金融监管第五章

1、第五章中国的金融监督体制中国金融监督体制的变化与国内经济发展和金融制度改革密切相关是政府主导的制度变革方式本章重点讨论了中国金融产业的经营系统模式发展演变、中国金融监督系统发展演变、中国金融监督体制进一步改革等问题。第一节中国金融业经营系统模式的发展演变从20世纪80年代到现在，中国金融业经营系统模式经历了从低效率的混合经营方式向安全的分割经营的转变，在分工调控下，金融业务相互交叉和融合的发展阶段。第一，截至1980-1993年底，根据国务院关于推进我国金融业经营模式1980年经济财团的暂行规定，银行必须试点经营各种信托事业，国营银行相继成立信托投资公司，相继经营证券、信托、租赁、房地产、投资

2、产业等。自1986年以来新成立的股票银行也设立了信托投资部或信托投资公司。在恢复国内保险产业的过程中，很多银行投资建立了保险公司。银行、证券、信托和保险转移到混合运营模式。刚进入商业银行机制的国有银行缺乏适当的自制力和风险限制机制，因此从1992年下半年开始，混合经营加快了风险积累，促进了证券市场和房地产市场泡沫的产生。金融秩序相当混乱，内部有风险控制不足，外部有缺乏有效控制的“乱营”。第二，1994年以后出现分工经营模式的1993年7月，中央政府开始大力整顿金融秩序。1993年11月14日，第十四次中央会议采纳了中国共产党中央委员会关于建立社会主义市场经济体制若干问题的决定，明确提出了“银行

3、业及证券业分工管理和分工管理”的原则。1993年12月25日，国务院进一步规定了关于金融制度改革的分割经营。“国有商业银行不得在非金融企业投资，国家影像产业银行对保险业、信托业、证券业的投资额不得超过其资本金的一定比例，在计算资本充足率时要从其资本金中扣除。”，从1994年到1996年，3年内金融界没有彻底执行分工原则的典型事例就是国债回购市场。从1995年开始，国家相继颁布了中国人民银行法、商业银行法、中华人民共和国保险法、中华人民共和国证券法，在法律上确立了我国金融业分工经营的机制。1997年末，国务院进一步强调了分工经营，分工管理原则。在1998年采用的证券法中，禁止非法流入银行资金进入

4、股票市场。证券公司个体经营必须运用自己的资金和依法筹集的资金。第三，自1999年以来，分工经营体系有所松懈的1999年11月，美国通过了金融服务现代化法案，对世界金融经营体制的格局产生了深远的影响。这是美国废除了66年来一直坚持的分工经营体制，允许金融产业混合经营的信号。1999年8月，国务院批准人民银行的决定，允许证券公司和基金管理公司进入银行间债券市场，进行贷款业务和债券回购业务。同年10月，中国证券监督管理委员会和中国审计院决定，保险公司可以在第二市场买卖已上市的证券投资基金。2001年7月，中国人民银行明确表示商业银行可以代理证券业务，发出了混合经营信号。2002年国务院批准了中信集团

5、、广泛集团、平安集团三个综合金融控股集团试点，金融控股是从分工到混业的过渡阶段。2003年12月修订的商业银行法规定商业银行不能从事证券和信托业务。为条件排除混合运营腾出空间。2008年被称为银行混合经营的“破冰制”的关键，1月16日，中国银监会和中国保监会在北京正式签署了加强银保深度合作及系际管制合作谅解备忘录，双方就准入条件、审批程序、机关数、监管主体、风险处置和市场退出程序及信息交换等六个方面达成了协议。也就是说，银行期待已久的参与保险公司取得了实质性的突破。2009年11月26日，CBRC宣布了商业银行投资保险公司的股权试行管理方法，这意味着混合经营迈出了实质性的一步。2010年8月2

6、5日，国有证券正式挂牌，实现了我国银证赔偿互补性的首次成功案例。2012年10月19日，sfc公布了修订后的证券公司客户资产管理业务指标法等3项新内容，进一步放宽了证券公司的资产管理业务，放宽了投资渠道。10月22日，监查院发表了有关保险资产管理公司相关事项的通知。是指黑色基金公司和证券公司的传统资产管理业务。11月1日，sfc发表了证券投资基金运营公司管理法等3项新内容，传达了缓解规制的规制构想。2013年3月初，CBRC将进一步扩大商业银行设立基金管理公司的试点范围，并宣布承包商首次进入试点范围。国际金融实践表明，混合经营是“双刃剑”并不完美。目前，我国的金融混合经营趋势正在凸显，金融控股

7、公司已经出现并取得了一定的发展，我们必须深刻认识到国外，尤其是这次金融危机中暴露出的金融混合经营的缺陷和问题，科学把握金融混合经营的前提、出发点和焦点，强调风险控制、资源整合的好处，构建具有整体竞争力的金融集团，稳步推进我国的金融混合经营过程。阅读资料，金融控股公司是实现金融产业综合经营的组织形式，也是追求资本投资优化、资本利益最大化的资本运营形式。在金融控股公司中，母公司可以看作是集团公司，其他金融公司可以看作是会员企业。集团公司和会员企业之间通过产权关系或经营关系相互联系。各会员企业受集团公司的控制和影响，但金融控股公司有1、集团控股、联合东京营等特点。2、法人分离、风险规避；3、财务和表

8、，自行融资。类型：1，以金融机构身份同时控制银行、证券、保险、信托等的金融集团；2、国有商业银行通过在国外建立独资或合资银行，转变为金融控股集团；3、产业资本通过控股银行、证券公司等各种金融机构形成的企业集团；4、控股的地方商业银行、信托公司、证券公司等重组而成的金融控股公司。阅读资料，金融控股公司出现在风险的完整性、相关性和交叉性比单一产业的金融机构更为突出的方面。1、调节金融控股公司的实际资本水平更加困难。2、金融控股公司的相关交易风险更为明显。3、金融控股公司内部控制问题影响更大的4、金融控股公司风险更有可能集中、第二节中国金融监管系统的发展演变、中国金融监管系统的变化与国内经济发展和金

9、融系统改革密切相关，是政府主导型的积极系统变化模式。第一，初期阶段：纳入计划经济的“大统一”管理(1949-1978)计划经济时代的金融监督改革开放之前，我国实行了高度集中的“大统一”金融管理体制：全国基本上只有一个金融机构中国人民银行。中国人民保险公司和中国银行，对内中国人民银行的一个职能部门中国农业银行“三市三餐”(191511965年成立3次，其业务编入中国人民银行)，中国建设银行是财政部的内部机构。，现阶段的中国金融系统以银行为主，主要经营活动包括计划拨款、贷款和存款等，少涉及证券、保险、外汇等业务。中国人民银行将货币政策、金融经营和管理等多种功能集中在一起，工作中心是改革和完善信贷资

10、金管理制度，加强中央银行宏观调控。这种以中国人民银行为单一主体的金融集中管理体制，虽然金融监管的作用不太理性，但保障了当时新国家金融系统的统一和效率，对主导未来中央银行监管的金融监督也有一定的经验、组织机构、人事准备对策。第二，过渡阶段：中国人民银行统一监管时期改革开放以来(1979-1991年)，政策当局将金融体制改革提上日程，以提高金融市场的资源配置效率，促进金融市场发展，为金融体制对其他经济部门改革提供支持。1979年1月，为了加强农村经济扶持，中国农业银行重新开放。同年3月，中国银行成为国家指定的外汇专门银行。国家外汇当局也成立了。此后，中国人民保险公司重新成立。成立信托投资公司和城市

11、信用合作社，出现了金融机关多样化和金融事业多样化的局面。1983年9月，国务院决定中国人民银行专门负责中央银行业务，正式成为中国货币金融管理当局。1984年中国工商银行成立，中国人民银行现代负责货币政策的制定和金融监督。从此，银行、信托、保险、证券等所有金融事业都受到中国人民银行的监督，建立了集中监管制度。三、发展阶段：“一行三次”金融分割监管制度的建立(1992-2003年)分割监管模式和调整期1992年10月，国务院成立了国务院证券委员会和中国证券监督委员会，负责股票发行上市监督，中国人民银行还决定对债券和基金进行监督。1995年，中国人民银行法颁布，这是我国首次从立法角度表明金融规制的主

12、体。受1997年亚洲金融危机的影响，全国金融业务会议提前举行，决定改善证券市场的“中央统一”监管体制。1998年6月，国务院决定将证券委员会编入中国证券监督管理委员会，并将中国人民银行的证券监督权全部移交给证监会。同年11月，国务院决定成立中国保险监督管理委员会，分离中国人民银行的保险监督权，由保监会统一行使。中国人民银行专门负责货币政策和银行业监管。2003年3月10日，中国银行监督管理委员会组成方案通过了10大全国人民代表大会一次审议，4月28日，中国银监会正式挂牌运营。这标志着中国金融业“三剑客”式垂直分工监管系统的正式形成。第四，完善阶段：2004年以后，进一步发展和完善分区监督制度(

13、2004年至今)，制定和完善分区监督标准，中国的金融分区监督制度进一步巩固和完善，规制调整和国际合作取得了新的发展。现阶段，“一线三会”分工规制体制从以下几个方面进一步发展和完善：一是法律体系进一步完善，证券法、公司法等多项法律被修改。二是加强规制法的执行，丰富规制内容，规范现场检查和行政许可、行政处罚、行政复议等，加强对金融创新和部分金融领域经营的规制。第三，随着加强金融监督机关之间的合作，将制定监管机关之间的联合会议制度。第四，健全性规制和功能性规制被提到了监管当局的规制改革议程。(a)监管机构的责任和分工1，中国人民银行主要负责货币政策的制定和实施，监督货币市场和外汇市场。具体义务：(1

14、)起草相关法律和行政法规；完成相关金融机构的运营规则。发表与履行职务相关的命令和规定。(二)依法制定和实施货币政策。(三)监督银行间贷款市场和银行间债券市场、外汇市场、黄金市场的管理。(4)预防和解决系统性金融风险，保护国家金融稳定。2、银监会主要负责全国银行、金融资产管理公司、信托投资公司和其他存款金融机构的统一监督。其目的是通过注意有效的规制来保护储户和消费者的利益。通过宏观有效的监督提高市场信心。通过宣传教育工作及相关信息的公开，促进公众对现代金融的理解。努力减少金融犯罪。具体义务：(1)根据法律、行政法规，制定和公布银行金融机构及其业务活动监督管理的规章、规则。(二)按照法律、行政法规

15、规定的条件和程序，对银行金融机构的设立、变更、终止和业务范围进行审查；(三)对银行金融机构董事和高级管理人员进行资格管理；等3、sfc根据法律、法规和国务院的授权，对全国证券期货市场进行统一监督管理，维护证券期货市场秩序，确保其合法运营。具体责任：(1)研究和制定证券期货市场的方针政策、发展计划；起草有关证券期货市场的相关法律、法规，提出制定和修改的建议。制定证券期货市场监管的规则、规则和方法。(二)垂直领导国家证券期货管理机构，对证券期货市场进行统一监管。管理证券公司的主要集团和主要成员。(三)股票、可转换债券、证券公司债券和国务院决定sfc负责的债券、证券的发行、上市、交易、托管和结算。监

16、督证券投资基金活动；批准企业索赔上市。第三，保监会根据国务院的批准，执行行政职能，按照法律、法规统一监督全国保险市场，保持保险业的合法、稳健运行。具体责任：(1)制定保险业发展的方针政策，制定行业发展战略和计划。起草有关保险监管的法律法规；制定行业规定。(二)批准保险公司及其分公司、保险集团公司、保险控股公司的设立；与有关部门合作，批准设立保险资产管理公司。批准设立海外保险机构代表办事处；批准设立保险代理、保险经纪公司、保险评价公司等保险中介机构及其分支机构；安装国内保险机构和非保险机构批准的海外保险机器；等、(b)监管机构之间的合作，为了明确金融监管责任，实现协调合作，避免监管真空和重复监管

17、，提高监管效率，鼓励金融创新，确保所有金融机构及其金融事业持续受到有效的监督，金融产业稳定运行和健康发展，CBRC、sfc、监督委员会2004年共同签署了金融监管分工合作备忘录。1，备忘录的监管准则(1)分工监管(2)责任明确性(3)合作秩序(4)规则透明性(5)强调实效性2，备忘录的主要内容(1) CBRC，sfc，监督委员会，(2)对金融控股公司的规制要坚持分工经营、分工规制的原则，对金融控股公司的集团公司根据主要业务性质属于相应的规制机关，对金融控股公司内相关机关、事业的规制要根据业务性质执行分工规制。对产业资本投资形成的金融控股集团加强了对规制政策、标准、方式等的仔细研究、调整、管理。(3)银监会、证监会、银监会要与财政部、中国人民银行密切合作，维护金融体系的稳定和金融市场的信任。(4) CBRC、sfc、CIRC应密切合作，协商关键监管事项和行业间、跨境监管的复杂问题，建立定期信息交换制度，定期交换的信息由三方协商决定。接受信息的一方必须严格遵守客户保密原则，确保该信息的使用仅限于履行自己的责任，除非法律要求不能向第三方提供信息。五、当前我国金融监督目标(1)一般目标：预防和解决金融风险，维护金融系统的稳定性和安全，保护公平竞争和提高金融效率，确保中国金融业稳定运行和货币政策的有效