黄金的基础知识.ppt

1、,黄金基础知识培训,华万投资管理有限公司,华万简介,华万投资管理有限公司 简介,华万所采用国际化的创新型交易平台、交易品种和交易制度，如金银等贵金属的现货延期交收、客户资金银行三方存管、24小时不间断交易、价格与国际市场接轨等。国际化的黄金市场是全球规模最大的投资市场之一，具有交易灵活、客观公正、价格走势规律性更强等优势，是投资者进行避险抗通胀、资产合理配置、提升投资收益的智慧选择。 华万与中国银行、工商银行、交通银行、深圳发展银行等多家银行及国内知名黄金铸造厂家及金融机构开展合作，共同打造有品牌的各类投资性实物黄金制品及各类黄金投资产品。国内第一批推出自有投资金条，实现销售与回购双向渠道畅通

2、的黄金投资公司。 华万公司推行流程管理，严格遵循研发培训、技术分析、交易指导、风险控制、客服服务五权分立和“五统一”的管理体系。坚持“职责明确、岗位分离、相互制衡、操作留痕、事后审核”的原则，规范经营，确保投资者及合作伙伴在贵金属投资领域中的安全。,华万投资管理有限公司 简介,技术领先 交易精湛 华万公司“以投资者资产增值为已任”的宗旨，要求从业人员（国家劳动资源部认可的高、中级分析师和高、中级交易员）以严谨的工作思路，精湛的技术分析、丰富的实践经验，多元化、多角度、多方位高质量的服务于市场，服务于投资者，服务于合作伙伴。 华万经营理念：合法、诚信、热情、致远 华万宣传语：华实相称 万里鹏程,

3、华万投资管理有限公司企业理念,企业文化 我们致力于提供最优秀的服务 坚持做强的发展战略 争创一流企业 企业核心 汇聚人才与资本 以客户为先 追求最高水平的服务标准 追求共享与共赢,华万投资 服务网点,黄金以及黄金市场形成发展史,黄金的物理属性,黄金的物理属性,黄金的用途,金融衍生品,首饰工艺品,目前中国的黄金需求以每年将近8%增加,工业用途,黄金的三大属性,金融 属性,商品 属性,货币 属性,商品属性,黄金的用途,装饰和 珠宝首饰,货币属性,公元前约50年，西欧的罗马帝国就发行了一种 Anreus的金币，在金币上还刻有凯撒大帝的肖像,货币属性,澳洲金袋鼠,金融属性,国家储备,对冲保值,规避经济

4、风险,金融投资产品,单位：吨,美国,德国,货币 基金 组织,2451.8,8133.5,3401.8,2846.7,意大利,黄金储备,2435.4,1054.1,法国,中国,世界各国合计：27113,$,对冲保值,规避经济风险,在经济不景气情况下，黄金相较于货币资产更为保险 纸币由于信用危机贬值，黄金根据比率自动向上调整.,金融投资产品,1 黄金长期趋势向上 ，风险较小 。 2 全世界公开的交易市场，透明度高。 3 黄金本身特点 如：抗通胀 流动性大 变现容易,黄金形成发展史,皇权垄断时期（19世纪以前）,金本位时期（19世纪初至20世纪30年代）,布雷顿森林体系（20世纪40年代至70年代初

5、）,黄金非货币化时期（20世纪70年代至今）,一、皇权垄断时期（19世纪以前）,19世纪以前，金矿尚未被大面积发现，黄金以奴隶及囚犯人工开采为主，产金量极其有限 黄金是皇室贵族权势和财富的象征 殖民者为得到黄金而大肆抢夺和杀戮,二、金本位时期（19世纪初至20世纪30年代）,什么是金本位？,以黄金为本位币的货币制度。 相当于每单位的货币价值等同于若干重量的黄金； 国家之间的汇率由各自货币的含金量之比-金平价来决定。,二、金本位时期（19世纪初至20世纪30年代）,其他国家广泛实行金本位，黄金自由进出口，用以结算国际收支差额。,英国正式在1919年停止采用金本位制度,19世纪未期,第一次世界大战

6、后,在1717年金本位制度逐渐确立，成为英国货币制度的基础。,1717年-1919年,三、布雷顿森林体系（20世纪40年代至70年代初）,以美元为货币结算基础 美元成为世界最主要的国际存储货币,美元直接与黄金挂钩 各国按35美元1盎司的金价兑换黄金,实行了固定汇率制 各国货币与美元汇率在1%上下浮动,布雷顿森林协议核心,三、布雷顿森林体系（20世纪40年代至70年代初）,批准修改后的 国际货币基金协定 宣布黄金不再作为货币定值标准,1944,60年代,1971,1978,美国扩大侵略 美元危机爆发 各国抛售美元 美国黄金储备大量流出 美元贬值,美元再度贬值 欧洲央行抛售美元疯抢黄金 美国停止售

7、金,签订布雷顿森林协议 建立初期贸易发展良好,四、黄金非货币化时期（20世纪70年代至今）,黄金成为自由买卖自由拥有的商品 黄金并没有完全退出金融领域，仍可以充当个人或国家的资产储备 黄金开始由货币属性主导阶段向商品属性阶段发展 在当今时代下，黄金演变成唯一具有三大属性的产品,黄金市场形成,世界主要黄金市场,全球最大的现货黄金市场,世界最大的私人黄金存储中心,弥补亚洲黄金市场的空档,世界最大的期货黄金市场,伦敦,苏黎世,香港,纽约 & 芝加哥,伦敦黄金市场,1919年正式成立 由五大金行定价 1982年以前，主要 经营黄金现货交易。 l982年4月，期货市场 开业。 目前，伦敦仍是世 界上最大

8、的现货黄金 市场。,市场特点,交易制度特别 典型的以伦敦贵金属 交易市场为核心 灵活性强,苏黎世黄金市场,是二战后发展起 来的黄金市场 地位仅次于伦敦 由瑞土三大银行： 瑞士银行、瑞士信贷银行和瑞士联合银行负责清算,市场特点,苏黎世黄金总库 (Zurich Gold Pool) 建立在瑞土三大银行 非正式协商的基础上，不受政府管辖，作为交易 商的联合体与清算系统混 合体在市场上起 中介作用。,纽约黄金市场,是目前世界上最 大的黄金期货市场 每年有2/3 的黄金 期货契约在纽约成交。 纽约黄金市场的发展历史很短，但发展 速度相当快 。,市场特点,促进了纽约黄金市场 的发展， 纽约黄金期货市场巨大

9、的交易量，使伦敦黄金市场的每日定价制的权威受到影响,香港黄金市场,香港黄金市场已有70 多年的历史。 从20 世纪60 年代开始，香港黄金市场已发展成世界主要的黄金交易中心。,市场特点,主体市场，以集资为主的金银贸易市场，以港元计价。 无形市场，以伦敦经营方式，通过电讯成交。 期货市场，按纽约、芝加哥方式交易，美元计价。,全球交易市场开市时间,黄金市场主要交易商,银行 国际金商（罗富齐、金宝利、万加达、万达基、美思太平洋） 对冲基金 各种法人机构 私人投资者 经纪公司,1949 1982，对黄金严格管制,1982 2002 开放黄金管制,2002 今日 中国黄金市场开始起步，迎来新发展。,黄金

10、全部国有，主要用于紧急国际支付和国家储备。 30年“黄金断层”，国民与金无缘，缺乏对黄金了解，整个社会对黄金普遍性无知和漠视。,大众重新有权力拥有黄金，但渠道只能通过购买黄金首饰而已.,中国成为世界最大黄金生产国及第二大黄金消费国,国内黄金市场发展简介,中国现有金矿可能在6年内开采完，黄金供需出现更大失衡。,中国黄金市场发展趋势,从商品交易为主 向金融交易为主的转变,由现货交易为主 向期货交易为主的转变,由国内市场向 国际市场的转变,第 大黄金生产国,第 大黄金消费国,中国黄金市场,上海黄金交易所 天津贵金属交易所,上海黄金交易所 功能,黄金交易厅 提供全国黄金交易平台 制定交易规则 监督黄金

11、、白银、铂金贵金属的交易、清 算、交割和配送（金库） 控制风险管理（涨停板 7%）,交易时间,交易所交易时间 上午09：00-11：00 下午13：3015：30 新开夜市 星期一至星期四21：00次日2：30 夜市和美国纽约市场同步（但不能调动账户内的现金、不能出入库）,交易特点,黄金（T+D）,10保证金 杠杆比例買賣,交易方式,缴纳的保证金=价格X1000X10%,最低交易量：1000克/手,多头,空头,天津贵金属交易所 简介,天津贵金属交易所,产权交易中心发起,滨海新区注册,天津市政府批准,公司制法人,天津贵金属 交易所,金银等贵金属的现货及现货 延期交收交易,提供电子交易平台和相关服

12、务,交易所实行会员制,采取24小时不间断交易 时间及价格与国际市场接轨,交易特点,黄金现货（天通金）,8保证金 杠杆比例買賣,交易方式,缴纳的保证金=价格X1000X8%,最低交易量：1000克/手,多头,空头,天通金介绍,产品标准,黄金,白银,产品报价,伦敦金 伦敦银 价格为基础,综合国内黄金市场价格,中国人民银行人民币兑美元基准汇率,黄金： 人民币元/克,白银： 人民币/千克,开市时间,交易方式,电话 交易,网络 交易,客户通过电话或网络系统 与综合会员 进行交易,交易机制,OTC,做市商（OTC）： 是指由具备一定实力和信誉的机构，不断向其他交易者报出某些特定产品的买入和卖出价，保证及时成交的一种交易方式。 优势：及时成交,交易费用,保证金,延期费,手续费,采用预付交易保证金的形式进行交易保证金为成交额的8%-40%,成交金额的万分之二,取标准为不超过成交金额的万分之八,资金清算,“集中” 指对会员及 客户资金 统一进行 清算,集中、T+1 资金清算,“T+1” 指产生的盈亏及费用 在第二个工作日内进行资金清算,风险管理,最大持仓量100手,黄金,最大持仓量300手,白银,风险率账户净值持仓占用交易保证金100%,