财务包装的方法与技巧.ppt

1、(1)巧妙的以关联交易资产的租赁相关采购、销售、转移费用负担来转让、出售、置换不良资产，并互相出借资金，浪费资金管理经营合作投资股转让“无偿赠与”，财务包装的方法和技巧最牛的英语口语训练模式：躺在家里练习口语，全程教导一对一； 三个月的太平洋英语，免费体验全部外教一对一课程：受到资产租赁、行额的限制，母公司只有一部分而不是整体进入企业上市公司，很多经营性资产，甚至经营性场所以租赁方式由企业上市公司经营，租赁数量、租赁方式、租赁价格在企业上市公司和母公司之间随时企业上市公司还可以向母公司的其他子公司租赁从母公司租赁的资产，以实现目的公司和子公司之间的利益。相关采购销售，许多企业上市公司在企业上市

2、时主要整合母公司中的优良资产，与母公司在供给、生产、销售及其他方面关系密切，尤其是大型产品材料行业的企业上市公司。 企业上市公司从母公司低价购买材料，高价销售产品和关联企业。 转嫁费用、企业上市公司业绩不理想的，母公司降低企业上市公司应支付的费用标准，承担企业上市公司的部分管理费用、销售费用、财务费用、广告费用等，返还上一年度支付的费用，达到降低当年费用的目的。修订资金占有费，1、向母公司修订资金占有费名义多，金额巨大，记账本反映营业外收入。 2、对投资公司订正资金占有费： (1)持有1)20%的所有权，但已经由他人承包经营，失去控制权后可以不进行权益法的订正。 (2)占股份20%以下按成本法

3、订正的企业。 与资产置换、1、市场原则相反，不考虑资产质量和盈利性，将公司价值等同于用成本法评价的净资产。 2 .购买公司优质资产的货款记交易帐，不纠正利息和资金占有费。 3、企业上市公司将与不良资产等值的债务从母公司或母公司管理的公司剥离，以降低财务费用，达到避免不良资产经营损失或亏损的目的。 4 .被收购者的利益何时被收购者的投资利益或利益上调的公司订正处理有恣意性。 提供了收购者调整利益的手段。 委托投资，如果企业上市公司面临投资项目工程周期长、风险大等因素，将部分资金转移到母公司，以母公司的名义投资，将投资风险全部转移到母公司的头，将投资收益利益确定为企业上市公司的利益。 合作投资是指

4、，当企业上市公司发现净资产收益率难以达到配股要求时，推倒重来，与母公司签订共同投资合同，投资收益率按修订口径确定，母公司获利。 男公关经营，1、企业上市公司委托母公司经营，定额征收，企业上市公司回避不良资产损失，随意获利。 2、总公司将稳定的高收益能力的资产以低收益的形式委托企业上市公司经营，协议中将营业收入以高比率留在企业上市公司，直接增加企业上市公司的收益。 典型案例：关联交易2000年报的1018家企业上市公司中，发生各种关联交易行为的有949家，所占比例高达93，20 %。 488家企业上市公司向其相关公司销售商品，提供劳务，总额1217，58亿元。 214家企业上市公司在资本经营活动

5、中发生了关联交易。 844家企业上市公司和相关公司存在应收账款、应收账款828亿元、应收账款237亿元。 涉及2000年报的典型关联交易(1)有：泰丰：以每股7元和3元的价格将两家子公司(净资产分别为-23104万元和-4702万元)转让给公司的第一大股东和第二大股东，获得投资利润25531万元，占当年利润的93陕长岭：以1元/股的价格购买母公司持有的圣方科技1000万股，然后以8元/股的价格将该股转让给美鹰玻璃实业(浙江)公司，获得投资利润7000万元，占当年利润的52，4 %。 涉及2000年报的典型关联交易(2)，长江包装：第一大股东四川泰港无偿赠与该公司四川青神中岩风景名胜区开发区95

6、%的所有权(价值18943万元)，公司将其所持四川长信纸业有限责任公司40%的所有权以4800万元转让给四川泰港， 前者每股增加净资产209元后者投资利润4800万元，占当年利润的295，8 %。 涉及2000年报的典型关联交易(3)，ST中福： 1，第一大股东赠与优星纺(福建)有限公司18，5 %的所有权，价值5232万元2 .将长期投资减额准备全额修订的两家子公司以账面价值转让给第一大股东3，公司全额提取贷款损失准备金准备的2800万元香港所得投资利润： 1、每股净资产增加0、14元2、上一年度长期投资减值准备4257万元3、上一年度注销准备2983万元，占当年利润的484，3 %。 与2

7、000年报相关的典型关联交易(4)，中天世纪：人民币1950万元，第一大股东保有的亚泰东方通讯网有限公司的40%股权，然后以3000万美元转让。 得到的投资利润为21750万元。 占当年利润的80，1 %。 金茘科技：将货币资金以外的资产(价格25221万元)与关联公司广州金茘庄园的农业资产(价值47220万元)等价交换，交换的资产超过交换资产的部分(合同21998万元)，从金茘庄园公司无偿赠与。 每股净资产增加181元。 四川长虹: 2001年11月2日四川长虹公告称，将持有的金峰公司2000万股和华通公司1500万股股权转让给长虹集团，通过此次关联交易可获得5250万元投资收益。 可以说比

8、上半年的2056万元的净收益收获还高。 这两家公司的净资产价值分别为1.194元/股和1.245元/股，这些股票可以以2.5元/股的价格转让，以此提高1倍的溢价。 四川长虹的说法是“转让包括股票和历年的分红权”。 实际上华通和金蜂业的收益能力并不强(2000年每股收益分别为0.017元、0.0443元)，“年分红权”也已纳入净资产。 (2)滥用公司修正政策事前确认营业收入成本变更费用变更公司修正处理方法滥用利息资产修正上账目证不一致、帐目实际不一致、损失事前确认、今后年度业绩、 提高财务包装方法和技巧“莱因达”在卖楼合同中确认收入和成本“琼珠江”在卖楼收入占全年营业收入的41“深锦兴”，案例分

9、析：提前确认营业收入，“莱因达”在卖楼合同中确认收入和成本“琼珠江”在卖楼收入占全年营业收入的41案例分析：事前确认营业利润，“绍兴百大”在建设工程竣工后， 固定资产“北满特种钢”停产损失和大修费用当年费用“中纱机”销售完毕产品成本未分配定额成本差异“四川峨铁元素”少订利息费用虚增利润占当年利润77“农垦商社”待摊费用和延期资产帐户使用不规范未列入“世纪星源”的利润案例分析：延期确认本期费用， 案例分析：潜在损失帐目， “浙江凤凰”净资产损失三年拒绝“双鹿电器”执行审判庭终审判决巨额赔偿金当年损益“广电股份”应处理的资产净损失占股东权收益的58“上菱电器”没有确认子公司巨额损失的“福建豪盛”改

10、变折旧方法降低折旧摊销费“虹股”延长折旧， 将来的要利润“能股”上延长固定资产的可靠寿命降低折旧摊销费的“莱因达”成本法应重新权益法，增加投资收益的“浙江凤凰”合并报告利润反复核算，案例分析：记账本证不一致或“深安达”的1亿1500万元应收账款债务人确认“福耀玻璃”工程完成寅食卯粮食法，深南波: 1999年度正是因为一次性物品“一次一盏茶损失”，才扭转了今年中期的轻松损失。 弥补亏损法，厦新电子: 1998年将6080万元广告费修订为长期待摊费用，并使中间业绩每股利润维持在0，72元高分红。 案例分析：其他“康赛集团”:虚假出资“广电股份制公司”:有母亲的小盆友为宝(6926万元土地销售219

11、26万元，1454万元下属企业销售9414万元。 2件交易利润22960万元)“波导股”:大股东以助人为乐(2000年度10427万元广告费的70%由大股东分配)“幸福实业”:资产抵押的“天香集团”资产减额出售“济南轻骑”“三十九压电石英药”，资产重组：什么一22000 十二30 )、多次重组的企业上市公司的基本情况(1997年)。 一22000 十二30 )、多次重组的企业上市公司的基本情况(1997年)。 一22000 十二30 )、多次重组的企业上市公司的基本情况(1997年)。 一22000 十二30 )，2002年的资产重组新规定，1，企业上市公司的重大资产购买、出售、置换行为，是指

12、企业上市公司达到以下标准之一的情况：购买、出售、置换的资产总额在企业上市公司最近一个公司修订年度审计的合并报告总资产中所占的比例达到50%以上的购买、出售、置换的净资产(伴随资产扣除) 在净资产中，经上市企业最近一次会计年度审核的合并报表通讯端口所占的比例达到50%以上；在采购、销售、置换资产中，经企业上市公司最近一次会计年度审核的合并报表通讯端口所占的主要营业收入所占的比例达到50%以上。 2002年的资产重组新规定中，2、企业上市公司在12个月内连续购买、出售、置换同一或相关资产的，按其累计数订正购买、出售、置换的金额。 企业上市公司募集说明书或者控股说明书所披露的资金购买资产的行为按照中国证监会的有关规定执行。企业上市公司实施重大采购、出售、置换资产，应满足以下要求：交易实施后，公司实施具备股票企业上市条件的交易后，公司与具有持续经营能力的交易有关的资产财产权清晰