外汇买卖基础知识.ppt

1、个人实盘外汇买卖 业务简介,资金交易产品部：宋颀,外汇市场 外汇交易 汇率 国内业务发展现状、展望,国际金融市场分类,资本市场 股票市场 债券市场 资金市场 银行同业拆放市场 短期票据市场 外汇市场 商品市场 贵金属 有色金属 能源,衍生产品市场 调期市场 利率调期 货币调期 期权市场 利率期权 外汇期权 期货市场 利率期货 商品期货,外汇市场主要业务品种,即期交易 远期交易（择期交易） 调期交易 外汇期货交易 外汇期权交易,一、外汇市场,概念,外汇市场(Foreign Exchange Market) 进行外汇买卖或货币兑换的场所。 从全球范围看，外汇市场是一个24小时全天候运作的市场。,全

2、球外汇市场交易时间,市场参与者,两个层面： 银行 / 银行 银行 / 客户 四个类别： 金融机构（商业银行等） 外汇经纪人 客户 中央银行,特点,目前全球日均交易量约在1.2万亿美元 公平 风险相对较低 时间连续,二、外汇交易,资讯公司提供资讯终端 路透社终端（REUTERS） 德励财经终端（MONEYLINE TELERATE） 彭博终端(BLOOMBERG),市场交易辅助工具,外汇交易的步骤,询价 Asking Price 报价 Quotation 成交/不成交 Done/Nothing 证实 Confirmation （交易汇率、买卖货币名称、买卖金额）,即期外汇交易实例,HIHI FR

3、D JPY IN JPY AMT 100MIO PLS 45 49 45 TO CFM AT 125.45 I SOLD JPY 100MIO AG USD VAL 25JUN2002 MY USD TO BANK OF CHINA NY THANKS AGREED MY JPY TO BANK TKY FOR OUR ACOUNT TKS AND BI,交易原则,一旦成交，汇价水平、交易金额、交易币种等细节已经确定，对双方都有约束力，不能反悔、不能撤消。,三、汇 率,汇率： 一国货币单位用另一国货币单位表示 的价格，即两种不同货币的比价。 标价方式确定基准货币 直接标价法 / 间接标价法 美

4、元标价法 / 非美元标价法,标价方式（一）,确定货币的升值/贬值,标价方式（二）,买入价 Bid Rate 卖出价 Offer Rate USD/JPY：105.10/15 含义： 此报价行愿意买入USD的最高价格为 105.10，愿意卖出美元的最低价格为105.15。 注意： 买入价与卖出价之间的价差代表银行承担风险的报酬。,如果你是交易员,请给出如下报价： 1、客户买入GBP，卖出USD; 2、客户买入JPY，卖出USD； 3、客户卖出CHF，买入USD； 4、客户卖出AUD，买入USD； 5、EUR/JPY 的报价是？ 6、CHF/JPY 的报价是？,我行报价如下：,例1 都为美元标价法

5、 买价 卖价 USD/JPY 105.00 105.10 USD/CHF 1.2240 1.2245 CHF/JPY： 85.75 85.87,交叉相除,交叉汇率的计算(一),例2 一种是美元标价法，另一种是非美元标价法,买价 卖价 GBP/USD 1. 9020 1.9025 同向相乘 USD/CAD 1.3100 1.3105 GBP/CAD： 2.4916 2.4932,交叉汇率的计算 (二),例3 都为非美元报价,买价 卖价 EUR/USD 1.2860 1.2870 交叉相除 AUD/USD 0.7920 0.7925 EUR/AUD： 1.6227 1.6250,交叉汇率的计算(三

6、),四、国内个人外汇买卖业务 现状、展望,个人实盘外汇买卖是指个人客户在银行进行的可自由兑换外汇（现钞或现汇）间的买卖交易。 从银行的角度来说，个人外汇买卖业务是银行根据国际市场外汇汇率水平制订个人外汇买卖价格，为个人办理以一种外币买卖成另一种外币的业务。,个人实盘外汇买卖,相对于虚盘交易而言 即客户在进行外币之间的买卖交易时必须持有足够的外币余额，不能透支。,实盘交易,将所持有的一种存款利率较低的外币买卖成另一种利率较高的外币，从而增加存款的利息收入。 例：某客户在日资企业工作，获得日圆收入，但日圆存款利率较低，他可以通过个人外汇买卖将日圆换成利率较高的其它外币（如英镑或美元），以取得较高的

7、利息收入。当他需要日圆时，又可将英镑或美元换回成日圆。,客户办理业务目的之一：得高息,在局势动荡造成汇率大幅波动的时候，通过外汇买卖规避风险，对手中的资金起到保值的作用。 例：美国911事件发生后，美元兑瑞士法郎汇价在短短9天之内从1.69跌至1.57，贬值幅度近10%，如果客户了解瑞士法郎的避险作用，则可及时把手中的美元通过外汇买卖兑换成瑞士法郎，以达到规避风险的作用。,客户办理业务目的之二：避风险,利用外汇汇率的频繁波动，通过低买高卖赢得价差收益。 例：某先生持有10,000美元，在美元兑日圆汇率为1:130时，将手中的美元兑换成1,300,000日圆。此后当美元兑日圆汇率下跌至1:110

8、时，客户将手中的1,300,000日圆兑换成11,818.19美元，这样客户通过外汇买卖交易获得1,818.19美元的收益。,客户办理业务目的之三：赚价差,美元 (USD) 日圆 (JPY) 欧元 (EUR) 港币 (HKD) 英镑 (GBP) 澳元 (AUD) 加元 (CAD) 瑞郎 (CHF) *新加坡元(SGD) *瑞典克郎(SEK),交易币种,柜台交易 电话交易 自助交易 网上交易,交易渠道,交易方式,即时交易 委托交易(获利、止损） T+0的方式,柜台交易、自助交易为银行工作日的对外营业时间 电话、网上交易可达到24小时 其他时间，包括公休日、节假日等凡国际金融市场休市时间均不办理。

9、,交易时间,客户在进行外汇买卖中不需要向银行交纳手续费，银行所赚取的费用收入体现在买卖价差上，客户所得到的买价、卖价是银行根据国际外汇市场即时汇率加减一定价差形成。,交易费用（银行直接收益）,例： 国际市场价 银行报价 BID/OFFER 买价/卖价 USD/JPY 105.50/60 105.43/105.67,国际市场中间价 105.55,105.43,105.67,- 0.12,+ 0.12,交易费用,国际市场中间价 单边价差12点 USD/JPY 105.25 105.13 /37 EUR/USD 1.2830 1.2818/ 42 GBP/USD 1.8990 1.6278 / 02 AUD/USD 0.7845 0.7833 / 57 USD/CAD 1.3165 1.3153 /77 USD/CHF 1.2325 1.2313/ 37,点、点差,银行如何获得收益？,客户头寸 银行交易室 平盘对手行 银行报价 对手行报价 银行盈