股票的概念性质分类发行交易收益风险

1、股 票 篇 一、股票的概念 二、股票的性质 三、股票的主要分类 四、股票的发行 五、股票的交易 六、股票投资的收益和风险,一、股票的概念 股票：是指股份有限公司发行的， 用以证明投资者的股东身 份和权益，并据以获得股 息和红利的凭证。,二、股票的性质 1、收益性：是指持有者凭其持有的股票，有权按公司章程从 公司领取股息和红利，获取投资的收益。 2、风险性：因为股票收益是一个事先难以确定的动态数值， 它要随公司的经营状况和盈利水平而被动，也要 受到股票市场行情的影响。 3、不返还性：是指股票发行筹集的资本永远不返还给股东。 4、流通性：股票可以作为买卖对象或抵押品随时转让。,5、伸缩性： 是指股

2、票所代表的股份可以拆细，也可以合并。 6、价格的波动性： 在交易市场上，股票作为交易对象，同其他商品一样，有自己的市场行情和价格。 7、经营决策的参与性： 股票的持有者即为发行股票公司的股东，有权出席股东大会，选举公司董事会，参与公司的经营决策。,三、股票的主要分类 按股东权利划分：普通股、优先股； 按有无票面价值划分：有面值股票、无面值股票； 按是否记名划分：记名股票、不记名股票； 按发行上市地点划分：A股、B股、H股； 按股票的持有人划分：国家股、法人股、个人股。,1、按股东权利划分 普通股：是股份有限公司最重要，最基本的一 种股份，它是构成公司资本的基础。 特点：有表决权；股息不确定；付

3、股息、清算时滞后优先股。 优先股：是股份有限公司专门为某些获得优先特权的投资者设计的，在某些方面享有优先权的股票。 特点：无表决权；股息固定；付股息及清算时优先。,2、按有无票面价值划分 有面值股票：是指在股票上注有其票 面金额的股票。 无面值股票：是指股票上不记载票面 金额的股票。,3、按是否记名划分 记名股票：是指股东姓名记载在股票 票面和股东名册上的股票。 特点：受让要记载。 不记名股票：是指股票票面不记载股 东姓名的股票。 特点：可自由转让，凭所附息票取股息。,4、按发行上市地点划分 A股：是指供国内投资者用人民币认购和 买卖的股票。 B股：是指供境外投资者用外币认购和买 卖的股票。

4、H股：是指国内公司在香港发行和上市的 股票。,5、按股票的持有人划分 国家股：是指由国家持有的股份，一般为普通股。 法人股：是指企业法人以其依法可支配的资产投入 公司所形成的股份，或是具有法人资格的 事业单位和社会团体以国家允许用于经营 的资产向公司投资所形成的股份。 个人股：是指自然人持有的股份。,四、股票的发行 1、股票市场的定义 股票市场：是指股票的发行、售卖、转让 和流通场所。它包括股票的发 行市场和股票的流通市场。,2、股票发行市场的概念 股票发行市场： 也叫一级市场，是指股票发行者为筹集资金，将新股票首次出售给投资者，投资者出资购买新股票的交易活动的关系总和。,3、股票发行市场的主

5、体 发行公司：发行股票的股份公司。 推销中介公司：从事股票推销业务的机构。 股票投资者：通过 发行公司发行，推销机 构推销后最终购买者或股票 发行后的最终受体。,4、股票发行价格的分类 溢价发行：是指发行股票的价格高于股票面 值的一种发行方式。 平价发行：是指股票的发行价格与票面价值 相等的发行方式。 拆价发行：是指低于股票面值的价格来发行 股票的方法。,五、股票的交易 1、股票交易市场的概念 股票交易市场：又称“二级市场”，是指转让、买卖和流通经过发行市场的股票的场所。 创业板市场,2、股票成交的原则 价格优先原则 时间优先原则 数量优先原则,3、股票交易的程序 开 户：投资者首先在有关证券

6、经营机构开立委托买卖帐户。 办理委托：投资者可在证券营业时间内向证券商办理委托。 竞价成交：办理委托后，将按交易规则，竞价成交。 清算交割：是指买卖股票买卖的双方在证券交易所竞价成交后， 通过证券交易所将证券商之间买入卖出股票的数量 和价款分别予以相抵，其应收、应付股票和应付金 额在事先约定的时间内进行收付了结的行为。 过 户：是指投资者买进记名股票后，持所买股票到发行公 司办理变更股东名册登记的手续。,股市行情静态行情：1、指数目 2、开盘价 3、收盘价 4、前收盘 5、最高价和最低价 6、成交量和成交额 7、涨跌与涨跌幅 8、市盈率实时动态行情：1、开盘价 2、收盘价 3、前收盘 4、最高

7、价和最低价 5、 成交量和成交额 6、涨跌与涨跌幅 7、买入价和卖出价,股票价格指数 是指通过选择若干具有代表性上市公司的股票，经过计算其在某一段时间成交市价的平均值而编制的一种价格指数。它是一个平均数和百分比数。第一阶段：静安指数（申银）第二阶段：上证指数，以90年12月19日基数为100第三阶段：深圳成份股指数,市盈率 是指股票市价与该股当期税后纯收益的比率。它是从公司收益和股价关系的角度衡量评估股票价格水平的一项重要指标。 市盈率=每股市价/每股税后纯收益,K线图（蜡烛图） 最高价 收盘价 开盘价、最高价 最高价 开盘价 收盘价 开盘价、收盘价 最低价 最低价 最低价 最高价 最高价、收

8、盘价 开盘价、最高价 收盘价 最低价、开盘价 收盘价、最低价 开盘价、最低价,ST特别处理股票条件： 连续二年亏损或资产少于资本金特别交易规定： 涨跌停板5% 半年报公布 股票名称前特别提醒,PT特别转让制度 连续三年亏损，按公司法157条规定暂停交易。但为了保护投资人利益，实行了一种“缓冲”的PT制度，股票前冠以PT。 交易特别规定： 只限定在周五开市时申报转让 转让价为上一次转让价的上下5% 在周五收市后一次性撮合成交 行情不显示，也不计入指数,六、股票投资的收益与风险 （一）股票收益 1、收入收益：包括股息和红利，合称股利。 股息：股票持有者凭股票定期从公司领取的盈利。优 先股股息确定，

9、普通股股息不确定。 红利：普通股股东超过股息部分的利润。 2、市价盈利：在股市上低买高卖所得的价差利润。 3、资产增值：如公积金、公益金等。 4、股权盈利：普通股股东优先认购权及一定的优 惠条件。,（二）股票投资风险 1、系统性风险 是指在企业外部发生的，企业本身不能控制的因素造成的风险，它影响整个市场的全部股票，即使分散投资也不能避免。 市 场 风 险：股价波动可能造成的损失。 利 率 风 险：利率提高产生的不利影响。 购买力风险：通胀所造成投资收益的购买力 下降。,2、非系统性风险 是指某些可能对单个股票或行业造成损失的因素。它存在或产生于企业或行业内部。 企 业 风 险：上市公司经营不善带来的损失。 流动性风险：股票变现能力小，遭受市价损失 的可能性就大。 财 务 风 险：公司财务状况变动。,（三）风险管理策略 1、股票投资的多重组合 股票种类的组合：绩优股、中性股，不同行 业，不同成长阶段的股票相 结合。 投资时间的组合：长线投资、中线投资、短 线投资组合。 2、设置停据点：