第2章 投资者资信评估.ppt

1、第2章 投资者资信评估,资信评估的目的和内容 资信评估的方法和指标体系 企业资信等级的划分和评定,第2章 投资者资信评估,2020/7/25,2/20,一、企业资信评估的目的和内容, 企业资信评估,所谓资信是指企业的资质和信用度。资质是指企业的经济技术实力、经营管理能力和经营状况等企业基本条件；信用度是指企业在经济活动中履行承诺、讲求信誉的程度。 企业资信评估是指对企业的资质和信用度进行检验和计量，并科学、客观地作出全面评价的过程。 企业资信评估由独立、公允的第三方进行。,第2章 投资者资信评估,2020/7/25,3/20, 企业资信评估的目的,资信评估的根本目的在于消除或降低信息不对称对经

2、济活动主体的不利影响。 具体到金融活动和实体经济活动中，资信评估的目的有所不同。 在金融活动中，资信评估常称为信用评估，主要是对各类企业所负各种债务能否如约还本付息的能力和可信任程度的综合评估，是对债务风险的综合评价。,第2章 投资者资信评估,2020/7/25,4/20,在实体经济活动中，资信评估除了解企业在交易活动中对债务的偿还能力外，还可能全面了解企业能否具备从事某种经济活动的基本条件。 投资项目评估中的资信评估主要就是对参与项目建设过程中各个环节的经济主体是否具备承担相应任务的基本条件进行全面评估，但主要是对投资项目投资主体的资信予以全面评估。这也是全面落实建设项目法人责任制的具体要求

3、。,第2章 投资者资信评估,2020/7/25,5/20, 企业资信评估的主要内容,在投资项目评估中，对投资者资信评估的主要内容包括：,投资者的发展历史过程 投资者素质 经营管理 经营效益 投资者信用 发展前景,第2章 投资者资信评估,2020/7/25,6/20,二、资信评估的方法和指标体系, 资信评估程序,企业提出评估申请,签订资信评估协议书,评估工作过程,资信等级的决定,通知企业资信等级结论,复评,监测与跟踪,第2章 投资者资信评估,2020/7/25,7/20, 资信评估的方法,定性分析与定量分析相结合 静态分析与动态分析相结合 综合分析评价法,第2章 投资者资信评估,2020/7/2

4、5,8/20, 资信评估的指标体系,反映资产结构的评估指标,资产负债率 （65%） 流动比率 （130%200%） 速动比率 （100%） 长期资产与长期负债比率 （150%） 存货周转率 应收账款周转率 （400%）,第2章 投资者资信评估,2020/7/25,9/20,反映信用程度的评估指标,全部资金自有率 （60%） 定额流动资金自有率 （30%） 流动资金贷款偿还率 （100%） 呆滞资金占有率 （95%） 贷款按期偿还率 （100%） 合同履约率 （95%）,第2章 投资者资信评估,2020/7/25,10/20,反映经营管理的评估指标,产品销售增长率 （10%） 一级品率 （国家目

5、标值） 新产品开发计划完成率 （100%） 产品销售率 （95 %） 产品库存适销率 （95%） 全部流动资金周转率 （4%）,第2章 投资者资信评估,2020/7/25,11/20,反映经济效益的评估指标,资金利税率 （15%） 销售收入利润率 （15%） 利润增长率 （5%） 资产报酬率 （行业目标值） 资本收益率 （15%） 资本保值增值率 （100%） 社会贡献率 社会积累率,第2章 投资者资信评估,2020/7/25,12/20,三、资信等级的划分与评定, 资信等级的划分,资信等级又称信用等级，通常是指基于评估对象的信用、品质、偿债能力以及资本资产结构等的指标级别，即信用评级机构用既

6、定的符号来标识经济主体资信的级别结果。,第2章 投资者资信评估,2020/7/25,13/20,信用等级的设置是指在严密分析的基础上，通过一定符号，向评级结果使用者提供反映评级对象信用可靠程度而又通俗易懂的信用品质信息。因此，对信用等级的设置要科学合理，还应该简单明了，具有大众性、可理解性。,第2章 投资者资信评估,2020/7/25,14/20,对于我国企业资信评估的信用等级采用国际通行的四等十级制评级等级，具体等级分为：AAA，AA，A，BBB，BBB，BB，B，CCC，CC，C，D。同时也是衡量企业财务能力的重要指标体系。,第2章 投资者资信评估,2020/7/25,15/20,AAA级

7、（信用较好） 企业的信用程度高、债务风险小。该类企业具有优秀的信用记录，经营状况佳，盈利能力强，发民前景广阔，不确定性因素对其经营与发展的影响极小。 AA级（信用优良） 企业的信用程度较高，债务风险较小。该类企业界具有优良的信用记录，经营状况较好，盈利水平较高，发展前景较为广阔，不确定性因素对其经营与发展的影响很小。,第2章 投资者资信评估,2020/7/25,16/20,A级（信用较好） 企业的信用程度良好，在正常情况下偿还债务没有问题。该类企业具有良好的信用记录，经营处于良性循环状态，但是可能存在一些影响其未来经营与发展的不确定因素，进而削弱其盈利能力和偿还能力。 BBB级（信用一般 ）

8、企业的信用程度一般，偿还债务的能力一般。该类企业的信用记录正常，但其经营状况、盈利水平及未来发展易受不确定因素的影响，偿债能力有波动。,第2章 投资者资信评估,2020/7/25,17/20,BB级（信用欠佳） 企业信用程度较差，偿还能力不足。该类企业有较多不良信用记录，未来前景不明朗，含有投机性因素。 B级（信用较差） 企业的信用程度差，偿债能力较弱。 CCC级（信用很差） 企业信用很差，几乎没有偿债能力。,第2章 投资者资信评估,2020/7/25,18/20,CC级（信用极差） 企业信用极差，没有偿债能力。 C级（没有信用） 企业无信用。 D级（没有信用） 企业已濒临破产。,并非所有的信用等级都用这个划分方法。另外，还有的公司在每一个等级上又用“+、-”符号进行微调，表示属于这个等级的上限或下限。,第2章 投资者资信评估,2020/7/25,19/20,从