普华永道_2018-09-24_2018年半年度中国银行业回顾与展望_W

1、银行业快讯 2018年半年度中国银行业回顾与展望 2018年9月 本期快讯的编写团队包括： 主编：李燕 副主编：邓亮 编写团队成员： 梁媛、刘政、张雪晴、张亚涵、张允 （按姓氏拼音首字母顺序排列） 专家委员会： 梁国威、何淑贞、朱宇、叶少宽、胡亮、姚文平、杨尚圆、谭文杰、潘德昌 前言 银行业快讯作为普华永道对中国银行业分析与展望的季刊，已出版了36期。本期分析的样本涵盖了A股和/或H股上市的六家大型商业银行和九家股份制商业银行，具体分别包括： 大型商业银行（6家）工商银行（工行）建设银行（建行） 农业银行（农行） 中国银行（中行） 交通银行（交行）邮储银行（邮储）股份

2、制商业银行（9家）兴业银行（兴业）招商银行（招行） 浦发银行（浦发） 民生银行（民生） 中信银行（中信） 光大银行（光大） 平安银行（平安） 华夏银行（华夏）浙商银行（浙商）这些上市银行资产合计相当于截至2018年6月30日中国商业银行总资产的75.78%。除特殊说明外，本刊列示的银行均按照其截至2017年12月31日经审计的资产规模排列，所有信息均来自公开资料，涉及金额的货币单位为人民币（比例除外）。 想要获取更多信息，欢迎联系您在普华永道的日常业务联系人，或本快讯附录中列明的普华永道银行业及资本市场专业团队。 目录 1 上市银行业绩分析051.1 大型商业银行061.2 股份制商业银行17

3、2 热点专题探讨292.1 资管新规下的银行理财：如何实现新的收 益与风险平衡？312.2 信贷资产再审视：风险抵御增强，但风 险仍待控制、不容放松352.3 贸易摩擦的金融视角：银行业如何化 被动为主动？373附录41上市银行业绩分析 大型商业银行 净利润继续保持增长，但盈利指标仍受压 净利差与净息差有所回升 总资产维持增长，但增速放缓股份制商业银行 盈利稳步增长，个体间差异扩大 信贷资产质量风险回稳 资本充足率有所下降，个体压力各异 一张图读懂大型商业银行2018年上半年业绩2016 1H 2016 2017 1H 2017 2018 1H 2016 1H 2016 2017 1H 201

4、7 2018 1H 2016 1H 2016 2017 1H 2017 2018 1H2016 1H 2016 2017 1H 2017 2018 1H 经营表现净利润资产质量不良贷款余额逾期贷款余额0.61万亿元净利润近五年增长趋势同比变化 6.14 %0.89 万亿元较2017年末变化+268.02 亿元1.08万亿元较2017年末变化+658.97 亿元 6.14%5.05%3.41%3.53%9.32%不良余额近五期变动趋势逾期余额近五期变动趋势万亿元万亿元0.890.860.870.860.811.011.082014 1H 2015 1H 2016 1H 2

5、017 1H 2018 1H 平均总资产收益率加权平均净资产收益率1.13%15.68%2016 1H 2016 2017 1H 2017 2018 1H2016 1H 2016 2017 1H 2017 2018 1H不良贷款率逾期贷款率+0.00 百分点 利息净收入1.10万亿元-0.13 百分点手续费及佣金净收入0.27万亿元1.48%较2017年末变化-0.03 百分点不良率 vs 逾期率1.80 %较2017年末变化+0.02 百分点不良率 vs 90天以上逾期率同比变化 +10.51% 同比变化 +1.61 %不良贷款率逾期贷款率不良贷款率90天以上逾期率45% 2.22%2.02

6、%1.78% 1.80%2.净利差净息差1.67% 1.66% 1.59%1.51% 1.48%2.07%同比变化+0.11 百分点2.19%同比变化+0.12 百分点1.67% 1.66% 1.59%1.51% 1.48%1.54% 1.41% 1.38%1.15% 1.11%成本收入比业务及管理费2016 1H 2016 2017 1H 2017 2018 1H 2016 1H 2016 2017 1H 2017 2018 1H26.16%同比变化-0.40百分点财务状况0.40 万亿元同比变化+5.58% 关注类贷款余额1.70 万亿元较2017年末变化-499.06 亿元关注类贷款率2

7、.83%较2017年末变化-0.24 百分点总资产规模总负债规模拨备覆盖率拨贷比110.97 万亿元较2017年末 3.92% 102.61 万亿元较2017年末 3.93%196.27%20.20百分点2.90%0.24百分点总资产近五期增长趋势总负债近五期增长趋势拨备覆盖率变动趋势拨贷比变动趋势5.22%4.18%3.92%2.01%6.56%6.40%4.33%196.20.85%176.07%158.90% 164.29%7%4.93%2.13%3.93%162.69% 2.63% 2.61% 2.66% 2.90% 1.1 大型商业银行 平均总资产收益率加权平均净资产收益率（ROA）

8、（ROE）2018 1H2017 1H2018 1H2017 1H 工行1.20%1.24%15.33%15.69%建行1.31%1.30%16.66%17.09%农行1.08%1.08%16.72%16.74%中行1.16%1.18%15.29%15.20%交行0.89%0.91%12.51%12.80%o邮储0.72%0.64%16.32%14.91%净利润保持增长，但盈利指标仍受压 本刊分析的六家大型商业银行，2018年上半年实现净利润6,132.14亿元，同比增加6.14%，增长态势持续（2017年上半年：3.53%）。 六家银行的净利润增速均超过2017年同期利润增长主要来自利息净收

9、入。 然而，它们的盈利指标喜忧参半，净资产收益率（ROE）下行和总资产收益率 （ ROA ）有升有降 。 图 1 净利润增速持续上升（单位：亿元）2018年9月7银行业快讯普华永道 工行1,606.57建行1,474.65农行1,159.76中行1,155.75交行409.94邮储325.472.01%4.54%6.08%3.81%3.44%6.72%2018 1H vs 2017 1H2017 1H vs 2016 1H4.55%3.02%4.52%3.43%22.39%14.54%大型商业银行利息收入稳步增长，手续费差强人意 六家大型商业银行生息资产规模扩张，尤其是贷款规模增长，拉动利息净

10、收入稳步增长。六家银行净利息收入总额达到1.10 万亿元，较2017年上半年增加10.51%。 大部分大型商业银行的手续费及佣金净收入较2017年同期保持增长，但增速远低于净利息收入。整体来看，六家银行手续费及佣金净收入总额2,689.53亿元， 较2017 年同比增加1.61%。 受资管新规等监管要求影响，表外理财业务、咨询顾问业务手续费收入普遍下降。 图 2 手续费及佣金收入面临压力2018年9月16 银行业快讯普华永道工行建行农行中行-2.03%交 行 -3.27%-0.37%邮储3.38%1.36%2.76%10.64%9.93%10.65%7.06%9.23%利息净收入手续费及佣金净

11、收入27.59%净利差与净息差有所回升 净利差2016 1H20162017 1H20172018 1H 工行2.07%2.02%2.03%2.10%2.16%六家大型商业银行2018年上半年整体净建行2.15%2.06%2.03%2.10%2.20%利差和净息差有所回升。 农行2.16%2.10%2.11%2.15%2.24% 中行1.76%1.69%1.70%1.70%1.73%这主要是因为大型商业银行的负债成本交行1.83%1.75%1.38%1.44%1.30%基本稳定，而主要生息资产贷款的收益率有所上升。 净息差2016 1H20162017 1H20172018 1H工行2.21%

12、2.16%2.16%2.22%2.30%建行2.32%2.20%2.14%2.21%2.34%农行2.31%2.25%2.24%2.28%2.35%中行1.90%1.83%1.84%1.84%1.88%交行1.97%1.88%1.50%1.58%1.41%邮储2.30%2.24%2.31%2.40%2.64%控制能力相对较强，客户存款的付息率邮储2.34%2.34%2.38%2.46%2.65%图 3净利差与净息差持续改善2.19%2.10%2.11% 2.19%2.07% 净息差2.06%1.98%1.96%2.07%2.00% 净利差2016 1H20162017 1H20172018 1

13、H总资产维持增长，但增速放缓 截至2018年6月末，六家大型商业银行 的总资产规模110.97万亿元，较2017年 末增长3.92%（2017年同期增速5.22%）。 除了个别银行增幅有小幅上升外，其他各家银行的总资产增速均较2017年同期有不同程度的放缓。 图 4 资产增速普遍放缓（单位：万亿元）4.66%5.70%3.08%3.47%4.12%5.13%4.25%7.3.15%6.28%3.48%3.37%工行27.30建行22.81农行21.92中行20.29交行9.32邮储9.3320181H vs 201720171H vs 201604%贷款、投资维持增长，同业表现各异 工行27.

14、304.66%4.63%8.70%-13.08%建行22.813.08%3.93%1.24%68.60%农行21.924.12%6.64%4.43%-23.72%中行20.294.25%4.62%5.55%13.23%交行9.323.15%4.38%5.85%-6.28%邮储9.333.48%10.44%-0.54%12.69%2018年上半年六家大型商业银行的资产中， 贷款稳步扩张，金融投资也普遍有所增 长，同业资产则有升有跌。 大型商业银行加大零售贷款的投放，零售贷款增速普遍高于公司贷款，其中住 房按揭贷款增幅最大。从贷款期限来看，注：2018年上半年末总资产(万亿元)总资产及主要组成部分

15、较2017年末增速总资产贷款及垫款金融投资同业资产中长期贷款的占比普遍增加。 除个别银行外，其他各家金融投资占总资产的比重均有所增加；同业资产在各家资产构成中占比相对较少，2018年变动有升有降。 2018年1月1日起境外上市或境内外同时上市的银行将采用国际财务报告 准则第9号：金融工具（IFRS 9）。新准则下各类金融资产重新分为三类： 以公允价值计量且起变动计入当期损益、以公允价值计量且其变动计入其 他综合收益、以摊余成本计量。以上大型商业银行均已采用新准则。图 5金融投资及同业资产占比差异较大22.92%5.84%13.99%23.00%5.24%11.73%29.31%4.09%13.

16、52%23.69%5.92%10.89%28.71%7.87%9.84%33.78%9.12%13.57%4.02%2.72%2.89%4.63%3.50%1.59%其他现金及存放央行款项50.19%57.31%54.87%53.23%同业50.08%41.94%金融投资客户贷款及垫款工行建行农行中行交行邮储信贷资产质量表现分化 2018年6月末，六家大型商业银行的不良贷款余额8,883.58亿元，较2017年增长3.11%。 这些大型商业银行的不良率较2017年末小幅下降0.03百分点至1.48%；然而， 逾期贷款率较2017年末小幅上升0.02百 不良贷款率2016 1H20162017

17、1H20172018 1H 工行1.55% 1.62%1.57% 1.55%1.54%建行1.63%1.52%1.51%1.49%1.48%农行2.40%2.37%2.19%1.81%1.62%中行1.47%1.46%1.38%1.45%1.43%交行1.54%1.50%1.51%1.50%1.49%邮储0.78%0.87%0.82%0.75%0.97%分点至1.80%。不同银行表现出现分化， 反映信贷资产质量的不确定性依然存在。 图 6不良贷款余额(亿元)2016 1H20162017 1H20172018 1H工行1,9632,1182,1712,2102,300建行1,8191,7871

18、,8881,9231,988农行2,2542,3082,2841,9401,859中行1,4291,4601,4701,5851,633交行614624660685715邮储214263274273389 逾期贷款率2016 1H20162017 1H20172018 1H 工行2.95%2.65%2.23%2.01%1.81%建行1.99%1.51%1.49%1.29%1.42%农行3.23%2.83%2.61%2.09%1.83%中行1.88%2.15%1.97%1.86%2.41%交行2.68%2.56%2.34%2.18%1.92% 邮储1.01% 0.96%0.99% 0.97%1.

19、02% 不良率持续下行，逾期率出现反弹2.45%2.23%2.02%1.78%1.80% 逾期贷款率1.67%1.66%1.59%1.51%1.48%2016 1H20162017 1H20172018 1H不良贷款率拨备覆盖率拨贷比2018 1H2017变动（百分点）018 1H 2017变动（百分点）工行173.21% 154.07%+19.142.67% 2.39%+0.28建行193.16%171.08%+22.082.85% 2.55%+0.30农行248.40%208.37%+40.034.03% 3.77%+0.26中行164.79%159.18%+5.612.81% 2.77%

20、+0.04交行170.98%154.73%+16.252.55% 2.31%+0.24邮储270.71%324.77%-54.062.62% 2.44%+0.18减值准备的计提更加审慎 截至2018年6月末，六家大型商业银行的拨备覆盖率196.27%，较2017年末上升20.20百分点。各家银行在加大核销及处置力度的基础上，以及新财务报告准则的要求下，前瞻性考虑未来经济环境对贷款损失的影响，减值准备的计提更加审慎。 拨贷比较2017年末上涨0.24百分点， 各家银行的表现一致，稳中有升。 图 7 拨备覆盖率和拨贷比持续上升拨备覆盖率拨贷比2.902.69%2.66%2.63%2.61%196.

21、27%176.07%160.85%164.29%158.90%2016 1H20162017 1H20172018 1H2016 1H20162017 1H20172018 1H2018 1H期末不良贷款余额期内核销准备金 核销准备金占不良（亿元）（亿元）贷款额比例工行2,299.76522.2322.71%建行1,987.54245.3312.34%农行1,858.95395.6721.28%中行1,633.04461.2428.24%交行715.12278.1538.90%邮储389.1728.197.24%总共8,883.581,930.8121.73%维持不良贷款处置力度 六家大型商业

22、银行2018年上半年核销和转出的准备金规模为1,930.81亿元， 较2017年同期增加37%。核销准备金占上半年末不良贷款余额的比例接近22%，超过去年同期（16%），不良贷款处置力度有增无减。 图 8维持处置不良贷款（单位：亿元）8,7468,8848,2938,5698,6163,1203,2781,9314491,4051,2016 1H20162017 1H20172018 1H不良贷款余额核销及转出的贷款准备金总负债增速放缓 截至2018年上半年末，六家大型商业银行的总负债规模持续增长，达102.61万亿元， 同比增加 3.93% ， 增速较 2017 年同期 （4.93%）有所放

23、缓。 总负债中，客户存款保持稳定增长，仍是这些银行的主要负债来源。另外，部分银行已发行债务证券依然维持较高增速， 同业负债各家银行表现不一。 图 9 负债增速普遍放缓（单位：万亿元）4.86%5.99%3.01%3.48%3.71%5.30%4.44%4.81%3.48%6.53.40%3.29%工行25.11建行20.94农行20.35中行18.68交行8.65邮储8.872018 1H vs 20172017 1H vs 20168%资本压力略有增加 六家大型商业银行中，部分银行的核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率出现下跌，反映它们的资本面临一定的压力。 核心一级资本充足率 2

24、016 1H20162017 1H20172018 1H 工行12.54%12.87%12.67%12.77%12.33%建行13.06%12.98%12.68%13.09%13.08%农行10.06%10.38%10.58%10.63%11.19%中行11.05%11.37%10.93%11.15%10.99%交行10.92%11.00%10.62%10.79%10.63%邮储8.17%8.63%8.72%8.60%9.00% 一级资本充足率 2016 1H20162017 1H20172018 1H 各家银行一方面推进资本集约化管理， 另一方面积极探索资本补充渠道，以进一步提升资本管理能力

25、。 工行13.11%13.42%13.19%13.27%12.81%建行13.24%13.15%12.84%13.71%13.68%农行10.75%11.06%11.25%11.26%11.79%中行11.98%12.28%11.80%12.02%11.82%交行11.22%12.16%11.71%11.86%11.69%邮储8.17%8.63%8.72%9.67%10.07% 资本充足率2016 1H20162017 1H20172018 1H 工行14.26%14.61%14.46%15.14%14.73%建行15.09%14.94%14.50%15.50%15.64%农行12.81%13

26、.04%13.16%13.74%14.77%中行13.91%14.28%13.41%14.19%13.78%交行13.18%14.02%13.86%14.00%13.86%邮储10.04%11.13%11.67%12.51%12.90%图 10核心一级资本充足率保持平稳14.47%14.54%11.96%12.23%14.01%13.71%13.77% 资本充足率12.35%12.31%12.03% 一级资本充足率11.43%11.65%11.47%11.64%11.63%核心一级资本充足率2016 1H20162017 1H20172018 1H一张图读懂股份制商业银行2018年中期业绩经营

27、表现资产质量净利润不良贷款余额逾期贷款余额2,117.28 亿元净利润近五年增长趋势同比变化 7.13%3,815.76 亿元较2017年末+217.20 亿元 5,897.70亿元较2017年末+460.43 亿元6.57%6.09%5.84%7.13%14.79%不良余额近五期变动趋势逾期余额近五年变动趋势亿元亿元6,0805,8655,8983,5993,8163,1863,4572,7445,5175,437 2014 1H 2015 1H 2016 1H 2017 1H 2018 1H平均总资产收益率加权平均净资产收益率2016 1H 2016 2017 1H 2017 2018 1

28、H 2016 1H 2016 2017 1H 2017 2018 1H1.00%15.09%不良贷款率逾期贷款率同比变化+0.03百分点 利息净收入3,588.76 亿元同比变化-0.62百分点手续费及佣金净收入1,711.26 亿元1.68%较2017年末-0.03 百分点不良率 vs 逾期率2.59%较2017年末0.00 百分点不良率 vs 90天以上逾期率同比变化 -0.71% 同比变化 +0.48% 净利差净息差3.56%不良贷款率逾期贷款率不良贷款率90天以上逾期率32% 2.09% 2.08% 1.82%1.73%3.00% 2.93%2.59% 2.59%2.1.76%同比变化

29、+0.06 百分点1.86%同比变化+0.02 百分点1.61% 1.73% 1.72% 1.71% 1.68%1.61% 1.73% 1.72% 1.71% 1.68%成本收入比业务及管理费 2016 1H 2016 2017 1H 2017 2018 1H2016 1H 2016 2017 1H 2017 2018 1H26.67%同比变化+0.72 百分点财务状况1,598.31 亿元同比变化+9.16% 关注类贷款余额6,260.44 亿元+273.30 亿元-0.10 百分点较2017年末关注类贷款率2.75%较2017年末总资产规模总负债规模拨备覆盖率拨贷比42.91 万亿元较20

30、17年末 2.62%39.88 万 亿 元较2017年末 2.55%189.61%较2017年末+10.35百分点3.18%较2017年末+0.11 百分点9.61%7.80%2.18% 2.62%1.30%总资产近五期增长趋势总负债近五期增长趋势拨备覆盖率变动趋势拨贷比变动趋势9.73%7.78%2.55%1.75%0.95%3.183.04% 3.07%2.95%2.88%189.61%179.21%176.10% 179.26%170.24%2016 1H 2016 2017 1H 2017 2018 1H2016 1H 2016 2017 1H 2017 2018 1H2016 1H

31、2016 2017 1H 2017 2018 1H2016 1H 2016 2017 1H 2017 2018 1H 1.2 股份制商业银行 平均总资产收益率加权平均净资产收益率（ROA）（ROE）2018 1H2017 1H2018 1H2017 1H 兴业1.04%1.02%15.90%17.22%招行1.39%1.29%19.61%19.11%浦发0.94%0.96%13.94%15.70%民生1.00%0.98%15.81%16.23%中信0.92%0.84%13.96%13.76%光大0.87%0.84%12.36%13.76%平安0.81%0.83%12.36%12.56%华夏0.

32、80%0.82%12.02%13.18%浙商0.83%0.80%16.82%*16.54%*净利润增速差异扩大 本刊统计的九家股份制商业银行，2018 年上半年的净利润稳步增长，总体达到2,117.28 亿元， 同比增速7.13% ， 超过 2017年同期（5.84%）。但各家银行之间无论是单看2018年上半年的增速还是两期增速比较，差异化程度愈加显著。 从盈利指标来看，九家股份制银行中六家的净资产收益率出现下降； 大部分银行的总资产收益率同比保持企稳态势。 *浙商未披露加权平均净资产收益率，此处为平均净资产收益率。图 11 净利润增速差异化（单位：亿元）2018年9月18银行业快讯普华永道

33、兴业338.38招行448.69浦发289.00民生298.531.33%6.28%7.53%5.48%4.33%13.69%11.70%中信261.75光大181.01平安133.72华夏101.11浙商65.093.29%2.06%3.06%2.13%2.06%0.30%8.32%6.65%6.52%2018 1H vs 2017 1H2017 1H vs 2016 1H16.19%18.32%股份制商业银行手续费及佣金收入两极分化 2018年上半年，九家股份制商业银行利息净收入总额3,588.76亿元，同比减少0.71%。超过半数的银行净利息收入较 2017年同期基本持平。 2018年上

34、半年，部分银行的手续费及佣金净收入仍有所增长，成为支撑利润增长的主要动力。九家银行总额1,711.26亿元，同比增加0.48%，增速较2017年同期（2.81%）有所放缓，反映它们的中间业务增长面临压力。 图 12手续费及佣金净收入总体维持增长，但差异较大3.63%9.87%78.63%.82%-0.98%-17.78%-17.61%-0.61%0.63%-3.95%-10.02%0.20%-2 -0.49%.02%-54.07%1.94%兴业招行2018年9月27 银行业快讯普华永道浦发民生中信光大14.91%平安13.91%华夏浙商利息净收入手续费及佣金净收入净利差与净息差企稳回升 九家股

35、份制商业银行的生息资产收益率 及计息负债付息率均有所上升，但后者 增速略低于前者，使得净利差企稳回升。 收益率中以同业资产收益率上升较为明显，而付息率中以应付债券付息率增幅最快。 2018年上半年九家股份制商业银行净息差有所回暖，九银行中五家的净利差和净息差“双升”。 图 13净利差与净息差小幅上升 净利差2016 1H20162017 1H20172018 1H 兴业2.03%2.00%1.48%1.44%1.48%招行2.45%2.37%2.31%2.29%2.42%浦发1.99%1.89%1.69%1.75%1.70%民生1.88%1.74%1.27%1.35%1.54%中信1.93%1

36、.89%1.62%1.64%1.80%光大1.68%1.59%1.32%1.32%1.39%平安2.66%2.60%2.29%2.20%2.06%华夏2.34%2.29%1.96%1.88%1.70%浙商1.91%1.89%1.57%1.62%1.66%净息差2016 1H20162017 1H20172018 1H兴业2.27%2.23%1.75%1.73%1.78%招行2.58%2.50%2.43%2.43%2.54%浦发2.14%2.03%1.82%1.86%1.77%民生2.01%1.86%1.40%1.50%1.64%中信2.05%2.00%1.77%1.79%1.89%光大1.88

37、%1.78%1.52%1.52%1.63%平安2.83%2.75%2.45%2.37%2.26%华夏2.48%2.42%2.10%2.01%1.86%浙商2.10%2.07%1.75%1.81%1.88%注：2018年净利差和净息差中，除民生银行将利息收入按照旧准则口径还原外，其余各家利息收入均为新准则口径下的统计数据。2.24%2.14%2.09%1.83%1.84%1.86% 2.01%净息差1.70%1.70%1.76% 净利差2016 1H20162017 1H20172018 1H总资产规模略有增长 截至2018年上半年末，九家股份制银行的总资产规模达42.91万亿元，较2017年末

38、增长2.62%，增速与2017年同期基本持平。 比较各家银行的增速，除了个别银行出现负增长外，五家银行的资产增速放缓，一家增速有所加快，两家由减转增。 图 14资产增速差异化（单位：万亿元）兴业6.56招行6.54浦发6.09民生6.06中信5.81-4.72%光大4.28平安3.37华夏2.57浙商1.632.28%4.91%3.81%4.33%-0.74%-2.18%0.99%2.69%2.29%4.77%0.34%3.66%4.70%2.32%2.84%6.21%7.272018 1H vs 20172017 1H vs 2016%金融投资规模骤降 九家股份制商业银行的总资产中，贷款均维

39、持较快增长。这些银行积极拓展零售银行业务，使得该类客户贷款呈现高增长趋势。 受金融体系适度去杠杆影响，各家银行金融资产投资规模较2017年末普遍减少， 同业资产的增速也呈现出较大的差异化 2018年上半总资产及主要组成部分较2017年末增速年末总资产(万亿元)总资产贷款及垫款金融投资同业资产兴业6.562.28%10.07%-4.25%14.14%招行6.543.81%8.44%-8.08%24.64%浦发6.09-0.74%4.54%-6.38%-3.41%民生6.062.69%8.72%-3.84%-0.56%中信5.812.29%5.84%1.03%1.39%光大4.284.77%9.7

40、9%0.54%-16.40%平安3.373.66%8.06%-3.40%10.51% 华夏2.572.32%10.25%-6.06% -26.50%浙商1.636.21%18.60%-3.74%17.63%注：2018年1月1日起境外上市或境内外同时上市的银行将采用国际财务报告 准则第9号：金融工具（IFRS 9）。新准则下各类金融资产重新分为三类： 以公允价值计量且起变动计入当期损益、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益、以摊余成本计量。以上股份制商业银行中，除了兴业和华夏外， 均已采用新准则。图 15金融投资及同业资产占比差异较大7.04%3.51%45.48%8.48%9.23%22.

41、19%8.79%5.56%50.7830.47%4.32%7.03%3.03%32.35%6.89%4.45%33.89%8.99%6.13%25.14%23.15%7.59%9.13%8.41%3.21%28.01%4.58%3.45%5.81%3.14%4.40%6.85%2.16%8.07%5.15%35.92%3.65%其他现金及存放央行款项同业金融投资56.65%56.60%47.21%48.96%39.3958.21%53.27%53.28%客户贷款及垫款兴业招商浦发民生中信光大平安华夏浙商不良率微降，不良额上升 截至2018年上半年末，九家股份制商业银行的不良贷款余额3,815.76亿元，较2017年末增长217亿元；不良贷款率较 2017年末微降0.03百分点至1.68%。 九家银行的逾期贷款率基本持平。 图 16 不良贷款率2016 1H20162017 1H 20172018 1H兴业1.63%1.65%1.60%1.59%1.59%招行1.83%1.87%1.71%1.61%1.43%浦发1.65%1.89%2.09%2.14