《新建年产5000吨中高档优质白酒建设项目可行性研究报告》

重庆摩森投资咨询有限公司年产5000吨中高档优质白酒建设项目可行性研究报告重庆摩森投资咨询有限公司二一八二一八年一月目录1目录第一章项目总论1一、项目概要1二、可行性研究报告编制依据2三、可行性研究报告编制原则2四、可行性研究报告编制范围3五、项目拟定规划4六、投资项目备案数据7七、研究结论7八、项目主要数据及技术经济指标10第二章项目承办企业概况20第三章项目建设背景和意义22一、项目建设背景22二、项目建设的意义23三、项目建设的必要性24四、重庆摩森投资咨询有限公司成立及搬迁改扩建背景27第四章中国白酒市场发展分析及投资前景预测29第五章项目主要建设内容规模与产品方案32一、项目主要建设内容及规模32二、项目产品及产能规划方案33第六章项目选址科学性分析35一、厂址选择要求35二、项目选址及用地方案36三、项目节约用地措施36四、项目建设区概况37五、项目用地合理性分析39六、项目选址综合评价42第七章原辅材料供应及基本生产条件44一、主要原辅材料的供应44二、原辅材料采购管理45三、项目用水供应情况46四、基本生产条件49第八章工艺技术方案和设备选型方案53一、工艺技术方案53二、设备选型方案58第九章项目总平面布置及运输61一、总图布置61二、主要生产车间布置方案63三、厂区道路设计方案63四、项目建筑设计方案63五、运输64六、项目区绿化64七、总图主要数据65第十章环境影响分析及治理措施66一、环境保护设计原则66二、环境保护设计依据66三、项目建设区域环境质量现状68四、环境污染源的识别68五、项目施工期环境影响简要分析及治理措施69六、项目营运期环境影响分析及治理措施81七、厂区绿化工程92八、清洁生产93九、环境保护结论93目录3十、环境保护建议94第十一章劳动保护安全卫生及消防95一、劳动保护和安全卫生95二、安全生产措施99三、消防101四、劳动保护104五、事故应急预案104第十二章项目节能分析105一、项目建设的节能原则105二、设计依据及用能标准105三、节能背景及任务目标106四、项目所在地能源消费结构107五、项目能源消耗种类和数量分析107六、项目能源消耗指标分析109七、项目用能品种选择的可靠性分析110八、工艺设备节能措施110九、项目节电措施111十、项目节水措施112十一、运营期主要节能措施113十二、预期节能效果分析及建议114第十三章组织机构及人力资源配置117一、项目建设期管理组织117二、项目运营期组织机构118三、劳动定员118四、员工培训计建议119第十四章投资估算与资金筹措121一、投资估算依据和说明121二、项目融资方案128三、投资使用计划130第十五章经济评价132一、经济评价的依据和范围132二、基础数据与参数选取132三、费用估算与财务效益133四、财务分析能力分析136五、盈亏平衡分析140六、敏感性分析142七、偿债能力分析143八、经济综合评价145第十六章项目招标方案146一、招标方案编制依据146二、招标原则146三、招标范围146四、招标组织方式147五、招投标程序147六、招投标费用151七、招标信息发布151八、项目招标方案151第十七章项目综合评价153项目总论1第一章项目总论一、项目概要1、项目名称年产5000吨中高档优质白酒建设项目；2、项目建设性质搬迁改扩建；3、项目承办单位名称重庆摩森投资咨询有限公司；4、公司注册资本2000万元人民币；5、隶属国民经济类别白酒酿造行业；6、项目建设地址XX省XX市XX县XX工业园区；7、项目用地规模400200平方米（折约600亩）；8、项目投资概算该项目预计总投资额为91207万元，其中固定资产投资65489万元，流动资金25718万元；9、项目达纲年限两年（不含项目建设期）；10、项目达纲年预计总产出规模500050万元（含税）；11、平均投资利润率353（达纲年）；12、平均投资利税率1878（达纲年）；13、项目投资回报率471（达纲年）；14、全部投资回收期（动态）297年（含建设期24个月）；15、全部投资财务内部收益率298（达纲年）16、固定资产投资回收期277年（含建设期24个月）；17、项目经营盈亏平衡点307（达纲年）；18、项目建设周期及起止年限根据建设规划方案及建设资金周转情况，该项目计划建设期为24个月（不含前期工作）；19、项目生产经营范围及规模该项目拟定生产（酿造）销售中高档优质2白酒产品（涉及行政许可的凭许可证经营），年设计能力为5000吨。二、可行性研究报告编制依据1、中华人民共和国国民经济和社会发展第十二个五年规划；2、中华人民共和国土地管理法；3、中华人民共和国土地管理法实施条例；4、限制用地项目目录（2006年本）；5、禁止用地项目目录（2006年本）；6、产业结构调整指导目录（2011年本）；7、投资项目可行性研究指南（试用版）；8、建设项目经济评价方法与参数（第三版）；9、建设项目经济评价细则（2010年本）；10、建设项目可行性研究报告编制内容深度规定；11、国民经济行业分类（GB/T47542002）；12、国家现行和有关政策、法规和标准等；13、重庆摩森投资咨询有限公司提供的项目投资计划书以及与该项目有关的技术、财务等基础资料；14、重庆摩森投资咨询有限公司现场勘察及市场调查收集的有关资料；15、重庆摩森投资咨询有限公司提供的其他有关资料。三、可行性研究报告编制原则在项目可行性研究中，从节约资源和保护生态环境的角度出发，遵循“创新、先进、可靠、实用”的指导方针，严格按照“技术先进、能源低耗、污染轻度、控制投资”的要求，确保该项目技术先进、产品质量优良、建设进展顺利和节省项目投资，充分利用成熟并先进的生产经营管理经验，实现降低中项目总论3高档优质白酒生产成本、提高企业经济效益的目标。该项目可行性研究报告具体编制遵循如下原则。1、力求全面、客观地反映实际情况。采用先进适用的生产工艺技术，以经济效益为中心，节约资源提高资源利用率；在采用先进适用技术的同时，做好投资费用的控制工作，以求实科学的态度进行细致的论证和比较，为投资决策提供可靠依据。2、认真贯彻落实国家产业政策和企业节能设计规范，努力做到合理利用能源和节约能源；深入进行市场调查，紧密跟踪产品市场走势，采用先进工艺和高效设备，加强计量管理提高中高档优质白酒生产装置自动化控制水平，确保项目具有良好的节能效益。3、结合项目建设所在地的现状，充分发挥当地现有公用工程的潜能，本着节省投资的原则，最大限度地利用XX县XX工业园区现有公用工程设施。4、根据建设单位和所在地区的实际情况，合理制定产品方案及工艺路线，在中高档优质白酒产品生产技术设计上充分体现设备的技术先进，操作安全稳妥，坚持投资经济适度的原则。5、根据拟建项目厂区的地理位置、地形、地势、气象、交通运输等条件及“保护生态环境、节约土地资源”的原则进行布置；同时遵循国家安全、消防等有关规范，做到工艺流程顺畅、物料管线短捷、公用工程设施集中布置，从而实现节省项目投资和降低经营能耗之目的。6、认真贯彻执行国家建设项目有关消防、安全、卫生、劳动保护和环境保护管理规定，认真贯彻落实“三同时”原则，项目设计上充分考虑生产设施在上述各方面的投资，使得环境保护、安全生产及消防工作贯穿于项目的设计、建设和投产的整个过程。4四、可行性研究报告编制范围本报告通过对年产5000吨中高档优质白酒建设项目进行技术经济比较和分析，阐述投资项目的市场必要性、技术可行性与经济合理性。报告的内容和深度依照国家发展和改革委员会建设项目可行性研究报告编制内容深度规定的要求进行，依据国家产业发展政策和有关部门的行业发展规划以及项目承办单位的实际情况，按照项目的建设要求，对该项目的实施在技术、经济、社会和环境保护、安全生产、清洁生产等领域的科学性、合理性和可行性进行研究论证。该项目可研报告编制范围包括年产5000吨中高档优质白酒建设项目建设的必要性、产品规划和生产规模、生产工艺和设备方案、建厂条件及厂址方案、工程建设方案及配套公用工程、劳动安全与环境保护、消防安全卫生、节能分析、生产组织与劳动定员、项目建设进度、投资估算、经济技术分析及敏感性分析、风险分析等，通过科学论证为项目建设单位及上级部门的决策提供充分依据。同时，研究分析和预测国内外市场供需情况与建设规模，提出项目的主要技术经济指标，对项目能否实施做出一个比较全面而且科学的评价，其主要编制范围包括如下十个方面1、确定建设条件与厂址选择；2、确定项目建设总平面布置方案；3、确定产品生产规模和工艺技术方案；4、确定原材料、辅助材料、燃料及动力的供应；5、确定公用工程设施建设方案及供水、供电方案；6、确定环境保护及劳动安全卫生保障措施；7、分析技术、经济、投资估算和资金筹措情况；8、预测项目的经济效益和社会效益及国民经济评价。项目总论5五、项目拟定规划（一）项目经营规划1、产品规划方案该项目产品是以市场需求为导向，结合公司研发能力与发展规划而确定目标市场。项目投产后选定的生产经营范围是生产（酿造）销售中高档优质白酒产品。2、产品纲领规划通过产品市场分析和预测，结合重庆摩森投资咨询有限公司发展规划及该项目资金筹措能力，确定项目的建设规模和生产纲领。项目建成达纲后，形成年产中高档优质白酒产品50000吨的生产能力，根据预测，该项目达纲年的销售收入为500050万元，年新增利税额175440万元，年利润总额134964万元，年净利润额33364万元，年纳税总额为142076万元，其中年缴纳所得税额为11121万元，年纳消费税90479万元。3、不同香型原浆酒投粮产酒规划本项目年产兼香型原浆酒约为3000吨，其中浓香型原浆酒2321吨，酱香型原浆酒645吨，详见下表所示。浓香型原浆酒投粮发酵产酒一览表原浆酒名称窖池数量合计年投粮数量发酵周期年生产期年产酒量出酒率浓香型原浆酒6568200个7000吨/年单窖投粮20甑350斤/甑10个发酵期70000斤/年30天10个月2321吨33按发酵轮次和分段摘酒分级别一级原浆酒可达50二级原浆酒可达35三级原浆酒15酱香型原浆酒投粮发酵产酒览表原浆酒名称窖池数量合计年投粮数量发酵周期年生产期年产酒量出酒率6酱香原浆酒6568100个1500吨/年20甑/窖1500斤/甑30000斤/窖35天10个月645吨43注每年只投一次粮，每个发酵期的蒸馏后加酒曲继续发酵档次级别以年份为标准4、产品生产能力规划本项目年产优质白酒5000吨，详见灌装生产能力分析一览表。灌装生产能力分析一览表序号灌装线工作时间/日日产量按230天计算年产量15000瓶/小时6小时30000瓶690万瓶/年21500瓶/小时6小时9000瓶207万瓶/年31500瓶/小时5小时7500瓶1725万瓶/年合计46500瓶约1000万瓶/年，即5000吨（二）项目投资规划该项目总投资预算额为91207万元人民币，其中固定资产投资65489万元，流动资金（IWC）25718万元。固定资产（即建设工程）投资包括土地购置费、建安工程费、厂区绿化费、道路建设费、环境保护设施费、消防安全等公用配套工程和生产设备、检验（测量和试验）设备及辅助设备购置费及安装费等。固定资产投资构成含建安工程和附属公用工程，其工程总量为407387平方米，预计土建工程投资33178万元；新增购置安装421台（件）工艺装备和检验设备，计划设备投资27266万元。（三）项目工程规划该项目计划总占地面积为400200平方米（约合600亩），净用地面积约400200平方米，厂区建筑面积407387平方米，建筑物占地面积302670平方米，厂区道路场地占地面积48024平方米，项目建设区域绿化面积为80040平方米，项目建筑系数为076，建筑容积率为1018，办公及生活服项目总论7务设施用地所占比重32，项目固定资产投资65489万元，投资强度为16364万元/公顷，项目建设区域绿地率为200。（四）项目建设进度规划年产5000吨中高档优质白酒建设项目目前已经完成项目前期的各项准备工作，包括市场调研、建设规模确定、项目选址、用地预审、资金筹措等项事宜，目前正在办理项目备案工作。该项目计划从可行性研究报告的编制到工程竣工验收、投产运营共需24个月的时间，自项目备案（核准）、环境影响评价、节能评估、安全评价、土建施工、设备安装调试、试生产到竣工投产，至正式投产止。六、投资项目备案数据该项目备案登记需要的有关数据，详见项目备案数据一览表。项目备案数据一览表单位万元/公顷、平方米项目承办单位名称重庆摩森投资咨询有限公司拟建项目名称年产5000吨优质白酒基地建设项目项目拟建地址XX省XX市XX县XX工业园区项目总投资资金来源合计固定资产投资流动资金项目用汇自筹资金银行贷款其它投资项目名称地址投资情况912076548925718712072000000设备及技术投资27266项目占地面积400200土建工程投资33178总建筑面积407387建设期利息1716固定资产投资强度16364固定资产投资占地设备安装费及其他费用3329占地产出效益8334项目销售收入年利润额年纳税总额年利税额经济效益50005033364142076175440七、研究结论81、随着我国国民生活水平的不断提高，国内市场对中高档优质白酒的需要量不断增加，预计中高档优质白酒将在国内市场上有广阔的销售空间，发展前景良好市场潜力巨大，因此，项目的建设是十分必要的。2、该项目原材料、产成品和重要生产装备未列入促进产业结构调整暂行规定和产业结构调整指导目录（2011年本）中的禁止和限制类之列，因此，该项目产品符合国家产业政策和当地发展规划。3、重庆摩森投资咨询有限公司为适应国内外市场需求，拟建年产5000吨中高档优质白酒建设项目，该项目的建设能够有力促进当地经济发展，为社会创造88个就业机会，达纳年纳税总额为142076万元，可以促进区域经济的繁荣发展和社会稳定，为地方财政收入做出应有的贡献，由此可见，该项目的实施具有显著的社会效益。4、项目拟建设在XX县XX工业园区内，拟建工程选址符合当地土地利用总体规划，国土资源部门已经出具用地说明文件，可保证项目用地要求，而且项目建设区域交通运输便利，可利用现有公用工程设施，水、电、汽等能源供应有保障。5、项目厂址周围大气、土壤、植物等自然环境状况良好，无水源地、自然保护区、文物景观等环境敏感点，项目承办单位对建设期和生产经营过程中产生的“三废”进行综合治理达标后排放，对环境影响程度较小，职工劳动安全卫生措施有保障。6、该项目采用国内先进的生产设备、环境保护设备及产品质量检测控制设备，对项目节约能源、环境保护、生产优质产品均可得到有力的支撑，成熟的工艺技术及先进的生产装备为项目的实施提供了强力的技术保障，同时，生产过程符合环境保护、清洁生产、节能减排等标准要求。7、该项目所采用的工艺方案（路线）技术先进、成熟可靠、经济合理。物项目总论9料消耗低、投资规模较小，国内市场对原材料和辅助材料的供应充裕，所有材料的来源均有保障。8、项目选择本着增加公司利润、提升企业产品生产工艺技术、提高企业核心竞争力的宗旨进行，将大幅提高企业产品质量和拓展市场的能力，为企业的持续发展奠定了坚实的基础。9、拟建项目总投资额为91207万元，其中固定资产投资65489万元，流动资金为25718万元。项目建成投产后达纲年可实现销售收入500050万元，年利税175440万元，其中年利润为33364万元，纳税总额为142076万元，该项目的实施可取得较好的经济效益。10、根据测算，该项目税后平均投资利润率为353，税后平均投资利税率为1878，全部投资回报率为471，项目全部投资所得税后财务内部收益率（FIRR）298，财务净现值（FNPV）559107万元，总投资收益率（ROI）366，资本金净利润率（ROE）469，全部投资回收期为297年（含建设期24个月），固定资产投资回收期为277年（含建设期24个月），项目盈亏平衡点为307，因此该项目经营非常安全，说明该项目具有较强的抗风险能力。财务盈利能力指标表明该项目具有较强的盈利能力。11、该项目经济效益评价良好。项目投资回收期符合财务评价的要求，同时该项目受益期长、投资风险较小，具有显著的社会效益和经济效益，是保证XX市经济社会全面协调和可持续发展的好项目。综上所述，该项目市场前景广阔，产业发展潜力巨大，是国家“十二五”产业规划优先发展的行业，能够得到国家产业政策支持与鼓励。该项目符合XX县XX工业园区产业导向及发展规划，项目采用生产工艺先进，工艺技术成熟，主要原材料来源及供应有保障。生产过程符合清洁生产、环境保护、消防安全、节能减排和劳动职业卫生安全标准。该项目的实施对于促进10当地白酒酿造行业发展及扩大就业机会起着积极的推动作用。通过财务分析表明，该项目经济效益良好，各项技术经济指标均达到行业先进水平。项目建成后可为当地带来较高的财税收入，为区域经济发展做出积极的贡献，有着重大的社会效益。本报告认为该项目技术方案设计先进合理，经济效益良好，投资方向正确，因此，项目的投资建设并实施无论经济效益、社会效益还是环境保护、清洁生产都是积极可行的。八、项目主要数据及技术经济指标根据对投资项目各项投资数据估算和生产技术及经济效益指标的测算，项目主要经济技术指标汇总详见项目主要经济技术指标一览表。项目主要经济技术指标一览表序号指标名称单位数量备注一生产纲领吨50000达纲年1纪念版高档蔡襄酒吨052一品蔡襄酒吨49953二品蔡襄酒吨100004三品蔡襄酒吨35000二劳动定员人88达纲年1生产工人人512技术人员人223管理人员人54品管人员人95其他人员人1三企业工作制度1年时基数天230达纲年2日工作基数小时24项目总论11序号指标名称单位数量备注3年工作时数小时55204生产制度班/天3四设备数量台（套）4211主要生产设备台（套）2742主要检验设备台（套）413环境保护设备台（套）6五项目占地及建筑面积1项目总占地面积400200600亩2建构筑物基底占地面积3026703总建筑面积407387生产工程134000辅助生产工程5000公用工程45250总图工程32216服务工程（办公及生活）38000其中其它工程1478714项目占地绿化率2005项目建筑系数0766项目建设建筑容积率10187服务工程占地比重328服务工程建筑面积占比例939固定资产投资强度万元/公顷16364固定投资10固定资产投资强度万元/亩109111项目总投资强度万元/亩1520全部投资土地销售产出率万元/亩833412土地销售产出率万元/公顷125010土地税收产出率万元/亩236813土地税收产出率万元/公顷3552014土地利润率万元/亩224912序号指标名称单位数量备注土地利润率万元/公顷33735六主要原材料及能源供应（一）主要原料消耗1小麦T/A26350达纲年2大米T/A238003高粱T/A204004玉米T/A85005糯米T/A59506酒曲T/A27200（二）年运输总量T/A1622001年运入量T/A1122002年运出量T/A50000（三）能源需求预测1电力万千瓦时7488达纲年2天然气万立方米0003热力百万千焦0004新鲜水吨20328005原煤吨0006洗精煤吨0007其它洗煤吨0008型煤吨0009原油吨00010汽油吨00011煤油吨00012柴油吨00013燃料油吨4980014液化石油气吨00015焦炭吨00016其他焦化产品吨000项目总论13序号指标名称单位数量备注17炼厂干气吨00018其他石油制品吨00019其它燃料吨标煤00020项目综合能耗吨标煤80841（四）能源消耗指标分析1项目综合能耗TCE80841达纲年2万元产值综合能耗TCE/万元001623万元增加值综合能耗TCE/万元004384年人均综合能耗TCE/人918655单位产品综合耗能TCE/T016176单位投资综合能耗TCE/万元01234固定投资7项目综合耗能量TCE/D80841达纲年（五）电能消耗指标分析1项目总用电量KWH74880000达纲年2万元产值电能消耗KWH/万元15003万元增加值电能消耗KWH/万元40504单位产品电能消耗KWH/T149805年人均综合电能消耗KWH/人8509106单位投资电能消耗KWH/万元11430固定投资7项目电能消耗KWH/A74880000达纲年七项目节能降耗分析1项目总节能量TCE1261120工艺对比2单位产值节能量TCE/万元000303单位增加值节能量TCE/万元000814人均年节能量TCE/人170875单位产品综合节能量TCE/T003016单位投资节能量TCE/万元002307平均日节能量TCE/D1503643八总投资及其构成万元9120714序号指标名称单位数量备注（一）总投资现值PVI万元912071其中外汇万美元2单位产品占总投资元/吨182414（二）固定资产投资万元654891固定资产投资现值万元65489设备投资万元27266土建投资万元33178安装工程万元818其它投资万元2511固定资产投资调节税万元其中建设期利息万元17162单位产品占固定投资元/吨1309783固资占总投资比例7184人均占有固定资产投资万元/人744（三）报批流动资金（IWC）万元257181其中外汇万美元2流动资金占总投资比例2823单位产品占流动资金元/吨514364人均占流动资金投资万元/人292九项目投资指标1百元收入占用总投资元/百元182达纲年2百元收入占用建设投资元/百元1313百元收入占用流动资金元/百元514单位产品占用总投资元/吨1824145单位产品占用建设投资元/吨1309786单位产品占用流动资金元/吨514367人均占有总投资万元/人10368人均占有建设投资万元/人7449人均占有流动资金万元/人292项目总论15序号指标名称单位数量备注十企业资金筹措万元91207十一企业资本金（EC）万元71207（一）自有固定资金万元454891自有固资占总投资比例4992自有固资占固资比例6953贷款占固资比例305200004申请财政资金占固资比例00005其他资金占固资比例0000（二）自有流动资金万元257181自有流资占流资比例10002借款流资占流资比例003自有流资占总投资比例282（三）资本金用于建期利息万元17161建设期利息占固资比例262建设期利息占总投资比例19（四）资本金占总投资比例781（五）资本金占固资比例1087十二项目申请借款总额万元200001申请长期借款万元200002申请流动资金借款万元003借款占总投资比例2194借款占固定资产投资比例305十三其他资金万元0001其他资金占总投资比例002其他资金占固资比例00十四申请财政投资万元001申请财政无偿资金万元002申请财政有偿资金万元003申请财政投资占总投资比例0016序号指标名称单位数量备注4无偿资金占固资比例005有偿资金占固资比例00十五总成本万元324610100负荷1固定成本万元778002可变成本万元2468103经营成本万元3169414单位产品成本元/吨649220十六销售收入万元5000501总成本占销售收入元/元0652固定成本占销售收入元/元0163可变成本占销售收入元/元0494经营成本占销售收入元/元0635全员劳动生产率万元/人56826技术人员劳动生产率万元/人227307单位占地收益万元/公顷1250138单位占地收益万元/亩8334十七年利税额万元1754401人均利税额万元/人19942百元产值利税额元/百元3513百元增加值利税额元/百元9504单位产品利税额元/吨3508805单位占地利税额万元/亩2924十八年利润额万元333641人均利润额万元/人3792百元产值利润额元/百元673百元增加值利润额元/百元1814单位产品利润额元/吨667285单位占地利润额万元/亩5566综合利润率67项目总论17序号指标名称单位数量备注十九年纳税总额万元142076全部税额1人均纳税额万元/人1615达纲年2百元产值纳税额元/百元2843百元增加值纳税额元/百元7694单位产品纳税额元/吨2841525单位占地纳税额万元/亩23686综合纳税率284二十销售毛利润率270二十一销售纯利润率67二十二销售利税率351二十三成本费用利润率416二十四成本费用利税率540二十五项目综合纳税率284二十六现价工业增加值万元184741二十七工业增加值率369二十八销售税金及附加万元404761增值税万元367962城建税及教育附加万元3680城乡维护建设税万元2576其中教育费附加万元1104二十九产品消费税万元904791产品消费税万元854792产品消费税万元50003人均纳消费税万元1028年利润总额万元134964三十人均利润总额万元1534年纳所得税万元11121三十一人均所得税额万元126三十二企业年纯利润额万元12384318序号指标名称单位数量备注人均纯利润万元1407三十三财务收益指标1年利润总额万元134964达纲年2税后纯利润万元333643人均年纯利润万元/人3794平均投资利润率3535平均投资利税率18786平均投资回报率4717平均资本金利润率4528全部投资净收益率（ROI）3669总资产贡献率192410总资产周转率5511总资产收益率148012固定资产周转率7613流动资金周转率19414权益收益率（ROE）888三十四清偿能力分析1资产负债率44达纲年2流动比率（CR）57383速动比率（QR）46994偿债备付率（DSCR）685利息备付率（ICR）359三十五盈亏平衡点307生产期平均三十六财务评价（）全部投资1全部投资财务内部收益率298IC122全部投资财务净现值（FNPU）万元5591070达纲年3静态投资回收期（PT）年273含建设期4动态投资回收期（PT）年297含建设期5全部投资财务净现值率6130达纲年项目总论19序号指标名称单位数量备注6总投资收益率（ROI）3667资本金净利润率（ROE）4698利息备付率（ICR）3599偿债备付率（DSCR）68三十七财务评价（）固定投资1全部投资财务内部收益率383IC122全部投资财务净现值（FNPU）万元6377790达纲年3静态投资回收期（PT）年273含建设期4动态投资回收期（PT）年277含建设期5全部投资财务净现值率6993达纲年6总投资收益率（ROI）3667资本金净利润率（ROE）4698利息备付率（ICR）3599偿债备付率（DSCR）68三十八生产能力利用率3071盈亏平衡点（BEP）3072项目经营安全度693三十九盈亏平衡分析（一）盈亏平衡产量吨15350平衡点1纪念版高档蔡襄酒吨022一品蔡襄酒吨15333二品蔡襄酒吨30704三品蔡襄酒吨10745（二）盈亏平衡销售价格分析1销售价格控制限度690达纲年2盈亏平衡销售价格元/吨6900693销售价格下降极限率31020第二章略经济评价21第三章经济评价一、经济评价的依据和范围该项目经济效益的评价方法主要是根据国家发展和改革委员会、建设部2008年颁布的建设项目经济评价方法与参数（第三版，以下简称方法与参数）、关于建设项目经济评价的暂行规定，国家现行的财税制度和行业有关规定，采用现行市场价格并结合项目的具体情况，对项目的投入与产出进行科学、合理的财务评价和不确定性分析。二、基础数据与参数选取1、根据方法与参数以及国家产业政策、市场需求及资金时间价值等因素确定所得税后财务基准收益率确定为12；项目资金税后财务收益率为13。2、根据方法与参数确定项目资产负债率（LOAR）合理区间为4060；利息备付率的最低可接受值为2；偿债备付率的最低可接受值为15。3、产成规模该项目年设计生产中高档优质白酒产品的规模为50000吨/年。4、计算期及生产负荷。该项目计划建设期为24个月，项目经营计算期为10年，正常年份系指项目经营期，生产经营期按10年计算，其中投产期1年（系指项目经营期的第1年），生产能力为设计能力的80，达纲年9年，即是项目正常经营期的第2年至第10年，生产能力达到设计能力的100。5、该项目应缴税金及附加包括增值税、城市建设维护税和教育费附加。其增值税率为17，城市建设维护税率按增值税的7，教育费附加按增值税的3分别计算。226、根据2007年3月16日中华人民共和国第十届全国人民代表大会第五次会议通过的中华人民共和国企业所得税法，本项目企业所得税税率为25，法定盈余公积金按净利润（NP）的10计取。7、设定固定资产借款偿还按照宽限期2年、偿还期5年、等额还本定期付息方式偿还借款本金和利息。三、费用估算与财务效益（一）折旧及摊销固定资产按平均年限法计提折旧摊入成本，按固定资产的不同类别分别计算，固定资产的净残值率为5，其中建筑工程费按20年折旧；设备购置费按10年折旧；安装工程费按10年折旧；其他费用按8年折旧。无形资产（土地征用费）按10年平均摊入总成本中，递延资产开办费按5年平均摊销计入综合总成本中。（二）销售收入及税金估算根据财务评价的计价原则，结合本行业目前市场平均销售价格和国内外现状及未来发展预测，按照买方提供的现行市场价作为基期价格。项目建成达产后，按上述确定的销售价格计算，正常年份预计每年可实现销售收入500050万元，增值税率为17并附加7的城市维护建设税和3的教育费附加。产品销售收入及税金估算一览表单位吨、万元第1年第2年序号项目名称单位单价销售量销售收入销售量销售收入1销售收入万元元/单位400004000405000050005011纪念版高档蔡襄酒吨3000000412005150经济评价23序号项目名称单位单价第1年第2年销售量销售收入销售量销售收入12一品蔡襄酒吨20000039967992049959990013二品蔡襄酒吨1200008000960001000012000014三品蔡襄酒吨8000028000224000350002800002现价工业增加值万元00133781001847413销售税金及附加万元0032380004047631增值税万元0029436003679632城乡维护建设税万元00206100257633教育费附加万元008830011044产品消费税万元0072383009047941从价消费税万元0068383008547942从量消费税万元004000005000（三）综合总成本估算该项目运营成本费用构成包括直接原材料费、辅助材料费、燃料及动力费、直接工资、酿造费用、管理费用、财务费用、销售费用等，项目年综合总成本、固定成本（FC）、可变成本和经营成本，详见表综合总成本费用估算一览表列示。综合总成本费用估算一览表单位万元序号项目名称投产期综合成本达纲期综合成本达纲期占总成本比例备注1原材料费193619242024746综合测算2燃料动力38294786153工资附加30803080094折旧费62216221195修理销费200200017财务费理费用150015000524序号项目名称投产期综合成本达纲期综合成本达纲期占总成本比例备注9销售费用600066000618510其它费用399039901211总成本2755603246101000固定成本7811277800240其中可变成本19744824681076012经营成本267579316941976（四）利润总额估算根据国家有关政策规定，该项目达纲年（第二年）销售利润总额为利润总额销售收入综合总成本税金及附加134964（万元）。（五）所得税及税后利润项目正常年利润总额134964万元，所得税按利润总额的25计取，盈余公积金按税后利润的10计取。1、根据规定该项目应缴纳所得税，正常年份应纳所得税额为所得税1349642511121（万元）2、正常经营年份纯利润额为纯利润1349641112133364（万元）（六）项目投资收益率测算通过项目综合损益表计算可得如下经济指标1、项目税后平均投资利润率平均投资利润率100353业2、项目税后平均投资利税率平均投资利税率1001878业3、项目税后平均资本金（EC）利润率经济评价25平均资本金利润率100469业4、项目税后平均投资回报率平均投资回报率100471业项目综合损益表单位万元项目名称投产期预测指标达纲期预测指标序号运行负荷80100备注1销售收入4000405000502销售税金及附加3238040476产品消费税72383904794项目总成本2755603246105年利润总额921001349646年纳所得税4929111217税后纯利润147883336471盈余公积金1479333672盈余公益金739166873应付利润125702836074未分配利润12570283608累计未分配利润12570409309平均投资利润率162353期限平均值10平均投资利税率1365187811平均投资回报率16247111平均资本金利润率20845212总投资收益率（ROI）1070366达产年13资本金净利润率（ROE）22446914利息备付率（ICR）9535915偿债备付率（DSCR）2768四、财务分析能力分析26（一）全部投资财务分析本报告编制了全部投资现金流量表，假定全部投资均为企业资本金（EC）进行现金流量分析。1、财务内部收益率（FIRR）按照方法与参数的规定，项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计等于零时的折现率，其表达式为FIRR298NFIR1COITN1T该项目全部投资财务内部收益率298，要高于行业基准内部收益率12，表明该项目对所占用资金的回收能力要大于行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。2、财务净现值（FNPV）按照方法与参数的规定，财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（一般采用基准收益率IC12），计算项目计算期内各年现金流量的现值之和FNPV559107（万元）TCN1TTICOI该项目全部投资财务净现值均大于0，表明投资的盈利能力高于行业基准水平，项目盈利能力较好。3、全部投资回收期（PT）PT297年（含建设期24个月）0COITPT1T该项目全部投资回收期（含建设期24个月）为297年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力要高于同行业平均水平，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。经济评价274、总投资收益率（ROI）按照方法与参数规定，总投资收益率（ROI）表示总投资盈利水平，系指项目达到设计能力后，正常年份年息税前利润或运营期内年平均息税前利润（EBIT）与项目总投资（TI）的比率。总投资收益率（ROI）100366TIEB5、资本金净利润率（ROE）按照方法与参数规定，项目资本金净利润率（ROE）表示项目资本金盈利水平，系指项目达到设计能力后正常年份净利润或运营期内年平均净利润（NP）与项目资本金（EC）的比率。资本金净利润率（ROE）100469ECNP测算结果表明，上述两个指标均高于同行业平均利润率，说明该项目的获利能力要好于国内同行业平均水平。6、财务生存能力分析根据财务现金流量表可以看出，项目计算期内各年经营活动所产生的现金流入大于现金流出。从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量看，各年累计盈余资金都大于零，说明该项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且累计盈余资金逐年增加，因此，该项目具备较强的财务生存能力。以上数据详见表财务现金流量表（全部投资）。财务现金流量表（全部投资）单位万元投产期项目达纲期项目名称建设期1234序号负荷（）080100100100经营期合计一现金流入00400040500050500050500050492948728序号项目名称建设期投产期项目达纲期经营期合计1234负荷（）0801001001001销售收入0040004050005050005050005049004902回收固资余值000000000032793回收流资余值000000000025718二现金流出6548932546237368236861636869437152151固定资产投资6548900000000654892流动资金投资002057451440000257183经营成本0026757931694131694131694131200484税金及附加00323804047640476404763966645所得税004929111211119911277107296三现金流量65489745781263681314341313561214272四净现金流量65489745781263681314341313561214272五累计净现流量654899089135457266891398247六全部投资财务内部收益率298七全部投资财务净现值（FNPU）5591070八全部投资回收期PT（年）297九全部投资财务净现值率6130十总投资收益率（ROI）366十一资本金净利润率（ROE）469十二利息备付率（ICR）952673591092十三偿债备付率（DSCR）27646879（二）固定资产投资财务分析固定资产投资财务分析详见表财务现金流量表（固定投资）。财务现金流量表（固定投资）单位万元投产期项目达纲期项目名称建设期1234序号生产负荷（）80100100100经营期合计一现金流入004000405000505000505000504929487经济评价29序号项目名称建设期投产期项目达纲期经营期合计1234生产负荷（）801001001001销售收入0040004050005050005050005049004902回收固资余值000000000032793回收流资余值000000000025718二现金流出6548930488836853836861636877236894971固资投资6548900000000654892流动资金投资0000000000003经营成本0026757931694131694131694131200484税金及附加00323804047640476404763966645所得税004929111211119911355107296三现金流量65489951521315121314341312781239990四净现金流量65489951521315121314341312781239990五累计净现流量6548929663161175292609423887六全部投资财务内部收益率383七全部投资财务净现值（FNPU）6377790八全部投资回收期PT（年）277九全部投资财务净现值率6993十总投资收益率（ROI）366十一资本金净利润率（ROE）469十二利息备付率（ICR）952673591092十三偿债备付率（DSCR）27646879五、盈亏平衡分析盈亏平衡分析系指通过计算找出项目达纲年的盈亏平衡点，分析项目成本与收入的平衡关系，判断项目对产出品数量变化的适应能力和抗风险能力。当项目生产的全部产品销售收入等于全部费用支出时，说明企业达到了盈亏平衡状态，此时的生产能力利用率或产量称为盈亏平衡点。盈亏平衡点的高低表明项目承担风险能力的大小，盈亏平衡点越低，说明项目盈利的可能性越大，亏损的可能性越小，抗风险的能力就超强，反之亦然。为说明30项目经营风险的大小，按照项目投产后的正常年份计算，采用生产能力利用率表示中高档优质白酒盈亏平衡点（BEP），其计算公式如下1、盈亏平衡点（生产能力利用率）的测算BEP100307业业业计算结果显示，项目达到设计生产能力年限（达纲第一年），以生产能力利用率表示的盈亏平衡点为307，当年实际生产能力达到设计能力的307时，该项目生产经营处于盈亏平衡状态，说明其在经营方面弹性较大，静态抗风险能力较强，详见盈亏平衡分析一览表。盈亏平衡分析一览表单位万元序号主导产品名称设计产量产品售价变动系数预测销售量总成本总收入备注100778000021/105001024815000531/95561052235560641/86251086516250651/77141130597140761/68331189358330871/5100012716210001081/4125013950312501391/31667160070166717101/2250020120525002511纪念版高档蔡襄酒一品蔡襄酒二品蔡襄酒三品蔡襄酒500010001010500032461050005012盈亏平衡点（BEP）30713盈亏平衡产量153502、盈亏平衡产量5000030715350（吨）计算结果表明，按项目达到设计能力年限计算盈亏平衡点为307，当经济评价31生产负荷达到设计能力的307时，或者当产销量达到15350吨时，该项目生产经营处于盈亏平衡状态，企业既不亏损也无盈利，即处于保本状态，说明具有较强的抗风险能力，或称该项目经营风险性较小，经营安全度较高。六、敏感性分析由于该项目设计的一些参数是在当前的条件下确定的，难以真实反映项目在今后经营期内的变化情况，这些数据和条件在将来的实际生产经营中还会有不同的变化，这些变化将从不同的角度影响项目的经济效益，还会给企业带来一定的风险，因此，本报告对项目的产品价格、产量、成本、投资等因素作敏感性分析，找出影响经济效益的主要因素以便采取必要的防范措施减少企业的经济损失，使项目达到预期的经营效果。项目实施、生产经营过程中一些可能影响项目效益的主要因素有销售收入、经营成本、建设投资等，该项目就单因素变化情况下，对财务内部收益率、财务净现值和静态投资回收期等影响程度做敏感性分析，销售价格以及经营成本对财务内部收益率的影响程度较大，是该项目的敏感因素。计算结果表明产品的销售价格对经济效益的影响最为敏感，而投资和经营成本的变动对该项目经济效益的影响较小。销售价格和成本都与市场有关，这就要求企业一定要紧紧把握产品销售市场，在生产经营中加强产品的销售力度，及时调整产量结构，加强企业内部的科学管理，努力降低各种消耗，使企业达到预期的最佳经济效益状态。该项目基本方案的内部收益率为298，高于设定的标准行业内部收益率IC12，这表明该项目的抗风险能力较强在经济上是可行的。32经济评价33单因素敏感性分析表单位万元序号变化因素名称单位10基本方案10财务内部收益率194029803849财务净现值万元3634194559107072124761销售价格投资回收期年446297178财务内部收益率346129802566财务净现值万元6485638559107048083182固定投资投资回收期年235297332财务内部收益率328229802268财务净现值万元61