菊芋加工产业化项目可行性研究报告

1 第一章 总论 目概要 项目单位名称： 重庆 项目名称： 建设性质： 新建 建设地点： 规模及主要建设内容： 本项目建设期为 二 年。在 0亩，新建生产企业。其中 8000平方米生产车间，达到深加工菊芋系列产品厂规模为生产 12000 吨 /年菊芋系列产品（ 年产腌菊芋系列产品 11000吨，菊粉产品 1000吨）；另 建库房 2座，含原料库房和成品库房，共 800平方米；建污水处理场一座 200平方米，含生产 污水处理系统、生活污水处理系统，日处理能力 200吨；此外，建 1000平方米办公楼和职工宿舍各一栋、占地 1000平方米，厂区道路 2000平方米，园林设施 7000 平方米，与生产、生活配套的食堂、供水房、配电房、厂区大门等 1000平方米。 目建设 期限 具体的建设进度安排为： 2014 年 13 月为前期准备阶段， 2014年 412 月 完成加工车间的主体土建建设； 2015 年 1 月 2015 年 5月 ， 完成生产设备的 选型、订货、 采购 。 2015年 6月 2015年 10月， 完成生产设备的安装调试； 2015 年 11 月 2015 年 12 月，完成后续 2 收尾工程，项目竣工验收； 2016年 1月 ，项目投入生产 。 投产第一年达到设计生产能力的 60%，第二年达到设计生产能力的 80%，第三年实现满负荷生产。 项目总投资 元，建设投资 元， 流动 资金 设期利息 项目资金来源分为 三 部分，其一由 业主 公司投入 二是申请 银行贷款 1500 万元，其三是 国家政策性补贴 300 万元。 项目建成后 ,年加工 生产发酵型脆菊芋干系列产品 9000 吨；菊芋泡菜系列产品 2000吨；菊粉产品 1000吨。总销售收入 8400万元。正常年总成本 元，利润 元，税金 元，投资利润率 ，内部收益率 （税后） ，财务净现值 税后， i=10%） ，投资回收期 含建设期）。 3 第七章 投资概算与资金来源 资概算依据 （ 1）财政部 2005年发布的国家农业综合开发项目和资金管理办法及国家制定的其他农业综合开发政策和规定等。 （ 2）国家发改委和建设部 2006年发布的建设项目经济评价方法与参数第三版。 （ 3）国家农业综合开发产业化经营项目可行性研究报告编写大纲。 （ 4）项目设计方案的工程量、价格、建设进度等资料。 （ 5）重庆市及 （ 6）设备、土地、装饰、安装工程价格按供应商提供的报价、并参照当前类似工程及设备的市场价格进行估算。 （ 7）相关税费依据国家有关建设税费收取标准及重庆市对该类项目给予的优惠政策予以估算。 表 7要经济数据与财务评价指标表 序号 指 标 名 称 单位 数 量 备 注 一 经济数据 1 项目总投资 万元 - 2 建设投资 万元 - 3 建设期利息 万元 贷款利率为 5% 4 流动资金 万元 - 5 资金筹措 万元 借款 万元 4 序号 指 标 名 称 单位 数 量 备 注 其中：长期借款 万元 1 年 300 万； 第 2 年 1200 万。 自有资本 万元 财政投资 万元 家财政投资 300 万元 . 6 年平均销售收入 万元 常达产后为 8400 万元，投产第 1 年生产负荷 60%；第 2 年80%，第 3 年之后为 100%. 7 年平均销售税金及附加 万元 建税和教育费附加税率都是以营业税金的 3%计算 . 8 年平均增值税 万元 项税率 13%，销项税率 17% 9 年平均总成本费用 万元 产第 1 年生产负荷 60%；第2 年 80%，第 3 年之后为 100% 10 年平均利润总额 万元 产第 1 年生产负荷 60%；第2 年 80%，第 3 年之后为 100% 11 年平均 所得税 万元 得税税率以 25%计算 12 年平均税后利润 万元 得税税率以 25%计算 二 财务评价指标 1 项目财务内部收益率（所得税后） % 2 项目财务净现值（所得税后） 万元 现率为 10% 3 项目投资回收期（所得税后） 年 4 平均投资利润率 % 年平均息税前利润为 产期为 10 年 5 平均投资利税率 % 均利税总额为营业收入减去总成本费用，投产期为 10 年 6 产量盈亏平衡点 % 5 资概算 项目建设投资包括工程费用、其他费用及预备费用三部分。其中工程费用包括加工厂、环保设施、公用与服务工程的建筑工程费及设备购置和安装费等，共计 元。其他费用 （含可研报告编制费 12 万元，勘察设计费 48 万元，工程监理费 24 万元，建设单位管理费 24 万元，人员培训费 10 万元，办公及生活家具购置费 20 万元） 共计 138万元。基本预备费按工程费用和其他费用的 5 %计算；涨价预备费按 计算 ，得出预备费共 元。以上三项共计 元。 项目建设期内借入 银行 贷款 1500 万元，利率按现行 5 年期贷款利率 5 %计算，建设期利息 项目流动资金采用逐项估算法计算， 项目总投资 元，建设投资 元， 流动 资金 设期利息 金来源 项目所需资金拟采用以下方式筹措：（ 1）业主自筹 占总投资的 ；（ 2）申 请银行长期贷款 1500万元 ， 占总投 6 资的 （ 3）申请国家财政资金支持共计 300 万，占总投资的 。具体如表 7 表 7 企业资金筹措渠道及比例分析表 筹资渠道 自筹资金 长期贷款 财政资金 合计 筹资金额 所占比例 100% 第八章 财务评价 务评价依据 1、本项目财务评价以国家发改委和建设部颁发的建设项目经济评价方法与参 数第三版为依据。 2、项目计算期为 12 年，其中建设期 2 年，生产期 10 年。项目建成后第 3年达到满负荷生产状态。 3、成本、效益等方面的财务测算，按财政部颁发的企业会计准则的有关规定为依据。 4、本项目税金测算，依据国家颁布的税种、税目及相关规定，结合重庆市对该类项目给予的优惠政策予以估算。 5、按行业规定，结合项目平均资金成本确定折现率为 10%，同时也作为对项目内部收益率指标的判据。 7 售收入、销售税金和附加估算 售收入 以下是项目的产品收益构成情况，据此可计算各年销售收入。 表 8项目产品销售收入 序 号 产品名称 达产年产量 （吨） 价格 （万元 /吨） 年销售额 (万元 ) 1 发酵型脆菊芋干系列产品 9000 400 2 菊芋泡菜系列产品 2000 000 3 菊粉产品 1000 2 2000 合 计 12000 8400 售税金及附加 项目销售税金及附加主要包括增值税、城市维护建设税和教育费附加，后两项均通过增值税进行计算。本项目中投入物和产出物都采用含税价格，城市维护建设税率为 3 %，教育费附加为 3 %。项目达产年 时 共需交 纳销售税金及附加 成本及经营成本估算 （ 1）外购原材料、燃料及动力费用 本项目所有原材料、辅助材料、包装物及水、电等价格均以当地现行市场价为基础，预测到生产期初的价格。正常生产年外购原辅材料及包装物等估算值为 5677 万元，燃料及动力费用估算值为 元。 8 （ 2）人员工资及福利费 加工基地员工共 95人，年工资按 30000元 /人计算，计 285 万元。福利费按 14%提取，计 资及福利费合计 元。 （ 3）折旧、摊销和修理 费 固定资产使用直线折旧法，残值率 ，机器设备折旧年限 10年，房屋、建筑物 20年；无形资产和递延资产按 5 年平均分摊。修理费 按固定资产原值的 5% 计算。 （ 4）财务费用 企业在建设期的第一年借入银行贷款 300 万元，第二年借入1200万元。该借款为长期借款，年利率为 5%，借款期为 5年，并且从第三年开始，企业开始等额偿还债务，每年的还款金额为 300万元 。所以，企业第三至 7年的财务费用分别为 75万元、 60万元、 45万元、30万元及 15万元。 （ 5） 其他费用 其他费用包括其他管理费用、其他销售费用和其他制造 费用，在对其他费用估算时，其他管理费用是以企业的员工数为基准提取估算，每位员工按照 元提取，企业的加工基地员工共有 95 人，则其他管理费用合计为 他销售费用是以营业收入的 5%计提，正常年份企业的营业收入为 8400 万元，则其他销售费用合计为 420万元；其他制造费用是按照固定资产原值扣除建设期利息后的5%提取，而企业的固定资产原值为 以企业的其他制造费用为 9 （ 6）可变成本和固定成本 年固定成本是按照下面的公式进行估算： 年固定成本 =工资及福利费 *理费 +折旧费 +摊销费 +其他费用 *生产负荷 * 年变动成本则是等于年总成本费用 由于企业的第 3 年生产负荷为 60%,第 4 年生产负荷为 80%，第5至 12年的生产负荷为 100%。但由于从第 8年开始部分资产已经摊销完毕，故需要将 5至 12年划分为 5至 7年与 8至 12年两个期间，具体的变动成本和固定成本估算值如下表所示： 表 8企业变动成本和固定成本估算表 计算期 生产负荷 变动成本（万元） 固定成本（万元） 总成本（万元） 第 3年 60% 4年 80% 5至 7年 100% 8至 12年 100% 经营成本估算 本项目的经营成本主要涉及外购原辅材料费、外购燃料及动力费、工资福利费、修理费和其他费用五个方面。正常达产年份，该项目的外购外购原辅材料费为 5677 万元，外购燃料及动力费为 资福利费为 ，修理费为 计为 是由于第 3年和第 4年的生产负荷分别为 60%和 80%，所以第 3 年和第 4 年的经营成本就以正常达产年份的 60%和 80%分别计算，即第 3年的经营成本为 0 元，第 4年的经营成本为 中，工资及福利费、修理费及其他费用的计提同上。 务效益分析 利能力分析 （ 1）财务内部收益率（税后） 为 ，大于基准收益率 10 %；财务净现值 i=10%）。 （ 2）投资回收 期 建设期 2年）。 （ 3）年均投资利润率 。 偿能力分析 （ 1）利息备付率 利息备付率 =息税前利润 /当期应付利息费用，项目各年利息备付率如表 8 表 8 息备付率计算表 单位：万元 序号 项 目 合计 计算期（年） 3 4 5 6 7 1 利润总额 2 记入总成本的利息费用 3 息税前 利润 4 当期应付利息费用 5 利息备 付率 在借款期内项目的借款利息备付率平均达到 ，最低 的年份也达到 都远远大于 1， 表示 项目偿付债务利息的保障程 11 度比较高，项目具有可行性 。 （ 2）偿债备付率 偿债备付率 =可用于还本付息的资金 /当期应还本付息金额。项目各年偿债备付率如表 8 表 8债备付率计算表 单位：万元 序号 项目 合计 计算期 （年） 3 4 5 6 7 1 用于还款的折旧 2 用于还款的摊销 3 用于还款的利润 4 成本列支的利息 5 可用于还本付息的资金 6 当期应还贷款本金 当期应付贷款利息 8 当期应还本付息金额 9 偿债备付率 整个长期借款的还款期内，项目偿债备付率平均为 ，最低年份 为 明 该项目用 于还本付息的资金保障程度较高，项目投资具有可行性 。 确定性分析 亏平衡分析 随着项目的进行，固定成本和销售收入逐年递增，用生产能力利用率表示的盈亏平衡点（ 将逐年变化。按照公式 12 固定成本 /（年销售收入 年销售税金及附加） 经计算， 说明 项目不发生亏损时所必须达到的最低限度的生产能力仅是设计生产能力的 只要项目投资后其实际生产能力不低于设计生产能力的 该项目都能够保本，所以该项 目可以承受较大的风险 。 盈亏平衡分析图如下图 8 从根据盈亏平衡分析图可以建立销售收入、销售成本与生产负荷之间的线性关系。设项目的生产负荷为 x，则： 销售收入 400x，销售成本 根据计算可得，当销售收入与销售成本相等时，项目的生产负荷为 且销售成本和销售收入均为 说明该项目在投产期具有较好的收益能力，只要项目的生产负荷达到设计生产负荷的 上就可以获利。 感性分析 在 经营收入（产品价格）、经营成本和 建设投资额 等不确定因素变化的情况下，分别对项目财务内部收益率进行单因素敏感性分析，图8 - 9 销售收入销售成本 13 结果详见表 8 表 8敏感性分析表 根据敏感性分析结果可以看出， 在经营收入、经营成本和投资额三个因素中，影响项目财务内部收益率最为敏感的因素是经营收入（产品价格），其次是经营成本，而建设投资额的变动对财务内部收益率的影响较为有限 。 如果以 10%为基准收益率，则经营收入（产品价格）、经营成本和建设投资的变化幅度在 10%范围内还是能够满足投资的要求，但是对于敏感性强的经营收入和经营收入（产品价格）因素来讲，当它们的变化率为 10%以上时，项目的内部收益率就会显著降低。这说明，该项目在经营成本和产品价格方面 的抗风险能力较低，而在建设投资方面的抗风险能力较好。为此，项目在经营期内，应该加强对项目经营成本的管理，注意成本控制，根据市场状况及时序号 不确定因素 变化幅度（ %） 内部收益率 敏感系数 临界点 基本方案 1 经营收入 0 0 2 经营成本 0% 0 3 建设投资 0 0 敏感系数 = 内部收益率的变化率 /不确定因素变化率； 其中，不确定因素的变化 率是以变化幅度为 0时的内部收益率作为基准。 14 调整价格水平，这有助于产品在市场竞争中占据有利地位。 从营业收入的临界点来看，当产品的价格为当前价格的 ，项目的税前财务净现值就会低于 0；从经营成本的临界点来看，当产品的经营成本为当前经营成本的 目的税前财务净现值就会低于 0；从建设投资额的临界点来看，