《货币银行学》第二章信用与信用工具.ppt

1、第二章 信用与信用工具 共计3课时,2020/8/8,2,第二章 信用与信用工具,知识目标 了解几种主要的信用工具的构成； 熟悉信用产生与发展的过程； 掌握信用的概念与形式、信用工具的特征与种类。 技能目标 能够分析信用对经济发展的影响。,2020/8/8,3,海南发展银行（简称“海发行”）是建国以来首家关闭的银行，在 中国银行业发展史上具有重要意义。1998年6月21日，海南日报和 广州日报都在头条发布了中国人民银行关闭海南发展银行的公告。 中国人民银行的公告指出：“鉴于海南发展银行不能支付到期债 务，为了保护债权人的合法权益，根据中华人民共和国中国人民银行 法、中华人民共和国公司法及中国人

2、民银行金融机构管理规 定，中国人民银行决定于1998年6月21日关闭海南发展银行，收缴其 金融机构法人许可证、金融机构管理许可证和经营外汇业务 许可证，停止其一切业务活动，由中国人民银行依法组建清算组，对 海南发展银行进行关闭清算，同时指定中国工商银行管理海南发展银行 的债权、债务，对境外债务和境内居民储蓄存款本金和合法利息保证支 付，其余债务等组织清偿后偿付。 海南发展银行是当时海南省唯一具有独立法人地位的股份制商业银 行，成立于商业银行法颁布实施的1995年，为何在短短的三年时 里，即成为中国首家关闭的银行？,开篇案例：海南发展银行的破产,2020/8/8,4,海南发展银行是海南省政府提出

3、组建的一家区域性股份制商业银行， 它是在海南省富南国际信托投资公司、蜀兴信托投资公司、海口浙琼信托 投资公司、海口华夏金融公司、三亚吉亚信托投资公司5家信托投资公司的 金融资产重组合并的基础上，并向全国公开募集股本而成立的地方性股份 制商业银行，股本总额16.77亿元，其中13家新募集的发起人股本为9.4亿 元，占总股本的56.05%；新募集的12家中小股东股本为1.06亿元，占总股 本的6.32%，原5家公司净资产6.31亿元入股，占37.63%，由海南省人民政 府控股。 1995年8月18日，海南发展银行经中国人民银行批准正式成立。需 要说明的是，海南省富南国际信托投资公司等5家信托机构，

4、在1993年以前 房地产热时，他们均有大量的高成本资金积压在房地产上，资产负债比例 畸形发展，债务压力极大，财务状况恶化，积累了较严重的金融风险。 海发行成立伊始，这5家信托公司的债务被认为44.4亿元，后来又被认为在 50亿元以上。可以想象，注册资本16.77亿元，一成立就背上了3倍于己的 债务包袱的商业银行，其成长的道路必将是艰难的。,1.海南发展银行的成立,2020/8/8,5,首先，历史遗留问题给海发行的经营管理带来沉重的债务压力与亏损 负担。如前所述，海发行成立时40多亿元的债务近3倍于注册资本，如此糟 糕的债务状况在新成立的类似商业银行中绝无仅有。可见，债务偿付压力 使海发行成立伊

5、始就面临巨大的风险。因此，该行不得不一成立就需按 一定的支付顺序和原则来进行支付，即一保柜台支付，二保票据清算，三 保新债务的偿还，四是根据能力逐步偿还历史债务。其次，高息揽存使海 发行背上高额的经营成本。实际上，海发行的高息揽存行为是迫不得已的。 另外，在资产管理方面，海发行在短短三年内又新增了大量坏账，海发行 总部先后拨向5家分支机构的支持资金达85笔，累计发生额8.49亿元。再 次，挤兑风潮的爆发将海发行推向了破产的深渊。,2.海南发展银行的经营困境,2020/8/8,6,一、信用的产生与发展 信用的概念 信用是一种借贷行为，与买卖所不同的是，借贷是以偿 还为条件的付出。表示的是债权人和

6、债务人之间的债权债务 关系。作为一种借贷行为，信用具有以下特征： 信用以偿还本金和支付利息为条件； 信用是价值运动的特殊形式； 信用是以相互信任为基础的； 信用以收益最大化为目标。,第一节 信用及其与货币的联系,2020/8/8,7,信用的产生与发展 信用的产生 信用的发展 高利贷信用 资本主义信用 社会主义信用,第一节 信用及其与货币的联系,2020/8/8,8,二、信用与货币的联系 私有财产的出现应是借贷关系存在的前提条件 信用是在私有制基础上产生的。这一点从信用的基本特征 上就可以清楚地看出来。信用是一种以偿还和支付利息为条 件的借贷活动。贷者把自己的东西借给别人去使用，并且要求 对方按

7、期归还，并支付利息。这就说明，贷者和借者是不同的 财产所有者，它们之间不能无偿的占用或使用对方的财产，如 果没有私有制，没有财产的不同的所有权，也就不会产生信用。,第一节 信用及其与货币的联系,2020/8/8,9,信用与货币自古以来就存在着紧密的联系 首先，以货币为媒介的商品流通的发展，为商品买卖在 时间上和空间上的分离创造了条件；商品的价值可以通过货 币来表现，使价值可以从观念上独立于使用价值之外。这种 价值观念的强化，为信用交易提供了可能，所以，货币是信 用产生的一种原始的推动力。 其次，随着货币作为支付手段职能的发展，使不同商品 价值的实现在时间上分离开。信用作为一个经济范畴，是以 偿

8、还和支付利息为条件的价值单方面的运动。,第一节 信用及其与货币的联系,2020/8/8,10,一、信用经济 有一种说法，认为现代经济是“信用经济”，理由是债权 （claim）债务(debt)关系无所不在，相互交织，形成网络， 覆盖了整个经济生活。对于企业经营单位，时时有借入与贷 出。政府，几乎没有不发行债券的不仅在国内发行，也往 往在国际金融市场上发行，各国政府对外国政府，有时既借债 又放债，个人同样如此。,第二节 信用活动的基础,2020/8/8,11,二、信用关系中的个人 三、信用关系中的企业 企业作为一个整体，既是巨大的货币资金需求者，又是巨 大的货币资金供给者。企业将追逐利润视为其经营

9、目标，投资 新的企业、扩大经营均需资本金，一个企业在创业初期，可能 是赤字单位。在通常的经营过程中，由于种种原因需要借入款 项，与此同时也经常发生资金的贷出，企业之间存在着广泛的 资金调剂。有直接的调剂，但更多的是通过金融中介进行的。 如果将所有的企业作为一个整体，资金需求方面与资金供给方 面相比较，在所有国度中，通常是需求大大超过供给。,第二节 信用活动的基础,2020/8/8,12,第二节 信用活动的基础,四、信用关系中的政府 五、作为信用媒介的金融机构 六、资金流量分析 如果把一国的经济看作一整体，如下等式成立： Y=C+I+X-M 或 Y-C-I-X+M=0 式中：Y为国民收入；C为消

10、费；I为投资；X为出口；M为进口。,2020/8/8,13,表2-1 各部门资金盈余状况,2020/8/8,14,第三节 信用形式,一、商业信用 商业信用的特点 商业信用的特点 商业信用的局限性 商业信用的局限性 信用规模的约束性 严格的方向性 信用的短期性,2020/8/8,15,二、银行信用 银行信用的特点 银行信用的客体是货币资本； 银行信用的主体是货币资本家； 银行信用与产业资本的动态不完全一致。 银行信用扩大了信用的界限 银行信用克服了商业信用在数量、方向和期限上的局限性； 银行信用克服了商业信用在方向上的局限性； 银行信用克服了商业信用在期限上的局限性。,第三节 信用形式,2020

11、/8/8,16,三、国家信用 国家信用的特点 国家信用的主体是国家 国家信用的产生与政府财政直接相关 国家信用的作用 四、消费信用 消费信用的主要形式 赊销 分期付款 消费信贷 消费信用的作用,第三节 信用形式,2020/8/8,17,第四节 信用工具,一、信用工具的特点 偿还性 流动性 收益性 二、信用工具的种类 短期信用工具 汇票 本票 支票 信用证,2020/8/8,18,第四节 信用工具,长期信用工具 债券 债券是债务人向债权人承诺在一定时期内还本付 息的债务凭证。债券一般分为政府债券、公司债券和 金融债券等。 股票 股票是股份公司签发的，证明股东按其所持股份 享有权利和承担义务的所有权凭证。股票是资本市场上 借以实现长期投资的工具。,2020/8/8,19,信用产生于原始社会末期，是商品经济发展到一定阶段 的产物。信用是现代金融的及时，现代社会中多种多