财务学原理课件.ppt

1、财务学原理，武汉科技高等院校管理学院财务会修订系张菊朋E-mail:教材和工具书，主要教材：财务学原理熊剑罗淑贞执行主编书南高等院校出版社，2007年8月出版。 工具书：主要教材记载的以工具书为主的公司财富管理损耗等萩，吴世农等的翻译，财务学原理教育纲要第一章绪论：学科定义和基本概念第二章财务管理基本内容第三章财务理念(1) :市场环境观念第四章，第五章财务理念(2) :时间价值观念第六章财务理念(3) 风险报酬观念第七章财务理念(四):费用收益观念第八章财务理念(五):杠杆收益观念第九章财务分析方法(一):比率和结构分析法第十章财务分析方法(二)使学生了解财务学的形成和发展，掌握企业财务管理

2、的财务活动以及一些基本概念和特征，理解企业财务管理的运行方式等基本理论问题。 重点难点财务学和财务管理的定义、资本运动规则、财务管理的基本概念。 第一节财务学和财务管理，一、财务和财务学是实践和理论的关系财务：一般是有关财富管理的事务，主要是实践活动的商品货币经济是财务的生成和发展的基础商品与货币经济有关的主体都有财务问题。 理论上，国内外有很多不同的观点。 对国外财务的解释与财务“财务”相同，具有代表性的观点：财务为支出收集资本的过程财务研究个人、经济实体和其他组织如何在一定期间内分配资源的财务研究一个组织如何投资、投资、从哪里获得资本、如何获得资本财务是有关资本的科学，包括项目工程选择(资

3、本预算)、投资选择、融资选择。 基本共识：财务是有关资本的科学，财务和资本运营和管理是不可缺少的财务是研究个人、经济实体和其他组织资本的科学。 不同的观点：一是认为财务是关于资本筹集的科学；二是认为财务是关于通融资金和投资的科学。 我国对财务的解释从更高的财务对象开始，代表性的观点是：财务是财务活动和财务关系财务是国民经济中各部门的财务活动和财务关系的总称财务是企业或单位生产经营的货币资本运动，包括货币资本筹集、货币资本使用、货币资本回收和货币资本分配。 (货币关系论)，财务是企业再生产过程中客观存在的资本运动及其体现的经济利益关系。 (资本运动论)财务是价值运动和它所反映的生产要素和经营成果

4、的分配关系。 (价值分配论)财务的本质是企业和经济部门在生产经营过程中的货币收支关系。 (货币收支论)可以从以下三点总结：第一，从财务范畴看第二，从财务活动看第三，从财务关系看，本教材财务和价值密切相关的财务表现是“财”和“物”的管理活动财务活动体现了关系知情人员的关系财务的意义主要是财务活动和财务学什么是财务财务活动：在再生产过程中调整利害知情人员的关系，修订和实施运营资本的管理活动，属于实践范畴。 财务学：财务实践经验与方法理论的总结与探索。 财务资料：财务管理实践的工作结果(如财务合同、财务报告、财务修订方案、财务预算方案、财务分配方案、财务分析报告等)和财务理论研究成果的总称。 财务与

5、财务学的关系：财务学来自财务实践，比财务实践高，能够指导财务实践。 二、财务的三级政府(社会)财务：主要是政府财政的收支活动及其相关研究，又称公共财政。市场财务：主要是金融市场的财务活动及其相关研究，包括股票、债券、信用、信托、租赁等，主要研究市场层面的财务问题。 企业(公司)财务：指社会和市场大环境下的企业财务活动及其相关研究，包括企业通融资金、投资、分配等，是一种通常意义上的企业财务管理。 三、企业财务管理国外对公司财务财务财务财务学和金融学的范围进行了说明，对中国财务管理的定义分为五类： (1)价值的管理；(2)各财务内容的总和；(3)财务活动的管理；(4)资本运动的管理；(5)财务活动

6、和财务关系的双重管理。 更具体地说，是企业立足市场，应用财富管理方法筹集资金运营，在处理各种财务关系基础上实现财务目标的财富管理活动，第二节财务管理的产生和发展，一、财务活动的产生和发展中国作为最早的文明古国，在人类社会的各种实践活动中，具有最深最灿烂辉煌发展历史。 同样在几千年的各代、各州各民族中，中国“演绎”了林总的财务管理理念、方法、规则和效果，其实践内容丰富，不胜枚举，足以夸耀世界。 但是，和其他相关学科(管理学、统订学、会订学等)一样，我们有很多的实践历史，但是学科理论的归纳和探索只能指望西方发达国家的项背。 财务学的诞生和发展还得从西方开始。 二、西方财务学的产生和发展财务学的丰富

7、培养和财务管理实践的诞生标识牌： 1897年美国绿色出版公司财务财务财务财务学的发展受到特殊的历史背景和经济环境的影响，具有明显的时代特征。 1.20世纪30年代在先：侧重于通融资金管理2.20世纪3050年代初：侧重于资产运营管理3.20世纪5070年代：侧重于投资管理研究4.20世纪80年代现在：综合发展阶段通货膨胀财务管理、国际财务管理、智力资本财务管理、互联网财务管理，三、 中国财务管理的发生和发展1. 1949年10月1978年三中全会前：修订经济体制下的财务管理以成本管理和财务修订、监督为主2 .三中全会后1992年十四大前：修订商品经济体制下的财务管理分配管理和财务控制、审查为主

8、3 .十四大今：在市场经济体制的财政决策为主要阶段， 第三节财务活动与财务关系、一、财务活动存在的客观基础商品货币经济企业的再生产过程也表现为商品使用价值的生产与交换过程和商品价值的形成与实现过程的统一。 由于GWPWG能够以货币形式表现商品的价值运动过程，所以通常把再生产过程中商品价值的货币表现称为资本，进而把商品的价值运动称为资本运动。 企业资本运动的过程是通过一定的财务活动来表现的。二、企业财务活动内容、财务活动、流动资产长期投资固定资产无形资产、投资、回收、分配、资本、三、财务关系、企业、政府行政部门、被投资单位、内部单位及个人储备资本、购买生产要素、投资、生产资本、在制品、材料、完成

9、资本、制品、费用、决算资本、销售、劳务、 生产成果、产品、劳务、经营费用、生产成本、期间费用、经营成果、现大头针、库图、收入分配、补偿、利息、税、利益资本运动、价值实现、资本占有、资本回收、资本分配、三、财务管理的原则财务管理原则是从财务管理实践中总结出来的行为规范，反映企业财务管理活动规范化的本质要求，反映财富管理的基本理念1、资本价值高附加值原则2、风险和收益均衡原则3、利益者关系协调原则4、费用利益原则5、收支时间均衡原则6、资本合理配置原则、第五节财务学的几个基本概念、财务主体和公司资本和报酬利息率利益和高速缓存区流、财务主体和公司：财务主体是以资本项目为载体或对象的我们关于以企业为载

10、体的财务主体公司是企业中最严格的组织形式，在申报、财产权、运营、分配和责任等方面作了严格的定义。 当然，公司是最普通的财务主体。 其优点是：生活力强，转让方便，责任有限。 世界公司数占企业数的10%，但经营规模占80%。 1、财务主体的特征独立性、经济性、目的性、权力性，2 .财务主体的分类根据投资组织形式分类及其特征、公司”的固有特征和运营反应历程，确定其财务管理活动最完整、最系统，现代财务管理的理论和方法是以公司制企业，特别是股份制公司制企业为主体开展的。 因此，企业财务管理被称为公司的财富管理，公司成为了企业财务主体的代名词。 资本和报酬：资本有经济学概念和财务学概念，财务学中的资本有广

11、义和狭义的区别。 广义的资本是财务主体为了以高附加值为目的的经营活动而垫付的资本。 此时，资本和资本存在质量差，资产没有质量差，其高附加值功能是可能和动机，是必然和不现实的。 狭义资本以所有者权益为口径，多被财务会修订采用。 但是，无论哪个概念，资本都有四个基本特征。 (P24 )经济学中的资本随着剩馀的価值，资本运营的目的和利益模糊，很难进行纠正和管理。 现代企业获得资本的途径和方式很多，但企业可以分为债务资本和权益资本两种。 债务资本是债权人投入的资本，反映了企业和债权人之间的债权债务关系。 债务资本是企业过去发生的交易事项引起的现在的义务，义务的履行会导致企业的经济收益流出。 资本是企业

12、所有者投入的资本，反映了企业与其所有者之间的投资和资本关系。 因为债权人对企业资产的要求权在前面，所有者的要求权在后面，所以权益资本是剩馀的佘权益。 此外，权益资本的成本也经常高于债权资本的成本。在财务学中，报酬也称为投资利润率，是资本的伴随概念，因为报酬是资本运营的结果，是资本投入到再生产周期中得到的利益。 说资本必须说报酬，没有没有报酬的资本，但报酬大还是小很多。 报酬超过原来的资本额则成为高附加值；等于原来的资本额时为保本；低于原来的资本额则成为损失。 在财务管理，报酬总是与风险相联系，两者都是资本的伴随现象。 利率和利息：利率是单位资本价值的波动率，它是资金融通桥梁，是调节资本市场的杠

13、杆。 利息是借款人为了获得货币资本使用权而支付给借款人的一定代价，实际上是借款资本的“价格”。 利息是资本价值的变动额，是资本额和利率的乘积。 对财务主体来说，利息费用是其支出，利息费用的增加必然导致利润的减少，所以在进行通融资金、投资等决定(特别是中长期项目工程的决定)时，企业必须考虑利息要素的影响。高速缓存区流和利润：财务学利润是指从基于帐户的企业利润中减去成本费用后的结果，以权利产生制为修正计算的基础。 利润来源于企业在再生产中的价值创造和实现，是资本运营的结晶，也是资本分配的目标，但其价值的确认和修订量是由企业会修订完成的。 高速缓存区流动是基于收付实现制，企业各种经营活动的高速缓存区

14、流入、流出及其差额。 财务管理必须以高速缓存区流动作为经营目标和决策的依据。 教室讨论、GP公司、2006年生产和营销学都很好，产量提高30，销售率达到99，营业收入3亿元，营业利润达到6千万元。 该公司投资部将寻找预期回报25左右的项目工程，投资总额1.2亿元，建设期3个月，回收期3年。 公司当时拥有银行存款5千万元，公司董事局可投入资本3千万元，3年贷款2千万元，利率8的公司董事局决定将营业利润80留给企业再投资，保证项目工程投资的需要。 最终决定投资本项目工程，当公司的董事局决定时，其财务责任者出差，电话中表示反对意见，认为把营业利润100留给企业也是无奈何，投资决定基于高速缓存区流修订版。 该投资项目工程比其他投资方案差，将现有资本用于扩大原来的生产经营规模(需要增加约3千万元的投资)，认为可以获得15以上的回报。 公司的董事局最终