0603陇东学院证券讲座.ppt

1、welcome,证券知识讲座,你不理财，财不理你,理财是在对个人收入、资产、负债等数据进行分析整理的基础上，根据个人对风险的偏好和承受能力，结合预定目标运用诸如储蓄、保险、证券、外汇、收藏、住房投资等多种手段管理资产和负债，合理安排资金，从而在各个人风险可以接受范围内实现资产保值增值的过程。,什么是理财？,目前，储蓄仍是大部分人传统的理财方式。应该说在人们的传统观念中，储蓄理财最安全、最稳妥的，但是鉴于目前利率（投资报酬率）处于很低的水平，把钱存在银行从短期看好象是最安全的，长期而言却是非常危险的理财方式，因为利息收入远远赶不上货币贬值的速度，不适于作长期投资工具。,投资是理财的方式之一,看看

2、我们今天会学到什么？,投资什么？,怎么投资？,投资什么？,在不少投资者眼中认为，证券公司就是炒股票的场所。实际上，可供投资的品种非常丰富，选择余地也很大。,股票,什么是,股票,？,股票是一种有价证券，是股份有限公司在筹集资本时公开发行的可转让的代表所有权的凭证。,股票的定义、特征,收益性,无期性,股票的特征,风险性,流通性,股票的定义、特征,股票收益,对个人投资者而言,获得股利收入,资本利得,股票的定义、特征,研究一下股市的政策,股票交易时间（9：15-11：30 13:00-15:00） T1和T0制度 股票涨跌停板制度 委托规则（零数委托与整数委托）,股票入市交易基础知识,如何买卖股票？,

3、委托方式 自助委托、网上委托、电话委托、手机委托 竞价和优先原则 集合竞价与连续竞价 价格优先 时间优先 交易费用(佣金、印花税、过户费),股票入市交易基础知识,新股申购,从近几年来看，2007年市场处于高点时，新股首日加权平均涨幅达到了102.53%；2008年市场回调期间，新股首日加权平均涨幅也有58.21%。2009年7月IPO开闸以来，新股首日平均涨幅54% 。,新股申购流程,新股申购跟平常的买股票基本相同，在申购当天进行申购委托。 委托代码：申购当日会有专门的申购代码 委托价格：发行价格。 委托数量：沪市：1000股及其整数倍 深市：500股及其整数倍 注意事项：一个账户只能申购一次

4、，多次申购以第一次申购为主。 新股申购不能撤单,成长性好，业绩递增或从谷底回升的股票 行业独特或国家重点扶持的行业 价位与其内在价值相比或通过横向比较，有潜在升值空间的股票 适当考虑股票的技术走势 投资者自身要对信息很敏感,股票的选择,股票投资方法,基本面选股 技术面选时,简单的看盘方法,没时间盯盘？ 不会选股？,怎么办？,有客户经常说:“自己不会选股,也没时间看盘,那你完全可以把你的钱交给基金公司,让基金公司帮你打理,在市场转暖的时候介入,在市场经过较长时间上涨,调整的时候赎回”.,这就是“基金”,谁偷走了我的80万？,假设你现在拥有100万元 以年通胀率5%计算 10年后：损失近40% 3

5、0年后：损失近80%,如何让资产在10年里翻10倍？,假设你现在拥有10万元 如果每年获得15%的收益， 5年后总收益达100% 如果每年获得25%的收益 10年后总收益近900%,基金排行榜：2009年业绩翻番基金,注：以上数据摘自中国证券报2010-01-04,什么是基金？,证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资。,基金类型,根据投资对象的不同，投资基金可分为股票基金、债券基金、混合基金、货币市场基金等。 股票基金是指以股票为投资对象的投资基金（股票投资比重占6

6、0%以上）；高风险 债券基金是指以债券为投资对象的投资基金（债券投资比重占80%以上）；中低风险 混合基金是指股票和债券投资比率介于以上两类基金之间可以灵活调控的；中风险 货币市场基金是指以国库券、大额银行可转让存单、商业票据、公司债券等货币市场短期有价证券为投资对象的投资基金：低风险,根据您的风险承受能 力选择合适的基金,不同产品适合不同风险承受能力的投资者,刚工作的人：2/3的资产投资股票基金 接近退休者：2/3的资产投资优质债券基金 用100减去岁数就是应该投在股票基金上的比例,基金投资组合案例：白骨精组合,80%股票基金 + 20%债券基金 适合风险承受力高，能持有2-3年的投资人 0

7、3.8-06.6 年均 +2030% 最好累计月度回报：06年 10至20% 最差累计月度回报：05年 -5至10%,基金投资组合案例：懒人族组合,50%股票基金 + 50%债券基金 适合风险承受力较高，能持有13年的投资人 03.8-06.6 年均 +13.40% 最好累计月度回报：06年5月 +11.93% 最差累计月度回报：05年5月 4.69%,同类基金择优,选择优秀的基金公司和基金经理,基金公司： 股东背景、资产规模、投研团队、历史业绩 基金经理： 个人业绩、从业经验、投资理念、决策独立性,老基金与新基金哪个更好？,新基金给老的抬轿,基金行业素有“牛市买老基金，调整期买新基金”的说法

8、，这是业界普遍认同的操作手段。通过对比可以看到，在市场一路上扬的时候，投资老基金较好，因为此时老基金已经建仓完毕，管理资金水涨船高；而新基金由于入市较晚，因此建仓成本较高。从530以来，大规模的新基金在高位建仓期间的成本日益加大，有钱买不到股票成为新基金的困惑，这也能解释530后大盘蓝筹狂飙不止的原因，从另一方面来说，新基金亦在为老基金抬轿。,为风险厌恶型的投资者重点推荐货币市场基金 节假日期间，虽然货币基金并不能将手中资产买卖交易，但是其原本持有的券种“不休假”，利息收入不变，因此，在长假期间持有货币基金可以坐享收益。而且，货币基金的平均年化收益率明显高于活期储蓄利率。 据Wind资讯统计数

9、据显示，截至昨日，货币基金的平均7日年化收益率为1.434%，而目前银行活期利息是0.36%，三个月定期存款的利息是1.71%。 也就是说，如果投资者手中有100万元闲置资金，按照7天长假计算，放在银行的活期利息是69元，买入货币基金的平均收益是275元，是前者的近乎4倍。 同时，货币型基金的流动性很好，申购和赎回均无需手续费,货币性基金,什么是货币市场基金？,货币基金是聚集社会闲散资金，由基金管理人运作，基金托管人保管资金的一种开放式基金，专门投向无风险的货币市场工具，区别于其他类型的开放式基金，具有高安全性、高流动性、稳定收益性，具有“准储蓄”的特征。该基金资产主要投资于短期货币工具（一般

10、期限在一年以内，平均期限120天），如国债、央行票据、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券（信用等级较高）、同业存款等短期有价证券。 实际上，这些货币市场基金投资的范围都是一些高安全系数和稳定收益的品种，所以对于很多希望回避证券市场风险的企业和个人来说，货币市场基金是一个天然的避风港，在通常情况下既能获得高于银行存款利息的收益，又保障了本金的安全。,货币市场基金的特点,1、本金安全：由大多数货币市场基金投资品种就决定了其在各类基金中风险是最低的，在事实上保证了本金的安全。 2、资金流动强：流动性可与活期存款媲美。基金买卖方便，资金到账时间短，流动性很高，一般基金赎回两三天资金就可以到

11、帐。 3、收益率较高：多数货币市场基金一般具有国债投资的收益水平。其年净收益率一般可和一年定存利率相比，高于同期银行储蓄的收益水平。不仅如此，货币市场基金还可以避免隐性损失。当出现通货膨胀时，实际利率可能很低甚至为负值，货币市场基金可以及时把握利率变化及通胀趋势，获取稳定的较高收益。,货币市场基金的特点,4、投资成本低：买卖货币市场基金一般都免收手续费，认购费、申购费、赎回费都为0，资金进出非常方便，既降低了投资成本，又保证了流动性。首次认/申购1000元，再次购买以百元为单位递增。 5、分红免税：多数货币市场基金面值永远保持1元，收益天天计算，每日都有利息收入，投资者享受的是复利，而银行存款

12、只是单利。每月分红结转为基金份额，分红免收所得税。 6、一般货币市场基金还可以与该基金管理公司旗下的其它开放式基金进行转换，高效灵活、成本低。股市好的时候可以转成股票型基金，债市好的时候可以转成债券型基金，当股市、债市都没有很好机会的时候，货币市场基金则是资金良好的避风港，投资者可以及时把握股市、债市和货币市场的各种机会。,行情好转时可做“基金转换”,货币市场基金适合哪种投资群体？,对于个人来讲，我们每一个人都需要保留部分现金以应付不可预见的支出，而这部分现金也面临如何在本金稳妥、保证流动性的基础上，相对提高收益的问题。货币市场基金也正是满足个人投资者现金管理需求的工具。 对企业来说，许多企业

13、均有一定的流动资金与沉淀资金，如何更好的利用好这部分现金是财务管理的重要环节，也是大多数企业都面临的问题，货币市场基金正是有效解决这一问题的投资品种。,债 券,被人忽视的投资品种-交易所上市国债,交易所国债安全不安全？ 银行和证券公司销售的国债都是由财政部统一发行的，只不过是发行渠道和交易的场所不同。它是最高信用级别的债券，所以被形象地称为“金边债券”。 （1）、安全性。以国家信用和财力作担保，持券人不必担心到期无法还本、付息的问题。 （2）、流动性。上市流通的国债，可随时在证券公司买卖转让。如果价格上涨，可获利卖出，因此，持有人并不需要一直将国债持有到到期日。 （3）、免税特征。国债利息收入

14、免收所得税。 （4）、收益稳定。票面利率基本都高于银行同期存款利率，投资国债可以获得较高的稳定收益。,交易所国债比银行国债更合算的品种。 我们发现一个现象：每当有新国债要卖时，许多老百姓赶着大早、排着长队去银行购买，而且还常常抱怨卖得太快，没抢着。但在证券交易所挂牌的同样是国债，天天可以买卖，既不用排队，也不用赶早，但很多人并没有认识到。究其原因，还是因为宣传的不够。 你知道吗？面值100元的国债，在证券公司的交易价格有可能会跌到90多元。大家应打破“买国债只能买凭证式”的传统思维，转变思路买记帐式国债。记账式国债的折价，为投资者提供了难得的价差机会。,企业债券比国债收益更高的品种。 目前，在

15、证券交易所挂牌的企业债券达几十种，主要是由一些大型国企发行，难以兑付的风险很小，且其年利率最高达9%，扣除利息税之后利息也在5%以上，同时，它交易方便，可随时兑现，持有一天支付一天的利息，是一种非常值得投资的品种。,国债除了从银行购买，证券公司也能买到吗？ 目前投资者可以通过两个渠道购买国债：一是通过银行柜台购买凭证式国债；二是通过证券公司购买记账式国债。 （1）、凭证式国债。通过银行发行，从购买之日起开始计息，但不能上市流通。投资者如遇特殊情况需变现，只能提前兑取。银行除偿还本金外，还要按实际持有天数及相应的利率档次分段计付利息，并加收0.1%的手续费。 （2）、记帐式国债。不印刷实物券面，

16、而是通过交易所进行国债的买卖及兑付的一种无纸化国债，可上市流通。投资者购买的国债直接记入本人帐户，利息自动到帐，可以随时查询。交易手续费现行标准为成交金额的0.1%。,记账式国债比银行发的国债收益高吗？ 从收益性上讲，交易所记帐式国债的买卖有更大的优势。因为记账式国债的交易价格是由市场决定的，投资者购买记账式国债于到期前可随时卖出，收益分两部分：每年的利息和价格差。当卖出价高于买入价时，表明卖出者不仅获得了持有期间的国债利息，同时还获得了部分价差收益。而银行凭证式国债不会随市场利率的变动而变动。提前兑取必然要损失一部分利息。,近期可投资的国债及企业债品种,投资策略： 国债投资可以长期持有，如银

17、行提高存款利率，可提前赎回，对于跌破100元面值的国债可持有到期。企业债可阶段性持有，在每年付息前卖出，可得到持有期不扣税的利息，等付息后价格下跌后再买入，每年可持有10个月左右，以获取超额收益。,我以前一点也没接触过，怎么购买？ 购买国债的手续如下：持本人身份证，到海通证券庆阳北大街营业部开立帐户。存入款项后，即可购买。如开通电话委托、网上交易的，坐在家里便可随时购买和卖出国债，既能避免去银行购买国债的劳顿之苦，又能取得高于储蓄的投资收益。,怎么投资？,一、选证券公司,海通证券公司简介,海纳百川，通达四方,海通证券股份有限公司的前身是上海海通证券公司，成立于1988年，是我国最早成立的证券公

18、司之一。是目前国内最大的创新试点证券公司之一。 2007年7月31日，公司在上海证券交易所上市，股票代码：600837,09上半年，公司实现总交易量2.22万亿元，市场占有率4.25，市场排名第四。 目前,公司营业部总数已经达到了181家，拥有超过400万的客户。 目前，海通证券甘肃分公司有11家证券营业部。,全国性的机构布局,PWC及ISO,海通的集团框架已经逐步构成,海富通基金管理有限公司首批中外合资基金管理公司之一，国内唯一通过惠誉资产管理人优秀评级的资产管理公司 。目前管理9只基金，资产规模约为451亿元；管理企业年金47亿元，名列前三位，并获得了专户理财资格。,海通期货有限公司:已获

19、金融期货经纪及结算业务资格，是中金所首批的交易结算会员。海通证券接受海通期货有限公司的委托，为海通期货介绍客户从事期货交易，并提供下列服务： 协助办理期货开户手续； 提供期货行情信息、交易设施； 中国证监会规定的其他服务,2007年6月28日，中国证监会批准我公司在香港设立海通（香港）金融控股有限公司，为公司应对中国资本市场不断开放的机遇与挑战，对实现公司“改制上市、集团化、国际化”的“三步走”战略起到积极的推动作用。海通（香港）金融控股已正式开业，并顺利取得各项业务牌照，截至2008底，经纪业务客户开户数近5000户，客户资产4.8亿港币，并完成海通香港投行项目第一单。,强大的业务发展综合实

20、力,PWC及ISO,海通的集团框架已经逐步构成,富国基金管理有限公司：成立于1999年，中国首批十家基金管 理公司之一,海通开元投资有限公司：2008年设立完成，负责公司的直接股权投资业务,海富产业投资基金管理有限公司:2004年年底，海通证券控股67%股权的海富产业投资基金管理有限公司正式运作,是我国第一家产业投资基金管理公司，现受托管理中国比利时直接股权投资基金（简称“中比基金”），中比产业基金已投资19家企业，累计完成投资金额8.2亿元人民币。同时，海富产业正积极发起设立新的基金。,强大的业务发展综合实力,亚洲金融 2003年“中国最佳经纪行”,21世纪经济报道 2006年 “券商综合实

21、力大奖”“最佳经纪团 队”“最佳宏观策略研究团队”,和讯网 2006年“中国最佳投行金牌团队”,新财富 2007年“最受尊敬投行”,金融界 2007年“最佳并购团队”,新财富 2008年“最受尊敬的投行”之一,证券时报 2007、2008年连续两届 “中国优秀财经网站综合奖” “最佳营销推广奖”,所获荣誉,海通实力,海通证券近期所获荣誉,2010年1月29日由国金证券主办、上海证券报协办的的“第二届中国最佳私募基金”颁奖典礼在北京隆重举行，海通证券荣获券商资产管理类长期优胜奖。 该奖项旨在表彰评选期间管理集合资产管理计划整体风险收益表现突出，且各年度表现均未明显落后同业；为投资者带来绝对回报，

22、且过去三年期间未让投资者承担较大损失的优秀券商。 在上届评选中，海通证券也曾凭借整体管理水平突出获选2008年度最佳券商集合理财管理人，旗下“海通稳健增值集合资产管理计划”荣获2008年度最佳券商集合理财产品。,券商IB (Introducing Broker)制度：指券商担任期货公司的介绍经纪人或期货交易辅助人,期货交易辅助业务包括招揽客户、代理期货商接受客户开户,接受客户的委托单并交付期货商执行等。,2010年3月18日，海通证券获批股指期货IB业务资格。,2010年3月19日，中国证监会公布了首批6家融资融券试点券商名单，分别是国泰君安、国信证券、中信证券、光大证券、海通证券和广发证券。

23、,融资融券交易，又称证券信用交易，是指投资者向具有融资融券业务试点资格的证券公司提供担保物借入资金买入上市证券（融资交易）或借入上市证券并卖出（融券交易）的行为。,公司实力的体现！,庆阳北大街证券营业部,作为庆阳市目前仅有的两家证券营业部之一，海通证券北大街营业部有着明显的优势。,优势一,海通证券基金超市基本集合了全国60多家基金管理公司的基金产品，是为您量身打造的基金综合服务平台。您只需登录海通证券交易系统，便可办理开放式基金产品的认购、申购、赎回、分红等各项手续。,基金超市,买基金，来海通, 网上申购 费率优惠 通过网上交易系统申购基金产品，可享受网上申购费率优惠，最低4折起！ 品种齐全

24、一网打尽 目前海通基金产品已实现全代销，涵盖了全国所有基金公司的全部基金产品。如海富通、嘉实、富国、南方、博时、华夏、易方达、长盛、鹏华、华安、大成、华宝兴业、国泰、金鹰、宝盈、交银施罗德、兴业全球、泰达荷银、广发、申万巴黎等基金公司发行的五百余只基金产品。,买基金，来海通,足不出户 随时随地 您只要拥有海通资金账户，并开通网上交易权限，就可便捷地通过网上交易系统办理各种基金认购、申购、赎回、转换等业务。 资金安全转账方便 资金账户与银行账户三方存管一对一绑定，保证您的资金安全。,买基金，来海通, 专业评级，组合推荐 海通证券研究所专业的基金评级系统为您投资基金指明方向，快速锁定目标。为您量身定做属于您的基金投资组合，让您从容面对指数起伏。 海量资讯，专家理财 海