股票期货交易基础知识

1、股价指数期货实盘交易、交易时间、上午： 9:15-9:25竞价交易9336030-11:30、13:00-15:00交易时间股价指数期货时间： 9:15-1133333000股指期货概念股指期货特征股也是交易双方通过预测股价指数的变动趋势，约定在将来的某个时间点以一定的条件进行交易的合同。 股指期货的特征，股指期货具有股和期货的双重属性。 股指期货、上海深300指数期货合同内容、股指期货特征、股指期货投资战略、投机资产配置套期保值、股指期货套期保值、期货套期保值是在同一期货市场反向买卖同一品种的不同合同，在某一时间同时在平仓终止的交易方式。 套期保值是在现货市场和期货市场同时逆向买卖现货和期货

2、合同，在某个时间同时在平仓终止的交易方式。 市场间对冲是指在不同期货市场同时反向交易不同品种合同，在某一时间同时在平仓终止的交易方式。 期货套期保值投资模型是套期保值投资者拥有融券(即卖空股)，或者预定在将来的某个时间点购买股票，担心股价上升而购买股价期货合同，抵消股价上升导致的购买成本的增加。 套期保值投资者长期持有股票，或将来融资(买空股票)，担心股票市场的短期调整而出售股票期货合同，面临股票市场下跌的风险。 出售套期保值、根据股价指数值修正股价组合整体值确定股价的股价总额(股价期货价格合同乘数)选择股价期货合同出售股价期货合同、具有股价、股价、股价期货和股价的区别、T 0、出售仓库、出售

3、平仓、出售四、股票期货的交易指现金交付制度3、持仓限度制度4、大户持仓报告制度5、保证金制度6、强行平仓制度7、价格限定制度、1、当日无负债结算制度，当日结算价格采用以该期货合同最后一小时的产量加权的平均价格。 例如，投资者以4000点的开放价格购买期货合同，当天的收盘价为4100点，结算价为4050点，投资者持有该合同直到收盘价，收盘价后结算该合同的：投资者当天结算损益=(4050-4000)300元=15000 投资者的交付损益=折扣日结算价格-前一天结算价格，因为最终交易日的结算价格采用到期日上海深300指数的最后2小时所有指数点的算术平均价格，指数期货和指数实物没有大的差异。 3、持仓

4、限额制度为投资者同一品种的单一合同月对单边持仓实行绝对金额限额，投资者持仓限额为100手。 某月份合同市场总持仓量超过10万手(单边)，决算会员该合同持仓总量不得超过总量的25。 4、大户持仓报告制度，投资者的持仓量达到交易所规定的持仓限额的80%以上(包括数量)，投资者应当自己结算或者通过交易会员在下一个交易日关市前向交易所报告资金状况、持仓状况。5、保证金制度、开仓保证金=开仓点x合同乘数x保证金比例持仓保证金：按当日开仓价格或前一天决算价格可以修正的资金=客户权益-持仓保证金客户权益=期货公司保证金比例修正的持仓保证金时， 期货公司通知投资者追加保证金，按客户权益=交易所保证金比例计算的

5、持仓保证金时，期货公司对投资者的持仓进行强平、杠杆效应、保证金交易、保证金计算案例，股指期货保证金比例为12%、期货公司保证金比例为20%、投资者的账面资金为210000元时，投资者在3000点购买开仓(期货公司) 1手持仓保证金=300030020%=180000元(交易所) 1手持仓保证金=300030012%=108000元投资者可利用资金=210000180000=30000元股指期货价格下跌股指期货价格下跌340个百分点时，可利用资金为折戟昌九生物化学16老股民自白：我不是赌徒，根据l先生给记者的折扣票，他于今年10月24日14时53分以29.56元/股的价格购买昌九生物化学5.49

6、万股，累订成交额约160万元。 然而，几天后发生的事出乎他的意料： 11月4日威华股份(7. 70，7.70，0.00 % ) (002240，上市价7.70元)宣布赣州稀土类借壳，昌九生物化学遭遇连续下跌7个“一”字，截至110日，l先生82万元，赤字比例达到51.8%，6，达到强制平仓制度，强制平仓制度如会员或者客户的交易保证金未在规定时间内补充，或者会员或者客户的持仓量超过规定的限额，交易所将进一步扩大执行，以防风险，7，价格限制度最终交易日没有设置熔断机制，涨价停止幅度为前交易日结算价格的20%。 在关闭城市的30分钟前，没有设置熔断机制。 熔断机制每天只启动一次。 某期货合同以熔断价

7、格或涨价停止价格申报时，成交中介实行平仓优先和时间优先的原则。 五、股指期货交易流程、1、股指期货交易流程2、股指期货开户流程3、股指期货交易指令4、股指期货损益核算5、股指期货结算、1、股指期货交易流程、开户订单结算结算结算、开户：投资者适宜性制度实施方法(1)、自然人投资(2) 通过相关测试；(3)至少10个交易日，具有20件以上股指期货模拟交易成交记录或最近3年间具有10件以上商品期货交易成交记录；(4)不存在重大不良信任记录的法律、行政法规、规则和交易所业务规则禁止或禁止股指期货交易开户：投资者为开户提供的资料，(1) 自然人投资者的知识测试试卷和成绩股指期货自然人投资者的适宜性综合评

8、价表身份证投资者提供的学历或学位证明书必须是毕业证明书或学位证明书等商品期货交易经历证明(近期盖有关期货公司结算专用章的商品期货交易结算证明)或证券交易经历证明(投资者近期有关证券经营) 财务状况证明(目前开户的只有中农工建交五银行，具体的评价标准有参照股指期货投资者的适当性制度操作指导(试行)的相关规定的诚信状况证明(近两个月内发行的个人信用报告书)等。开户：投资者为开户提供的资料，(2)一般法人投资者指定订购者、结算书确认者、资金筹措者等参加者的知识测试试卷和成绩的商品期货交易经历证明(近期盖有关期货公司结算专用章的商品期货交易结算单)或证券交易经历证明(投资者近期内有关证券经营) 营业执

9、照副本组织机构代码证税务登记证(国税或地税)银行帐户证明文件(现仅接受中农工建交5家银行)法定代表，提供与参与股指期货相关的决策机制和操作流程，符合公司提供过去12个月内盖章的资产负债表作为净资产证明的实际情况开户：投资者开户所需的资料，(3)特别法人投资者的特别法人投资者(证券公司、基金公司、合格海外机构投资者以及经监督机构或主管机构批准参与股指期货交易的其他法人)可以向交易所申请其分户管理的资产交易代码。 开户所需资料如下：参照一般法人投资者提供的资料的特殊法人投资者应申请开户，还应提供有关监督机关、主管机关的批准文件。 订货方式、中金所、交易会员、客户、交易结算会员、客户、全面结算会员、客户、特别结算会员、交易会员、客户限价指令是指以限价以上的价格进行成交的指令。 限价指令在购买时，必须以低于或等于该限价或限价的价格成交；在销售时，必须以高于或等于该限价或限价的价格成交。 价格限制指令当天有效。 交易指令是每次最小订单数为1手，市价指令是每次最大订单数为50手，价格限制指令是每次最大订单数为200手。 2、股指期货风险控制，制止损失的基本方法资本管理是什么，资金管理、资