ch3-K线.ppt

1、技术分析K线、均线,如何分析股票,基本面分析 来自股票的市场以外的经济、政治等各方面的因素的分析 技术分析 通过市场行为本身的分析来预测市场价格的变化方向，即主要是对期货市场的日常交易状态，包括价格变动、交易量与持仓量的变化等资料，按照时间顺序绘制成图形或图表，或形成一定的指标系统，然后针对这些图形、图表或指标系统进行分析研究，以预测期货价格走势的方法。,技术分析K线图（蜡烛图）,股票技术分析就是根据股票从前的数据来判断未来涨跌的趋势。 K线图这种图表源处于日本德川幕府时代（16031867年），被当时日本米市的商人用来记录米市的行情与价格波动，后因其细腻独到的标画方式而被引入到股市及期货市场

2、。 用来反应股票价格变化。,K线示意图,上端点叫最高价,下端点叫最低价,开盘价,当前价或收盘价,K线图中，A股绿色代表下跌，称为阴线。 红色代表上涨，称为阳线。但H股相反！,上面的线段 叫上影线,下面的线段 叫下影线,多空头与K线关系,带上影线的红K线图,表明多头在上攻的过程中受到空头的阻击。,带下影线的红K线图,表示有很强的上攻欲望，90%可以买入。但如果股价是在高位则可能是诱多。,T型K线,无论是高低位，均是变盘的迹象。,带上影线的绿K线,如果在高位出现这类图形，则空仓。,带下影线的绿K线,下降通道中多头出现反击。往往在整理过程、巨量大长阳后第二天中出现。,反T型K线,出现在高位：有机会拉

3、升，暂时观望。 出现在低位：日后有突破，过了最高价才可介入；若突破后回调，过最低价出货。,十字星,逢高出货。 低时可观望。,其它,跳空涨停（一般保持原状） 跳空跌停（快点清仓，高手也可先看看，反正已经是最低价了）,阳线和阴线,根据开盘价与收盘价的波动范围,可将线分为极阴、极阳,小阴、小阳,中阴中阳和大阴、大阳等线型 极阴线和极阳线的波动范围在0.5%左右； 小阴线和小阳线的波动范围一般在0.6-1.5%； 中阴线和中阳线的波动范围一般在1.6-3.5%； 大阴线和大阳线的波动范围在3.6%以上.,小结,单日K线只有很少的数据可供分析，因为有人研究数日的K线组合，以求更精确的分析。 下面讲述两日

4、或者多日K线组合的含义。,组合线形,为了研判两根和多根K线组合的意义，我们采用组合线形来研判。画法如下： 取K线组合第一个交易日开盘价作为组合线形的开盘价。 取K线组合中的最高价作为组合线形的最高价。 取K线组合中的最低价作为组合线形的最低价。取K线组合最后一个交易日的收盘价作为组合线形的收盘价。,组合线形示意图,乌云密布,“乌云密布”是由两根K线所构成，第一根是强劲的长阳线，第二根是长阴线，收盘价深入第一根阳线的实体内(超过实体长度的50) “乌云密布”代表上升动能被第二根阴线所冲散，上涨的走势蒙上一层乌云，它发生在股价的高位，是行情反转的预警信号。,乌云密布示意图,乌云密布2,一个理想的“

5、乌云密布”，第二根阴线的开盘价(向上跳空高开)应该高于第一根阳线的最高价，第二根阴线的收盘价应深入第一根阳线的实体一半以上。如果深入程度未超过一半，属于不完整的形态，应该再观察第三天的收盘价作为确认信号。一般来说，第二根阴线收盘价进入第一根阳线实体的程度愈深，形态愈具有空头意义。 从组合线形来分析，这是带长上影线和下影线空头气氛很浓的纺锤线形，行情很可能反转，上影线愈长空头气氛愈浓。 非理想的“乌云密布”，一定要有第三根线的收盘价确认。,雨过天晴,“雨过天晴”与“乌云密布”恰好相反，是在下降趋势中由一根顺势的长阴线与另一根长阳线所构成，长阳线的收盘价深入长阴线的实体内。“雨过天晴”可显示低位的

6、强劲买盘。由于“乌云密布”的出现，股价下降，犹如倾盆大雨，而倾盆大雨后又将是“雨过天晴”。,雨过天晴示意图,雨过天晴2,一个理想的“雨过天晴”应该是：第二根阳线的开盘价(向下跳空低开)应该低于第一根阴线的最低价，第二根阳线的收盘价要能够深入到第一根阴线实体的一半以上。第二根阳线深入第一根阴线的程度愈深，所代表的底部反转意义愈明确。如果深入的程度不够深，则代表多头的反攻还不够强劲。 一个非理想的“雨过天晴”需要第三根线的收盘价来证实。,“乌云密布”和“雨过天晴”的实战案例一,“乌云密布”和“雨过天晴”的实战案例二,多头吞吃,多头吞吃形态是由阴阳两根线形构成。多头吞吃发生在下降走势中，第二根阳线的

7、实体吃掉第一根阴线的实体。 多头吞吃形态的组合线形态所表现的多头强度要大于“雨过天晴”的形态，组合线形的下影线长度要比“雨过天晴”的组合线形的下影线长，组合线形的实体是阳线。 非理想的吞吃形态应由第三根线的收盘价来确认。,多头吞吃示意图,空头吞吃,特点与“多头吞吃”相反。,注意：,在实战中分析图形应强调下面几点： 吞吃形态如何形成支撑与压力。 发生在支撑区的多头吞吃的重要性。比较吞吃形态两个线形实体长度的重要性。十字线的空头吞吃是危险信号。在底部的多头吞吃中，第二根阳线的成交量将放大。在顶部的空头吞吃中，阳线和阴线的成交量将放大。在上升中途和下降中途发生的吞吃现象，无需成交量配合。,空头吞吃和

8、多头吞吃的实战案例一,空头吞吃和多头吞吃的实战案例二,蛇吞象,“蛇吞象”是由两根长短线形所构成。第一根线形的实体很长，第二根线形的实体很短，而且小实体完全处在长实体之内。换言之，这两根线形的先后顺序与吞吃相反，吞吃是长实体吃掉前一个小实体，而蛇吞象是小实体吞吃一个长实体。 因长实体代表原来的趋势，小实体的出现改变了原来的趋势。在现实生活中用蛇吞象来形容小的吃掉大的，小个打败大个，就像一条蛇把一头大象吞到肚里一样。,蛇吞象2,小实体可以是阳线、阴线或十字线。 在下跌趋势中，蛇吞象代表下跌的力量已经耗尽了；在上升趋势中，蛇吞象代表涨势难以继续下去。,例子,例子解释,B处、F处和J处都走出蛇吞象的走

9、势。由于小实体是在长实体底端，因此，这种排列称为低位蛇吞象。这三个蛇吞象发生在股指底部。蛇吞象后，趋势反转，股指上升。 I处也走出了一个蛇吞象的形态。它发生在股价上升趋势高位，趋势将反转，股指下降。 A处走出了“乌云密布”的形态。在“乌云密布”形态后，股指下降。 C处和N处是两个空头吞吃形态。在空头吞吃形态后，股指下降。 D处和E处是两个底部锤头线探底。在探底后，股指开始上升。 G处是多头吞吃形态。在多头吞吃形态后，股指上升。 L处是头部上吊线。经过头部上吊线后，股指下降。 H处是头部十字线。经过头部十字线后，股指调整。 K处是放量长阳形成的下档支撑线。,蛇吞象特点,在蛇吞象形态中，第二个线形

10、可能影响整体的效力。 如果第二个小实体位于第一个长实体的中央，可以增加蛇吞象的反转可能性。在上升趋势中，如果第二个小实体位在第一个长实体的上端，随后可能产生横向整理走势，而非下跌的走势。这种排列称为高位蛇吞象。 在下降趋势中，如果第二个小实体位于第一个长实体的下端，随后可能产生横向而非上涨的走势。这种排列称为低位蛇吞象。 如果第二根线形(包括影线在内)完全处于第一根线形的实体范围内，价格反转的气势比较强。 第二根线形的影线愈短，实体愈小，蛇吞象形态的信号愈明确。如果第二根线形是十字线(称为蛇十字)，反转的可能性更高(类似长阳和长阴后的十字形态)。 在上升趋势中，蛇吞象排列一旦被穿越，则代表多头

11、的持续信号。同样，在下降趋势中，蛇吞象的低点被跌破，则代表价格将持续下跌。,缺口,缺口是价格K线走势图中没有交易的价格缺口，是一种非常重要的形态。缺口有向上跳空缺口和向下跳空缺口两种。 当以缺口作为支撑或压力时，必须了解一种现象，即：价格可能暂时跌破上升缺口的底部或暂时穿越下降缺口的顶部，然后再恢复先前的走势。,图,缺点的理论解释,如果收盘价格封闭缺口，则先前的趋势应该结束。例如，在13元与14元之间存在一个向上跳空缺口，而随后的价格收在缺口的底部14元以下，先前的上升趋势应该被视为结束。反之，如果在21元与23元之间存在一个下降缺口，而多头随后将收盘价格拉至23元以上，先前的下降趋势应该视为

12、结束。,缺点的封闭,但如果盘中价格封闭窗口，则不可视为趋势结束的信号，应等待收盘价的确认。 同样，在周K线图中，应该根据周五的收盘价来确认窗口是否被封闭。如果以收盘价来确认，可能涉及严重的风险。因为当确认窗口被封闭时，市场可能已经发生相当程度的走势。,缺口某些观点,某些日本交易员认为，如果缺口在三个交易时段内没有关闭，可以确认为市场将朝缺口的方向发展。以下降缺口来说，如果在三个交易时段内没有关闭缺口，价格应该继续下跌。另一日文著作还提出更强硬的结论，认为如果缺口在三个交易日内没有关闭，在随后的10个交易日内，市场将朝缺口方向发展。,向上跳空缺口形成支撑和其他形态举例,解释,图2-72是上海广电

13、股份(600637)1996年5月至9月的日K线和成交量的走势图，这是向上跳空普通缺口形成支撑和其他形态的举例。 A处走出了一根向上跳空的长阳线，留下了第一个向上的跳空缺口，当天成交量放出天量。该缺口三天内没有回补，缺口有效；长阳加缺口形成了价格支撑线。当出现缺口1后，第10个交易日价格回落到缺口支撑线，股价反弹；该缺口支撑线一直支撑到第22个交易日，缺口被跌破，缺口失效。 B又走出一根向上跳空的十字线，留下第二个跳空缺口，但这个缺口第4天被回补，缺口失效。,解释2,C处走出了一根带长上影线的流星，这个流星创出了天价，该交易日的成交量放大到接近天量。从图形中可以看出，庄家采取掼压式手段出货，当

14、天收出阳星，空头气氛很浓，紧接着走出一个空头吞吃形态。 D处走出了一根长阳，在底部形成了一根价格支撑线。 E处是一个支撑线上的“雨过天晴”形态。经过“雨过天晴”形态后，股价上升。 F处是一个股价上升途中的空头吞吃形态。经过空头吞吃形态后，股价进入调整状态。 G处走出了一个空头吞吃形态。此时在股票市场上坚决出货，在期货市场上，是建空仓头寸的机会。,缺口的分类,功能性缺口 普通缺口,功能性缺口,突破性缺口、中继缺口和竭尽缺口,突破性缺口,突破性缺口通常是在底部向上突破和头部向下突破时出现。这类缺口的出现，如有成交量的配合，将预示着股指和股价将走出大的反转行情。向上突破性缺口应有长时间的大幅下跌和调

15、整，并有扎实的底部作前提，突破时还要有大成交量的支持。在政策面上，常会伴随巨大的利好政策出台。这种缺口有可能连续几年长时间不能封闭。,中途缺口,中途缺口出现在一轮上涨行情或一轮下跌行情的中途。它的出现预示着股指或股价将继续上涨或下跌的行情。由于该缺口是在中途出现，只要根据缺口的位置就可以预测未来股价可能上涨或下跌的距离。所以中途缺口又被称为“度量缺口”。,竭尽缺口,竭尽缺口(又称消耗性缺口)出现在上涨和下跌行情的末端，预示着多头或空头行情已进入后期，是股价在上涨过程中的最后冲刺，能量消耗极大，已无后继力。出现竭尽缺口后，股价在短期内将发生反转行情。,图1,图2,图3,普通缺口的特点,普通缺口产生在股价的整理区域，也就是在成交密集区内，出现缺口之后没有明显的形态做配合，有3日、5日之内必补的特性。,普通缺口,在股价回调时，一个向上的跳空缺口的位置通常是明显的支撑；在股价反弹时，一个向下的跳空缺口位置通常是明显的阻力。 缺口处如伴随着较大的成交量，在此间形成的支撑和阻力也就越强。 向上缺口如没有成交量的支撑，此缺口极容易被回补。向下缺口如没有成交量支持，该缺口并不一定很快被回补。 缺口被回补后，股价通常仍向原方向继续运行。,向下跳空缺口的实战案例,解释,A处是一根向下跳空的放量极阳线，形成一个下降缺口。缺口幅度是8.8。三日内缺口没有封