有价证券发行.ppt

1、，发行有价证券，fundamentals of investments third edition Gordon j . Alexander William f . sharpe Jeffery v . Bailey slides by Zeng qf。版权所有2005 by zengqingfen，swun，topics covered各种金融机构3360商业银行，保险公司，证券公司，信托投资公司证券部，投资基金公司各种社会基金3360信托基金，退休基金，养老基金，养老基金qfii代替证券保管。代理注册账户开放等中介业务。注册资本最低限度为5000万。综合类：中介类业务证券自营证券收购业务证

2、券投资咨询业务；汇款投资管理业务。注册资本最低限度为5亿韩元。证券公司案例神话证券、公司网站业务部分摘录的：经中国证券监督管理会批准。公司目前的主要业务范围包括代理证券发行、证券自营、代理证券买卖、代理证券偿还本、股息支付、证券大保管，1997年公司取得了中国证券监督管理会颁发的股票销售奖资格，2001年10月获得了经营外资股业务资格证书。证券商案例-神话证券(续)，公司实况介绍神话证券是吉林省三大权奖之一，以院长春证券有限责任公司为基础，通过收购并发症者增资凭证股更名。2000年12月14日，中国证券监督管理会正式同意长春证券有限公司增资，更名为新华证券、注册资本2亿韩元、中介类。证券商案例

3、-神话证券(续)，神话证券倒闭前证券营业部22家，员工500多人。1997年新华证券获得证券监督会颁发的股票经销商资格，2001年10月获得了经营外资股业务资格证书。临终前，新华证券准备继续进行增资增股，扩大经营规模。证券商案例-神话证券(续)，2亿韩元注册资本，神话证券没有个体经营资格，但事实上，各营业部作为综合证券公司经营！非法自营，参与壮族股票投机；中国内地证券公司因违反客户保证金不合理使用而回购客户债券的最快倒闭记录9日差距为成立3周年纪念日，融资者如何发行证券，第二，证券发行方法及投资银行收购1，私募发行和公开募集发行Private placement sale to a limit

4、ed number of soof，金融家如何发行证券，4，发行地点- 1级市场5，IPO和ruyan 1，IPO是什么？initial public offerings public offerings 3360 registered with the sec and sale is made to the investing public . 2，road show是什么？Road Show主要是指在证券发行人发行之前，在主要道路演出地巡回可能的投资者的活动。展示有价证券发行的价值，提高投资者的知名度，理解投资者的投资意图，发现需求和价值定位，确保证券的成功发行。，IPO，evidence

5、 of under pricing in initial public offerings，金融家发行证券的方法，3，鲁延的目的，(1)吸引潜在投资者，(2)收集证券销售价格的信息中国在线表演中心中小企业道路网(3)开业期间3年以上，近3年连续盈利(4)持有的股票面值超过人民币1000元的股东人数不到1000人，向社会公开发行的股票比例为25%。(5)公司近三年没有重大违法行为，财务会计报告没有虚假记录。披露融资信息，7，初始信息披露及法定文件1，公开募股说明书2，发行公告3，蒋孝章公告，欺诈发行典型案例，8，海南大同海旅游中心股份有限公司(简称大同海)欺诈发行股份事件1，背景大同海界1993

6、年批准海南省，三亚大同海旅游中心开发限制原产地，典型案例(续)，1996-5-6公司经海南省批准，以总股权60%: 40%的比例实行分立，分立后公司股权改为2.4亿韩元。经深圳证券管理局和国务院证券委员会同意，1996-9-16公司发行了国内蒋孝章外资股(B股)8000万股，将筹集资金与人民币9237万韩元对应，将总股份数增加到3.2亿韩元。b股于1996-10-8在深圳上市。典型案例2。事件介绍：东海股份公司为了获得上市资格，从1993年到1997年，虚热收入及投资回报等共记录了2.4亿韩元。典型案例(续)，东海发行，获准上市后，也发生了以下行为。除了为b股、A股发行募集的12405万韩元、

7、561万韩元以外，其馀资金都没有经过法定程序，擅自改变了资金用途。1997年4起重大诉讼没有及时公开，直到1998年中期报告才公开。1996年年九月中国经济发展信托投资公司深圳证券事业部借入香港元976万元，以4名香港居民的名义收购了800万大同海公司B股，共赚了1807万港币，折合人民币1931万元。典型事例(续)，3，主要惯例：(1)虚假认识收入1是海南国际有限投资公司、海南大同海旅游中心集团有限公司(以下简称大同海集团公司)及其下属子公司为华南酒店、游乐公司、海滨度假村的消费金、虚热营业收入21307万韩元，这种消费是虚构的，典型事例(续)，2个虚构的利润414万元。1996-4东海承包

8、经营海国投工业开发股份有限公司下属海南澳门国际旅游有限公司，承包期3年，实际执行期8个月。1996-12东海根据合同，香港和澳门国际当年利润414万韩元直接计入我公司利润。但东海从未收到过这笔收入，1998年已将该收入核销成坏账。典型事例(继续)，第三，通过滨海酒店室内装修收入，浪费其他业务收入，浪费利润1087万韩元。事实上，滨海酒店没有装修。(2)投资收益增加额4是东海股份公司为了虚证期末货币资金数量，通过大同海集团公司向海南香港澳门国际信托投资公司贷款9325万韩元，但8500万韩元在“负债短期贷款”账簿上，825万韩元在“投资回报”上，投资收益仅为825万韩元。典型事例(继续)，上述项目已计算的营业税扣除额及额外的1170万韩元，共虚证了2亿2800万韩元的利润。4.问题公司上市前要做所谓的包装，你怎么理解？公司的公开发行及蒋孝章股票应符合什么条件？典型案例(续)，互联网运营：上海证券市场网站市场指南-交易过程服务和支持-法律规定库-蒋孝章公司新股发行管理方法，本章摘要，一级市场功能是？参加者是什么？经纪人分为哪两类？机构投资者包括什么？股票发行条件是什么？5、股票蒋孝章