第二章 财务报表分析.ppt

1、第二章财务报表分析,第一节资产负债表分析 第二节利润表分析 第三节现金流量表分析 第四节财务报表的比率分析,第一节资产负债表分析,一、认识资产负债表 今天，在中国，听说过资产负债表的人越来越多。这些人并非都是公司经理、会计师、在校读书的财经类专业的学生。至少在日益增加的股民中，很多人不仅知道财务报表，而且对它的兴趣越来越浓厚。 人们通过财务报表，是想了解公司的财务状况、经营成果和现金流量。资产负债表是反映公司财务状况的报表，而且它只反映一个特定时点的财务状况，这个特定时点指的是期末（月末、季末或年末），所以人们把它归结为静态报表。,（一）资产,资产是指公司过去的交易或者事项形成的、由公司拥有或

2、者控制的、预期会给公司带来经济利益的资源。 在同时满足以下条件时，确认为资产： （1）与该资源有关的经济利益很可能流入公司。 （2）该资源的成本或者价值能够可靠地计量。 资产具有以下三个特征： （1）资产是指公司过去的交易或者事项形成的，包括购买、生产、建造行为或其他交易或者事项。 （2）资产必须为公司所拥有或控制。 （3）资产是一种预期会给公司带来经济利益的资源。,资产的排列顺序,资产负债表中的资产按照持续经营的企业的资产正常变现所需时间长短顺序排列。,影响资产的构成,资产部分取决于企业的行业性质和管理行为管理当局经常要就各种问题作出决策，如持有现金还是购入债券、赊销还是现金销售、自制商品还

3、是外购商品、租赁还是购买以及从事何种类型的业务等等，这些都会影响企业资产的构成。,（二）负债,负债是指公司过去的交易或者事项形成的、预期会导致经济利益流出公司的现时义务。 在同时满足以下条件时，确认为负债： （1）与该义务有关的经济利益很可能流出公司。 （2）未来流出的经济利益的金额能够可靠地计量。 负债具有以下几个特征： （1）负债是指公司过去的交易或者事项形成的现时义务。 （2）义务包括法定义务和推定义务。 （3）义务的履行必须会导致经济利益的流出。,（三）所有者权益,所有者权益是指公司资产扣除负债后，由所有者享有的剩余权益。公司的所有者权益又称为股东权益。 所有者权益的来源包括所有者投入

4、的资本、直接计入所有者权益的利得和损失、留存收益等。 直接计入所有者权益的利得和损失，是指不应计入当期损益、会引起所有者权益发生增减变动、与所有者投入资本或者利润分配活动无关的利得或者损失。 所有者权益是公司投资人对公司净资产的所有权。所有者权益金额取决于资产和负债的计量。,所有者权益包括以下四项具体内容：,（1）实收资本。实收资本是指投资者实际投入公司的资本。投入资本在公司经营期内，投资者除依法转让外，不得以任何方式抽走。 （2）资本公积。资本公积来自资本溢价或股本溢价，即公司收到的投资者出资超过其在注册资本或股本中所占份额的部分。 （3）盈余公积。盈余公积是指按照国家有关规定从净利润中提取

5、的公积金。 （4）未分配利润。未分配利润是公司留待以后年度分配的利润或待分配利润。,负债和所有者权益的排列顺序,负债和所有者权益按偿付的先后顺序排列，这一部分反映了企业资金来源的类型和比例； 它取决于管理当局对资本结构的选择，即在负债和权益之间的选择以及在短期负债和长期负债之间的选择。,资产、负债和所有者权益的关系,公司的资产，来自于两个方面：一是负债；二是投资人的投资及其增值。 资产表明公司拥有什么经济资源和拥有多少经济资源，权益则表明是谁提供了这些经济资源，谁就对这些经济资源拥有要求权。既然权益是对资产的要求权，那么，资产与权益之间就是相互依存的关系。没有资产，就没有有效的权益。 资产与权

6、益之间这种数量上的平衡关系，可以用下面的等式表示： 资产负债所有者权益,二、阅读和分析资产负债表,（一）流动资产current assets部分 1.货币资金 2.交易性金融资产 3.应收(account receivable)及预付款项 4.存货(inventory),（二）非流动资产部分,1.可供出售金融资产 2.持有至到期投资 3.长期股权投资 4.固定资产fixed assets 5.在建工程 6.固定资产清理 7.无形资产及其他资产 8.长期待摊费用 9.资产减值,举例”利得”,A公司将其持有至到期的一项公司债券转为可供出售金融资产,转换日该项债券的面值是1,000,000.00元，

7、“持有至到期投资利息调整”借方余额为200,000.00，已提减值准备80,000.00元，转换日该投资的公允价值是1,400,000.00元。 A公司转换日的帐务处理如下： 借：可供出售金融资产 1,400,000.00 持有至到期投资减值准备 80,000.00 贷：持有至到期投资成本 1,000,000.00 利息调整 200,000.00 资本公积其他资本公积 280,000.00,（三）负债部分,1.流动负债 （1）短期借款。 （2）应付账款。 （3）应付票据。 （4）预收款项。 （5）“应付职工薪酬”项目。 （6）“应交税费”项目。 （7）“应付股利”项目。 （8）其他应付款 。

8、2.长期负债 （1）长期借款。 （2）作为长期负债的应付债券,（四）所有者权益部分 1.实收资本 2.资本公积 3.盈余公积 4.未分配利润,分析资产负债表注意内容:,流动性 债务与权益 市价与成本,流动性liquidity,流动性是指(在不引起价值大幅损失)的情况下资产变现的方便与快捷程度。 资产的流动性越大，对短期债务的清偿能力就越强，因此，企业避免财务困境的可能性与流动性有关。但，流动资产的收益率通常低于固定资产的收益率，如现金就无法带来投资收益。从某种程度上来说，企业投资于流动性较强的资产是以牺牲对收益性更高的资产的投资机会为代价的。,问题:所有资产在付出某种代价的情况下都具有流动性。

9、请解释。,债务与权益,负债liabilities是企业所承担的在规定的期限内偿付现金的责任,大多涉及在一定的期限内偿还约定本息的合同义务。所以，负债通常伴随着固定的现金支出负担，即债务清偿，如果企业不能支付，将会构成违约。 所有者权益stockholdersequity是对企业剩余资产的索取权，它是不固定的。一般情况下，当企业借款时，债权人享有对企业现金流量的第一索取权，如果企业违约，债权人有权对其提起诉讼，这将有可能导致企业被迫宣告破产。 当企业将部分利润留存而不作股利发放时，留存收益增加，所有者权益随之提高。,市价与成本,企业资产的价值实际是指置存价值或账面价值，说是“价值”，实际是成本，

10、这使得报表使用者错误地认为财务报表中的企业资产是按真实的市场价值记录。 市场价值market value是指有意愿买者和卖者在资产交易中所达成的价格。如果资产的会计价值与市场价值正好相等,那只是一种巧合。企业的任务在于创造高于其成本的价值。,对资产负债表，不同的使用者要获取的信息不同。银行希望了解企业的会计流动性和营运资本；供应商希望了解应付帐款的多少，并由此来判断企业能否快速付款。许多报表使用者关心的是企业的市价，而不是成本，这在报表上很难直接反映。 企业很多真正的资源并没有出现在资产负债表上，如优秀的管理、专有资产、良好的经济条件。,问题：按照会计规定，一家公司的负债有可能超过资产，所有者

11、权益为负，这种情况在市场价值上有没有可能发生？为什么？,第二节利润表分析,一、认识利润表income statement 利润表是反映公司经营成果的报表，与资产负债表不同的是，它反映的不是一个时点，而是一定时期的数据，所以人们把它归结为动态报表。 是用来衡量某一特定时期（如一年）内的业绩。,（一）收入,收入是指公司在日常活动中形成的、会导致所有者权益增加的、与所有者投入资本无关的经济利益的总流入，具体包括销售商品收入、提供劳务收入和让渡资产使用权收入。 收入表明了公司经营活动所获得的成果，是公司收益的主要来源。它导致公司货币资金的增加，从而也导致所有者权益的增加。 但并不是所有的货币资金收入都

12、作为收入的实现。收入只有在经济利益很可能流入从而导致公司资产增加或者负债减少、且经济利益的流入额能够可靠计量时才能予以确认。,（二）费用,费用是指公司在日常活动中发生的、会导致所有者权益减少的、与所有者利润分配无关的经济利益的总流出。 费用是公司在生产和销售商品、提供劳务等日常活动中所产生的各项耗费。 公司在一定期间内所发生的费用，都要以它的营业收入来补偿。费用只有在经济利益很可能流出从而导致公司资产减少或者负债增加、且经济利益的流出额能够可靠计量时才能予以确认。 公司应当合理划分成本和期间费用的界限。成本是指公司所生产的产品和提供劳务的成本；期间费用是指直接计入当期营业损益的费用，包括销售费

13、用、管理费用和财务费用。,（三）利润,利润通常用来作为公司经营业绩的评价指标，也作为其他指标如投资报酬率等的基础。 从数量上看，它是收入与费用相抵后的差额。从总额考察，扣减的费用必须低于该期的收入，才会有利润；反之，这一会计期间的经营成果就将反映为亏损。 公司的经营成果与所有者权益具有密切的联系，如果公司在经营中获得利润，所有者权益将随之增长；反之，如果发生了亏损，所有者权益将随之减少。,会计恒等式也可以用下列形式来表示： 资产负债所有者权益收入费用 会计要素中的收入、费用和利润三项要素，即利润表要素，它们三者之间的关系是： 收入费用利润 因此，将收入、费用两要素列入会计恒等式，可以将资产负债

14、表和利润表联系起来，从而揭示了资产负债表要素和利润表要素各自内部及相互之间的内在联系和数量关系。,二、阅读和分析利润表,（一）营业利润 （1）“营业收入”项目 （2）“营业成本”项目 （3）“营业税金及附加”项目 （4）销售费用 （5）管理费用 （6）财务费用 （7）资产减值损失 （8）投资收益 营业利润=营业收入-营业成本-营业税金及附加-销售费用-管理费用-财务费用-资产减值损失+投资收益,（二）利润总额,（1）营业外收入，是指与公司的生产经营活动没有直接关系的各种收入，包括非流动资产处置利得、非货币性资产交换利得、债务重组利得、政府补助、盘盈利得、捐赠利得等。 （2）营业外支出，是指与公

15、司生产经营活动无直接关系的各种支出，包括非流动资产处置损失、非货币性资产交换损失、债务重组损失、公益性捐赠支出、非常损失、盘亏损失等。 利润总额=营业利润+营业外收入-营业外支出,（三）净利润,公司实现的利润总额按照国家规定作了相应调整后，应依法缴纳所得税。公司的利润总额减去当期应负担的所得税税额，就构成公司的税后利润，即净利润。用公式表示如下： 净利润=利润总额-所得税费用 公司缴纳所得税后的净利润，除国家另有规定外，按照下列顺序分配： （1）被没收的财物损失，支付各种税收的滞纳金和罚款。 （2）弥补公司以前年度亏损。 （3）提取法定盈余公积金。法定盈余公积金按照税后利润扣除前两项后的10%

16、提取，盈余公积金已达到注册资金的50%时，可以不再提取。 （4）提取公益金。 （5）向投资者分配利润。公司以前年度未分配的利润，可以并入本年度向投资者分配。,注：发行在外的股票有2900万股，计算每股收益和股利： 每股收益=净利润/发行在外股份总数=86/29=2.97每元/股 每股股利=股利/发行在外股份总数=43/29=1.48美元/股,问题：某公司的销售额为527000美元，成本为280000美元，折旧费用为38000美元，利息费用为15000美元，税率为35%。该公司的净利润是多少？若分派48000美元的现金股利，留存收益会增加多少？,分析利润表应注意：公认会计准则、非现金项目、时间与

17、成本,一、公认会计准则：1、当货物已经交易或货物已经提供、盈利过程在实质上已经完成时，收入在利润表中确认。 2、而当企业财产的价值增值，但尚未实现时，则不能确认收入。企业有可能在需要的时候出售已增值的资产，从而调节利润。 例如：某企业拥有一个林场的价值翻了一番，那它在某个经营业绩不好的年份卖掉一些林木来增加利润。 3、收入应与费用相配比，在收入发生或者应计的时候，即使没有现金流量，也要在利润表上报告。,二、非现金项目noncash item ：资产经济价值的大小，与其未来所能产生的现金流量密切相关，然而，现金流量并没有在利润表上反映。在利润表上，与收入相配比的费用中有些属于非现金项目，并不影响

18、现金流量。 1、最重要的是折旧，折旧是会计人员对生产过程中的设备耗费成本进行的估计。比如1000元固定资产，使用5年，每年折旧200元。 从理财角度来看：这笔资产的成本是固定资产取得时的实际现金流出（成本是1000元，而非会计上每年分摊的200元折旧费）。,2、递延税款。递延税款是由会计利润和实际应纳税所得之间的差异引起的。税款有当期税款和递延税款。 如果本年的应税所得小于会计利润，以后年度的应税所得就会大于会计利润，也就是本年未付的税款将在以后年度付出，这就形成企业的负债。然而从现金流量角度，递延税款并不是现金流出。 若企业对税局报税时使用加速折旧法，而对外报告时使用直线法，那，该企业的应税所