02 外汇行情分析.ppt

1、第二章贸易外汇行情分析、教学目的和要求：了解汇率基本面分析和技术方面分析的含义，了解汇率技术方面分析的三个前提条件，掌握汇率基本面分析的基本方法掌握汇率技术方面分析的基本方法，k线图分析法、移动平均线分析法、RSI分析法、 教学重点：汇率基本面分析与技术方面分析的基本方法教学难点：包括k线图的运用、移动平均线的绘制及应用方法、RSI等技术指标的含义及运用。 第一节基本面分析、基本面分析是指通过一个国家的基本情况，分析汇率演变的方式，包括国际收支变化情况、国内外利率差距、国内外相对物价水平变动、货币供应量增减情况、经济生长率、预期心理、公共政策及意外新闻消息事件等。 影响汇率变动的因素多种多样，

2、一般多从经济和政治两方面对汇率进行基础分析预测。 一、经济因素分析、一、国际收支、顺差外汇供应逆差外汇供应功能货币汇率功能货币汇率、2、经济生长率、高功能货币汇率低机能汇率、例：世界金融危机之后，人民币对美元汇率保持不常见稳定性，一直在6.83区间略有双向变动。 3、从相对通货膨胀率、购买力平价的角度：通货膨胀率高货币购买力汇率、国际收支的角度：本国出口货价格通货膨胀率高的纯利率外汇供应功能货币汇率、4、相对利率上升，货币强利率下降，故对外汇交易进行分析时， 要理解和分析各国经济变化的留心，以及世界政治格局变化和区域性无线热点问题和动态。 政治因素分析的关键是把握最新信息，尽量把握一盏茶资料，

3、全面分析影响国际金融市场的因素，找出一般性规则，正确判断汇率走势，在政治因素中，中央银行的干预占有重要位置。 在政治因素中，一些重大的政治事件也引起汇率的变化。 例如，国际政治、经济、军事等突发事件的冲击、国内国际政局的变动、地区性、局部性军事冲突的爆炸、升级、缓和或终结、政权交替、重大政策变化、重要资源、能源发现等。 2009年4月，战略师们刚开始确信英镑升值行情的到来时，有传言说英吉利首相布朗要辞职，但是英镑的突然地大幅下跌。 (3)市场观点，即贸易外汇人员对未来汇率短期变动方向的期待和认知。 经济数据比市场预期好，对应货币汇率上升的经济数据比市场预期差，对应货币汇率下降的经济数据与市场预

4、期大致相同，汇率振荡横向动荡。 第二节技术分析、(1)含义、技术分析：主要根据市场历史资料，判断汇率整体或某一汇率未来的波动方向和程度。 通常被称为格拉夫分析方法，以便利用描绘各种技术指标的格拉夫，组合一定的规则来预测汇率的推移。 (二)作用、基本面分析市分析影响供求关系的基本经济因素是研究汇率运动的原因，技术分析重视研究汇率运动的方式。一般来说，基本面分析必须解决投资者在操作某外汇时“应该买还是应该卖”的问题，即，应该选择哪个交易币种的问题，在技术方面“什么时候进入市场，什么时候买卖”的问题，即交易的时间节点问题。 理论基础，(1)市场行为反映一切技术分析的基础“市场行为反映一切”构成了技术

5、分析的基础。 除非完全理解并接受这个前提条件，否则学习技术分析是没有意义的。 技术分析人员认为可以影响某商品外汇价格的任何因素(基础、政治、心理、其他方面)实际上反映在其价格上。 从这个推论出发，我们必须做的事情是研究价格变化。 这句话乍一见可能很独断，但推敲起来确实很辛苦。 这一前提的本质意义是价格变化必然反映供求关系，如果需求大于供给，价格必然上升，如果供给超过需求，价格必然下降。 供求规律是一切经济预测方法的出发点。 反过来说，只要价格上涨，不管是什么具体的原因，需求一定会超过供给，经济上一定会有好的前景。 价格下跌的话，在经济上一定会很淡。 毕竟，技术分析人员只是根据价格的变化间接地研

6、究基本方面。 很多技术人员也同意某商品的供求关系，即基本方面决定了该商品的涨价或忽略。 格拉夫本身并没有导致市场上涨，而是简洁地表现出市场上流行的乐观或悲观的心中的感觉。 (2)价格是趋势变动的核心和根本的“趋势”概念是技术分析的核心。 研究价格格拉夫的全部意义就是在一个趋势发展的初期，及时准确地弄清它，达到按趋势交易的目的。 事实上，技术分析本质上旨在顺应趋势，即确定和跟随已有的趋势。 (3)历史重复导出手段是从人的心理因素来考虑的。 技术分析和市场行为学与人类心理学有千丝万缕的联系。 例如，价格形态以特定的价格格拉夫的形式表现，该形式表示人们对某个市场的期待和俯视的心理。 其实，这些个的图

7、形在过去数百年中已经广为人知，并被分类。 既然他们对过去有用，可以认为他们对未来也有效。 因为他们是以人的心理为化学基，人的心理曾经是“江山难改本性”。 具体来说，打开未来之门的钥匙隐藏在历史中，或者未来是过去的复刻。 格拉夫快速分析法将历史价格按时序数据进行格拉夫快速化，根据格拉夫快速表现的物价变动形态和倾向判断将来的价格倾向。 一、时间统计图表、(一)时间统计图表在图中按时间等分，表示每个时间的最新价格，随着时间的经过，出现弯曲的曲线。二、k线图、k线图的发明、k线图的绘图、如果最终值高于开盘价格则称为阳线，k线图通常用红色表示。 当收盘价低于开盘价时称为阴线，并且k线图通常由黑色(绿色)

8、表示。k线图的基本类型、单一k线可能出现的典型形态如下图所示，表示当日的买卖势力强弱。 典型的形态图： 1、大阳线(光头阳线)开始后，买方势头强劲，价格上涨上市。 2、大阴线开始后，卖方势头一直很强。 3、先下跌后上涨常见于上涨的趋势。 4、跌阻形常见于跌势。 5 .上升抵抗形上升趋势中6，先上升后下降趋势中7，逆转试点形市不明郎，市场顶部或底部常见。 在分析、k线图的形态时，除了留心其基本形态外，首先要留心上线与下线的长度关系。上影线极长，下影线极短时，表示市场上卖方力量强，抑制买方；下影线极长时，表示市场卖方受到买方的顽强抵抗。 第二，注意实体部分和上下阴影线的相对长度的比例关系，分析买卖

9、双方的力量。 第三，也请注意有k线图的价格带。 在同一k线的形态中，当出现在不同的地方时，它们的意思与解释不同，完全相反。 例如，k线的实体上下都有长阴影线，一旦出现在上升行情末期，一般就意味着天价的形成，一般就意味着基本价格的出现。 另外，如上所述，阴影线的阳线锤和阴线锤，如果出现在高价格带上，一般会预示后市跌落，如果出现在低价格带上，一般会预示后市涨价。 因此，在进行k线图的分析时，或者通过观察阳线各部分间的长度比例关系和阴阳线的组合来判断买卖双方的实力的消长，判别价格动向。 三、线、(一)趋势线反映了外汇价格的基本趋势。 上升倾向线在上升倾向中，把两个谷点连接成一条直线。 下降趋势线在下

10、降趋势中，连接两个峰顶点的直线。 将一系列依次上升的峰值和谷值定义为上升趋势。 在上升趋势中，市场的高峰和低谷依次上升，表现为一连串的依次上升的低谷和阶段性上升的掌门人，一连串的依次下降的高峰和低谷被定义为下降超电势。 在下降趋势中，市场的高峰和低谷依次下降，表现为一系列阶段性下降的掌门人和创新性的下位低谷。 一连串的山和波谷依次横向排列的样子叫做盘趋势。 盘整的倾向常常被忽视。 由于市场呈现没有趋势的状态，峰值和谷值依次沿水平方向延伸，形成横向平衡的区域。 趋势线运用中的要点： 1、外汇价格突破上升趋势线时卖出信号。 向下突破下降趋势线时购买信号。 2 .外汇价格随着固有趋势线移动的时间越长

11、，该线越有效。 3、当汇率沿趋势线运行时，汇率每次随着交易量的增加，出现巨大的交易量时，中期汇率可能会出现结束信号。 之后，出现反转行情。 4 .趋势线与水平线所成的角度陡峭，容易被横向的整理突破，所以趋势线越平越有技术意义。 5、汇率上涨和下跌，在不同的趋势末期，有加快上涨、加快下跌的现象。 因此，趋势反转的顶点或底部通常远离趋势线、1、2、3、4、5、6、7、8、9、(2)的电阻线电阻线是连接两个以上的价格最高点的直线，在该线附近有相当大的销售盘，因此在支撑、阻止、支撑、阻止、支撑线运用上的要点： 1价格向上突破电阻丝时，平仓空头英寸，可以反过来对云同步做很多事。 用、2、以上方法操作时，

12、特别留心“裂纹”和“突破”的有效性。 对于电阻丝的突破和支撑线的断裂，2%-3%以上的宽度必须视为有效。 3、等级的通讯端口线和电阻线一般出现在整数价格线上，该价格线被称为“等级价格”，当等级电阻突破时，购买信号，此时电阻线成为了通讯端口线。 如果萨通讯端口线破裂，则成为销售信号，此时萨通讯端口线相反成为电阻线。电阻成为通讯端口线，通讯端口线成为电阻线，三、间隙是汇率急剧大幅度变动中，价格区域内没有任何交易，出现在汇率的趋势格拉夫上是空白的。 汇率产生差距，经过几天波动，然后逆转回到原来的差距价格带时，称为差距封闭，或者补空。一般的间隙一般出现在密集的交易区域，像三角形的矩形那样，需要花费长时

13、间形成的整理和转向的形态很多。 请注意，在实际操作过程中，一般的差距没有什么特别的分析意义，可以在短时间内填补。 其次，一般差距出现在整理形态的机会大于反转形态。 划时代的差距，多空交战激烈，突破电锯的情况很常见。 经常出现在反转形态。 关于划时代的差距，请注意，在实际运用过程中，1、划时代的差距分析意义重大，能够识别划时代的信号真伪。 如果汇率突破了支撑线和电阻丝之后，以大的差距飞出的形态，突破是有效且强大的。 2、划时代的差距一旦形成，胜利的一方，不是压制天空，而是下跌。 我不会在短时间内填空。 3、突破性差距一般很快就会填补空白，但也有可能填补空白。 如果冲破差距前有大量成交，差距出现后

14、交易量相对减少，那么有50%的机会快速弥补，但交易量明显增加，汇率继续脱离形态时保持大的交易量，填空的可能性低。 持续的差距经常出现在有会儿期间急剧上升或下跌的行情之后。 急剧上升或者急剧下降之后，只会得到一点点利益而吐出来。 空头看着行情不下跌，一个接一个地平仓，做了很多事，新多头看着行情有上涨空间，继续追究。 消耗性间隙伴随着大幅度的汇率变动而出现，四，波浪理论(一)波浪理论的基本形态，5，1，3，5波是上升波，2波和4波是1，3波的逆调整，a波和c波下降通常出现在汇率市场的底部地区，它是8波循环的开始，这个行情的上升在空头市场的下落第2波是第1波的调整波，市场的人因为误以为熊市还没有结束

15、，那个调整的幅度相当大，几乎吃了第1波的上升幅度，不过，接近第1波的起点的时候，市场出现舍不得卖的心理，销售额也逐渐衰退，交易量也逐渐缩小，第2波在这个波浪中，如果滚落到第1波的起点，或者越过这一点，就有可能成为两底，或者成为肩底的形态。 第三波通常是爆炸力和上升幅度最大的上升波，持续时间也最长，成交金额大幅度扩大，经常出现传统格拉夫中的突破信号。 这股浪劲儿很大。 有些图形上的“关口”被轻易突破，特别是突破第一波高点时，是最强的购买信号。 在云同步中，延伸波(该波放大或延伸的现象)也比该波多。 第四波，这是行情大幅上涨的调整波。 其调整幅度一般不低于第一波的顶点，其低点多是将来熊市的终结点。

16、 在云同步中，这种波浪通常以更复杂的形式出现。 第5波，这个波是上升波，不过，一般比第3波短，势头也大。 在此浪潮中，二、三线月票通常是市场的主导力，其上涨幅度总是大于一线期(成绩优秀、大型期)，市场情绪相当乐观。 2、调整波的特征、调整波由2个跌落的3个波浪组成，分别用字母a、b、c表示，各波的特性如下：第a波，在这个波浪中，很多市场的人认为上涨行情还没有逆转只是暂时的恢复现象。 实际上，a波的下跌，在第5波中通常发出警告信号。 交易量和价格趋势的背离和技术指标上的背离等。 但是，由于此时的市场精神依然乐观，因此a波有时会出现平势调整和字体趋势。 第b波，在这个波浪中，交易量通常不太大，一般是多头的逃生线，但是因为那是上涨行情，投资家容易误以为是别的波浪的上升的趋势，成为“多头的陷阱”，很多投资家被关在这里。 第c波。破坏力强的下跌波，下跌幅度大，下跌势头强，持续时间长，出现了全面下跌。 3、波理论的应用，最重要的是认真正确地识别三波结构和五波结构。 这两种结构有不同的预测作用，一组向上的五波结构通常是更高级别