深圳柔性电池生产制造项目财务分析报告

1、泓域咨询/深圳柔性电池生产制造项目财务分析报告一、项目发展背景新型电池是发展能源技术、提高能源生产和利用效率的主力军随着中国快速发展的经济对新型电池需求的增加中国政府将继续在政策、资金等方面支持新型电池的研究与发展。随着全球范围内电子信息产品制造业的迅猛发展与电子产品小型化、便携化相适应的新型电池产业获得了前所未有的发展机遇。近几年，我国新能源汽车行业保持快速发展，凭借本土优势，国内锂离子动力电池企业的出货量也大幅增加，根据统计，2016年前四大中国电动汽车用锂离子动力电池企业出货量占比63%，根据场结构分类标准，呈现中集中寡占型市场，集中度亦相对较高。柔性电池相比传统刚性电池具有较大优势，因

2、此目前市场对于柔性电池的呼声较高，但对柔性电池的市场容量缺乏整体的认识。根据MarketsandMarkets公布的有关2020年全球柔性电池市场预测研究报告显示，到2020年，全球柔性电池市场预计将达6.17亿美元，2015到2020年期间，以53.68%的复合年上升率上升。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资8342.99(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金1348.45万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资9691.44万元，其中：固定资产投资8342.99万元，占项目总投资的86.09%；流动资金1348.45万元，占项

3、目总投资的13.91%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资2586.07万元，占项目总投资的26.68%；设备购置费3199.54万元，占项目总投资的33.01%；其它投资2557.38万元，占项目总投资的26.39%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=8342.99+1348.45=9691.44（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷65.00%,计划收入8407.10万元，总成本7295.94万元，利润总额-9498.42万元，净利润-7123.82万元，增值税239

4、.71万元，税金及附加155.01万元，所得税-2374.61万元；第二年负荷70.00%,计划收入9053.80万元，总成本7719.42万元，利润总额-9977.04万元，净利润-7482.78万元，增值税258.15万元，税金及附加157.23万元，所得税-2494.26万元；第三年生产负荷100%，计划收入12934.00万元，总成本10260.31万元，利润总额2673.69万元，净利润2005.27万元，增值税368.78万元，税金及附加170.50万元，所得税668.42万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产

5、品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入12934.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=368.78万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用10260.31万元，其中：可变成本8469.64万元，固定成本1790.67万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加170.50万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=2673.69（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=2673.6925.00%=668.

6、42（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=2673.69（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=2673.6925.00%=668.42（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额2673.69万元，缴纳企业所得税668.42万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=2673.69-668.42=2005.27（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=27.59%。（2）达产年投资利税率=33.15%。（3）达产

7、年投资回报率=20.69%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入12934.00万元，总成本费用10260.31万元，税金及附加170.50万元，利润总额2673.69万元，企业所得税668.42万元，税后净利润2005.27万元，年纳税总额1207.70万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=6.33年。本期工程项目全部投资回收期6.33年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率27.59%，投资利税率33.15%，全部投资回报率20.69%，全部投资回收期6.33年（含建

8、设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。充分抓住经济全球化、我国产业结构调整的历史机遇，加快该项目的开发建设、招商引资，努力规避投资风险。同时，在产业布局和资金投向等方面要处理好多方面的协调关系，注重建立起良好的公共关系，加强与社会各阶层、政府相关管理部门的沟通，准确项目的定位，完善各项法定手续。七、市场预测分析根据MarketsandMarkets公布的有关2020年全球柔性电池市场预测研究报告显示，到2020年，全球柔性电池市场预计将达6.17亿美元，2015到2020年期间，以53.68%的复合年上升率上升。各公司纷纷开发新技术和具有成本效益

9、的解决方法以应对新的市场趋势，如产品设备要具有可移植性、灵活性，可自动化和连接性。终端用户可用柔性电池产品取代传统电池。薄膜锂离子电池的优点是具有灵活性、重量轻、可卷制、可折叠，无能量耗损、易于处理。因此制造商们更倾向于使用薄膜锂离子电池。可根据技术、充电率、应用和地理区域对柔性电池市场进行划分。预测期内，包装行业有望引领市场，2014年占据30%的市场份额。在2015到2020内，市场有望出现47.91%的复合上升率。同样地，2015至2020年内，由于电子产品市场要不断上涨，柔性电池市场相应会出现77.58%的复合上升率。同时，报告中指出了柔性电池市场相关的推动因素、限制因素、机遇和挑战。

10、推动因素就包括产品不断趋于小型化；限制因素包括高额资本投入和缺乏适当标准；可穿戴电子产品和电子设备预计都将为柔性电池市场带来新的市场机遇；材料不可用是市场上升的一大挑战。根据市场划分来看，北美、欧洲、亚太地区中，2014年北美占35%的最大市场份额，在2015至2020年期间，北美柔性电池市场有望出现51.97%的复合年上升率。根据MarketsandMarkets公布的有关2020年全球柔性电池市场预测研究报告显示，到2020年，全球柔性电池市场预计将达6.17亿美元，2015到2020年期间，以53.68%的复合年上升率上升。各公司纷纷开发新技术和具有成本效益的解决方法以应对新的市场趋势，

11、如产品设备要具有可移植性、灵活性，可自动化和连接性。终端用户可用柔性电池产品取代传统电池。薄膜锂离子电池的优点是具有灵活性、重量轻、可卷制、可折叠，无能量耗损、易于处理。因此制造商们更倾向于使用薄膜锂离子电池。可根据技术、充电率、应用和地理区域对柔性电池市场进行划分。预测期内，包装行业有望引领市场，2014年占据30%的市场份额。在2015到2020内，市场有望出现47.91%的复合上升率。同样地，2015至2020年内，由于电子产品市场要不断上涨，柔性电池市场相应会出现77.58%的复合上升率。同时，报告中指出了柔性电池市场相关的推动因素、限制因素、机遇和挑战。推动因素就包括产品不断趋于小型

12、化；限制因素包括高额资本投入和缺乏适当标准；可穿戴电子产品和电子设备预计都将为柔性电池市场带来新的市场机遇；材料不可用是市场上升的一大挑战。根据市场划分来看，北美、欧洲、亚太地区中，2014年北美占35%的最大市场份额，在2015至2020年期间，北美柔性电池市场有望出现51.97%的复合年上升率。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入1922.832563.772380.642289.089156.312主营业务收入1764.212352.282184.262100.258401.012.1柔性电池(A)582.19776.25720.81693.

13、082772.332.2柔性电池(B)405.77541.03502.38483.061932.232.3柔性电池(C)299.92399.89371.32357.041428.172.4柔性电池(D)211.71282.27262.11252.031008.122.5柔性电池(E)141.14188.18174.74168.02672.082.6柔性电池(F)88.21117.61109.21105.01420.052.7柔性电池(.)35.2847.0543.6942.01168.023其他业务收入158.61211.48196.38188.82755.30上年度主要经济指标项目单位指标完

14、成营业收入万元9156.31完成主营业务收入万元8401.01主营业务收入占比91.75%营业收入增长率（同比）16.05%营业收入增长量（同比）万元1266.61利润总额万元1813.67利润总额增长率10.78%利润总额增长量万元176.53净利润万元1360.25净利润增长率22.75%净利润增长量万元252.14投资利润率30.35%投资回报率22.76%财务内部收益率25.11%企业总资产万元15597.50流动资产总额占比万元26.32%流动资产总额万元4105.74资产负债率26.89%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米31562.4447.32亩1.1容积率

15、1.111.2建筑系数74.69%1.3投资强度万元/亩176.311.4基底面积平方米23573.991.5总建筑面积平方米35034.311.6绿化面积平方米2388.36绿化率6.82%2总投资万元9691.442.1固定资产投资万元8342.992.1.1土建工程投资万元2586.072.1.1.1土建工程投资占比万元26.68%2.1.2设备投资万元3199.542.1.2.1设备投资占比33.01%2.1.3其它投资万元2557.382.1.3.1其它投资占比26.39%2.1.4固定资产投资占比86.09%2.2流动资金万元1348.452.2.1流动资金占比13.91%3收入万

16、元12934.004总成本万元10260.315利润总额万元2673.696净利润万元2005.277所得税万元1.118增值税万元368.789税金及附加万元170.5010纳税总额万元1207.7011利税总额万元3212.9712投资利润率27.59%13投资利税率33.15%14投资回报率20.69%15回收期年6.3316设备数量台（套）8517年用电量千瓦时875498.1618年用水量立方米9421.1919总能耗吨标准煤108.4020节能率29.85%21节能量吨标准煤30.5722员工数量人239区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元161531.44同期产值万元1

17、37555.51同比增长17.43%从业企业数量家862规上企业家26从业人数人43100前十位企业产值万元74429.39去年同期64069.37万元。1、xxx有限责任公司（AAA）万元18235.202、xxx科技发展公司万元16374.473、xxx有限公司万元9675.824、xxx科技公司万元8187.235、xxx投资公司万元5210.066、xxx有限责任公司万元4837.917、xxx有限公司万元372.158、xxx科技公司万元3051.609、xxx投资公司万元2902.7510、xxx有限责任公司万元2232.88区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万

18、元32197.781.1同期增加值万元28694.221.2增长率12.21%2行业净利润万元14069.892.12016年净利润万元12574.752.2增长率11.89%3行业纳税总额万元41764.593.12016纳税总额万元36888.003.2增长率13.22%42017完成投资万元52084.214.12016行业投资万元16.44%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值188007.97213645.42242778.892利润总额58801.1566819.4975931.243净利润19712.0622400.0725454.634纳

19、税总额14587.5916576.8118837.285工业增加值60376.3968609.5377965.386产业贡献率6.00%9.00%11.28%7企业数量103412611614土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程16666.8116666.8124612.8524612.851998.491.1主要生产车间10000.0910000.0914767.7114767.711239.061.2辅助生产车间5333.385333.387876.117876.11639.521.3其他生产车间1333.341333.341

20、427.551427.55119.912仓储工程3536.103536.106773.956773.95400.022.1成品贮存884.02884.021693.491693.49100.002.2原料仓储1838.771838.773522.453522.45208.012.3辅助材料仓库813.30813.301558.011558.0192.003供配电工程188.59188.59188.59188.5912.533.1供配电室188.59188.59188.59188.5912.534给排水工程216.88216.88216.88216.8811.214.1给排水216.88216.

21、88216.88216.8811.215服务性工程2239.532239.532239.532239.53132.255.1办公用房997.16997.16997.16997.1661.785.2生活服务1242.371242.371242.371242.3762.536消防及环保工程631.78631.78631.78631.7841.976.1消防环保工程631.78631.78631.78631.7841.977项目总图工程94.3094.3094.3094.30-82.327.1场地及道路硬化6440.701061.291061.297.2场区围墙1061.296440.706440.

22、707.3安全保卫室94.3094.3094.3094.308绿化工程2054.9771.92合计23573.9935034.3135034.312586.07节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤108.401.1年用电量千瓦时875498.161.2年用电量吨标准煤107.601.3年用水量立方米9421.191.4年用水量吨标准煤0.802年节能量吨标准煤30.573节能率29.85%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元5976.431.1完成比例61.67%2完成固定资产投资万元3958.072.1完成比例66.23%3完成流动资金投资万元2018.363.1

23、完成比例33.77%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人1631.2人均年工资万元4.101.3年工资额万元973.902工程技术人员工资2.1平均人数人362.2人均年工资万元6.172.3年工资额万元241.933企业管理人员工资3.1平均人数人103.2人均年工资万元6.663.3年工资额万元76.394品质管理人员工资4.1平均人数人194.2人均年工资万元5.954.3年工资额万元108.855其他人员工资5.1平均人数人115.2人均年工资万元4.375.3年工资额万元82.086职工工资总额万元1483.15固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费

24、设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元2586.073199.54176.318342.991.1工程费用万元2586.073199.548624.101.1.1建筑工程费用万元2586.072586.0726.68%1.1.2设备购置及安装费万元3199.543199.5433.01%1.2工程建设其他费用万元2557.382557.3826.39%1.2.1无形资产万元1337.771337.771.3预备费万元1219.611219.611.3.1基本预备费万元700.74700.741.3.2涨价预备费万元518.87518.872建设期利息万元3固定资产投资现值万

25、元8342.998342.99流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元8624.105986.675737.158624.108624.108624.101.1应收账款万元2587.231681.701811.062587.232587.232587.231.2存货万元3880.852522.552716.593880.853880.853880.851.2.1原辅材料万元1164.25756.77814.981164.251164.251164.251.2.2燃料动力万元58.2137.8440.7558.2158.2158.211.2.3在产品万

26、元1785.191160.371249.631785.191785.191785.191.2.4产成品万元873.19567.57611.23873.19873.19873.191.3现金万元2156.031401.421509.222156.032156.032156.032流动负债万元7275.654729.175092.957275.657275.657275.652.1应付账款万元7275.654729.175092.957275.657275.657275.653流动资金万元1348.45876.49943.911348.451348.451348.454铺底流动资金万元449.48

27、292.16314.64449.48449.48449.48总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元9691.44116.16%116.16%100.00%2项目建设投资万元8342.99100.00%100.00%86.09%2.1工程费用万元5785.6169.35%69.35%59.70%2.1.1建筑工程费万元2586.0731.00%31.00%26.68%2.1.2设备购置及安装费万元3199.5438.35%38.35%33.01%2.2工程建设其他费用万元1337.7716.03%16.03%13.80%2.2.1无形资产万元13

28、37.7716.03%16.03%13.80%2.3预备费万元1219.6114.62%14.62%12.58%2.3.1基本预备费万元700.748.40%8.40%7.23%2.3.2涨价预备费万元518.876.22%6.22%5.35%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元8342.99100.00%100.00%86.09%5建设期间费用万元6流动资金万元1348.4516.16%16.16%13.91%7铺底流动资金万元449.485.39%5.39%4.64%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元8407.109053.80129

29、34.0012934.0012934.001.1万元8407.109053.8012934.0012934.0012934.002现价增加值万元2690.272897.224138.884138.884138.883增值税万元239.71258.15368.78368.78368.783.1销项税额万元2069.442069.442069.442069.442069.443.2进项税额万元1105.431190.461700.661700.661700.664城市维护建设税万元16.7818.0725.8125.8125.815教育费附加万元7.197.7411.0611.0611.066地方

30、教育费附加万元4.795.167.387.387.389土地使用税万元126.25126.25126.25126.25126.2510税金及附加万元155.01157.23170.50170.50170.50折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值2586.072586.07当期折旧额2068.86103.44103.44103.44103.44103.44净值517.212482.632379.182275.742172.302068.862机器设备原值3199.543199.54当期折旧额2559.63170.64170.64170.64170.6

31、4170.64净值3028.902858.262687.612516.972346.333建筑物及设备原值5785.61当期折旧额4628.49274.08274.08274.08274.08274.08建筑物及设备净值1157.125511.535237.454963.374689.294415.214无形资产原值1337.771337.77当期摊销额1337.7733.4433.4433.4433.4433.44净值1304.331270.881237.441203.991170.555合计：折旧及摊销5966.26307.52307.52307.52307.52307.52总成本费用估算

32、一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元6383.834149.494468.686383.836383.836383.832外购燃料动力费万元485.20315.38339.64485.20485.20485.203工资及福利费万元1483.151483.151483.151483.151483.151483.154修理费万元32.8921.3823.0232.8932.8932.895其它成本费用万元1567.721019.021097.401567.721567.721567.725.1其他制造费用万元556.11361.47389.28556.115

33、56.11556.115.2其他管理费用万元189.48123.16132.64189.48189.48189.485.3其他销售费用万元743.42483.22520.39743.42743.42743.426经营成本万元9952.796469.316966.959952.799952.799952.797折旧费万元274.08274.08274.08274.08274.08274.088摊销费万元33.4433.4433.4433.4433.4433.449利息支出万元-10总成本费用万元10260.317295.947719.4210260.3110260.3110260.3110.1可变成本万元8469.645505.275928.758469.648469.648469.6410.2固定成本万元1790.671790.671790.671790.671790.671790.6711盈亏平衡点40.95%40.95%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元12934.008407.109053.8012934.0012934.0012934.002税金及附加万元170