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文档简介

1、 水工程项目经济评价 学生所在学院 专 业 给排水科学与工程 学 号 学 生 姓 名 指 导 教 师 起 止 日 期 2013.11.12-11.16 目录 第一章 工程概况31.1 工程概况3 第二章 工程投资估算32.1 投资估算内容32.2投资估算组成32.3投资估算编制依据32.4 投资估算结果42.4.1 投资估算说明42.4.1 投资估算结果4 第三章 资金筹措及用款计划53.1 资金筹措53.2 用款计划5 3.3 投资偿还设想5 第四章 总成本估算54.1 总成本估算说明54.2 总成本估算结果5 第五章 项目财务分析85.1 年销售收入和年销售税金及附加估算85.2 成本估算

2、85.3 利润总额及分配85.4 财务盈利能力分析95.5 清偿能力分析105.6 不确定性分析115.6.1盈亏平衡分析115.6.2敏感性分析12 第六章 附表14 第一章 工程概况1.1工程概况某城镇兴建第三水厂,水厂设计规模确定为2.0104m3/d,计划2012年建设,一年建成投产,项目计算期取20年。该项目投资为2232.3万元,其中建设期向银行贷款1000万元,贷款利率为6.21%,贷款利息为31.10万元(参见工程建设投资估算表)。流动资金为27.6万元。营业税率为6%,城市建设维护税及教育附加按营业税的10%计,所得税按33%计,公益金按5%计。第2年的生产能力为设计生产能力

3、的80%,第3年为90%,第4-20年达到设计生产能力的100%。工程项目的投资估算见表2该厂的日变化系数取1.25,自用水系数取1.05,供水损失率为8%。该项目的资金来源如下:工程项目自有资金(资本金)不少于30%,向银行借款1000万,其余找地方财政拨款(可看做自有资金)。 第二章 工程投资估算2.1投资估算内容 投资估算的概念根据初步确定的项目建设规模、技术方案、设备方案、工程方案以及项目进度计划,对项目投入总资金(包括建设投资和流动资金)进行估算,并分年估算建设期内资金需要量的过程。 投资估算的范围以项目建设方案设计中确定的研究范围和各单位工程内容及工程量为依据。 投资估算的内容建设

4、投资估算建设期利息估算流动资金估算2.2投资估算组成 投资估算的组成工程费用有取水工程,净化工程,总图运输及附属工程,管水平费用及其他费用。2.3投资估算编制依据 (1)投资估算的编制依据是指在编制投资估算时需要计量,价格确定、工程计价有关参数、率值确定的基础资料。 (2)投资估算的编制依据主要有以下几个方面: 1)国家、行业和地方政府的有关规定。 2)工程勘察与设计文件,图示计量或有关专业提供的主要工程量和主要设备清单。 3)行业部门、项目所在地工程造价管理机构或行业协会等编制的投资估算指标、概算指标(定额)、工程建设其他费用定额(规定)、综合单价、价格指数和有关造价文件等。 4)类似工程的

5、各种技术经济指标和参数。 5)工程所在地的同期的工、料、机市场价格,建筑、工艺及附属设备的市场价格和有关费用。 6)政府有关部门、金融机构等部门发布的价格指数、利率、汇率、税率等有关参数。 7)与建设项目相关的工程地质资料、设计文件、图纸等。 8)委托人提供的其他技术经济资料。2.4投资估算结果 投资估算的组成工程费用有取水工程,净化工程,总图运输及附属工程,管水平费用及其他费用。2.4.1 投资估算说明 该项目投资为2232.3万元,其中建设期向银行贷款1000万元,贷款利率为6.21%,贷款利息为31.10万元。流动资金为27.6万元。营业税率为6%,城市建设维护税及教育附加按营业税的10

6、%计,所得税按33%计,公益金按5%计。第2年的生产能力为设计生产能力的80%,第3年为90%,第4-20年达到设计生产能力的100%。该厂的日变化系数取1.25,自用水系数取1.05,供水损失率为8%。该项目的资金来源如下:工程项目自有资金(资本金)不少于30%,向银行借款1000万,其余找地方财政拨款(可看做自有资金)。2.4.1 投资估算结果 工程项目总投资估算见附表1-1。 第三章 资金筹措及用款计划3.1资金筹措 工程项目自有资金为1232.3万元,建设期向银行贷款1000万元,贷款利率为6.21%,贷款利息为31.10万元3.2资金筹措 投资使用计划和资金筹措表见附表1-2。3.2

7、投资偿还设想 按等额年金偿还,每年偿还额为462.12万元人民币。 第四章 总成本投资估算4.1总成本投资估算说明当生产负荷达到设计能力的100%时,工程项目年总成本额为865.23万元,年经营成本估算额为754.17万元。其中:1) 工资福利费按2.4万/(人年)计,职工定员30人;2) 固定资产折旧费:按固定资产总值的4.40%;净残值率按4%计算。3) 大修理基金提存费:按固定资产总值的2.2%计;4) 无形资产和递延资产摊销费:按无形资产和递延资产摊销总值的8%计;5) 日常检修维护费:按0.5%计;6) 管理、销售和其他费用:按上述费用和的15%计。 4.2总成本投资估算计算 1、水

8、资源费用,单价取0.1元/m 2、电费 单价取0.53kwh 3、药剂费 取消毒剂2.8 单价7.07元/kg 混凝剂10 单价7.67元/kg 4、工资福利费 5、年折旧额 6、大修理基金 7、摊销费 8、维护费 9、财务费用 9.1、银行贷款利息支出 10、管理费用及其他 11、年总成本 11.1、固定成本 11.2、固定成本 12、单位处理成本 13、年经营成本 14、单位经营成本 15、年运行成本 14、单位运行成本 15、建议水价 取水价2元/m 总成本费用估算表见附表1-3。 第五章 项目财务分析5.1年销售收入和年销售税金及附加估算 自来水收费考虑借款还本利息、应缴的税金及附加、

9、所得税和一定的利润,平均按2元/m收自来水费。正常年份的年收入估算值为1109.6万元。 销售税金及附加按有关规律计取,增值税率为13%,营业税率为6%,城市维护建设税按增值税与营业税之和的7%计取,教育费附加按增值税与营业税之和的3%计取。5.2成本估算当生产负荷达到设计能力的100%时,工程项目年总成本额为865.23万元,年经营成本估算额为754.17万元。其中:7) 工资福利费按2.4万/(人年)计,职工定员30人;8) 固定资产折旧费:按固定资产总值的4.40%;净残值率按4%计算。9) 大修理基金提存费:按固定资产总值的2.2%计;10) 无形资产和递延资产摊销费:按无形资产和递延

10、资产摊销总值的8%计;11) 日常检修维护费:按0.5%计;管理、销售和其他费用:按上述费用和的15%计。 成本估算结果见附表1-35.3利润总额及分配 利润总额及分配见损益表(附表1-4)。所得税按利率总额的33%计取,特种资金按税后利润的25%计取,盈余公积金、公益金按可供分配利润的15%计取。5.3.1损益表计算 1、产品销售收入 2、销售税金及附加 3、总成本费用 4、利润总额 5、应纳税所得额 6、所得税 7、税后利润 8、特种基金 9、可分配利润 9.1、盈余公积金、公益金 9.2、应付利润 9.3、未分配利润 10、累计未分配利润 5.4财务盈利能力分析1、 财务现金流量表(全部

11、投资)见附表1-5。根据该表计算以下财务指标: 所得税后财务内部收益率(FIRR)为6.21%;财务净现值()为651.72万元; 所得税前财务内部收益率(FIRR)为7.19%;财务净现值()为4703.52万元。财务收益率均大于行业基准收益率6%,说明盈利能力满足行业最低要求,财务净现值均大于零,该工程项目在财务上是可以接受的。所得税后投资回收期为7.35年(含建设期),所得税后投资回收期为6.54年(含建设期),短于行业基准投资回收期15年,这表明工程项目投资能按时回收。2、 现金流量表(自有资金)见附表1-6。根据该表计算以下财务标准: 所得税后财务内部收益率(FIRR)为6.08%;

12、财务净现值()为19.92万元; 所得税前财务内部收益率(FIRR)为7.12%;财务净现值()为771.72万元。 所得税后投资回收期为14.44年(含建设期),所得税后投资回收期为12.87年(含建设期)。3、 根据损益表见附表1-4和资金来源及用款计划表见附录1-7。根据该表计算一下财务指标: 5.5清偿能力分析 清偿能力分析是通过对“资金来源与应用表”(附表4-7)、“资产负债表”(附录4-8)和“等额本金计算表”(附表4-9)的计算,来考察工程项目在计算期内各年的财务状况及偿债能力。 该项目的资产负债率为8%-61%,平均为12.52%; 该项目的流动比率最低为56%,平均为708%

13、; 该项目的流动比率最低为26%,平均为235%。等额年金法偿还本金利息,从第二年开始偿还,每年偿还246.18万元。该项目具有一定的偿债能力。5.6 不确定性分析 5.6.1 盈亏平衡分析 以生产能力利用率表示盈亏平衡点(BEP): 以达到设计处理能力的情况计算:计算结果表明,该项目只要达到设计能力的35.74%,该项目就可以保本。盈亏平衡图见图1-1.5.6.2 敏感性分析该工程项目作了所得税前全部投资财务内部收益率、自有资金财务内部收益率和投资利润率的命案分析。基本方案中:全部投资财务内部收益率为9.1%,投资回收期从建设开始算10.5年;自有资金财务内部收益率为8.5%,投资回收期从建

14、设开始年算12.1年;投资利润率为15.52%。考虑工程项目实验过程中一些不定因素的变化,分别对固定投资、经营成本、售水收费标准作了提高和降低5%、10%、15%和20%的单因素变化对财务内部收益率和投资利润率的敏感性分析。敏感性分析图见图1-2-图1-4。显然,对财务内部收益率和投资利润率影响的敏感程度,分别为售水标准、固定投资和经营成本。从上述评价来看,财务内部收益高于行业基准收益率,借款偿还也能满足贷款机构要求,工程项目具有一定的抗风险能力,因此,该工程从财务上将是可行的。工程建设投资估算 附表1-1序号估算金额/万元技术经济指标备注工程或费用名称建筑工程安装工程设备及工器具购置费其他费

15、用合计单位数量指标/元1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 一工程费用1628.50 (一)取水工程188.00 1 取水头部20.01 2.00 25.00 2000元/m2 自流管4.00 2.00 6.00 m30.00 3 取水泵站80.00 12.00 137.00 4 原水管道16.00 4.00 20.00 m400.00 (二)净化工程475.00 1 絮凝沉淀池75.00 7.50 97.50 2 虹吸滤池56.00 25.00 86.00 3 清水池60.00 9.00 69.00 4 送水泵房50.00 10.00 98.00 5 投药间30.00 5.00 7

16、0.00 6 变配电间30.00 4.50 54.50 (三)总图运输及附属工程449.50 1 交通运输设备25.00 2 化验业务楼40.00 15.00 80.00 3 机修间,仓库15.00 1.50 26.50 4 食堂,厨房10.00 5 传达室,大门10.00 6 职工宿舍25.00 7 围墙,挡土墙25.00 8 进厂道路8.00 8.00 9 厂区道路50.00 50.00 10 总图给水排水管60.00 30.00 5.00 95.00 11 通讯设备5.00 5.00 12 测控调度系统25.00 30.00 13 电源外线40.00 14 土方平整15.00 15.00

17、 15 绿化工程5.00 (四)输配水平管504.00 1 输水干管160.00 54.00 10.00 30.00 254.00 2 配水管网250.00 二其他费用372.00 1 输水干管敷设补偿费15.00 2 原水管线补偿费1.00 无形资产3 取水泵站征地补偿费9.00 4 净化厂征地费247.80 亩41.30 6万/亩5 勘测设计费25.00 6 电力增容费18.80 递延资产7 建设单位管理费24.40 8 生产职工培训费9.60 20人800元/月6个月9 办公及家具购置费20.00 10 联合试运转费2.00 三基本预备费200.10 (一+二)6.21%四涨价预备费0.

18、00 固定资产总投资2232.30 五建设期利息31.10 1000/26.21%六铺底流动资金27.60 建设项目总投资2291.00 投资使用计划和资金筹措表 附表 1-2序号 项目合计(万元人民币)建设期投产期1年2年1建设项目总投资22912263.427.61.1固定资产投资2232.32232.31.2建设期贷款利息31.131.11.3流动资金增加额27.627.62资金筹措22912263.427.62.1自有资金12911263.427.6其中:固定资产投资1263.41263.4 铺底流动资金27.627.62.2银行借贷(含建设期利息)1031.11031.1其中:当年借

19、款10001000 当年利息31.131.1 总成本费用估算表 单位:万元人民币 附表1-3 序号项 目 年份合计 投产营运期234567891011生产负荷(%)80%90%100%100%100%100%100%100%100%100%1水资源费1137.6949.0655.1961.3261.3261.3261.3261.3261.3261.3261.322电费7235.03309.52348.21386.9386.9386.9386.9386.9386.9386.9386.93药剂费1317.2356.3563.4070.4470.4470.4470.4470.4470.4470.44

20、70.444工资福利费1368727272727272727272725年折旧额1568.0782.5382.5382.5382.5382.5382.5382.5382.5382.5382.536大修理基金784.1341.2741.2741.2741.2741.2741.2741.2741.2741.2741.277摊销费542.0728.5328.5328.5328.5328.5328.5328.5328.5328.5328.538维护费178.229.389.389.389.389.389.389.389.389.389.389财务费用1008.17246.18246.18246.182

21、46.18246.189.1其中:银行借款利息支付187.6764.0352.7240.7127.9514.3910管理费用及其他2128.65104.95105.08112.86112.86112.86112.86112.86112.86112.86112.8611年总成本16259.09744.59805.59865.23865.23865.23865.23865.23865.23865.23865.23其中:固定成本3973.07233.71233.71233.71233.71233.71233.71233.71233.71233.71233.71 可变成本11818.6510.8857

22、1.88631.52631.52631.52631.52631.52631.52631.52631.5212单位处理成本(元/m)28.281.591.531.481.481.481.481.481.481.481.48其中:单位处理固定成本7.020.500.440.400.400.400.400.400.400.400.40 单位处理可变成本20.541.091.091.081.081.081.081.081.081.081.0813年经营成本13995.95633.53694.53754.17754.17754.17754.17754.17754.17754.17754.1714单位经营

23、成本(元/m)24.611.361.321.291.291.291.291.291.291.291.2915年运行成本13364.82592.26653.26712.90712.90712.90712.90712.90712.90712.90712.9016单位运行成本(元/m)23.251.271.241.221.221.221.221.221.221.221.2217建议水价(元/m)382222222222 总成本费用估算表 单位:万元人民币 续附表1-3 序号项 目 投产营运期121314151617181920生产负荷(%)100%100%100%100%100%100%100%10

24、0%100%1水资源费61.3261.3261.3261.3261.3261.3261.3261.3261.322电费386.9386.9386.9386.9386.9386.9386.9386.9386.93药剂费70.4470.4470.4470.4470.4470.4470.4470.4470.444工资福利费7272727272727272725年折旧额82.5382.5382.5382.5382.5382.5382.5382.5382.536大修理基金41.2741.2741.2741.2741.2741.2741.2741.2741.277摊销费28.5328.5328.5328.

25、5328.5328.5328.5328.5328.538维护费9.389.389.389.389.389.389.389.389.389财务费用9.1其中:银行借款利息支付10管理费用及其他112.86112.86112.86112.86112.86112.86112.86112.86112.8611年总成本865.23865.23865.23865.23865.23865.23865.23865.23865.23其中:固定成本233.71233.71233.71233.71233.71233.71233.71233.71233.71 可变成本631.52631.52631.52631.526

26、31.52631.52631.52631.52631.5212单位处理成本(元/m)1.481.481.481.481.481.481.481.481.48其中:单位处理固定成本0.400.400.400.400.400.400.400.400.40 单位处理可变成本1.081.081.081.081.081.081.081.081.0813年经营成本754.17754.17754.17754.17754.17754.17754.17754.17754.1714单位经营成本(元/m)1.291.291.291.291.291.291.291.291.2915年运行成本712.90712.907

27、12.90712.90712.90712.90712.90712.90712.9016单位运行成本(元/m)1.221.221.221.221.221.221.221.221.2217建议水价(元/m)222222222 损 益 表 单位:万元人民币 附表1-4 序号项 目 年份合计 投产营运期234567891011生产负荷(%)80%90%100%100%100%100%100%100%100%100%1产品销售(营业)收入2730211681314146014601460146014601460146014602销售税金及附加4368.32186.88210.24233.60233.60

28、233.60233.60233.60233.60233.60233.603总成本费用16259.09744.59805.59865.23865.23865.23865.23865.23865.23865.23865.234利润总额6674.59236.53298.17361.17361.17361.17361.17361.17361.17361.17361.175应纳税所得额6674.59236.53298.17361.17361.17361.17361.17361.17361.17361.17361.176所得税2202.5978.0598.40119.19119.19119.19119.1

29、9119.19119.19119.19119.197税后利润4471.31158.48199.77241.98241.98241.98241.98241.98241.98241.98241.988特种资金000000000009可供分配利润4471.31158.48199.77241.98241.98241.98241.98241.98241.98241.98241.989.1盈余公积金、公益金670.8423.7729.9736.3036.3036.3036.3036.3036.3036.3036.309.2应付利润000000000009.3未分配利润3801.07134.71169.82

30、05.68205.68205.68205.68205.68205.68205.68205.6810累计未分配利润134.71304.51510.19715.87921.551127.231332.911538.591744.27134.71序号项 目 投产营运期121314151617181920生产负荷(%)100%100%100%100%100%100%100%100%100%1产品销售(营业)收入1460146014601460146014601460146014602销售税金及附加233.60233.60233.60233.60233.60233.60233.60233.60233.6

31、03总成本费用865.23865.23865.23865.23865.23865.23865.23865.23865.234利润总额361.17361.17361.17361.17361.17361.17361.17361.17361.175应纳税所得额361.17361.17361.17361.17361.17361.17361.17361.17361.176所得税119.19119.19119.19119.19119.19119.19119.19119.19119.197税后利润241.98241.98241.98241.98241.98241.98241.98241.98241.988特

32、种资金0000000009可供分配利润241.98241.98241.98241.98241.98241.98241.98241.98241.989.1盈余公积金、公益金36.3036.3036.3036.3036.3036.3036.3036.3036.309.2应付利润0000000009.3未分配利润205.68205.68205.68205.68205.68205.68205.68205.68205.6810累计未分配利润1949.952155.632361.312566.992772.672978.353184.033389.713595.39 现金流量表(全部投资) 单位:万元人民

33、币 附表1-5 序号项 目 年份合计 投产营运期 12345 678910生产负荷(%)80%90%100%100%100%100%100%100%100%1现金流入273021168131414601460146014601460146014601.1营业(产品销售)收入273021168131414601460146014601460146014601.2回收固定资产余额307.631.3回收流动资金27.62现金流出22973.822232.3920.031003.171106.961106.961106.961106.961106.961106.961106.962.1固定资产投资22

34、32.32232.32.2固定资产投资方向调节税0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.002.3流动资金27.627.62.4经营成本14144.95633.53694.53754.17754.17754.17754.17754.17754.17754.172.5销售税金及附加4368.32186.88210.24233.60233.60233.60233.60233.60233.60233.602.6所得税2205.2981.0298.4119.19119.19119.19119.19119.19119.19119.192.7特种基金0.000.

35、000.000.000.000.000.000.000.000.003所得税后净现金流量4328.18-2232.3247.97 310.83353.04353.04353.04353.04353.04353.04353.044所得税后累积净现金流量23205.49-2232.3-1984.33-1673.5-1320.46-967.42-614.38-261.3491.7444.74797.785所得税前净现金流量6533.83-2232.3 328.99409.23472.23472.23472.23472.23472.23472.23472.236所得税前累积净现金流量44234.44-

36、2232.3-1993.31-1584.08-1111.85-639.62-167.39304.84777.071249.31721.53计算指标:所得税后所得税前财务内部收益率 FIRR=6.12%9.1%财务净现值 651.724703.52投资回收期(从建设期算起)7.356.54 现金流量表(全部投资) 单位:万元人民币 续附表1-5 序号项 目 投产营运期1112131415 1617181920生产负荷(%)100%100%90%100%100%100%100%100%100%100%1现金流入14601460146014601460146014601460146014601.1营

37、业(产品销售)收入14601460146014601460146014601460146014601.2回收固定资产余额307.631.3回收流动资金27.62现金流出1106.961106.961106.961106.961106.961106.961106.961106.961106.961106.962.1固定资产投资2.2固定资产投资方向调节税0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.002.3流动资金2.4经营成本754.17754.17754.17754.17754.17754.17754.17754.17754.17754.172.5销售税金及附

38、加233.60233.60233.60233.60233.60233.60233.60233.60233.60233.602.6所得税119.19119.19119.19119.19119.19119.19119.19119.19119.19119.192.7特种基金0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.003所得税后净现金流量353.04353.04353.04353.04353.04353.04353.04353.04353.04353.044所得税后累积净现金流量1503.861856.92209.942562.982916.023269.063622.13975.144328.184681.225所得税前净现金流量472.23472.23472.23472.23472.23472.23472.23472.23472.23472.236所得税前累积净现金流量2665.993138.223610.454082.684554.915027.145499

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