新常态时期我国中小企业的融资对策研究

-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 1 新常态时期我国中小企业的融资对 策研究 【摘要】当前，我国经济发展进 入新常态时期，经济增速放缓，面临经 济结构转型的压力。金融生态环境正在 发生潜移默化的变化，中小企业的融资 难问题依旧存在且突出。本文在对我国 中小企业融资现状进行剖析的基础上， 针对新时期的发展特点，提出改善中小 企业融资融资难的几点建议。 中国论文网 /3/view-12958852.htm 【关键词】新常态 中小企业 融 资 一、引言 新时期下，我国经济主要呈现出 以下几个特征：一是经济增长速度放缓， -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 2 经济呈“L”型增长。二是推动供给侧改 革，不断优化经济结构。三是经济发展 的引擎转变为创新。这样的一种发展形 势，不仅要求政府在宏观调控上采取积 极有效的措施激发市场活力，也要求我 国企业改变传统的发展理念，积极推进 技术创新和管理创新，更好地参与国际 竞争。然而，一直以来制约我国中小企 业发展的融资难、融资贵的问题，在新 时期下仍然没有很好的解决。本文总结 了新常态时期我国中小企业融资的特征， 并对此提出相关的解决对策。 二、新常态时期我国中小企业融 资特征 （一）融资需求大，但融资渠道 较窄 自改革开放以来，中小企业的快 速发展，推动了我国经济增长更加的多 元化，如今的中小企业已是我国经济发 展的重要组成部分。它在促进经济增长、 增加国民就业、提高政府税收等方面发 挥了重要作用。据中国工业与信息部的 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 3 统计数据，截至 2015 年末，我国中小 企业数的规模已愈两千万家，个体户更 是达到 5400 万户，累计提供了 80%以 上的就业岗位。表 1 说明我国中小企业 发展迅速，年均增长速度在 10%以上， 而在这几年内，我国经济呈“L”型增长， 中小企业的稳健运营，有效的减缓了经 济的下滑，为我国经济转型提供了充足 的保障。面对新时期的结构调整，中小 企业需要更新生产设备，提升管理水平， 引进先进的经营理念，培养更专业的员 工团队等，这些都需要中小企业拿出更 多的资金来推动。然而，中小企业一般 自有资金规模较小，自身难以提供谋求 转型发展所需的资金，这就需要中小企 业通过外源融资来保障资金链供应。 由于中小企业的发展存在规模小、 抗风险能力弱、寿命短等问题，因此在 外源融资的过程中处于劣势地位，往往 融资成本较高，再加上我国直接融资规 模还较小，使得中小企业的融资渠道较 为狭窄，主要依赖银行的信贷支持。而 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 4 银行在向中小企业发放贷款的过程中， 会设置较多限制性条件，对资金的使用 施加影响，严重阻碍了中小企业的发展 自主性。 （二）资本监管力度加大提升了 中小企业融资难度 2008 年的金融危机，让国际社会 对加强风险监管提出了更高的要求。我 国的资本监管起步于上个世纪 90 年代， 由于监管只停留在理念和制度上，对商 业银行的经营行为并未构成强约束， 2004 年以后，随着银监会的建立，对我 国的银行业实施了较为全面的资本监管， 出台了一系列政策法规，如商业银行 资本充足率管理办法 、 商业银行流动 性风险管理办法（试行） 等。监管力 度的加大，对商业银行的经营行为和信 贷结构产生了重要的影响。资本约束趋 紧的商业银行，在自有资本不变的情况 下，会采取更加保守的信贷策略，将信 贷资源更多的投放给拥有还款能力较强 的大企业，这会令中小企业陷入更艰难 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 5 的融资困境。 （三）融资成本较高 在新常态时期，我国经济下行， 增长速度放缓。同时，政府积极推进供 给侧结构性改革，转变发展理念，淘汰 落后产能，推动科技创新，这会对传统 的劳动、要素密集型产业带来压力，而 且也使市场竞争的力度加大，也会增加 中小企业的生存难度。由于中小企业与 国有大型企业相比存在信息披露不透明、 资产抵押价值低等问题，使得其在争取 银行贷款方面要支付更高的贷款利息和 担保费用。再加上新常态时期要素成本 上升，外围市场疲软，进一步挤压企业 的获利能力，这些因素都会推高企业的 融资难度。一些经营状况恶化的企业甚 至很难通过银行渠道获得融资，只能转 向融资成本更高的民间借贷，从而偿还 更高的利息，这对中小企业的发展会产 生消极的影响。甚至一些中小企业的利 润都难以支付民间借贷的利息，陷入恶 性循环，最终破产倒闭。 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 6 （四）互联网金融的发展为中小 企业融资提供新选择 近几年，随着互联网技术与传统 金融行业的融合，衍生出了互联网金融 这一新型行业。目前，互联网金融的发 展模式主要有第三方支付、P2P 信贷、 第三方金融服务平台等，这些形式互联 网金融的发展，活跃了我国的金融市场， 为普通民众提供了便利，也为中小企业 和投资者提供了新的投融资渠道。尤其 是 P2P 网络信贷的发展，加速了我国的 金融脱媒，完善了我国资本市场的融资 体系，有利于我国金融市场的长期发展。 表 2 罗列了我国发展规模较大的 P2P 平 台。P2P 信贷相比较银行信贷而言，具 有其自身发展特点，首先行业准入门槛 低，注册一家银行可能需要几千万甚至 数亿的资产，而 P2P 交易则没有定论， 几十万甚至更少就可以注册一家交易平 台，因此网贷行业秩序紊乱，容易出现 非法金融机构。其次，信用体系不健全， 风险管理成本较高，P2P 平台难以像银 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 7 行那样建立全面的信用体系，并随着业 务的扩张，实现规模化效应。最后， P2P 平台的借款人教育不足，投资理念 不够成熟，且网贷处于监管真空的灰色 地带，容易滋生犯罪活动。网贷的这些 弊端给中小企业的网络融资蒙上了阴影， 长此以往，不利于经济的稳定发展。 2016 年，中国银监会发布了网络借贷 信息中介机构业务活动管理暂行办法 ， 奠定了互联网金融的监管基调，有效的 规范和引导了互联网金融的发展，我国 监管部门应该加大监管力度，促进互联 网金融的繁荣发展，为中小企业融资提 供有利的保障。 三、新常态下解决中小企业融资 困境的对策建议 （一）国家应该完善政策法规， 加大扶持力度 中小企业对我国国民经济非常重 要，正因如此，国家非常重视中小企业 的发展，先后实施多项扶持措施，对中 小企业实施税收优惠政策，支持中小企 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 8 I 科技创新；对中小企业实施非禁即 入政策，鼓励各类群体参与万众创新、 大众创业的队伍中。同时，帮助中小企 业开拓市场，推动大中型企业与中小企 业的合作，拓展中小企业的生存空间。 虽然这些政策在一定程度上解决了中小 企业的发展和融资难题，但这些扶持措 施还不够完善，没有配套完整的政策法 规，并没有将一些扶持政策落实到具体 实践中，导致国家对中小企业实施的优 惠政策效果打了折扣。政府应该完善政 策法规来保障中小企业的融资和信用担 保，提升扶持中小企业的力度。 （二）中小企业应该拓宽融资渠 道，实现多元化融资 金融脱媒现象越演越烈，中小企 业应该积极顺应时势，改变融资策略。 一方面，努力改善经营条件，完善发展 理念，实现自身的稳定发展，并将所