证券 技术分析概述.ppt

1、技术分析的含义(一)技术分析的含义(一)技术分析是指以统计和图表的方式记录和处理过去和现在股票市场的价格、时间和交易量等市场行为的不同方面，并在此基础上总结和运用规则。第一部分是技术分析的含义和理论基础。(2)技术分析方法不强调因果关系的探索，也不保证用户会获利。技术分析只是实践总结出来的统计规律，是一种经验判断。在丰富实践的基础上熟练运用它将有助于我们做出正确的判断。(3)技术分析既科学又艺术。(1)市场行为涵盖所有信息市场行为涵盖所有信息的假设是技术分析的基础。如果被否定，技术分析将没有根基。这一假设认为，影响股票价格的每一个因素都已经反映在市场行为中，因此没有必要过多地考察影响股票价格的

2、具体因素。(2)价格沿着趋势移动并保持趋势价格沿着趋势移动的假设是技术分析最基本和核心的因素。这一假设认为，股价的变化具有惯性，即必须保持原来的运动方向。正因为如此，我们可以在技术分析中使用各种图表和指标来预测股票价格的趋势。历史会重演心理学和统计学的研究结果表明，股票市场作为无数股票投资者的总和，面对特定的环境往往会有特定的模式，因此股价的变化很容易有特定的模式。(1)价格和交易量是市场行为最基本的表现形式(1)交易价格和交易量是市场行为最基本的表现形式，因为它们涵盖了影响市场行为的所有因素(2)某一时间点的价格和交易量反映了长、短双方在该时间点的市场行为所达到的价格和交易量的平衡点(3)双

3、方市场行为的相互作用和制约使价格和交易量之间的变化表现出这样一个规律：价格增加；第二部分，技术分析的要素：价格、数量、时间和空间；其次，交易量与价格趋势的关系()股票价格随着交易量的增加而上升，这是市场的正常状态，表明投资者的乐观情绪。这种价格增量关系表明股票价格将继续上涨。在一轮上涨中，股价随着交易量的增加而上涨，突破了前期的峰值，创出新高，然后继续上涨。然而，新一轮股价上涨后的整体成交量水平低于前一轮，价格突破创新，但成交量有萎缩趋势。这种现象也是股价趋势的潜在逆转信号。随着交易量的减少，股票价格上升，交易量减少。成交量是股价上涨的驱动力，而驱动力的缺乏表明股价趋势有逆转的可能。有时股票价

4、格会随着交易量的缓慢增加而逐渐上升，并逐渐突然成为垂直上升的突增阶段，交易量急剧增加，股票价格暴涨。经过这一轮趋势，交易量急剧萎缩，而股票价格大幅下跌。这一现象表明上升趋势已经结束，显示出趋势逆转的迹象。反转的意义将取决于前一轮股价上涨的幅度和成交量增加的程度。经过一轮长期下跌形成低谷后，股价反弹，但交易量并没有因为股价的上涨而增加。股票价格疲软，然后再次下降到以前的低谷附近，或略高于低谷。当第二个低谷的成交量低于第一个低谷时，这是股价上涨的信号。()股价下跌，跌破股票价格模式的趋势线或移动平均线，同时出现较大的成交量，这是股价下跌的信号。这种情况强调了趋势逆转，形成空头头寸。股价下跌了相当一

5、段时间后，出现了恐慌性抛售。随着交易量的增加，股票价格急剧下跌。恐慌性抛售后，预计股价可能反弹。与此同时，恐慌性抛售造成的低价将无法在很短时间内突破。在恐慌的情况下，在大量抛售之后，通常是空头头寸结束，市场反转。当市场持续长时间上涨时，交易量急剧增加，但股价的上涨逐渐变弱，在高位波动较大，表明多头和空头频繁相遇，空方开始占便宜，股价下跌的因素开始形成。在股价最终持续下跌后，在低位出现了大量的下跌，但股价并没有进一步下跌，价格只是略有变化，这表明很多方面开始显示出自己的实力。3.时间和空间：显示市场潜力(1)在技术分析中，“时间”是指完成某一过程所经过的时间长度，通常是指在一个波段或一个涨跌周期

6、中所经过的时间。“空间”指的是价格能够上升和下降的程度。(2)时间更多地与周期理论联系在一起，它反映了市场跌宕起伏的内在规律和事物发展的周期性特征，体现了市场势能从小到大再到小的变化过程。空间反映了每次市场变化的程度，也反映了市场涨跌的势能。时间和价格之间的关系股票价格有沿着趋势移动的惯性。趋势开始和结束之间的时间长度与股票价格的下一次变化程度密切相关。1.技术分析方法的分类(1) K线法侧重于几个天线的组合，推断股票市场中多头和空头力量的增减和变化，进而推断目前谁在股票市场中占主导地位，这种优势是暂时的还是决定性的。线图是各种技术分析方法中最重要的方法。(2)切线法切线法是根据一定的方法和原

7、理在股价图上画出一条特定的切线，然后根据股价曲线和画出的直线的情况来猜测股价的未来趋势。切线主要起到支撑和压力的作用。根据不同的绘制方法，切线分为趋势线、通道线、黄金分割线、甘斯线、角线等。(3)形态学方法是根据股票价格在过去一段时间内所走过的轨迹的形状来预测股票价格未来趋势的方法。有十几种著名的形式，如头、底、头和肩的顶部或底部。(4)波动方法的波动理论将不同时期的股价波动视为波动。波动遵循自然规律，股价波动遵循与波动相似的规律。艾略特认为，市场波动本身的结构是五波上升，三波下降，并永远重复。(5)指数法指数法是对市场行为的各个方面进行数学处理，产生能够反映股票市场某一方面的新变量，即指标。指标的具体值及其相互关系直接反映股票市场的状态，并为操作行为提供指导。常用的指标包括相对强度指数(RSI)、随机指数(KDJ)、趋势指数(MA)、平滑平均异同线(MACD)、能量潮汐(OBV)、心理线、离差率等。二、使用技术分析方法时应