铝合金门窗项目财务分析报告

1、一、项目发展背景随着经济大环境的好转，以房地产市场的再度升温，铝合金门窗等家居建材业再迎巨大的商机。一些不适应铝合金门窗市场发展的铝合金门窗加盟商将面临淘汰。以前，消费者一直认为买门就要买木门，因为那样才够高端大气上档次。如今，随着铝合金门窗制作技术的提高，铝合金门窗的实用性、美观性的逐渐完善和功能的逐渐增大。不少消费者意识到铝合金门窗的好处。消费者都转去购买。这样使得铝合金门窗的市场空间逐渐增大。特别是在二、三线城市，铝合金门窗尚处于开发阶段，发展空间就增加广阔了。由于行业的门槛低，产品质量的参差不齐，导致消费者在市场上难以购买有质量保证产品。当中有些企业甚至认为，只要有厂房、技术工人和少量

2、的资金就可以办一个铝合金门窗厂。实际上，铝合金门窗现在就是处于这样一个尴尬的环境之中。从事铝合金门窗的企业数量不断增多，规模不断的扩大。如今，铝合金门窗企业已新增不少。虽然很多企业的规模不大，但是数量去不少。目前，做全国市场品牌的企业比较少，产品能普及全国的则更少，即使像铝世家这样的老牌铝门企业也仅仅在部分省会城市占据一些市场份额。可想而知中国是铝合金门窗市场是多么的巨大。现今，铝合金门窗市场依然是由区域品牌唱主角。因此，铝合金门窗市场的发展潜力仍十分巨大。在产品方面，由于铝合金门窗行业进入门槛较低，产品同质化现象严重。因此经营者之间很多时候就是依靠价格竞争。铝合金门窗企业只有不断改进技术，扩

3、大产品种类花色，平开门、推拉门、折叠门、窗等品类要丰富，创造出不同于其他同类企业的产品，才能有市场竞争力。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资2093.22(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金372.23万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资2465.45万元，其中：固定资产投资2093.22万元，占项目总投资的84.90%；流动资金372.23万元，占项目总投资的15.10%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资853.14万元，占项目总投资的34.60%；设备购置费687.93万元，占项目

4、总投资的27.90%；其它投资552.15万元，占项目总投资的22.40%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=2093.22+372.23=2465.45（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷65.00%,计划收入1684.15万元，总成本1366.14万元，利润总额-19275.65万元，净利润-14456.74万元，增值税56.94万元，税金及附加37.78万元，所得税-4818.91万元；第二年负荷70.00%,计划收入1813.70万元，总成本1450.39万元，利润总额-20472.40万元，净利润

5、-15354.30万元，增值税61.32万元，税金及附加38.31万元，所得税-5118.10万元；第三年生产负荷100%，计划收入2591.00万元，总成本1955.91万元，利润总额635.09万元，净利润476.32万元，增值税87.60万元，税金及附加41.46万元，所得税158.77万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入2591.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=87.60万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生

6、产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用1955.91万元，其中：可变成本1685.07万元，固定成本270.84万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加41.46万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=635.09（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=635.0925.00%=158.77（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=635.09（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额

7、税率=635.0925.00%=158.77（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额635.09万元，缴纳企业所得税158.77万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=635.09-158.77=476.32（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=25.76%。（2）达产年投资利税率=30.99%。（3）达产年投资回报率=19.32%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入2591.00万元，总成本费用1955.91万元，税金及附加41.46万元，利润总额635.09万元，企业所得税158.77万元，税后净

8、利润476.32万元，年纳税总额287.83万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=6.68年。本期工程项目全部投资回收期6.68年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率25.76%，投资利税率30.99%，全部投资回报率19.32%，全部投资回收期6.68年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。适应新形势，大胆探索开发建设新思路，高度重视基础设施建设的高质量与高速度的关系问题，分散投资风险，以减轻项目承办单位直接投入资金的压力。对项目的环

9、境保护设施要坚持“三同时”制度，实现项目的经济效益、社会效益同环境保护效益全面、同步发展。七、市场预测分析铝合金门窗行业目前已经进入到一个全面的调整转型期。铝材原料进口量同比下降幅度很大，各数据资料也显示出，铝合金门窗行业已经进入了生产销售的新常态。铝合金门窗面临着风险与机遇共存的状态。市场上出现一些品质差，定位不准确，技术含量低，缺乏系统的品牌和营销体系的企业被淘汰出局的情况，再加上房地产行业的萎缩，对铝合金门窗的需求降低，市场缩水。这种情况下，质量好，品牌强，制作精良的产品将会获得更多消费者的认可，在市场竞争中占据有利地位。铝合金门窗已经具备一定的市场规模。初步统计，国内铝合金门窗企业已超

10、过万家，主要分布在华南、华中等大中城市，更是形成了产销互动的初级平台，促进传统文化的发展，也为铝合金门窗的发展创造了条件。但是市场的缩水和价格的走低成为了铝合金门窗发展的一个重要挑战。铝合金门窗产品作为使用量大,应用广泛,其独特的优势决定着它有广阔的市场前景。在发挥自身优势,改善使用过程中出现问题的前提下，高端门窗产品开始走进消费者的视线，消费者对高端门窗产品的需求与期望越来越高。2015年，高端门窗产品的触角已经延伸至众多消费者面前。2016年，门窗市场需求将逐渐向高端集结，高端门窗产品的销量与增长速度也会平稳向前发展。据媒体公开数据统计，每年国内市场定制总额已达600-800亿元，未来的市

11、场份额还将增大，定制家居市场潜力无限。2016年，既是中国经济触底的一年，也是触底反弹的一年，铝合金门窗定制的进军之途必将汇集各路精兵悍将。在产品高度同质化的铝合金门窗行业中，要想区分企业之间的差异，服务无疑是一个很好的切入点。随着互联网的线下服务的需求加大，越来越多的门窗企业重视服务的导入，力争用服务驱动产品的销售。届时“产品驱动服务”的模式将明显会被“服务驱动产品”的销售模式所替代。在不促不销的行业阴影下，促销仿佛成为带动铝合金门窗行业发展的一根“救命稻草”。不过随着消费者的日渐成熟，传统的促销方式已经很难点燃消费者的购买热情。对此，促销活动中的理性化需求将再一次被“唤醒”;因而门窗企业、

12、经销商需更加理性地对待市场和消费者的变化，以此推动发展事业的不断向前。互联网给铝合金门窗行业带来的冲击无疑是巨大，尽管当前铝合金门窗电商模式还有很多不完善的地方，但最近几年不少铝合金门窗企业或高或低地涉入电商领域;那些企图通过“神通广大”的网络来扭转战局的思路已不再是什么新鲜事情了。2016年，除了典型的网络营销之外，商家销售的渠道也逐渐多元化。以销售、服务为价值需求的门窗行业将会更加深入地审视自己的电商发展策略。在电商消费回归理性的同时，更多的企业会选择利用互联网进行线下客流的疏导，最大程度地发挥互联网的宣传作用。与此同时，消费者对于产品体验的迫切需求也使得投靠“电商部落”的门窗企业开始完善

13、线下的布局以更好地应对将来的挑战。因此互联网销售渠道“争夺战”的爆发应是迫在眉睫。八、行业发展趋势铝合金门窗进入市场已经有很多年，有起有落，总体来说还是发展趋势良好，但是这几年受互联网和国内经济发展变缓的影响，铝合金门窗行业还是有几个趋势的改变。多年来门窗行业的粗放式发展，已经为众多业内人士所诟病，行业整合乃大势所趋。不出所料，2018年将会是困难的一年，很多门窗企业、经销商会迷茫得找不到方向。此外，越来越多的消费者也会将目光转到移动端及PC端上，传统的商业模式想要生存下来将会无比艰难，因而2018年会有不少的门窗经销商离开这个“家庭”。消费者对高端门窗产品的需求与期望越来越高。2017年，高

14、端门窗产品的触角已经延伸至众多消费者面前。2018年将至，未来的门窗市场需求将逐渐向高端集结，高端门窗产品的销量与增长速度也会平稳向前发展。2017年家居市场低迷，定制行业却闯出了一片“新天地”。2018年行业定制也是一路进军。据媒体公开数据统计，每年国内市场定制总额已达600-800亿元，未来的市场份额还将增大;定制家居市场潜力无限。2017年既是中国经济触底的一年，也是触底反弹的一年，相信门窗定制的进军之途必将汇集各路人马。2017年不少门窗企业高度关注门窗品牌化与差异化发展。2018年这一发展趋势将会延续。在产品高度同质化的家居建材行业中，要想区分企业之间的差异，服务无疑是一个很好的切入

15、点。随着互联网的线下服务的需求加大，越来越多的门窗企业重视服务的导入，力争用服务驱动产品的销售。届时产品驱动服务的模式将会明显替换为服务驱动产品的销售模式了。在不促不销的行业阴影下，促销仿佛成为带动门窗行业发展的一根“救命稻草”。不过随着消费者的日渐成熟，传统的促销方式已经很难点燃消费者的购买热情。对此，促销活动中的理性化需求将再一次被“唤醒”;因而门窗企业、经销商需更加理性地对待市场和消费者的变化，以此推动发展事业的不断向前。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入428.82571.76530.92510.502042.002主营业务收入376.7

16、6502.35466.46448.521794.092.1铝合金门窗(A)124.33165.77153.93148.01592.052.2铝合金门窗(B)86.65115.54107.29103.16412.642.3铝合金门窗(C)64.0585.4079.3076.25305.002.4铝合金门窗(D)45.2160.2855.9853.82215.292.5铝合金门窗(E)30.1440.1937.3235.88143.532.6铝合金门窗(F)18.8425.1223.3222.4389.702.7铝合金门窗(.)7.5410.059.338.9735.883其他业务收入52.066

17、9.4164.4661.98247.91上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元2042.00完成主营业务收入万元1794.09主营业务收入占比87.86%营业收入增长率（同比）30.40%营业收入增长量（同比）万元476.05利润总额万元540.95利润总额增长率26.00%利润总额增长量万元111.62净利润万元405.71净利润增长率21.74%净利润增长量万元72.46投资利润率28.34%投资回报率21.25%财务内部收益率28.35%企业总资产万元6048.05流动资产总额占比万元25.42%流动资产总额万元1537.54资产负债率28.29%主要经济指标一览表序号项目单位指

18、标备注1占地面积平方米7737.2011.60亩1.1容积率1.431.2建筑系数62.83%1.3投资强度万元/亩180.451.4基底面积平方米4861.281.5总建筑面积平方米11064.201.6绿化面积平方米774.17绿化率7.00%2总投资万元2465.452.1固定资产投资万元2093.222.1.1土建工程投资万元853.142.1.1.1土建工程投资占比万元34.60%2.1.2设备投资万元687.932.1.2.1设备投资占比27.90%2.1.3其它投资万元552.152.1.3.1其它投资占比22.40%2.1.4固定资产投资占比84.90%2.2流动资金万元372

19、.232.2.1流动资金占比15.10%3收入万元2591.004总成本万元1955.915利润总额万元635.096净利润万元476.327所得税万元1.438增值税万元87.609税金及附加万元41.4610纳税总额万元287.8311利税总额万元764.1512投资利润率25.76%13投资利税率30.99%14投资回报率19.32%15回收期年6.6816设备数量台（套）10017年用电量千瓦时816100.9818年用水量立方米1699.2219总能耗吨标准煤100.4520节能率20.10%21节能量吨标准煤43.0522员工数量人36区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元

20、167358.23同期产值万元147270.53同比增长13.64%从业企业数量家718规上企业家50从业人数人35900前十位企业产值万元76463.62去年同期67571.24万元。1、xxx公司（AAA）万元18733.592、xxx有限公司万元16822.003、xxx有限责任公司万元9940.274、xxx公司万元8411.005、xxx公司万元5352.456、xxx（集团）有限公司万元4970.147、xxx有限责任公司万元382.328、xxx公司万元3135.019、xxx公司万元2982.0810、xxx（集团）有限公司万元2293.91区域内行业营业能力分析序号项目单位指

21、标1行业工业增加值万元59772.241.1同期增加值万元50551.621.2增长率18.24%2行业净利润万元16640.562.12016年净利润万元14785.042.2增长率12.55%3行业纳税总额万元43729.693.12016纳税总额万元39342.953.2增长率11.15%42017完成投资万元43643.704.12016行业投资万元15.17%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值194545.19221074.08251220.552利润总额56486.0464188.6872941.683净利润21546.0324484.13

22、27822.884纳税总额13564.5315414.2417516.185工业增加值59975.8568154.3877448.166产业贡献率12.00%16.00%17.57%7企业数量86210521347土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程3436.923436.927591.167591.16643.871.1主要生产车间2062.152062.154554.704554.70399.201.2辅助生产车间1099.811099.812429.172429.17206.041.3其他生产车间274.95274.9544

23、0.29440.2938.632仓储工程729.19729.192257.482257.48139.262.1成品贮存182.30182.30564.37564.3734.812.2原料仓储379.18379.181173.891173.8972.422.3辅助材料仓库167.71167.71519.22519.2232.033供配电工程38.8938.8938.8938.892.703.1供配电室38.8938.8938.8938.892.704给排水工程44.7244.7244.7244.722.414.1给排水44.7244.7244.7244.722.415服务性工程461.82461

24、.82461.82461.8228.495.1办公用房213.64213.64213.64213.6416.085.2生活服务248.18248.18248.18248.1816.826消防及环保工程130.28130.28130.28130.289.046.1消防环保工程130.28130.28130.28130.289.047项目总图工程19.4519.4519.4519.4513.757.1场地及道路硬化1289.38199.95199.957.2场区围墙199.951289.381289.387.3安全保卫室19.4519.4519.4519.458绿化工程389.1113.62合计4

25、861.2811064.2011064.20853.14节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤100.451.1年用电量千瓦时816100.981.2年用电量吨标准煤100.301.3年用水量立方米1699.221.4年用水量吨标准煤0.152年节能量吨标准煤43.053节能率20.10%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元1909.081.1完成比例77.43%2完成固定资产投资万元1158.782.1完成比例60.70%3完成流动资金投资万元750.303.1完成比例39.30%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人241.2人均年工

26、资万元4.081.3年工资额万元124.102工程技术人员工资2.1平均人数人52.2人均年工资万元5.172.3年工资额万元33.493企业管理人员工资3.1平均人数人13.2人均年工资万元6.943.3年工资额万元7.234品质管理人员工资4.1平均人数人34.2人均年工资万元5.234.3年工资额万元15.525其他人员工资5.1平均人数人35.2人均年工资万元7.335.3年工资额万元12.226职工工资总额万元192.56固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元853.14687.93180.452093.221.1工程费用万

27、元853.14687.931833.991.1.1建筑工程费用万元853.14853.1434.60%1.1.2设备购置及安装费万元687.93687.9327.90%1.2工程建设其他费用万元552.15552.1522.40%1.2.1无形资产万元298.40298.401.3预备费万元253.75253.751.3.1基本预备费万元126.93126.931.3.2涨价预备费万元126.82126.822建设期利息万元3固定资产投资现值万元2093.222093.22流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元1833.991026.961207.

28、521833.991833.991833.991.1应收账款万元550.20357.63385.14550.20550.20550.201.2存货万元825.30536.44577.71825.30825.30825.301.2.1原辅材料万元247.59160.93173.31247.59247.59247.591.2.2燃料动力万元12.388.058.6712.3812.3812.381.2.3在产品万元379.64246.76265.75379.64379.64379.641.2.4产成品万元185.69120.70129.98185.69185.69185.691.3现金万元458.

29、50298.02320.95458.50458.50458.502流动负债万元1461.76950.141023.231461.761461.761461.762.1应付账款万元1461.76950.141023.231461.761461.761461.763流动资金万元372.23241.95260.56372.23372.23372.234铺底流动资金万元124.0880.6586.85124.08124.08124.08总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元2465.45117.78%117.78%100.00%2项目建设投资万元209

30、3.22100.00%100.00%84.90%2.1工程费用万元1541.0773.62%73.62%62.51%2.1.1建筑工程费万元853.1440.76%40.76%34.60%2.1.2设备购置及安装费万元687.9332.86%32.86%27.90%2.2工程建设其他费用万元298.4014.26%14.26%12.10%2.2.1无形资产万元298.4014.26%14.26%12.10%2.3预备费万元253.7512.12%12.12%10.29%2.3.1基本预备费万元126.936.06%6.06%5.15%2.3.2涨价预备费万元126.826.06%6.06%5.

31、14%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元2093.22100.00%100.00%84.90%5建设期间费用万元6流动资金万元372.2317.78%17.78%15.10%7铺底流动资金万元124.085.93%5.93%5.03%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元1684.151813.702591.002591.002591.001.1万元1684.151813.702591.002591.002591.002现价增加值万元538.93580.38829.12829.12829.123增值税万元56.9461.3287.6087.

32、6087.603.1销项税额万元414.56414.56414.56414.56414.563.2进项税额万元212.52228.87326.96326.96326.964城市维护建设税万元3.994.296.136.136.135教育费附加万元1.711.842.632.632.636地方教育费附加万元1.141.231.751.751.759土地使用税万元30.9530.9530.9530.9530.9510税金及附加万元37.7838.3141.4641.4641.46折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值853.14853.14当期折旧额68

33、2.5134.1334.1334.1334.1334.13净值170.63819.01784.89750.76716.64682.512机器设备原值687.93687.93当期折旧额550.3436.6936.6936.6936.6936.69净值651.24614.55577.86541.17504.483建筑物及设备原值1541.07当期折旧额1232.8670.8270.8270.8270.8270.82建筑物及设备净值308.211470.251399.431328.611257.791186.974无形资产原值298.40298.40当期摊销额298.407.467.467.467.

34、467.46净值290.94283.48276.02268.56261.105合计：折旧及摊销1531.2678.2878.2878.2878.2878.28总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元1330.63864.91931.441330.631330.631330.632外购燃料动力费万元99.2264.4969.4599.2299.2299.223工资及福利费万元192.56192.56192.56192.56192.56192.564修理费万元8.505.535.958.508.508.505其它成本费用万元246.72160.37

35、172.70246.72246.72246.725.1其他制造费用万元109.6671.2876.76109.66109.66109.665.2其他管理费用万元28.4118.4719.8928.4128.4128.415.3其他销售费用万元143.1793.06100.22143.17143.17143.176经营成本万元1877.631220.461314.341877.631877.631877.637折旧费万元70.8270.8270.8270.8270.8270.828摊销费万元7.467.467.467.467.467.469利息支出万元-10总成本费用万元1955.911366.141450.391955.911955.911955.9110.1可变成本万元1685.071095.301179.551685.071685.071685.0710.2固定成本万元270.84270.84270.84270.84270.84270.8411盈亏平衡点55.32%55.32%利润及