理财基础知识讲座之二.ppt

1、Financing ABC(2) 理财基础知识讲座 (二),10/18/2004,编写：丘鞍峻,内容,一、资金的时间价值 二、单利与复利 三、终值与现值 四、计算零存整取本利和 五、计算银行按揭月供款 六、净现值 七、如何选择投资,一、资金的时间价值,利息率的作用：对于今天的10,000元和十年后的 10,000元，你将选择哪一个?,时间的作用：时间允许你现在有机会延迟消费和获取利息 。,财务的基本原则：今天的1元钱较明天的1元钱更具价值。,二、单利与复利,单利 只就借(贷)的原始金额或本金支付(收取)的利息。 例如：我国的银行存款的利息计算 复利 不仅借(贷)的本金需要支付利息,而且前期的利

2、息在本期也要计息。商业运作中，借贷款的利息计算,终值(FV) 是现在的一笔钱和一系列支付款项按给定的利息率计算所得到的在某个未来时间点的价值。 现值(PV) 是未来的一笔钱和一系列支付款项按给定的利息率计算所得到的现在的价值。,三、 终值与现值,三、 终值与现值,终值的计算（单利）,终值的计算（复利）,若将1,000元以7%的利率(复利)进行投资，则2年后的本利终值是多少?,若将1,000元以7%的利率(单利)储蓄，则2年后的本利终值是多少?,FV1 = P0 (1+i)1 = 1,000 (1.07) = 1,070 FV2 = FV1 (1+i)1 = P0 (1+i)(1+i) = 1,

3、000(1.07)(1.07) = P0 (1+i)2 = 1,000(1.07)2= 1,144.90,FV1 = P0(1+i)1 FV2 = P0(1+i)2 FVn = P0 (1+i)n,一般的终值计算公式,使用EXCEL中的“FV”函数计算 FV(rate, nper, pmt, pv, type),三、 终值与现值,利率,贴现率,三、 终值与现值,现值的计算（复利）,假定你在2年后需要1,000美元，那么在贴现率(复利)是7%的条件下,你现在需要投资多少?,PV0 = FV2 / (1+i)2 = $1,000 / (1.07)2 = FV2 / (1+i)2 = $873.44

4、,PV0 = FV1 / (1+i)1 PV0 = FV2 / (1+i)2 PV0= FVn / (1+i)n,一般的现值计算公式,使用EXCEL中的“PV”函数计算 PV(rate, nper, pmt, fv, type),四、计算零存整取本利和,银行一年的零存整取的年利率为1.71%，假定你每月定期存入1,000元，那么一年后你将总共会得到多少钱?,五、计算银行按揭月供款,老陈从银行贷款20万元购置了一套商品房，贷款期限为5年，与银行约定的贷款月利率为0.465%，那么你每月应偿还银行多少钱? 如果以 0.480%的月利率， 贷款期限延长到10年， 你每月应偿还银行多少钱?,使用EXC

5、EL中的“PMT”函数计算 PMT(rate, nper, pv, fv, type),资金等值的概念 将不同时点的几笔资金金额按同一收益率（利率）标准，换算到同一时点，如果其数值相等，则称这几笔资金等值。,六、净现值,净现值是指（投资项目）未来期内各年净现金流量的现值。,六、净现值,使用EXCEL中的“NPV”函数计算 NPV(rate, value1, value2),六、净现值,某项目的原始投资F0=-20,000元，项目寿命期限10年，折现率分别为0%、10%、12%、15%、18%、20%、25%，各年的净现金流量如下：第1年为3,000元，第210年为5,000元，求不同折现率下的净现值。 可以使用Excel，计算结果,七、如