上市商业银行财务报表分析

I学号_xxxxxxxx_密级_xx 大学本科毕业论文中国上市商业银行财务报表分析以中国工商银行为例院（系）名 称：经济管理学院专 业 名 称 ：金融学学 生 姓 名 ：xxx指 导 教 师 ：xx二xx 年六月II郑 重 声 明本人呈交的学位论文，是在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果，所有数据、图片资料真实可靠。尽我所知，除文中已经注明引用的内容外，本学位论文的研究成果不包含他人享有著作权的内容。对本论文所涉及的研究工作做出贡献的其他个人和集体，均已在文中以明确的方式标明。本学位论文的知识产权归属于培养单位。本人签名： 日期： III摘 要改革开放以来我国银行业发展迅速，增长态势良好。截止 2014 年 3 月沪深两市共有 16 家上市商业银行， 16 家上市银行的总市值已经达到了沪深两市总市值的 20%以上。同时商业银行有较强盈利能力，来自中国银行业报告 2012-2013的数据显示，2012 年商业银行全年实现净利润 1.24 万亿元。在良好的形势下，我国银行业也存在不少挑战。近年来，全球经济尚未完全从金融危机和欧债危机的影响中恢复过来。外部经济体复苏缓慢，同时国内经济面临着结构转型，银行业高速增长势头明显受到抑制。商业银行的经营环境也发生着变化，对商业银行的经营者提出挑战。作为商业银行基本面的体现，财务状况优劣影响着商业银行的管理者、投资者和债权人的决策行为。财务报表分析作为对企业财务状况、营运能力以及现金流量综合考察和评价的一种经济评价行为，对于投资者、管理者和债权人都有十分重要的意义。因此，本文以上市商业银行财务分析相关理论为指导，按照商业银行安全性、流动性、盈利性和成长性经营原则，采用财务比率等研究方法，分析了我国资产规模前五强的上市商业银行已公布的近六年来的财务指标，同时根据分析结果提出了比较切实可行的建议。关键词：商业银行，财务报表分析，比率分析IVAbstractChinese commercial banks have developed rapidly since the reform and opening up. There are 16 listed commercial Banks in stock markets of Shanghai and Shenzhen. The value of listed banks has reached more than 20% of the total market capitalization of the two stock markets. Meanwhile, according to “the China banking report 2012-2013”, commercial banks have strong profitability whose net profit reached 1.24 trillion yuan in 2012. At the same time, there are also many challenges in chinese commercial banks. In recent years, the global economy has not completely kept away from the mortgage crisis in 2008 and the European debt crisis. The structural transformation of domestic economy is underway. Chinese commercial banks high-speed growth significantly declined. Their operating environment is also changing which is a big challenge to the operators of commercial banks.As a fundamental of commercial Banks, finance plays an important role in business management. As a very important factor in banking operation, financial statement analysis would tell us the banks operating ability, the cash flow and debt paying ability. It is full of significance for investors, managers and creditors. The analysis bases on financial analysis theories such as ratio analysis and divided into four parts: safety analysis, liquidity analysis, profitability analysis and growth analysis. This text takes Industrial and Commercial Bank of China for example. Compared with five listed commercial banks whose asset is Chinas top five in recent six years, we will begin our analysis. At last, some practical and feasible suggestions will be raised according to the analysis results.Key words: commercial banks, financial statement analysis, ratio analysisV目 录摘 要 .IIIABSTRACT.IV1 绪论 .11.1 研究目的与意义 .11.1.1 研究目的 .11.1.2 研究意义 .11.2 国内外研究综述 .21.2.1 国外研究综述 .21.2.2 国内研究综述 .31.3 研究内容 .41.4 研究方法 .51.5 研究背景 .62 我国上市商业银行的财务现状分析 .62.1 我国商业银行财务积极面 .62.1 我国商业银行财务消极面 .83 财务比率指标体系构建与分析 .93.1 指标体系构建说明 .93.2 盈利性指标分析 .103.2.1 净资产收益率 .103.2.2 每股收益 .113.2.3 利息收入收入水平 .123.2.4 成本收入比 .133.3 安全性指标分析 .143.3.1 资本充足率 .143.3.2 拨备覆盖率 .153.3.3 不良贷款率 .163.3.4 资产负债率 .173.4 流动性指标分析 .183.4.1 贷存比率 .183.4.2 流动性比率 .193.5 成长性指标分析 .203.5.1 主营业务收入增长率 .203.5.2 净利润增长率 .214 基于简单平均法的工商银行财务报表分析 .22VI4.1 指标体系 .224.2 评分方法 .234.3 评分结果 .245 研究结论、建议与展望 .255.1 结论 .255.2 建议 .255.3 展望 .266 参考文献 .2611 绪 论1.1 研究目的与意义1.1.1 研究目的本文研究的主要目的是通过收集我国上市公司近几年的财务报表及其他信息，对这些财务信息进行分析，评价近几年商业银行的财务状况好坏、接下来的发展趋势并对分析结果提出可行性建议。基于我国五家规模前五强的上市商业银行进行分析，并以其中工商银行为例具体分析流动性、盈利性、安全性和成长性四个模块，综合评价财务状况。通过对财务信息进行分析，可以全面、客观地评价财务状况和经营成果，为财务控制和经营决策提供服务。商业银行作为特殊的经营企业，有效的财务分析能对商业银行财务状况、经营方式和现金流量的变动情况有系统的掌握，有助于为提升商业银行的盈利能力、营运能力、发展能力和偿债能力提供决策依据。同时对以“流动性、安全性、成长性和盈利性”为核心的财务状况进行综合分析，能够对银行经营方式和财务状况有针对性的评价。1.1.2 研究意义金融行业是现代经济的核心，银行业作为资金的中转站，为资金短缺者提供资金来源，为资金盈余者提供投资渠道，在市场经济中发挥着重要作用。银行在国民经济中的作用不仅发挥在金融稳定上，更是宏观经济正常运行的关键要素之一。商业银行的财务状况对投资者、管理人和债权人都有十分重要的意义。本文对商业银行的财务报表分析目的体现在以下几个方面：（一）为管理者提供管理决策商业银行的管理者做出的决策将取决于银行自身的所在的外在环境与内在环境，而财务状况是内在环境重要的一环。管理者依据现时银行的财务情况做出投资、放贷、吸储的决策。许多财务指标都可以为管理者提供经营指示作用，有助于明确改善银行经营水平和盈利能力的方向。（二）为投资者提供投资参考2投资者要依据银行的财务是否良好判断自己的投资行为。在对商业银行的财务报表分析的前提下，如果商业银行的成长性、盈利性良好，投资者就能在一定的风险水平下取得满意的投资回报；如果商业银行的流动性、安全性良好，投资者的投资就能避免较大的风险。所以，在投资之前做必要的财务报表分析可以为投资的选择提供依据。（三）为债权人提供借贷支持债权人无疑最关心银行的偿债能力水平，包括短期偿债能力和长期偿债能力。债权人通过分析相关财务指标，分析银行资产负债结构以及银行的现金存量与流量，得出对银行借贷的风险水平。当然，我国特殊的国情使得银行是最不缺钱的行业，但并不意味着银行就没有还不起债务的风险，早在 1998 年存在海南发展银行的破产先例。所以，储户和其他债权人关注银行的财务状况特别是较小规模银行的财务状况能规避一定风险。1.2 国内外研究综述财务报表分析是指是通过收集、整理企业财务会计报告中的有关数据，并结合其他有关补充信息，来评价企业经营活动和企业的盈利能力、营运能力、偿债能力、发展能力等财务能力，并预测企业未来的盈利情况与产生现金流量的能力，为相关经营管理者以及其他利益相关者提供合理的决策依据。 11.2.1 国外研究综述国外的财务报表分析起源较早，一方面由于其较为发达的资本主义经济历史，另一方面是其会计理论等配套理论的研究较先进。在近现代，国外的研究同样站在我们前面。美国斯蒂芬H佩因曼（2005）在财务报表分析与证券定价中将财务报表分析与证券定价结合起来，将金融概念与会计概念融合。 2作者认为财务报表分析和证券定价是密切相关的，后者应该是前者的直接结果，以证券估价为主线，从投资者的角度进行财务报表分析。利用上市公司各项财务数据，通过财务分析手段将其转化为评估企业价值的有效数据，并为投资者作出合理估值。作者在其中提出财务报表是反映企业经营活动的透镜，财务报表分析是对透镜的校准。财务报表分析有许多作用，最主要的是为商业投资提供信息。企业潜在价值常常被认为是基础价值，基础价值的分析被称为基本分析，财务报表分析是基本分析的核心。财务报表分析通过相关分析技术向投资者提供了一3种解释商业活动的方法，以帮助他们理解商业活动为股东创造的价值，在投机活动之外提供了更为理性的投资决策方法。美国帕梅拉P彼得森（2010）认为财务报表分析可以为投资者应对近年来上市公司的财务丑闻和知名大公司的经理人操纵财务数据来提供服务。 3她在其著作财务报表分析中提出了财务报表分析的部分工具与技术，认为财务比率与指标在财务报表分析中有重要地位，但是考察变动趋势，使用信用模型等，对理解所分析的数据更为重要。同时，提出了两种较为通用的财务报表分析方法，包括财务比率分析法和现金流量分析法。从国外发展历史来看，财务报表分析起源于 19 世纪中叶，分为几个著名的学派。实用比率学派：该学派财务报表原始数据中开发出众多的财务比率。主要关注企业偿还短期债务的能力以及与其有关的营运资本和短期负债的比率，如流动比率和速动比率等。财务失败预测学派：1968 年 10 月，威廉比弗(William Beaver)在会计评论上提出了单一比率模型，即利用单一的财务比率来预测企业的财务失败。资本市场学派：该学派认为财务报表分析的作用主要在于解释和预测证券投资报酬及其风险水平。主要研究会计收益的性质及其与证券投资回报的关系，认为非预期的会计收益能够对证券投资回报产生一定的影响。另外，较为著名的财务报表分析方法就是杜邦分析。杜邦财务评价体系（The DuPont System）是由杜邦公司创造的财务分析方法。它是一种分解财务比率的研究方法，从评价企业绩效最具综合性和代表性的净资产收益率指标出发，利用各主要财务比率指标间的内在有机联系，对企业财务状况及经营状况进行综合系统分析评价。1.2.2 国内研究综述我国财务分析起步较晚，在计划经济时代基本处于停滞状况。改革开放后，我国企业发展突飞猛进，财务报表分析也随着快速发展，针对商业银行的财务分析也逐步增多。熊圣在商业银行财务分析中提出三点观点：1.商业银行经营活动更多受到财务环境特别是国家宏观调控的影响，只有对商业银行财务环境进行深入分析，才能正确把握财务状况和业绩变动的深层次原因。2.“三性”分析是商业银行财务分析的重要内容。由于商业银行经营内容和经营模式的特殊性，决定了“安全性、流动性、盈利性”是其经营管理的主要目标，也是其进行日常4管理的基本原则。3.盈利能力和资产质量是商业银行的财务分析的主要内容。4郑明川，金漫（2002）在如何提高商业银行财务分析有用性中认为由于财务报表相关性的下降、商业银行财务报表的可靠性在降低，导致商业银行财务分析的有用性在逐步下降。针对该问题，作者提出了五点建议：1.完善财务报表计量模式，提高其相关性。2.约束商业银行会计行为，提高财务报表可靠性。3.建立新型会计核算体制，充分发挥