全国银行间债券市场债券交易规则

1、全国银行间债券市场债券交易规则第一章一般一是规范银行间债券交易行为，维护全国银行间债券市场参与者(以下简称“参与者”)的合法权益，根据中国人民银行全国银行间债券市场债券交易管理办法和债券买断式回购业务管理规定等相关规定制定本规则。第二条下列名词在本规则中有以下含义：(a)债券是经中国人民银行批准，可用于全国银行间债券市场交易的国债、金融债券、中央银行债券等记载债券。(b)参加者是指经中国人民银行批准，可以进入全国银行间债券市场进行债券交易的以下类型的机构：1、在中国境内具有法人资格的商业银行及其授权分支机构。2、中国境内具有法人资格的非银行金融机构和非金融机构。3、中国人民银行批准人民币业务运

2、营的外国银行分支机构。4、中国人民银行批准的其他金融机构。(c)债券交易包括债券买卖、质押回购和收购回购三种。债券买卖是以约定的价格转让债券所有权的加入者的交易行为。质押式回购是指以债券为权利担保的短期融资事业。资金整合商(正回购方)将资金融资金融商融为资金的同时，双方还决定，今后在特定指定日期将由正回购方议定的回购利率计算的资金额返还回购方，在回购方向返还原回购的融资行为。收购式回购是资金融和者(回购者)向资金融和者(反向回购者)出售债券的同时，双方以某一天正回购当事人约定的价格从回购者手中重新收购同样数量的同类债券的融通交易行为。(d)交易系统是由全国银行间银行间贷款中心(以下简称“银行间

3、中心”)管理的计算机处理系统和数据通信网络。(e)信息系统是由同类中心管理的信息收集、编辑和发布系统和网络。第三条参与人在债券交易中应遵循公平、诚实、自律的原则，承担参与人的自主报价、选择权、自我清算和风险。第四条合伙人中心为参加者的债券行情、交易提供中介及信息服务，受中国人民银行监督。佐原健二交易规则第五条交易系统的工作日是每周星期一到星期五，法定假日除外。变更时，对等中心应发表市场公告。交易系统工作日的营业时间为9:0-12:0，13:-1733600。第六条质押式回购期限至少为一天，最多一年。购买式回购期限至少为1天，最多为91天。第七条债券交易金额为债券面值10万元，最低浮动单位为债券

4、面值1万元。第三章参与者管理第八条参加者应在行业中心进行的工作培训中安排人员。参加培训的人员经过培训并通过考试后，获得同业中心颁发的交易员证书，取得交易者资格。第九条具有交易者资格的人从事债券交易。参加者应对交易者的交易行为负责。交易者对交易密码承担机密裴珉姬义务。第十条参加者应在已具备行业中心交易者资格的人内担任首席交易者，负责子交易者的交易管理。第十一条参加者必须在中国人民银行批准的交易限度内进行交易。第四章交易流程第十二条参加者在债券交易中使用交易系统。债券交易可以点击咨询为主，交易为次的交易方式。第十三条询价交易包括自主报价、格式询价、交易确认三个阶段，每个阶段的内容及其含义如下：(a

5、)独立估计数询价事务处理的自主报价包括三类：公用报价、对话报价和匿名报价。公开报价是参与者为了表明自己的交易意向而针对市场制定的，无法直接确认交易的报价。对话报价是参与者为达成交易而直接写给交易方的，如果对方确认，交易就会成功的报价。匿名报价是参与者发送给中介的委托报价。匿名报价可以由经纪人传递到公开报价和对话报价，与其他参与者进行询价和交易，传递报价的报价人是中介人，交易完成后交易方将以完整的双方姓名表示。(b)询价单格式询价单格式是指参与者根据交易系统中设定的格式内容，填写自己的交易意向。未按规定填写的报价是无效报价。在确定交易之前，进入对话报价单的双方可以在规定的次数内交替向对方提出价格

6、。超过规定次数，尚未达成的对话还要进入另一个祖怀过程。(c)确认交易交易确认是自主报价进入格式报价单后，一方发送的对话报价单，对方同意后，可以确认交易。在咨询过程中，当事人一旦修改本当事人账户信息以外的因素，应返回对方确认交易。第14条点击交易包括两个阶段：自我报价和点击交易。每个阶段的内容及其含义如下：(a)独立估计数点击交易的自主报价有两类：杨紫间报价、小额报价。双边报价是在中国人的银行间债券市场上批准双边报价业务的用户在进行现券买卖公开报价时，在中国人民银行批准的债券买卖价格范围内连续提出该商品品种的买卖实价，并同时申报该商品品种的买卖数量、清算速度等交易因素。进行杨紫间报价的参加者有义

7、务在报价范围内与对方交易。小额报价将发送给设置范围内的对方，控制单个交易的最小和最大数量，回应者只能填写交易数量和帐户信息以达成交易，小额报价交易无需通过询价对话框。(b)点击交易点击交易是在答复者打开报价后填写并提交有关当事人的交易数量和帐户信息，系统将根据固定价格和时间优先原则进行交易。第十五条参加者在确认交易交易前，可以修改或撤回报价内容。交易确认后，参加者不能擅自修改或取消。第十六条债券交易交易确认后，交易当事人将自动生成相应的交易通知，处理资金清算和债券结算。债券交易交易交易交易交易通知包括交易日期、交易编号、交易者名称、交易方全名、债券名称、债券代码、净价、应计利息、总价、优惠券总

8、额、净价金额、总价、应计利息金额、交割日、付款方式、相对人民币资金帐户名称质押回购交易通知包括交易日期、交易编号、交易者姓名、交易方名称、债券名称、债券代码、回购利率、回购期限、优惠券总额、交易金额、到期偿还金额、原始付款方法、到期付款方法、首次交割日、到期交割日、对方收购式回购交易通知包括事务处理日期、事务处理编号、事务处理名称、交易方名称、债券名称、债券代码、回购期间、原始事务处理净价、原始交割日应计利息、原始事务处理总价、赠券总额、事务处理金额、到期事务处理净价、到期交割日应计利息、到期事务处理总价格交易方人民币资金帐户银行名称、帐户名、帐号、交易方债券托管帐户、手续费、本公司当日购买式

9、回购业务交易顺序等。第十七条债券买卖交易通知是确认债券买卖交易成立的合同文件。质押式回购交易通知书和订户签署的银行间债券质押式回购主协议是确认债券质押式回购交易成立的合同文件。出售式回购交易通知书和订户签署的银行间债券买断式回购主协议是确认出售式债券回购交易成立的合同文件。如果用户对交易通知内容有疑问或模糊，则以交易系统的交易记录为准。第十八条债券结算及资金清算时间采用“t 0”或“t 1”方式，参与者双方自行决定债券结算及资金清算时间。在银行间债券交易中，“t 0”表示参与者对债券交易交易日期的债券结算和资金清算。t 1”表示，参加者在债券交易成功日以后的第一个营业日进行债券结算和资金清算。

10、债券交易的债券结算和资金清算必须在同一天进行。债券结算按银行间债券交易结算规则(试行)处理，资金清算按中国人民银行的有关规定处理。第五章交易信息第十九条交易中心通过中国货币网向参加者发布市场信息。第二十条对等中心向参加者公布以下市场交易信息。(a)全交易日债券交易的收盘价净价、加权净价、当日交易的净价、最高净价、最低净价、最新净价、收盘价净价、加权净价和交易量按优惠券种类公布。(b)定期公布以前交易日债券担保回购的加权平均利率、收盘价利率、当日交易的开盘利率、最高利率、最低利率、最近利率、收盘价利率、加权利率、交易金额等。(3)全交易日债券购买型回购的加权平均利率、收盘率、当日交易的开票利率、

11、最高利率、最低利率、最新利率、收盘率、加权利率和交易金额；按赠券种类和期间列出的以前事务处理日债券购买式回购的加权原始净价、截止原始净价、加权到期净价、截止到期净价、当天事务处理的原始净价、未结到期净价、最大原始净价、最大到期净价、最小原始净价、最小到期净价、最近原始净价、最近到期净价、截止原始净价(d)当前优惠券交易、质押回购和购买式回购的实时交易详细信息。(五)每张优惠券各期购买回购余额与市场回购总余额之比；市场各交易期间的退货馀额与该市场总销售馀额之比；剩余期限不同债券的返还馀额与市场上返还的总馀额之比。(六)债券交易系统每日评估、每周评估、每月评估、季度评估、半年报告、年度报告；(七)

12、中国人民银行可以公布的其他市场信息。第二十一条同类中心向市场提供以下市场参考和交易支持信息。(a)参加者公开的信用信息。(b)政策和法规。(c)新上市权各种公告、市场公告和通知、交易排名、培训场所、地址簿等在线服务信息。(d)会员论坛、信息反馈等在线信息和通信手段。(e)金融和经济统计，相关金融市场信息。(vi)其他信息。第二十二条对等中心为参与者提供以下市场应用功能。(a)债券分析系统和其他技术分析手段。(b)优惠券买卖、质押回购和购买式回购的报价和报价祖怀统计功能。第二十三条交易中心有权在不事先通知信息用户的情况下修改信息系统。第二十四条参加者应通过吉东务中心信息系统，按照日程公开资产负债

13、表、损益表等相关信息。参与者必须确保公开信息的真实性、准确性和完整性。第六章违规处罚第二十五条本规则确定的参加者违反情况如下：(a)在生成对帐单后，参与者修改交易方向、交易或质押权利种类、价格或利率、金额、期限、清算速度、付款方式、折算率等交易要素，或者要求取消交易。(b)在没有银行间培训的情况下，将合格员工分配到刘涛交易；(c)泄露交易密码，造成特定的不利后果；(四)回购交易所的资金金额与回购质押或债券面值总额的比例超过人民银行的有关规定。(五)因参与人的内部管理原因，超过中国人民银行批准的限度进行买卖。(六)不按照对帐单规定执行合同。(七)按照规定，信用信息或交付信息不真实、不准确、不完整

14、。(八)恶意破坏交易系统。(九)不按照规定支付服务费用。(十)中国人民银行或银行间中心认定的其他违法行为。第二十六条参加者有第二十五条第一款所述行为，累计三次以上的合伙人根据情况的严重性提出警告，通知处理。第二十七条参加者有第二十五条第一款以外的行为，交易中心根据情况的严重性发出警告，通知处理。特别是情况严重，同业中心可以暂停或取消交易系统使用权，向中国人民银行申报。参与者必须对该违规所造成的不利后果负责。第二十八条参与人第二十五条所述行为有直接责任，情况严重的交易人的合伙人可以受到停止的处罚，直到取消交易人资格为止。受到停止交易者资格处罚的交易者必须经过合伙人再教育才能刘涛运营。受到取消交易者资格处罚的交易者在处罚日起2年内不能再次申请交易者资格。违反交易者造成的不利后果由相关交易者所在的机构承担。第二十九条对等中心实行参与者违规报告系统。违规参加者的对方可以主动向合伙人中心报告合伙人的违规情况，并在合伙人中心确认和处理该违规情况。第三十条参