第七讲汇率与国际贸易.ppt

1、第七讲 汇率与国际贸易,国际贸易理论 贸易的好处 国际贸易带来的社会福利 汇率理论 对外经济政策 国际收支平衡,当今世界是开放的世界，经济全球化、一体化日益发展，世界各国相互联系、相互依存，一国经济的变动必然影响到其他各国，同时也受到别国的影响。世界上最大的经济体美国的经济发生变化，立即传导到世界其他地方。 2008年美国房地产领域发生的次贷危机，在很短的时间里就酿成世界性的金融危机。因此有句俗话说，“美国感冒，欧洲喷嚏，世界发烧”，这形象地形容世界各国之间经济联系的紧密，确实犹如红楼梦里所说的是“一荣俱荣，一损俱损”。,在现代世界，任何一个国家和地区，封闭起来搞经济，是很难发展起来的。,7.

2、1 国际贸易理论,国际贸易（international trade)是指不同国家或地区之间的商品和劳务的交换活动，是商品和劳务的国际转移。国际贸易是各国之间分工的表现形式，反映了世界各国在经济上的相互依存。从国家的角度看称之为对外贸易；从国际角度看可以称之为国际贸易或世界贸易,7.1.1 开放经济,1.开放经济的概念 开放经济就是参与国际经济活动的经济。更简单地说，开放经济就是“参与国际贸易的一种经济”，与各国之间存在着密切商品、劳务、资本等往来的经济。,2.开放程度的衡量 当今世界上绝大多数国家都是开放的，但各国的开放程度并不一样。衡量一个国家开放程度的标准，是进口与国民生产总值或国内生产总

3、值之间的比率，即： 开放程度=进口/国内生产总值,如：中国2010年的国内生产总值为397983亿元，根据2010年1美元兑6.768元人民币的平均汇率计算，相当于5.88万亿美元。当年中国进口额为13948亿美元，则中国2010年的开放程度为=1.3948万亿/5.88万亿0.237=23.7%。 （见国家统计局2011年1月20日公布的数据，国内生产总值397983亿元，同比增长10.3%，其中出口总额15779亿美元，进口13948亿美元，进出口总额29728亿美元）,7.1.1 开放经济,3.决定一国开放程度的因素 决定一国开放程度的因素很多，其中主要有： 第一，自然资源禀赋。 第二，

4、经济发达程度。 第三，经济结构差异； 第四，历史传统； 第五，经济政策以及其他政治文化因素。,例如，美国是世界上最发达的国家，按照经济发达程度、历史传统、经济文化因素而言，应该是最开放的，但由于其自然资源丰富，因而相对日本、荷兰、日本等国来说，其开放程度低得多；相反，荷兰是世界上最开放的国家之一，原因在于其自然资源缺乏、经济结构单一。,7.1.1 开放经济,绝对优势理论（Theory of Absolute Advantage），又称绝对成本说、地域分工说。亚当斯密以分工可以提高劳动生产率、增加国民财富为出发点，提出各国由于资源、生产条件和劳动生产率的不同，每个国家都有自己绝对优势的产品。 绝

5、对成本说解决了具有不同优势的国家之间的分工和交换的合理性。但是，这只是国际贸易中的一种特例。如果一个国家在各方面都处于绝对的优势，而另一个国家在各方面则都处于劣势，但贸易仍然在这两种国家进行，斯密无法作出回答。,7.1.2 绝对优势理论,绝对优势理论是最早的主张自由贸易的理论，由英国古典经济学派主要代表人物亚当斯密创立。在他1776年出版的代表作国民财富的性质和原因的研究中猛烈抨击了重商主义，鼓吹自由放任，系统的提出了绝对成本说。,大卫李嘉图在其代表作政治经济学及赋税原理中提出了比较成本贸易理论（后人称为“比较优势贸易理论”）。 比较优势理论认为，国际贸易的基础是生产技术的相对差别（而非绝对差

6、别），以及由此产生的相对成本的差别。每个国家都应根据“两利相权取其重，两弊相权取其轻”的原则，集中生产并出口其具有“比较优势”的产品，进口其具有“比较劣势”的产品。比较优势贸易理论在更普遍的基础上解释了贸易产生的基础和贸易利得，大大发展了绝对优势贸易理论。,7.1.3 比较优势理论,在国际贸易和分工中，如果两个国家的生产力水平不相等，A国在生产任何产品时成本都低于B国，处于绝对优势；而B国则相反，其劳动生产率在任何商品上都低于A国，处于绝对劣势。根据亚当斯密的绝度优势理论，两国之间的分工交换不会发生。但李嘉图认为两国之间进行贸易的可能性依然存在，因为两国劳动生产率之间的差距并不是在任何产品上都

7、是一样的。,7.1.3 比较优势理论,假设A国要生产1000万双皮鞋。如果将这些生产皮鞋的资源用于生产空调，则可生产10万台。于是这1000万双皮鞋的机会成本就是10万台空调。 另一方面，这1000万双皮鞋也可以在B国生产。这样，用空调来衡量这些皮鞋的机会成本则很可能比在A国的机会低。而在B国用生产1000万双皮鞋的资源生产空调只能生产2万台。按照比较优势理论，在机会成本上的差异给世界生产提供了重新组合的可能性。这样，让A国停止生产皮鞋，将这些资源用于生产空调；与此同时，让B国停止生产空调，将这些资源用于生产皮鞋。 A国生产1000万双皮鞋的机会成本是10万台空调，而B国则为2万台空调。在生产

8、进行重新组合后，生产的皮鞋和原来的一样，而生产的空调却比原来的多。所以，当A国集中生产空调且B国集中生产皮鞋时，这种生产上的重新组合将增大整个世界的经济利益。,7.1.3 比较优势理论,如果一个国家在本国生产一种产品的机会成本（用其他产品进行衡量）低于在其他国家生产该产品的机会成本的话，则这个国家在生产该种产品上就有比较优势。这样，如果每个国家在国际贸易中都出口本国具有比较优势的商品，则两国间的贸易能使两国都收益。该理论也部分解释了为什么在先进国家与落后国家之间贸易的原因。,7.1.3 比较优势理论,要素禀赋论（Factor Endowments Theory），又称赫克歇尔俄林模型，是瑞典的

9、两位经济学家赫克歇尔和伯蒂尔奥林提出的。奥林在他的老师赫克歇尔提出观点的基础上，系统地论述了要素禀赋理论，并得到了保罗萨缪尔森发展和强化。他们认为生产商品需要不同的生产要素而不仅仅是劳动力，例如土地、资本和自然资源等。,7.1.4 要素禀赋理论,要素禀赋论假定只有两种生产要素劳动力和资本。假定只有两种商品X、Y，且X商品是劳动密集型商品，Y商品是资本密集型商品。要素密集是通过对两种商品生产中投入的资本劳动比率进行比较而确定的，资本劳动比率（K/L）高的为资本密集型商品，资本劳动比率低的为劳动密集型商品。还假定只有两个国家A、B，且A国劳动力充裕，B国资本充裕。要素充裕是通过对两国生产要素相对价

10、格或生产要素总量相对比例进行比较而确定的，B国的资本价格与劳动力价格之比小于A国，则B国资本充裕，A国劳动力充裕；或者B国的资本总量与劳动力总量之比大于A国，则B国资本充裕，A国劳动力充裕。两国具有相同的偏好，有同一组社会无差异曲线。,7.1.4 要素禀赋理论,这样，资本充裕的国家在资本密集型商品上具有相对优势，劳动力充裕的国家在劳动力密集型商品上具有相对优势，一个国家在进行国际贸易时出口密集使用其相对充裕和便宜的生产要素的商品，而进口密集使用其相对缺乏和昂贵的生产要素的商品。,要素禀赋理论很好的解释了发展中国家大都出口劳动密集型产品，而发达国家大都出口资本或技术密集型产品的贸易模式。但当前世

11、界贸易中，发达国家之间的贸易比重在不断增大，其相互贸易的产品所使用的生产要素比例没有太大的差别，如美国和日本之间的汽车贸易，彼此之间既有进口，也有出口。这些新的贸易倾向显然是要素禀赋论无法进行解释的，因为发达国家的资源比例是相似的，都属于资本相对充裕的国家，而同类工业产品的生产技术更具有相似的要素密集型。,7.1.4 要素禀赋理论,7.2 贸易的好处,农民和牧牛人之间的贸易 假设农民和牧马人每人每周工作40小时，并可以把这个时间用于种土豆、养牛或两者的结合上，下表表明每个人生产1磅每种物品所需要的时间量。,7.2.1 生产可能性,生产1磅所需时间（小时） 40小时的产量（磅） 牛肉 土豆 牛肉

12、 或 土豆 农民 20小时 10小时 2磅 或 4磅 牧牛人 1小时 8小时 40磅 或 5磅,描绘出贸易前农民和牧牛人各自的生产可能性边界。,7.2.1 生产可能性,如果双方选择贸易，这样可使每个人可以专门从事他们所最擅长的工作，从而导致生产率提高，为双方带来好处。如表。,7.2.2 专业化与贸易,贸易的好处,贸易增加了双方的消费如图,7.2.2 专业化与贸易,假设葡萄牙在生产毛呢和葡萄酒都有绝对优势，但英国不能什么都不生产，两优取重，两劣择轻。从葡萄牙来看，生产呢绒的成本是英国的90%，生产葡萄酒的成本是英国的2/3，即67%。这就说明，葡萄牙生产两种商品都具有绝对优势，但生产葡萄酒的相对

13、优势更大。从英国来看，生产呢绒的成本是葡萄牙的1.1倍，生产葡萄酒的成本是葡萄牙的1.5倍，这就说明，英国生产者两种商品都绝对不利，但生产呢绒相对有利一些。这样两国生产自己相对有利的商品，然后进行交换，这样对双方都是有利的。英国生产呢绒，换取葡萄牙生产的葡萄酒；葡萄牙生产葡萄酒，换取英国生产的呢绒，双方受益，又增加了世界财富,7.2.3 国际贸易中的比较优势原理,根据机会成本比较一种物品的生产者。 生产者如果生产一种物品其机会成本小，就可以说该生产者在生产这种物品中有比较优势。 因为一种物品的机会成本是另一种物品机会成本的倒数，如果一个一种物品的机会成本较高，那么，他另一种物品的机会成本必然较

14、低。,7.2.3 国际贸易中的比较优势原理,机会成本是经济学家哈勃勒年提出来的，X商品的机会成本（opportunity cost)是生产X商品的真实成本（即生产要素）用于生产Y商品的数量。前表中英国生产毛呢的真实成本是100单位，机会成本为生产100/120单位葡萄酒的数量；葡萄牙生产毛呢的机会成本为90/80。因为100/12090/80，所以英国生产毛呢的机会成本低，生产毛呢有比较利益。同理，葡萄牙生产酒的机会成本80/90比英国生产酒的机会成本120/100低，生产酒具有比较利益。 分工后两国生产酒喝毛呢总量增加了，而所费劳动日没有增加。如果两国按照等价交换1单位酒换1单位毛呢，两国消

15、费均增加，显然分工和贸易对双方都有利。,7.2.3 国际贸易中的比较优势原理,机会成本和比较优势的差别引起了贸易的好处。当每个人专门生产自己有优势物品时，经济的总产量就增加了，而且，经济蛋糕规模的这种扩大可以使每个人的状况更好。换句话说， 只要两个人有不同的机会成本，每个人都可以通过以低于自己生产时的机会成本的价格得到一种物品，而从贸易中获益。,7.2.4 比较优势与贸易,贸易可以使社会上每个人都获益，这是因为它使人们可以专门从事他们具有比较优势的活动。,结论：,7.3 国际贸易带来的社会福利,假设这是钢铁市场，没有国际贸易，国内价格调整使国内卖者的供给量与国内买者的需求量平衡。买者和卖者从钢

16、铁市场上得到的总利益为消费者剩余和生产者剩余之和。,7.3.1 没有国际贸易时的均衡,由于是一种开放经济，该国的经济作为世界经济的一个组成部分，该国按照比较优势原理进行生产，因此，钢材价格必须按照世界价格进行销售。所谓世界价格（world price），就是指一种物品在世界市场上流行的价格。该国就按照世界价格，来决定是进口还是出口，如果某种商品世界价格高于国内价格，那么该国就成为出口国；如果一种商品的世界价格低于国内价格，那么就成为进口国。,7.3.2 世界价格和比较优势,该国的钢铁市场国内价格低于世界价格，一旦允许国际贸易，国内价格就会上升到等于世界价格，没有一个钢铁卖者会接受低于世界价格的

17、价格，没有一个买者会支付高于世界价格的价格。,7.3.3 出口国的得失,在国内价格等于世界价格时，国内供给量大于国内需求量，于是该国就把钢铁出售给其他国家，该国成为钢铁出口国。尽管国内供求量不同，但钢铁市场仍然是均衡的，因为世界其他国家参与了市场，其他国家对钢铁的需求是世界价格时的水平线，是完全富有弹性的。该国的钢铁出口量就等于世界价格时国内供给量与国内需求量之间的差额。,7.3.3 出口国的得失,7.3.3 出口国的得失,贸易迫使国内价格上升到世界价格，使得福利发生变动。如下图所示。,当国内价格上升到等于世界价格时，钢铁生产者的状况变好了，因为他们可以以更高的价格出售钢铁，生产者剩余从C增加

18、到BCD；但国内钢铁消费者的状况变坏了，消费者剩余从AB减少为A；而总剩余增加了D，表明贸易提高了整个社会的经济福利。,出口贸易福利变动表,贸易前,贸易后,变动,消费者剩余,生产者剩余,总剩余,AB,C,AB C,A,B CD,ABCD,B,( BD),D,7.3.3 出口国的得失,一种商品的出口，使该商品的国内生产者状况变好，而该商品的国内消费者状况变坏，但赢家收益超过了输家损失，贸易增加了一国的经济福利。,结论：,7.3.3 出口国的得失,假设某国钢铁市场国内价格高于世界价格，一旦允许自由贸易，国内价格必然下降到等于世界价格。如下图，国内供给量小于国内需求量，国内需求量与国内供给量之间的差

19、额要向其他国家购买，该国成为钢铁进口国，进口量等于世界价格时国内需求量与国内供给量的差额。,7.3.4 进口国的得失,当国内价格下降到等于世界价格时，国内消费者状况变好，消费者剩余从A增加到ABD，而国内生产者状况变坏，他们不得不以较低的价格出售钢铁，生产者剩余从BC 减少为C ；但总剩余增加了D ，表明贸易提高了整个国家的经济福利水平。,7.3.4 进口国的得失,进口贸易引起的福利变动表,贸易前,贸易后,变动,消费者剩余,生产者剩余,总剩余,BC,A,AB C,C,A BD,ABCD,B,( BD),D,7.3.4 进口国的得失,当一国进行进口贸易时，国内该物品消费者状况变好，而生产者状况变

20、坏，消费者得到的利益大于生产者的损失，贸易增加了一国的经济福利。,结论：,7.3.4 进口国的得失,7.4 关税与进口限额对福利的影响,1.关税：对进口商品征收的税 2.关税的影响: 在自由贸易下，国内价格等于世界价格。关税使进口价格提高到世界价格之上，其增加量等于关税。关税减少了进口量，并使市场接近于没有贸易时存在的均衡。,7.4.1 关税对福利的影响,3.关税引起的福利变动 由于关税提高了国内价格，国内卖者的状况变好了，而买者的状况变坏了，政府也增加了收入。,7.4.1 关税对福利的影响,没有关税前,国内价格等于世界价格,消费者剩余为ABCDEF,生产者剩余为G,政府收入为零,总剩余为AB

21、CDEFG。 征收关税,国内价格高于世界价格,其差额为关税,消费者剩余为AB，生产者剩余为C G,政府收入为E,总剩余为ABCE G。,关税带来的市场总剩余减少了DF 。总剩余的减少称为关税的无谓损失。关税作为一种税，与其他任何税一样，扭曲了激励，使稀缺资源配置背离了最优水平。D代表过分生产的无谓损失，F代表消费不足的无谓损失。,7.4.1 关税对福利的影响,关税引起的福利变动表,7.4.1 关税对福利的影响,1.进口限额： 对在国外生产而可以在国内销售的商品的数量限制。通常用发放许可证方式。 2.进口限额减少了进口量 3.进口限额引起的福利变动 由于限额使国内价格上升到世界价格之上，国内卖者

22、的状况变好，买者的状况变坏了，此外许可证持有者的状况变好了，因为他们能按世界价格购买并以较高的国内价格出售，从而获得利润。,7.4.2 进口限额对福利的影响,在政府实行限额之前，国内价格等于世界价格，消费者剩余为需求曲线与世界价格之间的面积，即ABCDEEF；生产剩余为供给曲线与世界价格之间的面积，即G；许可证持有者剩余为零；总剩余为ABCDEEFG 。,7.4.2 进口限额对福利的影响,政府实行限额并发放许可证后，国内价格高于世界价格，消费者剩余为AB，生产者剩余为CG，许可征持有者从进口中的利润为国内价格和世界价格的差额，即EE；总剩余是ABCEEG 。 有限额时造成总剩余减少了DF ，这

23、就是进口限额的无谓损失。,7.4.2 进口限额对福利的影响,7.4.2 进口限额对福利的影响,关税和进口限额都提高了商品的国内价格，减少了国内消费者的福利，增加了国内生产者的福利，并引起了无谓损失。 关税与进口限额的差别： 关税筹集了政府收入；而进口限额引起了许可证持有者的剩余。,7.4.3 结论,7.5 汇率理论,1.外汇 外汇指外国货币，或者说是对外国货币的索取权，如在外国的存款和外国的支付承诺。 2.汇率 汇率是指货币之间的兑换比率，也是一种货币购买另一种货币的价格，所以汇率也可以称为汇价。汇率表示两个国家货币之间的互换关系。,7.5.1 外汇和汇率涵义,在国际贸易和交往中，双方使用不同

24、的货币必然产生出一国货币与另外一国货币的兑换比率问题，汇率成为联系不同国家货币制度的桥梁，它可以将本国商品的本币价格转换成外汇价格，或将外国商品的外币价格转换成本币价格。,7.5.1 外汇和汇率涵义,确定两种不同货币之间的比价，应先确定用哪个国家的货币作为标准。由于确定的标准不同，于是产生了不同的外汇汇率标价法。 （1）直接标价法。 （2）间接标价法。,7.5.2 汇率的标价,直接标价法是指以一定单位的外国货币为标准，用若干本国货币来表示外国货币价格的汇率的标价方法。直接标价法又称应付标价法，因为它表明本国银行在收到一定单位的外汇时应支付的本币数量。用这种标价法，一单位外币折算的本国货币量减少

25、，即汇率下降表示外国货币贬值和本国货币升值。反之，若一单位外币折算的本国货币量增加，即汇率上升表示外国货币升值或本国货币贬值。目前，世界上绝大多数国家采取直接标价法，中国也采用直接标价法。,确定两种不同货币之间的比价，应先确定用哪个国家的货币作为标准。由于确定的标准不同，于是产生了不同的外汇汇率标价法。 （1）直接标价法。 （2）间接标价法。,7.5.2 汇率的标价,间接标价法是指以一单位本国货币作为标准，折算为一定数额的外国货币来表示的汇率的标价方法。间接标价法又称应收标价法，因为它表明本国银行在支付一定单位的本币时应收到的外汇数量。用这种标价法，一单位本国货币折算的外国货币量增加，表示本国

26、货币升值或外国货币贬值。反之，如果一单位本国货币折算的外国货币量减少，表示本国货币贬值或外国货币升值。目前，国际上采用这种标价方法的主要是英国和美国。,按照不同的标准，汇率可分成不同的种类。,7.5.3 汇率的种类,（1）根据汇率制度，汇率可以分为固定汇率和浮动汇率。 固定汇率指一国货币同另一国货币的汇率基本固定，其波动被限制在极小的范围内，波动幅度很小。 浮动汇率指一国货币当局不规定本币对其它货币的官方汇率，外汇汇率完全由市场供求关系来决定。事实上，完全由市场来决定汇率的浮动并不存在，各国货币当局都审时度势地干预外汇市场，实行有管理的浮动。,（2）按汇率的管制程度可分为官方汇率（Offici

27、alRate）和市场汇率（MarketRate）。 官方汇率又称法定汇率，是指由一国货币当局或外汇管理部门制定和公布的用于一切外汇交易的汇率。市场汇率指在自由外汇市场上买卖外汇所使用的实际汇率。 官方汇率与市场汇率之间往往存在差异，在外汇管制较严的国家不允许存在外汇自由买卖市场，官方汇率就是实际汇率。而在外汇管制较松的国家，官方汇率往往流于形式，通常有行无市，实际外汇买卖都是按市场汇率进行。,7.5.3 汇率的种类,按照不同的标准，汇率可分成不同的种类。,（3）按汇率的制定方法可分为基础汇率（BasicRate）和交叉汇率（CrossRate）。 基础汇率指本国货币与基准货币或关键货币的汇率。

28、基准货币或关键货币是国际上普遍使用的，在本国国际收支中使用最多的，在国际储备中比重最大的货币。目前，各国基本上都把美元作为基础货币，通过制定与美元的汇率来套算（交叉）出与其它货币的汇率。我们经常所说的直盘就是基础汇率，所说的交叉盘就是交叉汇率。 交叉汇率指通过基础汇率套算出的本币对其它货币的汇率，也称套算汇率。,7.5.3 汇率的种类,按照不同的标准，汇率可分成不同的种类。,7.5.3 汇率的种类,按照不同的标准，汇率可分成不同的种类。,（4）按外汇交易期限可分为即期汇率（SpotRate）和远期汇率（ForwardRate）。 即期汇率是指即期外汇买卖的汇率。即外汇买卖成交后，买卖双方在当天

29、或在两个营业日内进行交割所使用的汇率。即期汇率就是现汇汇率。即期汇率是由当场交货时货币的供求关系情况决定的。一般在外汇市场上挂牌的汇率，除特别标明远期汇率以外，一般指即期汇率。 远期汇率是在未来一定时期进行交割，而事先由买卖双方签订合同，达成协议的汇率。到了交割日期，由协议双方按预订的汇率、金额进行交割。远期外汇买卖是一种预约性交易，是由于外汇购买者对外汇资金需在的时间不同，以及为了避免外汇风险而引进的。,7.5.3 汇率的种类,按照不同的标准，汇率可分成不同的种类。,（5）按货币价值的角度不同可分为名义汇率（Nominal ExchangeRate）和实际汇率（Real ExchangeRa

30、te）。 名义汇率又称现实汇率，是指在外汇市场上由外汇的供求 所决定的两种货币之间的汇率。名义汇率并不能够完全反映两种货币实际所代表的价值量的比值，它只是外汇银行进行外汇买卖时使用的汇率。 实际汇率又称真实汇率，是指名义汇率按两国同一时期的物价变动情况进行调整后所得到的汇率。计算实际汇率主要是为了分析汇率变动与两国通货膨胀率的偏离程度，并可进一步说明有关国家产品的国际竞争能力。,7.5.3 汇率的种类,按照不同的标准，汇率可分成不同的种类。,（6）按汇率是否适用于不同来源与用途可分为单一汇率（SingleRate）和多重汇率（MultipleRate）。 前者指一国对外只有一个汇率，不同来源和

31、用途的外汇收支均按此进行结算。后者指一国对某一外币的汇价因来源与用途不同而规定两种以上的汇率。,7.5.3 汇率的种类,按照不同的标准，汇率可分成不同的种类。,（7）按外汇买卖对象可分为银行同业汇率（Inter-BankRate）和商业汇率（MercantileRate）。 前者是银行间进行外汇买卖所使用的汇率，后者是银行与一般客户进行外汇买卖时使用的汇率。通常银行同业汇率的买卖差价要小于商业汇率的买卖差价。,汇率制度又称汇率安排(Exchange Rate Arrangement)，是指各国或国际社会对于确定、维持、调整与管理汇率的原则、方法、方式和机构等所作出的系统规定。按照汇率变动的幅度

32、，汇率制度被分为两大类型：固定汇率制和浮动汇率制。 固定汇率制度是指一国中央银行规定的汇率，并保持汇率基本不变，其波动保持在一定幅度之内。在这种汇率制度下，中央银行固定了汇率，并按照这种汇率进行外汇买卖。固定汇率有利于一国的经济稳定，也有利于维持国际金融体系和国际经济交往的稳定，减少国际贸易与国际投资的风险。但在一国货币自由兑换时，为了维持国家汇率，一国中央银行要有足够的外汇或黄金储备。如果不具备这一条件，必然出现外汇黑市，黑市汇率与官方汇率背离，不利于经济发展。,7.5.4 汇率制度,汇率制度又称汇率安排(Exchange Rate Arrangement)，是指各国或国际社会对于确定、维持

33、、调整与管理汇率的原则、方法、方式和机构等所作出的系统规定。按照汇率变动的幅度，汇率制度被分为两大类型：固定汇率制和浮动汇率制。 浮动汇率制是一国中央银行不规定本国货币与其他国家货币的官方汇率，汇率由外汇市场的供求关系自发地决定。浮动汇率又分为自由浮动和管理浮动。自由浮动又称为清洁浮动，指中央银行对外汇市场不进行任何干预，汇率完全由市场供求自发决定。管理浮动又称肮脏浮动，指实行浮动汇率制的国家，对外汇市场进行各种各样的干预活动，主要是根据外汇市场的供求情况售出或购入外汇，通过外汇买卖来影响汇率变动。,7.5.4 汇率制度,汇率制度又称汇率安排(Exchange Rate Arrangement

34、)，是指各国或国际社会对于确定、维持、调整与管理汇率的原则、方法、方式和机构等所作出的系统规定。按照汇率变动的幅度，汇率制度被分为两大类型：固定汇率制和浮动汇率制。 浮动汇率制是一国中央银行不规定本国货币与其他国家货币的官方汇率，汇率由外汇市场的供求关系自发地决定。浮动汇率又分为自由浮动和管理浮动。自由浮动又称为清洁浮动，指中央银行对外汇市场不进行任何干预，汇率完全由市场供求自发决定。管理浮动又称肮脏浮动，指实行浮动汇率制的国家，对外汇市场进行各种各样的干预活动，主要是根据外汇市场的供求情况售出或购入外汇，通过外汇买卖来影响汇率变动。,7.5.4 汇率制度,西方国家在70年代之前实行固定汇率制

35、，即按照以美元为中心的国际金融体系即布雷顿森林体系所实施的固定汇率制。此后由于美元危机，布雷顿森林体系崩溃，西方各国相继放弃了固定汇率制而采用了浮动汇率制。目前世界上还有80多个国家实行固定汇率制，60多个国家采取不同程度上的浮动汇率制。,7.5.4 汇率制度,作为一国货币对外价格的表现形式，一国汇率受到许多因素的影响，它们直接或间接地影响外汇供求关系，通过外汇供求变动引起汇率的变化。影响汇率变动的因素主要有： （1）国际收支 （2）国民收入 （3）通货膨胀率的高低 （4）货币供给 （5）财政收支 （6）利率 （7）各国汇率政策和对市场的干预 （8）投机活动与市场心理预期 （9）政治与突发因素

36、,7.5.5 影响汇率变动的因素,总之，影响汇率的因素是多种多样的，这些因素的关系错综复杂，有时这些因素同时起作用，有时个别因素起作用，有时甚至起互相抵消的作用，有时这个因素起主要作用，另一因素起次要作用。但是从一段长时间来观察，汇率变化的规律是受国际收支的状况和通货膨胀所制约，因而是决定汇率变化的基本因素，利率因素和汇率政策只能起从属作用，即助长或削弱基本因素所起的作用。一国的财政货币政策对汇率的变动起着决定性作用。一般情况下，各国的货币政策中，将汇率确定在一个适当的水平已成为政策目标之一。通常中央银行运用三大政策工具来执行货币政策，即存款准备金政策、贴现政策和公开市场政策。投机活动只是在其

37、它因素所决定的汇价基本趋势基础上起推波助澜的作用。,7.5.5 影响汇率变动的因素,资料：人民币汇率制度的演变,1949年至今，人民币汇率经历了由官定汇率到市场决定，从固定汇率到有管理的浮动汇率的演变。 1.计划经济时期的人民币汇制度（1949-1978年）。1949年1月8日，中国人民银行开始在天津公布人民币汇率。以后，上海、广州在中央统一管理下以天津汇率为标准，根据当地物价状况，公布汇率。人民币汇率在一个较长的历史时期内实行固定汇率安排，一直采取盯住一揽子货币。 2、转轨经济时期的人民币汇率制度（1979-1993年）。 （1）实行贸易内部结算价和对外公布汇率的双重汇率制度。1981年-1

38、984年间，人民币官方汇率实行了贸易内部结算价和非贸易公开牌价的双重汇率制度。1985年1月1日取消内部结算价，重新实行单一汇率，汇率为1美元折合2.8元人民币。这是人民币汇率的第一次并轨。 （2）根据内外物价变化调整官方汇率。1985-1990年期间，我国根据国内物价的变化，多次调整汇率至1990年11月17日的1美元折合5.22人民币。 （3）实行官方汇率和外汇调剂市场汇率并存的汇率制度。1980年起全国各地陆续实行外汇调剂制度，设立外汇调剂中心，开办外汇调剂公开市场业务，形成了官方汇率和调剂市场汇率并存的局面。从1991年4月9日起我国实行汇率有管理的浮动，1993年底调至1美元折合5.

39、8元人民币。,资料：人民币汇率制度的演变,1949年至今，人民币汇率经历了由官定汇率到市场决定，从固定汇率到有管理的浮动汇率的演变。,3、社会主义市场经济时期的人民币汇率制度（1994年-至今）. （1）自1994年1月1日，人民币官方汇率与（外汇调剂）市场汇率并轨，实行银行结售汇制，建立全国统一的银行间外汇市场，实行以市场供求为基础的单一汇率。这是人民币汇率的第二次并轨。 （2）1997年东南亚爆发金融风暴，中国为维护地区经济与金融稳定，以大国负责任的姿态，保持人民币汇率坚挺，从而也使中国的汇率实质上形成钉住美元的固定汇率，人民币汇率至1美元折合8.7 元人民币。 （3）2005年7月21日

40、央行发布公告 完善人民币汇率形成机制改革。经国务院批准，自2005年7月21日起，我国开始实行以市场供求为基础、参考一揽子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。人民币汇率不再盯住单一美元，形成更富弹性的人民币汇率机制。至此人民币汇率进入稳中有升的态势。至2010年底，人民币对美元汇率6.6:1,7.6 对外经济政策,对外贸易政策可以分为两类：一类是自由贸易政策，另一类是贸易保护政策。从总体上说，自由贸易有利于实现世界范围内的资源最优配置，从而达到世界经济福利最大化。,7.6.1 对外贸易政策,7.6.1 对外贸易政策,1.自由贸易政策 自由贸易政策是指国家对进出口贸易不加干预，任其自由竞争。从自

41、由程度而言，自由贸易政策有绝对的、节制的、阶段性的几种。从参与程度上，自由贸易政策有单边、双边、诸边和多边多种。从接受程度上，自由贸易政策有自主的、外加的、互惠的几种。自由贸易政策有狭义的和广义的两种。从实施角度看，自由贸易政策有自愿性、选择性和约束性几种。自由贸易政策实施表现为关税的降低和应税商品的减少、非关税壁垒等的减少与取消，第二次世界大战以后，自由贸易政策通过贸易自由化进行。以贸易自由化为主的地区经济一体化发展迅速，为数众多的贸易集团建立。,特点是诸边的贸易自由化；名称繁多；层次多样，其中有优惠贸易安排，自由贸易区，关税同盟，共同市场，经济同盟，完全经济一体化；发展不平衡，绝大多数是自

42、贸区，个别达到完全经济一体化，如欧盟；共同市场、经济同盟和完全经济一体化成员内部的贸易自由化程度等于和高于世界贸易组织成员内部的贸易自由化。欧盟的建立成为世界上最大的自由贸易区；东盟自由贸易区建设发展也比较迅速。,世界贸易组织（World Trade Organization 简称WTO）,一个独立于联合国的永久性国际组织。其前身为关税与贸易总协定（GATT）。1994年4月在摩洛哥马拉喀什举行的关贸总协定部长级会议上正式决定成立世界贸易组织，1995年1月1日世界贸易组织正式开始运作，负责管理世界经济和贸易秩序，总部设在日内瓦莱蒙湖畔的关贸总部大楼。其基本原则和宗旨是通过实施非歧视、关税减让

43、以及透明公平的贸易政策，来达到推动世界贸易自由化目标。世界贸易组织由部长级会议、总理事会、部长会议下设的专门委员和秘书处等机构组成。它管辖的范围除传统的和乌拉圭回合确定的货物贸易外，还包括长期游离于关贸总协定外的知识产权、投资措施和非货物贸易（服务贸易）等领域。世界贸易组织具有法人地位，它在调解成员争端方面具有更高的权威性和有效性，在促进贸易自由化和经济全球化方面起着巨大作用。 世界贸易组织以促进全球贸易和投资自由化，增进世界各国经济交往和世界人民福利为目标，通过削减和限制关税、非关税壁垒为手段，创造一个世界范围内商品和服务自由流通的世界贸易环境。经过努力，在贸易和投资自由化方面取得了很大进展

44、，给世界各国带来了实惠。,2.贸易保护政策 自由贸易能够使世界经济福利最大化，但并不等于能够使本国成员经济福利最大化。由于经济发展水平不同，国家间贸易得益分配不均，国家内部各行业因自由贸易带来贸易利益的分配不公，自由贸易往往受到限制。在不同的历史阶段，不同国家都是自由贸易和贸易保护交替或不同程度的结合。当今世界，许多发达国家都采取了贸易保护政策，以保护本国的幼稚产业、就业市场、经济增长以及改善国际收支状况。,7.6.1 对外贸易政策,（1）关税政策。 贸易保护的主要工具之一。关税是对通过一国海关的货物所征收的税，包括进口关税和出口关税。限制进口主要是用进口关税，包括按进口货物总价值的一定百分比

45、征收的从价关税、按固定税额征收的特别关税。关税可以起到限制进口、保护国内市场的作用，还可以增加本国的财政收入。一国在运用关税时，容易引起其他国家的报复。,7.6.1 对外贸易政策,贸易保护政策主要有：,中国对外贸易发展历程,按照贸易基础、经营管理等基点，中国的对外贸易政策整体经历了四个阶段：第一个阶段为坚定内向型的贸易保护政策（19501978年）；第二个阶段为一般内向型的贸易保护政策（19781994年）；第三个阶段为一般外向型的贸易保护政策（19942001年）；第四个阶段为接受世界贸易组织主导的自由贸易政策（2001至今）。 1949年9月通过的中国人民政治协商会议共同纲领规定：“实行对

46、外贸易的管制，并采用保护贸易政策。”在坚定内向型保护贸易政策阶段，国家集中垄断和计划管理对外贸易。在一般内向型的贸易保护和一般外向型的贸易保护政策阶段，贸易保护手段开始松动，向双轨制方向发展。在货物贸易上，采用“奖出限入”的贸易保护政策，改变贸易逆差，争取和扩大贸易顺差；在投资上，采取比较自由和鼓励的政策。 中国加入WTO后，根据建立WTO协议，全面接受了多边贸易协定与协议，有计划地对与贸易有关的3000多件法律、行政法规、部门规章等进行了集中清理和调整，并建立起比较完善的与世界贸易组织相对应的对外贸易政策法律体系。2004年修订和公布实施的中华人民共和国对外贸易法第一章总则第四条规定：“国家

47、实行统一的对外贸易制度，鼓励发展对外贸易，维护公平、自由的对外贸易秩序。”对外贸易政策转向自由贸易政策。,2001年11月10日，世界贸易组织多哈会议批准中国为正式成员，中国加入世贸组织，成为该组织第143个成员国。2001年12月11日，中国正式成为世贸组织成员。截止2011年，中国加入世贸组织10年，平均关税从15.3%降到9.8%，对世界开放了100多个服务贸易部门。10年来，中国从加入世贸组织中获得了动力，也成为世界经济增长的重要力量和源泉。中国进口规模增长了4.7倍，成为世界上第二大进口国，中国的贸易量已经占到世界贸易量的1/10,2011年的外汇储备达到近3万亿美元,中国对外贸易发

48、展历程,（2）非关税壁垒 非关税壁垒是指关税以外的其他工具来限制进口。其中包括： 限额。有进口限额与出口限额。进口限额有利于减少进口量，保护国内市场。出口限额主要是针对不同国家，在一些稀有资源型商品、高技术商品。 补贴。对本国与外国进口商品竞争的部门进行补贴，以提高本国商品在世界市场上的竞争力，扩大出口。 进口许可证。目的在于限制进口。 技术性壁垒。通过对商品的技术性性能检验来限制进口。这时现代贸易中使用非常广泛的一种贸易保护手段，包括对机械性能、零部件、质量、卫生标准、安全标准、环保标准等，甚至人权标准也被使用于贸易。据统计，各国运用的非关税壁垒手段有1600多种。,7.6.1 对外贸易政策

49、,贸易保护政策主要有：,7.6.1 对外贸易政策,贸易保护政策主要有：,3. 贸易政策的评价 允许自由贸易，一国商品的国内价格将被调整到等于世界价格。如果国内价格低于世界价格，该商品具有比较优势，该国将成为商品出口者；如果国内价格高于世界价格，其他国生产该商品具有比较优势，该国将成为商品进口国。如果贸易价格上升，即出口，生产者受益，消费者受损；如果贸易价格下降，即进口，消费者受益，生产者受损。两种情况下总受益量都超过受损量，自由贸易增加总福利。 贸易的其他好处：增加了物品的多样性，满足了人们多样化的需求；通过规模经济降低了交易成本；增加了竞争；促进了交流,7.6.1 对外贸易政策,贸易保护政策

50、主要有：,4. 各种限制贸易的观点 a.工作岗位丧失论 b.国家安全威胁论 c.保护幼稚产业论 d.不公平竞争论 e.讨价还价战略论,汇率政策是指一国通过调整本币汇率来调节国际收支、消除国际收支不平衡的政策。一国实行提高本币汇率政策，有利于该国出现国际收支逆差；实行降低本币汇率政策，有利于该国出现国际收支顺差。这样，当一国发生国际收支逆差时，该国可以使本国货币贬值，以增强本国商品在国外的竞争力，扩大出口；同时，由于货币贬值，国外商品的本币价格上升，竞争力下降，进口减少，国际收支逐步恢复平衡。反之，当一国长期存在顺差时，该国可以使本国货币升值，本币升值刺激进口、减少出口，二者共同作用于贸易收支，

51、使顺差减少，国际收支逐步恢复平衡。,7.6.1 汇率政策,直接管制政策是指政府直接干预对外经济往来，以实现国际收支的政策措施。它与经济手段不同，经济手段是通过市场调节机制间接调节国际收支。直接管制一般分为外汇管制、财政管制和贸易管制三个方面。,7.6.3 直接管制政策,（1）外汇管制。,（2）财政管制。,（3）贸易管制。,总之各国应该采取什么样的政策来调节国际收支，要视情况而定。 首先，取决与国际收支失衡的性质； 其次，取决与国际收支失衡时国内社会的宏观经济结构； 再次，取决与内部均衡和外部均衡的相互关系。每一种国际收支调节政策都会对宏观经济带来或多或少的调节成本，所以必须相机抉择，搭配使用各

52、种政策，以最小的经济和社会代价达到国际收支平衡或均衡。,7.7 国际收支平衡,实现国际收支平衡，是国际贸易的理想状态。国际收支是货币在国际间的流动，它是由国际贸易和国际借贷关系引起的。一国（经济体）与外国（其他经济体）居民在一定时期内（一般是一年）各项经济交易的货币价值总和称之为国际收支。,国际收支平衡表是用来衡量国际贸易和商业流动的一套帐户，是一国根据交易内容和范围设置项目和帐户，并按照复式记帐法对一定时期内的国际经济交易进行系统的记录，对各笔交易进行分类、汇总而编制出的分析性报表。,7.7.1 国际收支平衡表,7.7.1 国际收支平衡表,国际收支平衡表是按照复式记账法进行编制的，所以在原则

53、上，国际收支平衡表净差额为零，即此表是平衡的。但国际收支平衡表每一具体项目的借方和贷方却经常是不平衡的，收支相抵总是出现一定的差额，如劳务差额、贸易差额等。如果收入大于支出，出现盈余时，称为顺差；如果支出大于收入时，出现亏损时，称为逆差。各项局部差额的总和就是国际收支总差额，称之为国际收支盈余或国际收支赤字。 国际收支平衡表总体上由三大部分组成：经常帐户、资本帐户和平衡或结算帐户。,经常帐户是对实际资源在国际间的流动进行记录的帐户，既包括对货物和劳务的交易的记录，也包括转移支付的记录。货物包括一般商品、用于加工的货物、货物修理、各种运输工具在港口购买的货物和非货币黄金。劳务包括运输、旅游、以及其他项目（如：通讯、建筑、保险、金融、咨询、宣传服务等）。转移支付指无偿取得或无偿提供财富，即实物资产或金融资产的所有权在国际间的不需要偿还的转移，包括汇款、捐款、赠与和援助。,7.7.1 国际收支平衡表,资本帐户主要指资本的输入和输出，如政府、国际金融机构、商