《关于创业投资》PPT课件.ppt

1、1,1. 关于创业投资/一、关于创业投资与创业计划,1. 关于创业投资 1)概念：创业资本(Venture Capital)又称为“创业投资”、“风险投资(risk capital)”、“风险资本”。经典的定义为： 创业资本(Venture Capital)就是准备冒风险的资金，它是准备为一个有迅速发展潜力的新公司或新产品经受最初风险的资金，而不是用来购置与这一公司或产品有关的各种资产为目的的资金。(U.S.A， Douglas Greenwood经济学百科全书) 风险投资(risk capital)：投放在富革新精神的企业或研究的资金，尤指用于高科技，其中亏损的风险和赢利的潜力可能都会很大。

2、 创业资本是由创业资本家(或其他人)出资，投入拟建中的新企业或刚诞生、仍处于创业阶段的新企业的资本，创业资本家对其投资既有极高的回报期望又准备承担较高的风险损失。,2,1. 关于创业投资/一、关于创业投资与创业计划,2)创业资本的特点： 创业资本是一种无担保的权益投资。投资人占有公司股权，参与公司的管理。 创业资本是难以通过常规渠道获取的投资。银行、股市等融资渠道不提供用于创业的风险投资。 创业资本是高风险和高回报并存的投资。创业资本的成功率不高： (成功，一般，失败)=(15%，60%，25%) 创业资本是资金与管理相结合的资金； 创业资本是金融与技术相结合的投资； 创业资本是一种主要面向中

3、小企业的投资； 创业资本不是消极的赌博。,3,2. 关于创业计划/一、关于创业投资与创业计划,1)概念：创业计划(Business Plan)是创业者就某种新产品或服务为核心，以争取创业投资家给予风险投资为目的商业报告或商业可行性报告。 2)创业计划的核心内容： 合适的产品(或服务)：高技术含量、较强的替他性、较低的被替代性、较高的壁垒广阔的市场前景。 翔实的市场分析和竞争分析：市场状况、变动趋势与前景分析、市场细分与目标市场客户在哪里、有多少？竞争对手与潜在的竞争对手、竞争优势与产生对手的方略。,4,2. 关于创业计划/一、关于创业投资与创业计划,真实可信的财务预测与分析：资本投入量与股本结

4、构、现金流量序列的推算与分析，成本、收益、利润分析可信的投资效益分析。 明确的投资回报方式：回报率、回收期、资本的退出机制。 精干的管理队伍：以创业团队为主的经理班子CEO、组织模式与部门、资深顾问、激励与约束机制。 创业计划成功的三大要素：创意、团队、计划书。,5,1. 执行总结 /二、创业计划书的内容与要求,执行总结是对创业计划书中最基本、最主要的内容的简要总结。 内容有： 1.1 关于公司：名称与性质；核心技术产权；基本业务范围；企业理念与战略要点；组织结构与主要管理人员。 1.2 关于市场：产业市场状况结论概要；产品价格、目标市场与容量，营销手段与目标。 1.3 关于投资与财务：股本金

5、额与股本结构；利润现金流量与主要财务指标销售利润率、投资回报率、投资回收期；风险投资推出时机与方式。 执行总结要特别强调简明扼要，报告时间限制在34分钟之内。,6,2. 项目背景分析 /二、创业计划书的内容与要求,2.1 产业背景 2.1.1 大产业背景 主要说明产品所属的大产业的基本情况： 发展历史、现状与未来趋势； 与先期发达地区或国家该产业现状进行对比分析,进而对大产业前景进行描述。 (如：电视机的大产业为家电产业、汽车运输的大产业是运输业等)。 2.1.2 小产业背景 主要说明与产品相同或相近的产品系所构成的产业的基本情况：,7,2. 项目背景分析 /二、创业计划书的内容与要求,1)发

6、展历史、现状与未来趋势； 与先期发达地区或国家该产业现状进行对比分析； 进而对大产业前景进行描述。 2)替代产品情况 3)本产品的基本优势 2.2 产品情况概述 2.2.1产品的产权与来源 2.2.2产品的基本优点：(与被替代产品或竞争产品比较) 技术含量与性能 产品的生产资源 产品的技术保证 2.2.3 产品的直接应用前景与拓展前景,8,3. 市场机会分析/二、创业计划书的内容与要求,3.1 市场需求因素分析 3.1.1 产品特点：产品基本属性：消费品？生产原料？资本品？ 3.1.2 市场特征：谁是最终使用者？谁是直接购买者，决策过程特点？生产、购买、消费过程中有无其他壁垒或激励？ 3.1.

7、3 影响市场需求的主要因素：价格、收入、广告、产品质量？ 3.2 市场细分 3.2.1 现有产品的市场分布特点 3.2.2 潜在市场分析 3.2.3 本产品的市场定位与理由,9,3. 市场机会分析/二、创业计划书的内容与要求,3.3 市场进入渠道与策略 3.3.1 市场进入壁垒情况与渠道选择 3.3.2 市场进入策略：进入次序与渠道建立 3.4 竞争分析 3.4.1 竞争产品与竞争对手：SWOT分析 3.4.2 “强优避劣”分析相对优势 3.5 市场预测分析 3.5.1 定性分析与总量分析 3.5.2 定量分析与趋势预测 3.5.3 本公司产品份额与销售预测 3.5.4 影响市场需求的宏观环境

8、因素分析,10,4. 公司战略 /二、创业计划书的内容与要求,4.1 公司概述：名称与性质；核心技术产权；基本业务范围； 4.2 企业理念 4.3 战略要点 4.4 公司发展战略 4.4.1 初期战略要点： 产品开发重点； 战略目标(市场、产销量、利润、企业形象、品牌)。 4.4.2 中期战略要点(过渡期) 4.2.3 长期战略要点 (市场、产销量、利润、企业形象、品牌、产品延伸或多样化),11,5. 市场营销 /二、创业计划书的内容与要求,5.1 明确市场定位 5.2 4Ps策略 5.2.1 产品(Product)策略 5.2.2 价格(price)策略 5.2.3 渠道(Place)策略

9、5.2.4 促销(Promotion)策略 5.3 市场进入与进一步开发策略 5.3.1 近期进入策略与企业市场地位 5.3.2 远期开发策略与企业市场地位,12,6. 生产规划与生产管理/二、创业计划书的内容与要求,6. 生产规划与生产管理 6.1 生产过程特点描述 6.2 工艺流程 7. 投资与融资分析 7.1 股本结构、规模与来源 (创业投资不一定绝对控股*) 7.2 资金来源与运用 7.2.1 资金来源 7.2.2 项目建设与产品投产进度与资金投入的对应分析 7.2.3 核算生产成本、管理费用、税收、利息、销售收入等指标 7.2.4 编制现金流量图和现金流量表,13,7. 投资与融资分

10、析 /二、创业计划书的内容与要求,7.3 投资收益分析 7.3.1 投资净现值计算 其中：一般取 i=10%15% 7.3.2 计算投资回收期 用插值法求出T。 7.3.4 计算内部报酬率 IRR 用插值法求出IRR。 (由于风险投资的高风险性，投资者期望的IRR不小于30%。),14,7. 投资与融资分析 /二、创业计划书的内容与要求,7.4 项目敏感性分析 项目敏感性分析是把项目的主要指标：价格、成本、投资、销量等指标偏离现金流量表中的期望值的某个比例(如+15%，-10%)之后，再对上述指标进行核算，得出价格、成本、投资、销量等指标的变动对投资收益指标的影响情况。 7.5 盈亏平衡分析

11、产品价格P、产品的单位变动成本v、总固定成本固定d不变，计算经营过程中年利润为0时所对应的产销量QE。 一般要求QE小于目标产销量的60%。 7.6 投资回报序列：分红的金额、比例与股东收益。,15,8. 财务分析 /二、创业计划书的内容与要求,根据7. 的分析结论，编制相关的财务报表与专向分析表 8.1 会计报表 资产负债估算表 主要财务指标时间分布表 8.2 相关分析 财务指标的风险分析以临界值(最不利状态下的可能值)与目标值分别计算财务指标值，进行对比分析，识别风险程度。 价格: 销量: 成本:,16,9. 管理制度与管理体系/二、创业计划书的内容与要求,9.1 公司性质 9.2 管理体

12、制与组织结构 9.3 管理制度(体现制度建设与制度创新) 9.3.1 绩效考评制度(重点是核心层的激励约束机制) 9.3.2 奖惩制度 9.3.4 任用标准以人为本 9.3.5 员工素质培训 9.3.6 工作描述与职务分析 9.3.7 关键的外部顾问：董事会作用、领导者的标准、顾问的作用。,17,10. 风险分析与防范；11. 风险资本的退出机制,10. 风险分析与防范 10.1 风险 10.1.1 技术风险 10.1.2 市场风险 10.1.3管理风险 10.1.4财务风险 10.1.5外部风险 10.2 风险防范与化解的对策与措施 11. 风险资本的退出机制 11.1 退出方式 (上市、公

13、司或创业家购买、变卖公司、寻找新的投资人或清算) 11.2 退出时间表,18,附录与封面,附录与封面 附录： 附录是对创业计划计算分析内容的单独罗列，目的是使创业计划书的内容更加紧凑、简明。 对于那些基于详细分析的内容，计划书正文中只给出主要结论和逻辑关系，分析过程中得到的背景资料，放在附录中。 要注意附录编号的规范性和对应性。 封面：精致、典雅、明快、庄重 封二：应提供相应的信息：公司名称、项目名称、编制日期、通信地,19,三、BPC的评价程序和标准,1、评价程序 (1)书面评审选择决赛项目 (2)秘密答辩和评委质询选择决赛项目 (3)评委复议复议和推选各组项目 (4)评委主任会议确定金奖项目、银奖项目等；Show的团队 (5)决赛答辩选择“最佳表现团队”和“最佳创意团队” 2、书面评审标准