第九章战略评价方法及选择.ppt

1、第七章竞争战略选择,1,第九章 战略评价方法与战略选择过程,主要教学内容：几种战略评价方法 ；战略选择过程 教学重点、难点：行业吸引力竞争能力分析法 ，PIMS分析、战略选择过程,第七章竞争战略选择,2,第一节 战略的适用性评价,一、战略逻辑评价 战略逻辑评价主要是将特定的战略选择与企业面临的市 场状况以及企业的相对战略能力相匹配，目的在于建立一种关于为什么某种类型的战略会提高企业竞争优势的基本理论。 1.增长率市场占有率矩阵法(BCG矩阵） 高 业务 增长 率 低 低 市场占有率（相对竞争地位） 高 BCG矩阵的缺陷： 简单化、忽视较小的竞争者、市场增长率最高不一定最好。,第七章竞争战略选择

2、,3,2.行业吸引力竞争能力评价法 有吸引力 （100%） 一般 （0） 无吸引力 (-100%） 强（100%） 一般（0） 弱（-100%),第七章竞争战略选择,4,3.产品市场生命周期分析法 竞 争 地 位 强 一般 弱 引进 发展 成熟 衰退,第七章竞争战略选择,5,个案：华晨为何选中B级车,有预测说，2005年-2010年，中国将迎来家庭轿车的购车高峰；在许多企业看好家庭轿车，一批A级、A0级新车型陆续下线的今天，华晨集团却推出B级轿车，这是在经过科学的调查和分析后做出的战略选择吗？,第七章竞争战略选择,6,1.行业吸引力评价 （1）市场容量 ：GNP-MI曲线，有些吸引人 （2）购

3、买能力：R值，面对工薪阶层的家庭轿车不会看好 （3）行业内竞争结构：有些吸引人 2.企业竞争能力分析 （1）生产能力 ：有些竞争力 （2）研究与开发：一般 （3）融资能力：有些竞争力,第七章竞争战略选择,7,对企业来说，战略调整的目的是保持或改进经营状况，因此，这里要分析战略选择与企业经营状况的关系并提供一些研究证据。 剑桥战略规划研究所进行的市场战略对利润的影响研究（Profit Impact of Market Strategy,简称 PIMS）, 其结论对于我国企业进行战略管理是非常有参考价值的。,二、研究证据PIMS分析,第七章竞争战略选择,8,1.投资强度 投资强度越高，投资回报率就

4、越低，对产能利用率的压力也就越大。如果在高投资强度同时，企业的市场地位较弱，则该企业会面临灾难。 可以通过以下措施来降低投资强度对利润的影响：集中于特定的细分市场；扩大产品线宽度；提高设备生产能力的利用率；开发在功能上具有灵活性的设备；尽可能租赁设备而不购买。,第七章竞争战略选择,9,2.生产率 可以用每个员工的增加值表示。生产率越高，业务利润也越大，这是因为，生产率可以缓和或降低投资强度对利润的影响。 3.市场地位 高市场份额对利润有正向影响。市场地位较弱的企业 可以采取追随性战略，即将研究开发支出降到最低，避免费用较高的营销方式，充分利用产能，谨慎地对待纵向一体化投资等。,第七章竞争战略选

5、择,10,4.市场增长率,市场增长率与市场占有率共同对现金流量的影响 高 70% 低 7% 市场 60% 增长 率 低 0% 市场占有率,第七章竞争战略选择,11,5.产品或服务的质量,产品质量与市场占有率共同对投资回报率的影响 低 6% 36% 高 低 26% 63% 高 相对产品质量,第七章竞争战略选择,12,6.革新或差异化,革新与市场地位共同对投资收益的影响 低 1.3% 3.7% 高 低 26% 63% 高 R&D/销售额,第七章竞争战略选择,13,第二节 战略的可行性评价,一、投资收益评价 1.净现值法 n CFt NPV= -I0 t=1 (1+k)t NPV净现值 CFt t期

6、的现金流入 K资金成本率 t 期数 0投资支出,第七章竞争战略选择,14,例如：有一投资项目，投资10000元，以后三年可顺次得到3000元，5000元，4000元的收入。假定投资者要求的最低报酬率为15%，其净现值为： NPV=3000(1+15%)+5000 (1+15%)2+4000 (1+15%)3-10000 =-978元 应否决。,第七章竞争战略选择,15,2.净现值率法（也称利润指数法）,n CFt PI= I0 t=1 (1+k)t PI1 时，方案可以接受 ；小于1，应否决。 3.内部收益率法 n CFt I0= t=1 (1+r)t,第七章竞争战略选择,16,例如，一个投资

7、项目需要投资10000元，预计今后三年内每年可收入4000元，5000元，3000元，求该项目内部收益率。 首先，假定贴现率为12%，由现值表求得第一年贴现因子为08929换算成现值为4000 X 08929=3527元；第二年贴现因子为07972， 换算成现值为5000 X 07972=3986元；第三年贴现因子为07118，换算成现值为3000 X 07118=2135元，三年合计现值为9693元。,第七章竞争战略选择,17,小于投资支出10000元，可见贴现率太高，改以10%再试算， 得三年合计现值10022元，略大于投资支出10000元，再以贴现率11%试算，得三年合计现值9857元。

8、显然，该项目在10%11%之间，再用插值法计算： 22 10%+ %=10%+0.13%=10.13% 22+143 （10%时净现值10022-10000=22，11%时净现值9857-10000=-143）,第七章竞争战略选择,18,二、投资风险的测算,可以利用统计的标准差发测算风险，即以标准差作为衡量风险的尺度。举列如下：某工厂计划开发某种产品，预测未来5年市场高、中、低三种需求的概率分别为0.3、0.5、0.2。为开发此种新产品，拟订筹建新厂、扩建老厂和对老厂设备进行改造三个方案，其有关数据如表所示：,第七章竞争战略选择,19,第七章竞争战略选择,20,解：（1）计算期望值,筹建新厂的

9、期望值： 120万元X0.3+40万元X0.5+（-30万元）X0.2 X5年100万元=150万元 扩建老厂的期望值： （100万元X0.3+50万元X0.5）X5年50万元=225万元 改造设备的期望值： （40万元X0.3+30万元X0.5+20万元X0.2）X5年20万元=135万元 以上三项投资方案，以扩建老厂的期望值为最大。如果条件允许并且无其他问题，便可作为决策所采取的方案。,第七章竞争战略选择,21,（2）用标准差法测算风险程度。,设以 D 为投资收 益， P 为概率， 则 DP 为期望值， 为标准差。其计算公式为： = （DDP )2xP 计算三个投资方案的标准差如下：筹建新厂时， =52.915：扩建老厂时， =35；改造设备时， =7。 由于不同投资方案的 期望值各不相同，不能直接以标准差代表不同投资方案的风险程度进行比较，还 必须以不同方案的期望值去除各自的标准差，求出差异系数，然后再进行比较，才为合理。差异系数的计算公式如下 ： （标准差） V（差异系数）= （期望值） DP,第七章竞争战略选择,22,上例，三个投资方案的差异系数各如下： 筹建新厂52.91550=1.06 扩建老厂35 55=0.64 改造设备7 31=0.226 据以上测算结果，无论是按标准差还是按差