风险管理与保险实务操作.ppt

1、2020年8月8日星期六,风险管理与 保险实务操作, 2020年8月8日星期六,第一章 风险概述, 2020年8月8日星期六,1.1 风险的概念,风险客观说,风险主观说,风险因素结合说,风险本质上是指损失的不确定性. 其一、可能存在损失； 其二、这种损失是不确定的., 2020年8月8日星期六,风险就是某种损失发生的不确定性，其构成要素是风险因素、风险事故和损失。风险是三者构成的一个统一体，风险因素、风险事故以及损失之间存在因果关系：风险因素引起或增加风险事故，风险事故发生可能造成损失。,1.2 风险的要素, 2020年8月8日星期六,1.3 风险的特征, 2020年8月8日星期六,1.4 风

2、险的成本,风险的成本,私人负担成本,社会负担成本, 2020年8月8日星期六,1.5 风险的种类, 2020年8月8日星期六,第二章 风险管理概述,风险管理的概念,1,风险管理的目标,2,风险的意义,3,风险的程序和形式,4, 2020年8月8日星期六,2.1 风险管理的含义,风险管理,风险管理是研究风险发生规律和风险控制技术的一门新兴管理学科，各经济单位通过风险识别、风险衡量、风险评价，并在此基础上优化组合各种风险管理技术，对风险实施有效的控制和妥善处理风险所致损失的后果，期望达到以最少的成本获得最大安全保障的目标。, 2020年8月8日星期六,2.2 风险管理的产生、发展及前景,人类早期的

3、风险管理意识,我国古代的风险管理思想,西方古代的风险管理思想,风险管理的产生,风险管理产生的社会背景,企业安全管理的发展,企业的风险政策形成,风险管理理论体系的形成, 2020年8月8日星期六,风险管理的发展,风险管理的前景,整合性风险管理,危机管理,非传统风险转移产品,灾难备份, 2020年8月8日星期六,2.3 风险管理的目标,生存目标 持续经营目标 获利能力目标 收益稳定目标 发展目标 社会责任目标, 2020年8月8日星期六,2.4 风险管理的意义, 2020年8月8日星期六,2.4 风险管理的程序,1、分析人员构成、财产分布和业务活动,2、分析存在的风险因素，判断损失发生的可能性,3

4、、分析风险可能造成的损失及形态,4、鉴定风险的性质,指在风险识别的基础上，通过对所收集的大量详细损失资料加以分析，运用概率论和数理统计方法，估计和预测风险风险发生的概率和损失幅度。, 2020年8月8日星期六,指对经过风险识别和风险衡量之后的风险采取或者不采取行动.,旨在降低损失频率和减少损失幅度，重点在于改变引起意外事故和扩大损失的条件,旨在以提供基金的方式，消化发生损失的成本，即对无法控制的风险所作的财务安排, 2020年8月8日星期六,指对风险管理技术的适用性及其收益性情况的分析、检查、修正和评估. 常用的评估公式： 效益比值=因采用该项风险处理方案而减少的风险损失/因采用该项风险处理方

5、案而支付的各项费用+机会成本 效益比值1，该风险方案不可取； 效益比值1，该风险方案可取., 2020年8月8日星期六,2.5 风险管理的主要形式（控制型）,指放弃某项具有风险的活动或者拒绝承担某种风险以避免风险损失的一种风险处理方法. 根本不从事可能产生某种特定风险的活动； 中途放弃可能产生某种特定风险的活动；,指通过降低损失频率或者减少损失程度来控制风险的风险处理办法. 主要有防损和减损两种划分., 2020年8月8日星期六, 2020年8月8日星期六,2.6 风险管理的主要形式（融资型）, 2020年8月8日星期六,主要形式有：远期合约、期货合约、期权合约、互换合约、金融工程等等.,主要

6、形式有：或有融资计划和信用限额两种., 2020年8月8日星期六,第三章 风险识别,风险识别的概念,1,风险识别原则,2,风险识别的方法,3, 2020年8月8日星期六,3.1 风险识别的概念 5,即风险主体逐渐认识到自身存在哪些方面风险的过程., 2020年8月8日星期六, 环境调查（关键） 文档分析（一般文档,财务报表,流程图,组织结构图,现有保单,损失报告,合同分析,火灾保险费率表,其它文件） 面谈 现场检查,信息源,3.2 风险识别原则 5, 2020年8月8日星期六,3.3 风险识别的方法, 风险分析调查表 优点：由专家提供,具有权威性 借用专家成果可以减少风险调查的费用, 缺点：表

7、格为通用表格，不适用某一特定企业, 表格通常为保单转变而来,不包括潜在损失., 保单对照法 资产损失分析法, 2020年8月8日星期六, 审核表调查法 优点：信息量大且成本合算 执行简单、迅速 有利于企业进行逐年的有效的跟踪监测 审核表易于修改 缺点：标准难以确定,描述不清、填写不准确、不客 观、回复率低、难以控制表格完成的过程., 2020年8月8日星期六, 财务报表分析法 资产负债表：反映公司在某一特定日期全部资产、负债和所有者权益的情况的会计报表. 基本结构:资产=负债+股东权益. 损益表:也称利润表由某一会计期间的收入、费用和利润组成的. 可分析净收入的各种因素、可以评价一定持续期的经

8、营成果和效率、评估公司经营管理水平、并可预测公司未来的经营状况、盈利趋势., 2020年8月8日星期六,现金流量表：反映公司年度内现金来源和运用情况及其增减变动结果,以现金为基础编制的会计报表. 主要说明公司如何筹集现金、怎么支付现金、获取现金的能力、现金流量与纯收入的关系、新保险产品能否给公司带来负债等.,财务分析方法：, 2020年8月8日星期六, 调查前的准备工作 时间安排、制作调查项目表、参考过去的记录、选择重点调查项目、明确负责人. 现场调查 现场调查的后续工作 现场调查的优缺点,一种项目计划期采取的风险识别的定性方法., 2020年8月8日星期六,通过分析企业的生产/服务经营流程或

9、管理流程来辨识可能的风险,结合投入产出分析技术,是一种有效的风险识别技术., 流程图分析步骤 识别生产过程的各个阶段; 设计流程图; 解释流程图., 2020年8月8日星期六,一种演绎的系统安全分析法.从分析的特定事故或故障开始层层分析其发生原因,一直分析到不能再分解为止., 确定分析对象 确定系统事故发生概率、事故损失的安全目标值 调查原因事件 编制事故树 定性分析 定量分析 结论., 2020年8月8日星期六,事故树定性分析,定性分析包括求最小割集,最小径集和基本事件重要度分析., 割集与最小割集 割集：凡能导致事故树顶上事件发生的基本事件的集合. 最小割集：能导致顶上事件发生的最低限度的

10、基本事件的集合. 最小割集的求法, 2020年8月8日星期六, 最小径集 也称最小通集.凡是不能导致顶上事件发生的最低限度的基本事件的集合. 最小径集表达了系统的安全性.,最小割集与最小径集的关系, 2020年8月8日星期六,事故树定量分析,指在求出各基本事件发生概率的情况下计算顶上事件的发生概率.,事故的事故树分析,与门、 或门.,事故树分析的特点,优点： 缺点：, 2020年8月8日星期六,一种用具体数值来表示风险程度的方法.最常用的是道氏火灾与爆炸指数.(简称道指) 基本原理：衡量损失可能性并以数值表示出来,用于比较并对每年的变化进行管理.,共八大步骤., 2020年8月8日星期六,第四

11、章 风险评估,风险评估的概念与意义,1,风险评估的原则,2,风险评估的过程,3,风险评估的方法,4, 2020年8月8日星期六,4.1 风险评估的概念与意义,指对企业某一特定风险的性质、发生的可能性以及可能造成的损失进行估算、测量.风险评估主要运用概率及数理统计方法估计某一风险发生的概率及其损失后果的频度、性质和概率,以准确地估量损失的严重程度.,计算出损失概率和损失程度,降低企业的风险. 帮助企业风险管理者分辨出主要、次要风险. 建立损失概率分布确定损失概率和损失期望值的预测值,为风险定量评价提供依据., 2020年8月8日星期六,4.2 风险评估的原则, 取决于其潜在损失幅度而不是损失频率

12、. 考虑同一事故引起的所有财务损失. 一次事故的损失可能巨大. 事故的最终影响可能超过事先估计. 损失幅度不仅考虑损失的数额,而且要考虑损失的时间价值., 2020年8月8日星期六,4.3 风险评估的过程,收集数据,数据整理,损失资料的图形表示, 2020年8月8日星期六,损失概率,损失幅度,平均指标,变异指标,数理基础,方差、 标准差 变异系数, 2020年8月8日星期六, 2020年8月8日星期六,生命价值法,家庭需求法,盈余扣减法,组织成本法, 2020年8月8日星期六,择一事件,联合事件,二项式模型,帕松模型, 2020年8月8日星期六,4.4 风险评估的方法, 定性的风险评估方法.

13、定量的风险评估方法. 定性与定量相结合的评估方法.,匿名性、反馈性、收敛性, 2020年8月8日星期六,损失期望值决策法,2,第五章 风险管理决策,风险管理决策概述,效用期望值决策法,3,1, 2020年8月8日星期六,5.1 风险管理决策概述,根据风险管理目标,在风险识别和衡量的基础上,合理地选择风险管理技术和手段,进而制定风险管理整体方案和行动措施.,成本效益原则 全面周到原则 量力而行原则 商业保险与其他方法相结合原则, 2020年8月8日星期六,要求成本最低而效益最大 决策前提为不确定风险 须定期评价决策效果并适当调整 决策效果短期内难以实现, 2020年8月8日星期六, 确定风险管理

14、目标 分门别类,设计最佳保险组合表, 必需的保障 需要的保障 可利用的保障, 设计风险管理决策方案 选择风险管理决策最佳方案, 2020年8月8日星期六,5.2 损失期望值决策法, 估计风险导致的各种情况 掌握风险带来的各种可能损失后果 拟定决策方案,最大损失最小化原则,最小损失最小化原则,期望损失值最小化原则, 2020年8月8日星期六,因风险的不确定且客观存在,风险管理人员对可能出现的最坏后果心存忧虑.,损失概率分布 风险管理人员对未来损失不确定性的把握程度 风险管理目标 决策者个人胆略,忧虑成本导致风险管理方案的损失期望值增加, 2020年8月8日星期六,5.3 效用期望值决策法, 20

15、20年8月8日星期六,5.4 现金流量分析法,将不同方案的现金流出与流入,都按照一定利率折算为同一时点的“现值”,从而可对不同方案进行比较的方法.现金流入现值总和超过现金流出现值总和的差额即为净现值.,即净现值等于零的收益率，是投资收益率的盈亏临界点,也是企业进行决策时掌握的一个最低收益率,风险管理人员在对不同的方案进行比较时,内部收益率最高的方案就是最优方案., 2020年8月8日星期六,不考虑预期损失的现金流量分析 考虑预期损失的现金流量分析, 防止或减少损失风险 通过合同转移风险 购买保险和自留相结合 添置预防设施与购买保险相结合 购买保险转移全部风险 避免风险, 2020年8月8日星期

16、六,汇率风险管理,2,第六章 利率和汇率风险管理,利率风险管理,1, 2020年8月8日星期六,6.1 利率风险管理,利率是指一定时期内利息额与借贷货币额或储蓄存款额之间的比率. 利率=利息额/本金 （年、月、日利率） 利息是指借款者为取得货币资金的使用权而支付给贷款者的一定代价.利息水平的高低是通过利率表示出来的.,即市场化得利率, 2020年8月8日星期六,利率风险是指由于利率发生了不利的变化而给企业或个人带来了经济上的风险.,利率的波动,资金寸头的规模,风险暴露的时间长短,资产负债表分析 财务杠杆,损益表分析 利息保障倍数,行业分析, 2020年8月8日星期六,构建利率风险的组合,现金流

17、的预测,缺口管理技术,指一种管理财务风险的方法,其目的在于由于不利的利率变化而导致的盈利能力降低的可能性,利率风险对冲的主要方法有:结构性对冲和市场工具., 结构性对冲,指对公司的现金流、资产和负债进行认真的管理,从而控制资产负债表的机构,以此来减少或者消除利率风险., 使得现金流入与流出尽可能相匹配. 借款需求最小化 使得实际借入的资金与资金需求相匹配. 避免过剩的融资 使一种货币的资产和该种货币的负债相匹配. 消除汇率风险, 2020年8月8日星期六, 市场工具,远期利率协议,利率互换,利率期权,利率期货,6.2 汇率风险管理,汇率又称汇价、外汇牌价或外汇行市,即外汇的买卖价格，是两国货币

18、的相比价格.主要的外汇汇率标价方法为直接标价法,间接标价法，美元标价法., 2020年8月8日星期六,浮动汇率制度是指一国货币当局不再规定本国货币与外国货币比价和汇率波动的幅度,货币当局也不承担维持汇率波动界限的义务,而听任汇率随外汇市场供求变化自由波动的一种汇率制度.,汇率风险指经济主体在涉外业务中因汇率波动而蒙受损失的可能性,主要经济主体包括：,商品或服务的出口商；,商品或服务的进口商；,有海外子公司的公司；,本身涉外子公司的公司；,借入或借出外汇的公司；, 2020年8月8日星期六,交易风险,指人们的交易行为带来的伴随现金流动的汇率风险.,换算风险,指企业在将各种外币资产负债转换为记账货

19、币的会计业务中,因汇率波动而出现账面损失的可能性.,经济风险,指的是意料之外的汇率变动使企业计划收益蒙受损失的可能性.,汇率风险识别树.,汇率风险计量系统., 2020年8月8日星期六, 货币选择法；,指企业通过涉外业务中计价货币的选择来减少汇率风险的管理办法.常用的方法有本币计价法、可兑换货币计价法、硬币计价法、软币计价法、多种货币计价法., 货币保值法；,指企业在涉外经济合同中使用对方可以接受的货币支付,同时用某种稳定的价值单位进行保值的汇率风险管理办法,通常使用的方法有：黄金保值法、一揽子货币保值法、硬币保值法., 2020年8月8日星期六, 损益分摊法；,其不是选择某种货币作为合同货币

20、的参照物,而是在交易结算时,根据汇率的变动情况,直接按照一定公式对合同中的价款总额作相应的调整,其实质是交易双方共担的风险., 参加汇率风险保险, 提前错后法, 押汇或贴现法, 国际信贷法, 外汇交易法,通过提前或延期结汇回避汇率风险,通过国际借款或国际投资创造相同期限的反向外汇头寸以避免汇率风险的方法.,运用调期外汇交易法. 通过远期外汇买卖法. 利用期权交易法. 利用外汇期货来规避汇率风险., 2020年8月8日星期六,跨国公司战略风险管理,2,第七章 跨国公司风险管理,跨国公司面临的风险及其评估,1,跨国公司经营风险管理,3, 2020年8月8日星期六,7.1 跨国公司面临的风险及其评估

21、,商业风险 自然风险、汇率风险、运营风险,国家风险,文化风险,国家的非区别性干预, 政府区别性干预, 制裁, 征收和国有化, 没收, 政府违约, 财产损毁,人员伤亡或人身安全失去保障, 汇兑限制.,种族优越感, 以自我为中心的管理, 沟通误会, 不同的感性认识, 文化态度., 2020年8月8日星期六,7.2 跨国公司战略风险管理,指跨国公司在对外投资前、战略决策时面临的风险,包括政治风险、行业风险、技术风险、项目风险（如研发失败、IT项目失败、拓展业务失败、并购失败等等）等等.,.,内容包括战略风险的来源分析,在分析来源的基础上对战略风险进行识别和评估,从而确定风险发生的可能性和对企业战略各方面的影响程度,再据此结合公司的风险偏好和承受能力拟定风险管理应对策略,选择相应的战略风险管理技术., 2020年8月8日星期六,企业外部战略环境引起, 企业内部战略资源引起, 战略匹配过程中引起，,战略风险回避策略, 战略风险减弱策略, 战略风险转移策略， 战略风险自留策略.,多元化风险管理, 各种形式的合约, 金融衍生工具， 实务期权., 2020年8月8日星期六, 2020年8月8日星期六,7.3 跨国公司经营风险管理,指跨国公司开展对外投资进行跨国经营过程中面临的风险,包