2011年无烟煤市场回顾与展望

2011 年无烟块煤市场回顾与展望 中商流通生产力促进中心 李廷 一、2011 年无烟块煤市场运行情况回顾 （一）无烟块煤产量总体呈增长态势 山西、河南、贵州是我国主要的无烟煤产区，三省无烟煤总产量占全国的 比重接近 60%。其中，山西又是全国最重要的无烟煤产区，占全国的比重接近 30%，山西晋城和山西阳泉是两大无烟煤生产基地，山西晋城无烟煤矿业集团 有限责任公司和山西阳泉煤业（集团）有限责任公司是两大无烟煤生产企业。 数据显示，2011 年 1-11 月份山西省合计完成原煤产量 78968 万吨，同比 增长 18.6%，预计全年山西省原煤产量将超过 8.6 亿吨，同比增幅将超过 16%。 实际上，由于无烟煤资源的稀缺性日益显现，无烟煤产量增幅将明显低于原煤 总产量。数据显示，1-11 月份，兼并重组前的晋煤集团和阳煤集团分别完成原 煤产量 4636 万吨和 4831 万吨，分别同比增长 8.5%和 8.2%。另外，1-11 月份， 晋城和阳泉地方煤炭产量分别为 4689 万吨和 1765 万吨，同比分别增长 9.4%和 6.6%。简单测算， 1-11 月份，晋煤集团、阳煤集团以及晋城和阳泉地方煤矿原 煤产量合计大约为 1.59 亿吨，同比增长 8.5%，预计全年产量将达到 1.74 亿吨， 同比增幅接近 9%。假设以上煤炭全是无烟煤，并按照 16%块煤选出率计算， 2011 年，山西省无烟块煤产量大约为 2800 万吨，同比增长 9%左右。 有关数据显示，2011 年 1-11 月份，河南省累计完成原煤产量 2.1%亿吨， 同比增长 10%。同样由于资源日渐稀缺等原因，河南省无烟煤产量增幅可能也 会低于原煤总产量增幅。另有数据显示，第三大无烟煤主产区贵州省今年 1-11 月份原煤产量不升反降，1-11 月份贵州省完成原煤产量 1.4 亿吨，同比下降 1%。 综合来看，在山西、河南产量增长带动下，预计 2011 年全国无烟块煤产量 仍能保持增长态势，增幅大约在 6%-8%左右。 （二）无烟煤进口量大幅增长 我国无烟煤进口最主要的来源国是越南和朝鲜，澳大利亚和俄罗斯也有少 量无烟煤进口。其中，来自朝鲜和越南的进口无烟煤多数原煤，而来自澳大利 亚和俄罗斯的进口无烟煤多为精煤。 2011 年 1-11 月份，我国累计进口无烟煤 3289 万吨，同比增长 40.3%。其 中，来自越南和朝鲜的进口量分别达到 1999 万吨和 1003 万吨，同比分别增长 26.6%和 146.3%，二者进口合计增加 1016 万吨，占无烟煤进口总增量的 107.5%；来自澳大利亚和俄罗斯的进口量分别为 158.7 万吨和 121.4 万吨，同比 分别下降 41.5%和增长 82.4%，二者进口合计减少 57.8 万吨。也就是说，2011 年无烟煤进口量增量主要来自于越南和朝鲜两国。 假设来自澳大利亚和俄罗斯的进口无烟煤全是块煤，而来自越南和朝鲜的 进口无烟煤按照 20%出块率计算，2011 年前 11 个月，进口无烟块煤量大约为 880 万吨，同比增幅接近 20%。 虽然无烟煤进口量占国内无烟煤供应总量的比重较小，但是，无烟煤进口 量的大幅增长也在一定补充了国内市场供应。 （三）无烟块煤需求继续增加 优质无烟块煤主要用于煤气化制取合成氨，因此，合成氨产量增长情况能 够在一定程度上反映无烟块煤的需求情况。但随着不同煤气化工艺对煤种的适 应性普遍增强，对于合成氨产量增长速度来说，无烟块煤需求增长速度会相对 较慢。 据国家统计局数据显示，2011 年 1-11 月份全国累计完成合成氨产量 4666 万吨，同比增长 7%，全国合成氨总产量增幅貌似不大，无烟块煤需求似乎并不 是特别旺盛。但是，从分地区来看，2011 年前 11 个月，山东、山西、河南等 三大主产区合成氨产量增速均高于全国平均水平，三省分别完成合成氨产量 642.5 万吨、435.5 万吨和 418.9 万吨，同比分别增长 9.4%、16.7%和 12.7%。而 以上三省合成氨生产工艺所需原料中，无烟块煤所占比例恰恰又是最高的。因 此，随着合成氨产量快速增长，尤其是山东、山西、河南等地区合成氨产量快 速增长，无烟煤头合成氨产能快速释放，无烟块煤需求相对比较旺盛。 总体而言，尽管全国合成氨产量增幅不是太大，尽管无烟块煤在合成氨原 料中所占比重在逐步降低，但是由于山东、山西以及河南等省产量增幅较大， 2011 年，合成氨工业无烟块煤需求继续增加。预计同比增幅在 7%-9%左右。 （四）无烟块煤价格整体呈上扬态势 一方面国内合成氨产量快速增长，无烟块煤需求较为旺盛，另一方面，无 烟块煤产量增长相对较慢。与此同时，虽然无烟煤进口量大幅增长，但是进口 煤占国内无烟煤供应总量的比重较小，对国内煤炭市场的影响也较小。因此， 2011 年，国内无烟块煤市场供求总体平衡，略显偏紧，主产区无烟块煤价格整 体上不断上扬。 数据显示，2011 年年末，河南焦作无烟中块车板含税价和晋城无烟中块坑 口不含税价分别为 1600 元/ 吨和 1150 元/吨，与年初相比，每吨分别上涨 270 元和 180 元，涨幅分别为 20.3%和 18.6%。另外，其它主产区无烟块煤价格也有 不小的涨幅。 图：2011 年国内代表性地区无烟块煤价格走势情况 二、2012 年无烟块煤市场展望 首先，预计无烟煤产量将继续保持较慢增长。从主产区来看，山西、河南 作为重要无烟煤主产区，经过资源整合之后，预计 2012 年其煤炭产量仍将继续 释放。从主要无烟煤生产企业来看，无论是山西的阳煤集团、晋煤集团，还是 河南煤化集团均制定了宏伟的产量增长计划， “十二五”期间这些煤炭企业原煤 产量均将实现大幅增长。由于这些煤炭企业具有无烟煤资源优势，在煤炭总产 量快速增长的情况下，其无烟煤产量势必也会有所增长。但值得注意的是，无 烟煤储量占国内煤炭总储量的比重相对较小，尤其是优质无烟煤，更是属于稀 缺煤种，在国家正积极加大稀缺煤种保护力度的情况下，无烟煤开发速度势必 会受到一定制约。因此，综合来判断，预计 2012 年无烟煤产量整体将继续保持 较慢增长态势。 其次，无烟煤进口面临较大的不确定性。目前，越南和朝鲜是我国两大无 烟煤进口来源国，2011 年，来自这两个国家的无烟煤进口量均大幅增长，其中 来自朝鲜的进口量更是达到 1000 万吨以上，创历史记录，同比增长近 1.5 倍。 未来无烟煤进口面临较大的不确定性主要基于两方面：一方面，随着其国内煤 炭需求增长，越南煤炭出口政策不断收紧，这直接导致其煤炭出口增长空间不 大，甚至还可能出现下降；另一方面，由于朝鲜刚刚实现领导人更替，2012 年 其经济形势和经济政策尚面临一定不确定性，这可能也会对其煤炭出口造成一 定影响。因此，总体来看，2012 年无烟煤进口面临较大的不确定性，如果继续 增长的话，增长空间不会太大，当然也有可能下降。 再次，无烟块煤需求或会稳中有升。合成氨、尿素产量仍是决定 2012 年无 烟块煤需求的关键因素。首先，尿素出口可能会有所回升。财政部公布的 2012 年化肥出口政策明确表示，2012 年尿素出口基准价格为不含关税价格，这等于 在一定程度上降低了化肥企业出口成本，有利于出口。但是政府限制两高一资 产品出口的终极目标并未发生根本变化，尿素出口仍然只有 7-10 月份执行淡季 关税。所以即便尿素出口会有所回升，出口量可能也难以实现大幅增长。其次， 国内尿素需求可能会稳中有升。随着粮食价格不断上涨，农民种粮积极性不断 提高，农用尿素需求有望继续保持增长态势。尿素需求增长意味着合成氨产量 将继续保持增长势头。但是，由于非无烟煤煤头尿素新增产能不断投产，不具 备成本竞争力的无烟煤尿素产能释放将继续受到一定制约。因此，总体而言， 预计无烟块煤需求或会稳中有升。 最后，预计无烟块煤价格将继续高位运行。通过上述分析可知，无烟块煤 需求增幅不会太大，但是由于产量增幅同