财务管理学课件人大刘俊彦

1、第一章是总则，第一节是财务管理的概念，第二节是财务管理的目标，第三节是财务管理的原则，第四节是财务管理的方法，第五节是财务管理的环境，第六节是财务管理的组织形式，第一节是什么是财务管理，生活中的财务活动，资金的管理和运用， 投资什么项目创办企业，如何筹集资金，如何管理日常资本活动以及如何分配收入，第一，企业财务活动，企业融资引起的财务活动，企业投资引起的财务活动，企业管理引起的财务活动，企业分配引起的财务活动，第二，企业财务关系，企业与其他所有者之间，企业与债权人之间，企业与其他被投资单位之间，企业与债务人之间，企业与职工之间，企业与税务机关之间的财务关系，财务管理是一项综合性的管理工作。 财

2、务管理与企业的各个方面都有着广泛的联系。财务管理能快速反映企业的生产经营状况。第四，企业财务管理的内容，从管理对象上，看着融资管理，投资管理，成本管理，收益管理，分配管理，从管理主体上，看着股东，经理，债权人，工人，政府，社会消费者，对象内容：会计报表，资产负债表收益表和现金流量表利润分配表，主要内容：公司治理结构，他们之间是什么关系，股东，经理，员工和债权人，以及如何安排他们的责任，权利和利益。结论：财务管理是财务管理的概念，财务管理是企业管理的一个组成部分，是根据财务法规和财务管理原则组织企业财务活动和处理财务关系的一项经济管理工作。第二节财务管理目标，一，财务管理目标的概念，企业目标，经

3、济目标，财务管理目标，非经济目标，社会目标，财务管理目标与社会目标的关系，二，财务管理目标的基本特征，相对稳定性，多样性和层次性，三，财务管理的总体目标，总产值最大化，利润最大化，资本利润率最大化，股东财富最大化和企业价值最大化，第四部分：财务管理目标，融资管理目标，投资管理目标，营运资金管理目标和利润管理目标；五：财务管理目标的冲突与协调，股东与管理者的冲突与协调，股东与债权人的冲突与协调。2在确定企业的财务目标时，是否应该考虑所有利益相关者的利益？如何解决企业各方的权利、责任和利益关系，形成良好的公司治理结构？第三节财务管理原则、制度原则、平衡原则、灵活性原则、比例原则、优化原则、法律原则

4、，第四节财务管理方法、财务预测、财务决策、财务计划、财务控制和财务分析，第五节财务管理环境、经济环境、法律环境、财务环境，一、经济环境、经济周期、经济发展水平、经济政策，二、财务管理环境、法律环境、法律环境、财务管理方法。法律环境，企业组织形式，经济法，民法，税法，三。财务环境，金融机构的基本要素，金融市场，金融市场分类，第6节财务管理的组织形式，中国企业会计一体化的组织形式，西方财务管理，首席财务官，思考问题，1公司财务经理的主要职能应该是什么？财务管理和会计有什么区别？中国企业如何建立会计和金融机构？第2章，财务管理的价值，第1节，时间价值，第2节，风险回报，第3节，利率，第4节，证券估价

5、，第1节，时间价值，时间价值小案例案例中涉及的问题，案例中涉及的问题，现值的概念，最终价值的概念，以及如何计算它导致时间价值的概念。第一，时间价值的概念，西方经济学家对马克思劳动理论的解释，第二，复利终值和现值，复利终值公式：复利现值公式。年金类型概念年金普通年金预付年金延期年金永久年金1普通年金终值及现值普通年金终值普通年金现值1例年金终值李先生5年后需偿还债务10万元。从现在开始，他需要在每年年底向银行存入等量的钱，这样他就可以在五年后偿还债务。银行存款的年利率是10%，复利。计算一下李先生每年需要在银行存多少钱。年金现值的一个例子是，一家公司现在计划投资一个项目。投资额为100万元。预计

6、投资金额将在未来五年内收回，且每年收回的金额相等。公司要求的投资回报率为20%。计算投资项目每年至少需要收回多少资金，以确保投资金额在5年内可以收回。2预付年金的终值和现值，预付年金的现值，3递延年金的现值，递延年金的现值公式，一个递延年金的案例，哈罗德和海伦计划为他们的新生女儿设立大学教育基金。据估计，当我女儿18岁的时候，她将上四年大学，每年的学费是20000元。从现在开始，海伦和他的妻子每年在他们女儿生日那天把同样的存款存入银行。假设银行存款利率为10%，利息为复利。计算一下海伦和他的妻子每年应该在银行存多少钱。永久年金现值，永久年金现值公式，4。一些特殊问题，如不相等的现金流问题，一年

7、内复利倍数的时间价值问题，不相等的现金流问题，最终价值的现值，一年内复利倍数的时间价值问题，名义年利率和实际年利率的复利现值的计算，连续复利问题，连续复利现值，1 2什么因素决定资金的时间价值？第二节风险回报，1。风险和风险回报的概念。单一资产的风险报酬，3。证券投资组合的风险回报，1。风险和风险回报的概念，什么是风险如何对待风险回报的概念，2。单个资产的风险报酬，收益的概率分布，离散分布，连续分布，标准正态分布，对数正态分布，期望收益率，风险度量，方差标准差标准差率，风险收益率计算，引入风险收益率系数b风险收益率计算公式投资收益率计算公式，3。证券组合的风险回报，证券组合的风险分散风险，不分

8、散风险证券的相关贝塔系数，资本资产定价模型(CAPM)，资本资产定价模型公式，第3节利率，1。利率概念2。利率类型。决定利率的基本因素。利率构成：纯利率、通胀风险回报、思考问题，市场经济条件下影响利率的主要因素是什么？利率在企业财务管理中的作用是什么？第4节证券估价，1。评估类型和影响因素2。债券估价3。股票估价，1。评估类型和影响因素，金融管理中的主要评估类型，证券评估，债券评估，股票评估，期权评估，公司评估，实物资产评估的影响因素，资产的特点：(1)预期未来现金流量(2)预期现金流量期限(3)预期现金流量风险水平，投资者的态度：(1)投资者对资产产生的现金流量风险的评估(2)投资者对承担风

9、险的态度，投资者的必要收益率，资产的内在价值：用投资者的必要收益率贴现资产产生的预期未来现金流量。债券估值的基本原则贴现现金流模型影响债券现金流的因素债券票面价值利率债券期限和贴现率利息支付方式债券估值模型，几种债券估值模型，即分期付款、到期还款债券估值模型、到期还款债券估值模型、贴现发行债券估值模型，债券价值的变化规则1、2、规则1债券的内在价值与投资者所需的必要收益率或市场利率的变化成反比。第二条当投资者要求的必要收益率或市场利率高于债券的票面利率时，债券的内在价值将低于债券的票面价值；当投资者要求的必要收益率或市场利率等于债券的票面利率时，债券的内在价值将等于债券的票面价值；当投资者要求

10、的必要收益率或市场利率低于债券的票面利率时，债券的内在价值将高于债券的票面价值。债券价值变化定律1。市场利率变化规律，债券价值3。4.定律三：当债券接近到期日时，债券的内在价值会回到面值。这时，债券的市场价格也应该回到债券的面值。第四条长期债券的利率风险大于短期债券。市场利率的变化会引起债券内在价值的变化，从而引起债券市场价格的变化。然而，市场利率的变化对长期债券价值的影响大于短期债券。，债券价值变化规律3，时间，债券价值，债券价值变化规律3，债券价值变化规律4，债券价值变化规律4，10年，5年，市场利率，债券价值3，股票估值，基本估值模型：J.B.Williams和M.J.Gordon模型，

11、短期持有和未来出售的几种常见股票估值模型；零股利增长的股票估值模型：具有固定红利增长的股票估值模型；第三章财务分析第一节财务分析概述第二节企业偿债能力分析第三节企业经营能力分析第四节企业盈利能力分析第五节企业发展能力分析第六节企业财务状况趋势分析第七节企业财务状况综合分析第一节财务分析概述。1.为什么要进行财务分析？投资者应该知道哪些债权人应该知道哪些经营者也需要进行财务分析。其他方面：财务分析的内容体系，四种结构：资产结构、资本结构、收入结构、成本结构，四种能力：偿付能力、经营能力、盈利能力和发展能力。资产负债表损益表现金流量表其他会计信息，财务报告的功能，资产负债表提供的信息，资产规模，资

12、产结构，流动性资本结构和负债结构，利润表提供的信息，利润总额和净利润，主营业务收入和利润，营业收入和利润成本金额和投资收入的构成，营业外收入和支出，现金流量表提供的信息，净现金流量，现金流量的数量，现金流量的构成， 财务分析的四种方法，比率分析，比率，效率，比率，相关性，比较，横向比较，纵向比较，第二节企业偿债能力分析，第一，短期偿债能力分析，流动比率，速动比率，现金流量比率，第二，长期偿债能力分析，资产负债比率股东权益比率和权益乘数负债权益比率利息担保倍数，第三，影响偿债能力的其他因素，或有负债担保负债租赁活动可以利用银行信用指标，思考问题，影响企业偿债能力的主要因素是什么？ 第三节企业经营

13、能力分析，经营能力反映什么问题经营能力财务比率分析存货周转率应收帐款周转率流动资产周转率固定资产周转率总资产周转率思考问题，影响企业经营能力的主要因素是什么？第四节企业盈利能力分析，盈利能力财务比率，资产收益率，净资产收益率，销售利润率，成本，利润率，股份有限公司的一些特殊指标，每股利润，每股现金流，每股净资产市盈率，思考问题，盈利能力分析在股票投资中的作用是什么？如何进行股票估值？第五节企业发展能力分析，企业发展能力的内容，资产增长能力，销售增长能力，利润增长能力，市场竞争力，企业管理能力，人力资本状况，反映企业发展能力的基本财务比率，资产增长率，销售增长率和利润增长率，第六节企业财务状况趋

14、势分析，趋势分析法，财务报表比较百分比，比较财务比率图解法，第七节企业财务状况综合分析：1。财务比率综合评分法选择财务比率确定标准分值，其上限和下限确定财务比率标准值计算实际财务比率计算关系比率计算实际分值；2.杜邦分析法认为，股权收益率是核心指标，几个重要的关系，如何提高股权收益率和如何提高资产收益率；第四章长期融资概论，第一节企业融资的动机和原则，第二节融资的类型，第三节企业融资的环境，第四节融资量的预测，第一节企业融资的动机和原则，第一节企业融资的概念，第三节企业融资管理的内容，第四节融资管理的目标和原则，第一节企业融资的概念，它是指企业生产经营、对外投资和资本结构调整的需要，通过一定的

15、分析，提出了企业融资的目标和原则融资是企业开展生产经营活动的前提；其次，企业融资动机、扩张性融资动机、可调性融资动机和混合融资动机；第三，企业融资管理的内容，衡量融资量，优化资本结构，降低资本成本，控制金融风险，确定融资渠道，选择融资方式，制定融资计划，政府金融资本，银行信贷资本，非银行金融机构资本，其他法人资本，民间资本，企业内部资本，外资，港澳台资本，融资方式，吸收直接投资，发行股票，发行债券，银行贷款，融资租赁和发行短期融资券，商业信用，四。融资管理的目标和原则，企业融资管理的目标是满足企业的资本需求，提高资本利用效率，降低资本成本，控制财务风险企业融资管理的原则合法性原则效率原则比例原

16、则平衡原则第二节融资类型，按不同的融资属性分类股权融资、债务融资和混合融资按不同的融资期限分类长期融资和短期融资按不同的融资来源分类内部融资和外部融资按不同的融资方式分类直接融资和间接融资。第三节融资环境、金融环境、经济环境、法律环境、融资量预测、影响企业资本需求的主要因素、预测融资量的程序和方法、影响企业资本需求的主要因素、生产经营规模、对外投资规模、资本成本和现金流量。第二节融资量预测程序，根据企业发展战略，制定经营投资计划，分析企业财务状况。 确定目标资本结构，衡量企业的留存利润，选择合适的预测方法，预测资本需求； 第三，融资金额的预测方法，1销售百分比法，2线性回归分析法，1销售百分比法，其基本假设是在一定的销售额范围内，财务报表中非敏感项目的金额保持不变。财务报表中敏感项目与销售收入之间的百分比保持不变。产品销售价格和固定税率保持不变。企业利润分配政策保持不变。销售百分比法的基本步骤，对敏感项目和非敏感项目进行分类计算敏感项目的销售百分比准备估计资产负债表衡量资本要求衡量留存利润衡量外部融资的金额2线