外汇基础知识教件.ppt

1、金融基础知识,从业人员素质,较强学习能力,1,较高个人素养,2,良好的心态,3,金融市场概述:,金融市场是指资金供应者和资金需者者双方通过作用工具进行交易而融通资金的市场，广而言之，是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场。金融市场是资金融通市场。所谓资金融通，是指在经济运行过程中，资金供求双方运用各种金融工具调节资金盈余的活动，是所有金融交易活动的总称。,中国主要金融期货交易所,上海证券交易所 ,深圳证券交易所 ,上海期货交易所 ,大连商品交易所 ,郑州商品交易所 ,中国金融 期货交易所,.,各种投资方式比较表,股票与外汇比较表,比较结论,外汇市场更加规范和成熟 交易方

2、式更加灵活和方便 获利空间较大,风险可控制在一定限度内 是一种稳健而成熟的投资方式,外汇保证金交易,外汇投资者向外汇交易商交纳一定的保证金，按协议规定即可进行放大倍数的交易。 外汇保证金的最大魅力杠杆效应，以小搏大。 保证金是指在交易过程中被冻结，交易结束后返还到账户里的资金。,外汇保证金的优势,1、投资成本低，杠杆效应、以小博大。 2、双向交易，涨跌都有获利机会。 3、全球24小时循环交易，随时有获利的机会。 4、T+0当天交易，没有时间成本，一天可以多次进出市 场。 5、没有涨跌板，获利可以无限放大，当天有翻番的机会。 6、风险可控性，可预设限价和止损点。 7、低资金灵活，随时可抽取资金。

3、 8、廉手续费，低于万分之六。 9、全球每日交易量3万亿美元，不易受人为操纵。 10、透明度高，所有行情、数据和新闻都是公开。,外汇市场基础知识,外汇的概念及其特点,本意是由于国际间的债务结算所引起的货币兑换行为. 外汇主要是指外国货币,同时包括以外国货币表示的用以进行国际间结算的支付手段. 特点如下: 1、外汇必须以外国货币来表示; 2、在国外必须能得到偿付 3、必须是可以自由兑换的货币(注意:以不可兑换的货币表示的支付手段,不能作为外汇),外汇的特点：,1. 国际性 2. 可偿性 3. 可兑换性 人民币不是外汇，仅可叫做外币，因为不可以在国际间自由兑换。 顺差 ： 进口 出口,什么是汇率？

4、,汇率是指一国货币兑换另一国货币的比率，是两种不同货币之间的兑换价格。如果把外汇也看作是一种商品，那么汇率即是在外汇市场上用一种货币购买另一种货币的价格。例如，l美元105日元，表示1美元可换110日元。汇率的表示方法有直接标价法(美元在前）和间接标价法（美元在后）。 基本汇率（也叫直盘）：一般指一国货币与美元的比价。 交叉汇率（也叫交叉盘）：是指两种非美元货币之间的比价，交叉汇率可从基本汇率套算而来。,标价法：,直接标价法：以外国货币（美元）来表示一定单位本国货币的表示方法。也称为应付标价法，特点是美元在前，其他国家货币在后如 美元 / 日元 美元 / 加元美元 / 瑞郎 等等 间接标价法：

5、以本国货币来表示一定单位外国货币（美元）的表示方法。特点是美元在后，其他国家货币在前，此种表示方法只有四种货币，如下： 欧元 / 美元英镑 / 美元澳元 / 美元 纽元 / 美元,汇率显示 及基本点,在国际外汇市场上，汇率是以五位数字来显示的，如： EUR/USD1.5500 USD/JPY105.00 GBP/JPY204.00 汇率的变化（基本点） 汇率的最小变化为最后一位数字的变化（即为1点变化），如： EUR/USD的最小变化是0.0001 USD/JPY的最小变化是0.01,外汇市场的主要参与者,外汇市场是指由银行等金融机构、自营交易商，大型跨国企业参与的，通过中介机构或电讯系统联结

6、的，以各种货币为买卖对象的交易市场。 主要参与者：中央银行，商业银行，非银行金融机构，经纪人公司，自营者以及大跨国企业等。,常用的货币名称及代码,美 元USD 欧 元 EUR 英 镑GBP 日 元JPY 瑞士法郎CHF 加拿大元CAD 新西兰元NZD 澳大利亚元-AUD,基本点 点差,基本点： 汇率的最小变化为最后一位数字的变化（即为一点变化）他是构成汇率变动的最小单位。外汇汇率标价由五位有效数字组成，从右边向左边数过去，第一位为：“X个点”第二位为：“X十个点”以此类推 点差：买入价与卖出价的差价,沽与渣,揸(做多):买入,在低价先买,待价格升高再卖出,投资者于上升市场中得益 . 沽(做空)

7、卖出,在高价位先卖出,待价格跌落后再买入,投资者于跌市中得益 . 因此外汇保证金交易是双边交易,即投资者不仅在上升的行情中获利,也可以在下跌的行情中赚钱.所以又称“外汇保证金市场无熊市”,外汇交易的分类,外汇保 证金交易,外汇交易的 分类,外汇实 盘交易,外汇保证金交易的概念,外汇保证金交易也称之为按金交易,它是指在金融机构之间以及金融机构与个人投资者之间进行的一种即期或远期外汇买卖方式。外汇保证金交易以小博大具有杠杆原理。 杠杆比例 1：1001手 10万美金-1000美金 1：2001手 10万美金-500美金,“手”的概念,外汇保证金交易的特点,外汇保证金交易的市场是无形的,不固定的,在

8、可户与银行之间直接进行,中间没有交易所这样的中介机构 外汇保证金交易没有到期日,交易者可无限期持有寸头,但需算清隔夜息差 外汇保证金交易的市场规模巨大,参与者众多 外汇保证金交易的币种丰富,所有可兑换货币都可以作为交易品种 外汇保证金交易的时间是24小时不间断的 外汇保证金交易要计算各种货币间的利息差,金融机构要向客户支付或客户从保证金中扣除利息,全球外汇市场的交易时间,外汇市场的最佳交易时间！,-早5-14点行情一般及其清淡 -午间14-18点为欧洲上午市场，15点后一般有一次行情 -20点-24点为欧洲市场的下午盘和美洲市场的上午盘！这段时间是行情波动最大的时候，也是资金量和参与人数最多的

9、时段 -24点后到清晨，为美国的下午盘，一般此时已经走出了较大的行情，这段时间多为对前面行情的技术调整,建议做单时间：,14：30 -18：00（欧洲盘） 20：30 -24：00（北美洲盘） 关注货币 ：欧元/美元 英镑 / 美元 美元/日元,外汇交易专业用语,交易部位,头寸 : 是一种市场约定,承诺买卖外汇合约的最初部位,买进外汇合约者是多头,处于盼涨部位;卖出外汇合约为空头,处于盼跌部位. 空头,卖空,作空 : 交易预期未来外汇市场的价格将下跌,即按目前市场价格卖出一定数量的货币或期 权合约,等价格下跌后再补进以了结头寸,从而获取高价卖出,低价买进的差额利 润, 这种方式属于先卖后买的交

10、易方式.(保证金适用) 多头,买入,作多 : 交易者预期未来外汇市场价格将上涨,以目前的价格买进一定数量的货币,待一段 时间汇率上涨后,以较高价格对冲所持合约部位,从而赚取利润.这种方式属于先买 后卖交易方式,正好与空头相反. 揸 : 买入(源自粤语) 沽 : 卖出(源自粤语) 波幅 : 货币在一天之中振荡的幅度 窄幅 : 3050点的波动 区间 : 货币在一段时间内上下波动的幅度,外汇交易专业用语,单边市 : 行情只上不下,只下不上 牛皮市 : 行情波幅狭小 交易清淡 : 交易量小,波幅不大 交易活跃 : 交易量大,波幅很大 消耗上升 : 上升慢,下降快 上扬,下挫 : 货币价值因消息或其它

11、因素有突破性的发展 盘整 : 一段升(跌)后在区间内整理,波动 胶着 : 盘势不明,区间狭小 破位 : 突破支撑或阻力位 停损,止损 : 方向错误,在某价位立刻平仓认赔,外汇交易专业用语,回档,反弹 : 在价位波动的大趋势中,中间出现的反向行情 漂单 : 做单后不在即日(市)平仓的意思 锁单,锁仓 : 为避免在外汇保证金交易中的风险,在相反方向建立新单,来回避风险 抵抗线,阻力线 : 不容易向上超过的一定价位带的价格水准的表示用语 支持线,支撑线 : 不容易向下突破的一定价位带的价格水准的表示用语 打底,筑底 : 当价位下跌到某一地点,一段时间波动不大,区间缩小(如箱型整 理) 平仓,对冲 :

12、 通过卖出(买进)相同的货币来了结先前所买进(卖出) 的货币,挂单交易的几种类型：,Buy limit:下跌行情，支撑之上设单，遇到支撑行情上升，系统自动挂单。 Sell limit:上升行情，阻力之下设单，遇到阻力行情下跌，系统自动挂单。 Buy stop:上升行情，阻力之上设单，冲破阻力系统自动挂单。 Sell stop:下跌行情，支撑之下设单，冲破支撑行情下跌，系统自动挂单。,外汇市场基本面分析,是指对影响货币价值的基本层面进行研究，来预测市场走势。 重大经济数据的公布，经常会带来外汇市场的行情波动 。 市场预期对于价格的影响往往大于实际数据。因此，投资者需密切关注预期值，并警惕任何可能

13、导致市场波动的不一致情况。 通常在数据发布后会进行修正。注意比较与前期有何异同，它能帮助您准确分析未来数据。,影响汇率的主要因素,政治局势:局势稳定,汇率则稳定 经济形势:影响汇率最直接最主要的因素,主要考虑经济增长水平,国际收支状况,通货膨胀水平,利率水平 军事动态:对战争相关地区及弱势货币造成跗面影响,对远离地区及避险货币有利 政府、央行政策:财政、外汇、货币政策有非常重要作用 市场心理:参与者心理预期,严重影响汇率走势 投机交易:国际游资,多采用对冲方式,有时造成深远影响 突发事件:对市场心理形成影响,从而影响汇率,影响外汇波动的经济数据,国内生产总值(GDP) 利率 财政收支 贸易经常

14、帐(商品、劳务、投资所得、片面转移、其他商品、劳务所得) 消费者物价指数 生产者物价指数 零售销售 耐用品定单 采购经理人指数 就业数据 失业率 非农就业人数报告 经济景气指数 ISM指数,策略,1、经济数据会对行情形成短期冲击力，注意数据相对变化幅度。 2、市场会有提前消化行为，所有的货币都对美元有敏感的反应。 3、数据公布时市场敏感，价格波动剧烈。如果数据对冲，价格有时不完全符合基本面。 4、加息货币升值，减息货币贬值。,经济指标详解,经济指标详解,经济指标详解,经济指标详解,应对策略,遇突发事件:一般情况下,政治风险未涉及美国后院“拉美”,因美国经济、政治、军事力量的强大,美元往往成为投

15、资课最佳避险货币 由于瑞士是中立国家,政治、经济、银行业等具稳定性,国际市场多将瑞士法郎作为避险货币,外汇技术面分析,技术面分析的概念,技术面分析是指研究以往价格的走势,从而发掘未来的价格走向.因此,技术面分析侧重于图表与公式的研究,用来捕捉主要和次要的趋势,并通过预测市场周期长短,把握买入和卖出的机会。,技术面分析的三大理论基础,1.市场运动包含一切信息(汇率反映一切):市场运动代表的是所有投资者对当前市场的态度和看法,只有实实在在的钱才能让市场运动 2.价格具有趋势性质:汇率是按照一定的趋势和规律变化的 3.历史会重演:技术面分析的本质是对人类心理的研究,图形收集了投资者的希望和恐惧,而这

16、一切过去如此,将来几乎也会如此,因为人类的心理从来不曾改变,技术面分析的主要分析理论,（1）道琼斯理论这一技术分析中最古老的理论认为，价格能够全面反映所有现存信息，可供参与者（交易商、分析家、组合资产管理者、市场策略家及投资者）掌握的知识已在标价行为中被折算。由不可预知事件引起的货币波动，比如神的旨意，都将被包含在整体趋势中。技术分析旨在研究价格行为，从而做出关于未来走向的结论。 主要围绕股票市场平均线发展而来的道琼斯理论认为，价格可演释为包括三种幅度类型的波状主导、辅助和次要。相关时间周期从小于 3 周至大于 1 年不等。此理论还可说明反驰模式。反驰模式是趋势减缓移动速度所经历的正常阶段，这

17、样的反驰模式等级是 33%、 50% 和 66%。,技术面分析的主要分析理论,（2）斐波纳契回调线(黄金分割理论)这是一种广为使用，基于自然和人为现象所产生的数字比率的反驰现象组。此现象被用于判断价格与其潜在趋势间的反弹或回溯幅度大小。最重要的反驰现象等级是 38.2%、 50% 和 61.8%,技术面分析的主要分析理论,（3）艾略特波浪理论 以固定波状模式将价格走向分类。这些模式能够表示未来的指标与逆转。与趋势同向移动的波被称为推动波，而与趋势反向移动的浪被称为调整浪。波浪理论分别将推动浪和调整分为 5 种和 3 种主要走向。这 8 种走向组成一个完整的波浪周期。时间跨度可从 15 分钟至数

18、十年不等。五涨三跌。 波浪理论具有挑战性的部分在于，1个波周期可用 8 个子波周期组成，而这些波又可被进一步分成推进和调整浪。因此，波浪理论的关键是能够识别特定波所处的环境。波浪理论使用斐波纳契反驰现象来预测未来波周期的峰顶与谷底。,K线基础知识,K线图又称蜡烛线、阴阳线、棒线、日本线、等，是表示单位时间内价格波动变化的一种技术图形。原来是日本米市商人用来记录米市当中的行情波动，后因其表示价格的方法具有独到之处，因而在股市，期市及汇市中被广泛引用。它是以每个交易日（或每个分析周期）的开盘价、最高价、最低价、和收盘价绘制而成，K线的结构可分为上影线、下影线及中间实体三部分。,K线的结构,K线分为

19、:上影线、下影线、实体三部分 K线由开盘价、收盘价、最高价、最低价四个价位组成，开盘价低于收盘价称为阳线，反之叫阴线。中间的矩形称为实体，实体以上直线叫上影线，实体以下直线叫下影线。K线可以分为日K线、周K线、月K线，在动态分析软件中还常用到分钟线和小时线。K线是一种特殊的市场语言，不同的形态有不同的含义。,K线基本种类及分析意义,单根K线的基本形态,1、大阳线（长红）：开盘价近于全日的最低价，随后价格一路上扬至最高价处收盘，表示市场买方踊跃，涨势未尽 2、大阴线（长黑）：开盘价近于全日的最高价，随后价格一路下滑至最低价收盘，表示市场强烈跌势，特别是出现在高价区域，更加危险 。,.,3、下影阳

20、线：价格一度大幅下滑，但受到买盘势力支持，价格又回升向上，收盘在最高价处，属强势形态 4、下影阴线：价格一度大幅下滑后但受到买盘势力支持，价格回升向上，虽然收盘价仍然低于开盘价，也可视为强势。但在高价区出现时，说明价格有回调要求，应注意卖出。,.,5 、上影阳线：价格冲高回落，涨势受阻，虽然收盘价仍高于开盘价，但上方有阻力，可视为弱势 6 、上影阴线：价格冲高受阻，涨势受阻，虽然收盘价仍高于开盘价，但上方有阻力，可视为弱势,.,7、带上下影线的阳线，同时受到支撑阻力，后势为涨。 8、带上下影线的阴线，同时受到支撑阻力，后势为跌。,.,9、T字线：开盘后价格大幅下滑，但在低位处获得支撑，下方买盘

21、积极主动，最终在最高价附近收盘，属强势。当长下影线出现在低价区时，常常是重要的反转信号 10、倒T字线：价格冲高后在高位处遇到强大阻力，最终被迫在开盘价附近收盘。虽有上攻愿望，但市场有修整要求，弱势。当倒T字线出现在高价区时，常常是重要的变盘信号,.,11、十字星：买卖双方势均力敌，走势平稳；但在强势市中，十字星往往成为市场强弱变化的交叉点，后市发生反转 12、一字线：四价合一K线反映出市场成交清淡，后市难有大的变化；但如果出现在涨停（跌停）处，表明买卖双方力量悬殊太大，后市方向明确，短期难以逆转。,K线基本种类及分析意义,a b c d,这是一种只有上下影线，没有实体的K线图。开盘价即是收盘

22、价， 表示在交易中，股价出现高于或低于开盘价成交，但收盘价与开 盘价相等。其中：上影线越长，表示卖压越重。下影线越长，表 示买盘旺盛。通常在股价高位或低位出现十字线，可称为转机线， 意味着出现反转。 上影线表示空方打压的力度。 阻力 下影线表示多方支撑的力度。 支撑,十字星分析,A类:1.多空双方势均力敌,汇价僵持盘整2.阳十字线代表多方力量较强,反之则反3.高位出现,后市往往转跌,低位出现,后市可能转强 B类:1.开,收盘价,最低价相同,显示升势不继2.如出现在高位区域,后市不容乐观 C类:开,收盘和最高价相同,说明多方力量稍强2.出现在低位,后市有转强可能. D类:汇市没有波动,较少见 通

23、常在高位或低位出现十字星，意味着出现反转,简单K线组合分析,一、曙光初现(反击线) 1、反击线形态出现于一轮由缓跌到急跌的下降趋势中，行情将演化为V型反转或止跌横盘趋势。2、反击线形态跟据其后一个阳线切入阴线实体的深入程度不同而决定其反击力度的大小。即阳线切入阴线实体的深度越大，则行情将演化为反转或止跌横盘趋势的可能性越高。,二、乌云盖顶,1、乌云盖顶形态中，黑色实体的收市价向下穿入前一个白色实体的程度越深，是该形态构成市场顶部的机会越大。2、乌云盖顶形态发生在一个超长期的上升趋势中，它的第一天是一根坚挺的白色实体，其开市价就是最低价（就是说，是秃脚的），而且其收市价就是最高价（就是说，是秃头

24、的）；它的第二天是一根长长的黑色实体，其开市价位于最高价，而且收市价位于最低价（这是一个秃头秃脚黑色K线）。3、在乌云盖顶形态中，如果第二个实体（即黑色的实体）的开市价高于某于重要的阻挡水平，但是市场未能成功地坚守住，那么可能证明多方已经无力控制市场了。,三、穿头破脚（看涨吞没形态）,1、看涨吞没形态出现在一轮明显的下跌趋势中，如果吞没形态具有下面列出了这样的一些参考性要素和特征，那么它们构成重要反转信号的可能性将大大地增强;2、在看涨吞没形态中，第一天的实体非常小，而第二天的实体非常大。这种情况可能说明原有趋势的驱动力正在消退，而新趋势的潜在力量正在壮大3、看涨吞没形态出现在超长期的或非常急

25、剧的市场运动之后。如果存在超长期的下降趋势，则增加了以下这种可能性：最后的空头已接近抛出，股价无力下行，只要有多头入市买进，这种情况下，市场可能缺少足够的新的空头头寸的供应，无力继续打压股价下行。如果存在非常急剧的市场运动，则市场可能已经朝一个方向走得太远，容易遭受到抄底多头将股价迅速拉抬推高。,四、双飞乌鸦,在涨势中，第一个大阳线显示多头全力攀升模样，第二个小阴线虽跳空高开，但上涨乏力，反而以小阴线收盘，第三日重复此致种走势，强化并证实说明：行情仍居高不下表明多头竭尽全力奋战，渴望行情再度呈现多头天下的意愿，而此阴线与前日形成两只乌鸦形态，表示行情开始疲软的象征.,五、三只乌鸦,在扬升的走势

26、中，第一个大阳线显示多头上攻力量强大，然而，第二，第三，第四日连续的阴线与前日形成三只乌鸦形态，表示行情开始疲软，并且将逐渐更趋加速下降的象征。,六、希望之星,希望之星-顾名思义就像启明星（水星）预示着太阳的升起一样。由它的名称的由来便知，这个形态预示着价格的上涨。三根K线在心理上构成一个完整的转化过程：看跌心理，多空平衡，看涨心理，故此组合形态转向和止跌横盘的有效性较高。,七、上升红三兵,1、上升持续形态的前进红三兵形态出现在长期盘整形态的后期，且处于一段时间行情的相对低价区域，则行情将脱离盘档区域，在大成交量的配合下，走出一段持续上升的行情。2、前进红三兵形态出现在一段上升的行情，经过盘档

27、区域整理后时，则行情将脱离盘档区域，在大成交量的配合下，走出一段新的持续上升的行情。3、若前进红三兵形态出现在一段上升行情的后期，即处于一段时间行情的相对高价区域，（如：曾出现过突破缺口，中继缺口，竭尽缺口等特征），则该形态不再具有上升持续形态的研判意义。,八、末路红三兵,虽然末路红三兵形态在一般情况下不属于顶部反转形态，但是有时候，它也能引出不容忽视的下跌行情。特别是若末路红三兵形态出现在一段上升行情的后期，当紧接着出现一个巨大的阴线时，很容易构成乌云盖顶线形态，被线形态，或黄昏之星形态，从而变成了典型的反转看跌的K线组合形态。故当末路红三兵形态出现时，应谨慎从事，静观其变，不应冒然追高。,

28、九、吊顶线,1、如果吊颈线出现在上升趋势之后，则构成一个看跌的K线图形态。2、在分析吊颈线时，有一点非常重要：当吊颈线出现后，必须等待下一个时间单位的看跌信号对它加以验证。吊颈线的验证信号可能采取下面这样的形式：吊颈线次日的开市价向下跳空缺口越大，验证信号就越强烈。3、还可能采取另外一种形式：吊颈线次日是一根黑色K线，并且它的收盘价格低于上吊线的实体，则完成了看跌的验证信号。,十、射击之星,1、射击之星形态出现在短期的上升趋势，它发出警告信号，表明市场顶部就在眼前。本形态的技术意义不如黄昏星形态强，通常不构成主要反转信号。但常和其它K线组合构成更有研判意义的形态。2、如果在射击之星形态出现时，

29、带有巨大成交量，则因短期多头资金短缺，空头将大量筹码抛出，价格先扬后抑，完成了一个由多转空的心理过程，故行情可能短期见顶而走疲。,十一、倒锤线,如果倒锤子线出现在下降趋势之后，则构成一个看涨的K线图形态，这一点与普通的锤子线同出一辙。在分析倒锤子线时，有一点非常重要：当倒锤子线出现后，必须等待下一个时间单位的看涨信号对它加以验证。倒锤子线的验证信号可能采取下面这样的形式：倒锤子线次日的开市价向上跳空，超过了倒锤子线的实体。向上跳空的距离越大，验证信号就越强烈。还可能采取另外一种形式：倒锤子线次日是一根白色K线，并且它的价格均处在较高的水平，则完成了看涨的验证信号。,十二、空方炮,空方炮后一般是

30、空方力量的爆发式的出现，短期下跌的可能性极大，又称空方开炮。,十三、下降三法,所谓下降三法形态，这类形态均属于持续形态。在下降趋势中的三法形态中，下面这项因素可能加强其预测意义：如果头、尾两根阴线的K线的交易量超过了中间那群小K线的交易量，那么，该形态的份量就更重了。,十四、骤跌并排红,应用法则：本形态是由两根相邻的阳线K组成的，它们具有相同的开市价，并且，它们的实体也具有差不多相同的高度。如果出现了一组向下跳空的并列阳线，两阳线跳空平底。则后市看跌。,十五、下跌会合线,下跌会合线形态表示市场的当前下跌的趋势仍将继续，第一个阴线实体的颜色说明了空方目前处于持续状态。第二根K线是阳线，但最高价只

31、收到昨日的收盘价，表明弱势未改。下跌会合线形态出现前必须有一段明显的下跌趋势，无论这段下降趋势是长或短，在此之后出现该形态才较为有效。会合线形态如果出现在前期的形态支撑位破位后3%市价的附近，则其下跌的可能性将加强。如果会合线形态的K线越长，则处于持续状态的可靠性进一步增强，对行情的研判更具意义。,二 移动平均线(MA),移动平均值是表示连续数日收盘价的算术平均值。 移动平均线：把移动平均值连点成线叫移动平均线 计算方法：日移动平均线日收市价之和 。 短期移动平均线天与天；中期有天、天；长期有天及天。可单独使用，也可多条同时使用,移动平均线的买卖法则：,平均线从下降逐渐走平，当汇价从平均线的下

32、方突破平均线时是为买进信号。 汇价连续上升远离平均线之上，汇价突然下跌，但未跌破上升的平均线，汇价又再度上升时，为买进信号。 汇价虽一时跌至平均线之下，但平均线仍在上扬且汇价不久马上又恢复到平均线之上时，为买进信号。 汇价跌破平均线之下，突然连续暴跌，远离平均线时，很可能再次向平均线弹升，是买进信号。,.,汇价急速上升远超过上升的平均线时，将出现短线的回跌，再趋向于平均线时，是卖出信号。 平均线走势从上升逐渐走平转变下跌，而汇价从平均线的上方往下跌破平均线时，是卖出信号。 汇价跌落于平均线之下，然后向平均线弹升，但未突破平均线即又告回落，是卖出信号。 汇价虽上升突破平均线，但立即又恢复到平均线

33、之下而此时平均线又继续下跌，则是卖出信号。,K线和均线的买卖法则,1、K线在均线之上已做多为主。 2、K线在均线之下已做空为主。 3、两条均线平滑向上时多头排列。 4、两条均线平滑向下时空头排列。 5、太远必回归。 黄金交叉：快线由下向上交叉慢线。 死亡交叉：快线右上向下交叉慢线。,2条MA线（5日线、10日线）,三条MA线（5、10、20日均线）,三条平均线的组合 三条移动平均线的组合是在前面谈到的两条移动平均线第二种应用的发展。 最常用的是5、10、20天（小时等）的平均线组合。当4天移动平均线向上穿越10天和20天移动平均线时构成买进信号，当5天平均线回落至10天与20天移动平均中间时，

34、构成多头平仓信号。相反，当4天移动平均线向下跌穿10天、20天移动平均线时构成沽空信号，当5天平均线回升至10天与20天移动平均线中间时，构成空头平仓信号,三条MA线,移动平均线的基本应用方法,葛兰碧的八大法则 1. MA 从下降逐渐走平，而价格从 MA 的下方突破 MA 时，是买进信号。 2. 价格虽然跌至 MA 下方，但 MA 在上扬，不久价格又回到 MA 上的时候为买进信号。 3. 价格走在 MA 之上并且下跌，但未跌破 MA，价格又上升时可以加码买进。 4. 价格低于 MA 并突然暴跌，远离 MA 之时，极可能再度趋向 MA，是买进时机。 5. MA 从上升逐渐走平，而价格从 MA 的

35、上方往下跌破 MA 时，是卖出信号。 6. 价格向上突破 MA，但又立刻回到 MA 之下，而且 MA 仍在继续下跌时，是卖出时机。 7. 价格在 MA 之下并上涨，但未突破 MA 又告回落，是卖出时机。 8. 价格在上升过程中并走在 MA 之上，突然暴涨并远离 MA，很可能再度趋向 MA，是卖出时机。,MA评价,移动平均线（MA）的缺点： 移动平均线（MA）是价位趋势的主要指针，在技术分析的领域里，占最重要的一环。由于世界上并无一种分析指标是十全十美的，因此，移动平均线（MA）亦有其缺点。 1. 后于大市 移动平均线（MA）所发出的转势讯号，是在见顶后才发出的。要待见顶后，第一个下跌浪结束时，

36、讯号才出现。当见到讯号沽货时，市况有可能出现反弹。 2. 入市讯息太少 由于移动平均线（MA）是跟随趋势指标，而一年的大趋势只有两、三个，一旦失去入市机会，移动平均线（MA）便难再提供入市讯号，此乃指长线的投资者。如使用短线的移动平均线（MA），则入市买卖的讯号乃很频密。 3. 难以估计市场升跌的阻力及支持 虽然不少投资者用长短线的移动平均线（MA），作为支持和阻力位，但当一个上 升大趋势出现后，长短线移动平均线（MA）通常都会落后于价位，因此，只能得到支持位，而无法评估阻力位。 4. 难以捕捉中期浪顶 在上升趋势中，移动平均线（MA）只可用作价位回落的支持线，但无法满足中线投资者捕捉中期浪顶

37、的要求。 纵使运用移动平均线（MA）去预测后市，未必一定是百分百准确，这亦是其他分析指标的共同缺陷。但是在整体而言，移动平均线（MA）所发出的讯号是比较准确和值得信赖。所以，虽然有缺点，但它仍然是优多于劣的重要分析工具，是投资者值得采用的有效指标。 备注： 1 移动平均线（MA）的计算方式并没有包括成交量在内，然而股价上升或下跌时，必须于成交量互相配合，才能作准。 2 移动平均线（MA）的应用，通常在成交量较大的股票会较为准确。,三 MACD（平滑异同移动平均线）背离,顶背离：当价格创新高，而指标没有创新高。 底背离: 当价格创新低，而指标没有创新低。 背离之后一般出现 A盘整，B回调，C反转

38、 一般不会延续之前的行情。,图解,四 KDJ（随机指标）,从KD的取值方面考虑，80以上为超买区，20以下为超卖区，KD超过80应考虑卖出，低于20就应考虑买入。 KD指标的交叉方面考虑，K上穿D是金叉，为买入信号，金叉在超卖区出现或进行二次穿越较为可靠。 KD指标的背离（1）当KD处在高位，并形成依次向下的峰，而此时汇价形成依次向上的峰，叫顶背离，是卖出的信号。（2）当KD处在低位，并形成依次向上的谷，而此时汇价形成依次向下的谷，叫底背离，是买入信号。,图解,五 RSI(相对强弱指标）,该指标根据汇价涨跌幅度显示市场的强弱。 RSI取值超过50，表明市场进入强势。RSI低于50，表明市场处于

39、弱市。（单边行情弱势，易用于震荡行情） 周期14日，短线9日。 超买：75 超卖：25 （1）RSI处于高位，并形成一峰比一峰低的两个峰，而此时，汇价却对应的是一峰比一峰高，这叫顶背离。汇价这一涨是最后的衰竭动作，通常是比较强烈的卖出信号。 （2）RSI在低位形成两个依次上升的谷底，而汇价还在下降，这是最后一跌或者说是接近最后一跌，是可以开始建仓的信号。,.,（3） RSI在20以下的水平，由下往上反转时，为买进讯号。 （4） RSI在80以上的水平，由上往下反转时，为卖出讯号。 （5）连接RSI连续的底部，可画出一条支撑线，当跌破时，是卖出讯号。 （6）连接RSI连续的峰顶，可画出一条压力线

40、，当突破时，是买进讯号。,图解,使用技巧,1. 如果市场处于盘整阶段，而 RSI 一底比一底高，表示多头强势，后市可能再涨一段。反之，一底比一底低是卖出信号。 2. 如果市场处于盘整阶段，而 RSI 已经走出整理形态，则价格有可能随之突破整理区域。 3. RSI 处于高位并且一峰比一峰低，而此时市场价格却是一峰比一峰高,这叫顶背离；反之，RSI 处于低位并且一底比一底高,而此时市场价格一底比一底低，是为底背离。当 RSI 与 K 线出现背离时，一般为转势的信号，此时应选择正确的买卖时机。我们可以结合 RSI 的基本应用方法来确定买卖时机。RSI 处于 30 以下发出的买入信号与 70 以上发出的卖出信号尤其可靠。 4. RSI 图形的下降趋势线呈 15 度至 30 度时，技术上的压制意义较强，如果趋势线的角度太陡，则可能会很快被突破，失去阻力作用。反之，RSI 图形的上升趋势线呈负 15 度至负 30 度时最具支撑意义，如果支撑线的角度太陡也将会很容易地被突破。 5. RSI 在较高或较低位置形成头肩顶或头肩底等反转形态,是采取行动的信号。但这些形态一定要出现在较高位置和较低位置，离 50 越远越好,布林通道的基本应用方法,1.