度，可以反映企业采购、储存、生产、销售各方面管理工作的好坏。-33-32-34-运营能力指标分析、固定资产周转率、固定资产周转率高，表明企业固定资产投资做得很好，固定资产结构合理，效率充分。相反，固定资产的使用效率低下，生产业绩少，说明企业的运营能力不强。，如何提高固定资产周转率，适当规模过大：使设备闲置，形成太小的资产浪费：生产能力小，非生产结构合理生产和非生产固定资产结构合理，有效，销售收入，平均固定资产，=，-35-，运营能力指标分析，总资产周转率，企业全面资产管理运营能力指标

11、分析，在企业盈利能力高的前提下，适当降低产品售价，增加销售，加快资金周转，从而提高企业资产总周转率，提高企业盈利能力。 企业资产规模不变，生产效率保持不变，通过提高产品销售价格提高销售收入，企业总资产周转企业处置闲置固定资产，降低资产规模，企业资产周转总额也可以在企业资产规模不变的情况下提高生产效率，提高容量利用率，从而提高企业资产周转总额的目的，企业资产周转总额的增加，-37-，运营能力指标分析，如100元、100元、 140元，购买，销售，购买，140元，196元，利润，销售，96元，-38-，净资产收益率，销售净率，总资产周转率，权益乘数，1 ，薄利多销50%下降到40%，周转率一次提高

12、2次，净资产收益率50%提高到96%，-39-，销售毛利润率，销售利润率，净资产收益率，利息保障倍数，获利指标，利润是企业内部发生的资金，是企业增长所需资金的重要来源，销售总利率是企业销售净利率的初始基础，如果销售总利润率不够大，销售总利润率可以分解成销售总利润率、销售成本率、管理成本率、财务成本率等指标，以确定企业当前的问题。-41-，衡量企业偿还借款利息能力的利息保障乘数企业，分析为有不能及时偿还损失、债务利息和本金的风险的收益指标，支付能力指标从资产角度评价企业的债务本金偿还能力，利息保障乘数从收益角度评价企业的债务利息偿还能力，评估企业的综合支付能力时，应从资产角度和收益角度两方面考虑。-42-，评估企业投资者作为企业资本投资的净利能力，反映企业持续收益的指标，表明如果持续增长，企业的收益将持续增加，指标下降，可能不是企业收益减少的影响，而是基于其他相关因素，如股票蒸发、接受捐赠等企业经营成果的最终反映。这是支付能力、运营能力、获利能力综合作用的结果，100%获利能力量表分析，净利润、平均净资产、=、-43-在我国上市公司业绩综合指标评价排名中排在第一位，一般认为，企业净资产收益率越高，企业