股市基本讲解

浅谈中国股市浅谈中国股市 宋思睿 伍伊雪 序 世界上最贵的股票是什么？ “ 股神 ” 沃伦 巴菲特执掌的伯克希尔哈撒韦公司 （ Berkshire Hatheway） A股每股 （ 截止交易日 2015年 5月 7日 ） $218720.00 A股是以人民币计价，面对中国公民发行且在境内上市的股票 ； B股是以美元港元计价，面向境外投资者发行，但在中国境内上 市的股票 涨跌幅：每日该股股价相比与前一日收盘价上涨的价格与前一日 收盘价的百分比。常规股为 10%， st， *st股为 5%。 N股第一 天上市无限制。 交易时间：周一至周五（法定节假日除外） 上午 9:3011:30 下午 1:003:00 交易规则： T+1交易 撮合成交 交易单位 “ 股 ” 100股 =1手（买入以一手为最低单位，卖出以一股为最低单位） 中国两大交易所：上海交易所（股票代码以 6开头） 深圳交易所（股票代码以 0开头 ） 目 录 5 今日股市 1 股市起源 2 中国股市发展史及现状 3 股票定义、 分类、买卖（股价 ） 4 K线图，专业术语及分析技术 股市起源 股票最早出现于资本主义国家 。 在 17世纪 初 ，由于资本主义发展，企业缺乏 资金，为了 筹集更多的资本 ，出现 了以股份公 司形态，由股东共同 出资经营 的企业组织，进 而又将筹集资本的范围扩展至社会，产生 了股 票以 吸收和集中分散在社会上的资金 。 世界上最早的股份有限公司制度诞生 于 1602 年 ， 即在 荷兰成立的东印度公司 。 据文献记载 ，早在 1611年 就曾有一些商人在 荷兰的阿姆斯特丹进行 荷兰东印度公司 的股票 买卖交易，形成了 世界上 第一个股票市场 ，即 股票 交易所。 Chapter 1 中国股市发展史 及近状Chapter 2 中国股市发展历程 1983年 中国第一家股份制企业深圳宝安联合投资公司成立 1984年 11月 中国第一家公开发行股票企业 中国第一股 上海飞乐音响股份有限公司成立并发行 1万股 1987年 9月 27日 中国第一家证券公司 深圳特区证券公司成立 1990年 12月 1日 深交所 “ 试 ” 开业 1991年 炒股关键词 “ 股票 ” ；首次出现飞乐音响 600.40元 /股的 天价股；改年 7月 3日，深圳证券交易所正式开业； 7月 11日，上 海交易所推出股票账户，逐渐取代股东名卡 1992年 炒股关键词 “ 震荡 ” ，上证指数振幅近 400%；同年第 一家 B股公司 电真空，首次向境外投资者发行； 10月 12日， 国务院证券委员会 中国证监会成立 中国股市发展史 及近状Chapter 2 中国股市发展历程 1993年 炒股关键词 “ 有钱 ” ，炒股似乎是有钱人的游戏；功夫 在市外，只有钱，乐在股中 1994年 炒股关键词 “ 学问 ” ，这是一个分析家与股评家人才辈 出的年头 1995年 1月 1日 即日起开始实施 “ T+1” 交易制度，炒股关键词 “ 信息 ” ；同年 7月 11日，中国证监会正式加入国际证监会组织 1996年炒股关键词 “ 光荣 ” ，相当部分人辞职成为职业股民； 5月 29日，道琼斯推出道琼斯中国指数，上海指数和深证指数 ；沪深交易所上市的股票交易，实行涨跌幅不超过前日收市价 的 10%的限制 1997年炒股关键词 “ 回归 ” ； 98年 “ 重组 ” ； 99年 “ 学习 ” ； 00年 “ 网络 ” ； 01年 “ 扩容 ” ； 02年 “ 敢死队 ” ； 03年 “ 价值 投资 ”“ 亏损 ” ； 04年 “ 仙股 ”“ 国九条 ” ； 05年 “ 抄底千金 ” ； 06年 “ 股改 ” 中国股市发展史 及近状Chapter 2 中国股市发展历程 2006年 9月 8日 中国金融期货交易所正式挂牌成立 2007年 A股开户人数超过 1亿 户；同年达到股市历史牛点，上证 综指 6124点 2008年 两市 1500只股历史上首次全部涨停 2009年 10月 23日 创业板开市 2012年 暂停新股审核与上市 即暂停 IPO 中国股市发展史 及近状Chapter 2 上证指数 K线图 中国股市发展史 及近状Chapter 2 牛市 (1990.121992.5) 熊市 (2001.6 2004.5) 牛市 熊市时间轴 熊市 (1992.51992.10) 牛市 (1992.111993.2) 熊市 (1993.21994.8) 牛市 (1994.81994.9) 熊市 (1994.91995.5) 牛市 (1995.5 三个交易日 ) 熊市 (1995.51996.1) 牛市 (19961.8 1997.5) 熊市 (1997.51999.5) 牛市 (1999.52001.6) 熊市 (2007.102008.11) 熊市 (2009.72010.7) 牛 市 (2004.52007.10) 牛 市 (2008.112009.7) 牛 市 (2010.72010.11) 熊市 (2010.112011.6) 牛 市 (2011.6至今 ) 中国股市发展史 及近状Chapter 2 股市近年状况 中国股市目前还处于不成熟状态，很容易受到各种利好 利空因素影响，许多规律分析法，技术指标法适用成功 率不高，股市变幻无常。但中国股市随着中国经济发展 正平稳地趋于成熟化。 巴菲特曾预言中国股市说： “ 我 看好中国市场，不要计 较短时期的情况。未来十年中国股市必将是世界之最。 ” Chapter 3 股票的定义 股票：是一种有价证券，是股份公司在筹集资本时向出资 人发行的股份凭证。代表着持有者对股份公司的所有权。 股票的分类 1 *A股（人民币 普通 股票） ：指 那些在中国大陆注册、在中国大陆上市的普通股 票。以人民币认购和交易 。 *B股（人民币特种股票 ） ：指那些在中国大陆注册、在中国大陆上市的特种股 票。以人民币标明面值，只能以外币认购和交易 。 H股 （ 国企股） ：是 指国有企业在香港 上市 的股票 。 S股 ：指 那些主要生产或者经营等核心业务在中国大陆、而企业的注册地在 新 加坡或者 其他国家和地区 ,但是在新加坡交易所上市挂牌的企业股票。 N股 ：指 那些在中国大陆注册、在 纽约上市 的外资股。 股票的分类 2Chapter 3 ST股： 指 境内上市公司连续两年亏损 ,被进行特别处理的 股票 *ST股： 指 境内上市公司连续三年亏损的股票。 普通股： 投资收益不固定 ，而是事后 根据公司 的经 营业绩来 确定。 优先股 ： 投资收益固定。 股息 领取优先权；剩余资 产分配优先权 题材 股： 是 指具有某种特别 内涵的股票，而这一内涵通 常会被当作一种选股和炒作 题材，成为股市的热点。 垃圾 股： 经营 亏损或违规的公司 的股票 。 绩 优 股： 公司 经营很好，业绩很好，每股收 益 0.5元以上 蓝筹股： 股票市场 上，那些在其所属行业内 占有重要支配性地位、业绩优良，成交活 跃、红利优厚的大公司股票称为蓝筹股。 红筹股： 是 指那些在香港上市 ,但由中资 企 业 直接控制或持有三成半股权以上的 上 市 公司股份 . Chapter 3 股票买卖（股价） T+1： （对 于 A， B股）当日买入的股 票，必须要到下一个交易日才能卖出 T+0： （对 A股资金实行）即当日回笼 的资金马上可以使用 T+3： （对 B股资金实行）即当日回笼 的资金第三个交易日才能使用 开盘价： 当日开盘后该股 第一笔交易成交的价格 收盘价： 每天交易中最后 一笔交易成交的价格 最 高价： 当日所成交的价 格中的最高价 最低价： 当日所成交的价 格中的 最低价 Chapter 3 影响股价的因素 基本面： 公司自身经营状况 （财务，盈利，名誉，市场 占有率） 技术面： 指用来观察和预测股票市 场走势和内在规律的一些指标和方法 政策面： 宏观导向、经济政策、证券市场 的政策、法规等 资金面： 货币供应量、市场调控政策对金 融产品的支持能力，任何行情的动力都来 源于资金的推动 Chapter 4 K线图基本介绍 Chapter 4 分时图 Chapter 4 K线形态及组合 Chapter 4 专业术语 成交量： 反映成交数量多少。一般可用成交股数和成交金额两项指标反映 仓位： 是指投资人实际投入资金和拥有资金总数的比例 除权： 把流通股东获得的权益从股票市值中扣除 填 权： 除权后股价上升，将除权差价补回 贴 权： 指在除权后的一段时间里，交易市价低于除权价 跳空高开： 开盘价格超过上一交易日的收盘价格 跳空低 开： 开盘价格低于上一交易日的收盘价格 停盘： 股票由于某种消息或者进行某种活动引起股价的连续上涨或下跌， 由证券交易所暂停其在证券市场上进行交易。待情况澄清或企业恢复正常 后，再 复盘 在交易所挂牌交易 割肉（斩仓）： 指高价买入股票后，大势下跌，为避免继续损失 ，低价赔本卖出股票 Chapter 4 专业术语 套牢： 指预期股价上涨，不料买进后，股价一路下跌；或预期股价下跌 ，卖出股票后，股价一路上涨。前者称多头套牢，后者称空头套牢 换手率： 某一段时期内成交股数 /发行总股数 100% 多头： 股票成交中的买方 空头： 股票成交中的卖方 多头 市场： 股票价格普遍上涨的市场（亦称牛市） 空头 市场： 股票成长期下降趋势的市场（亦称熊市） 洗 盘： 主力为达到炒作目的，必须得让中途低价买进但意志不坚定的 散户下车，同时让持股者的平均价位升高，以利于后期拉高出货。 超买： 股价上涨到一定价位，买方力量基本用尽，股价即将下跌。 超 卖： 股价下跌到一定价位，卖方力量基本用尽，股价即将上涨。 Chapter 4 股票 分析与操作 基本面分析： 根据销售额、资产、收益、产品或服务、市场和管理等因 素对企业进行分析，亦指对宏观政治、经济、军事动态进行分析，以预 测他们对股市的影响。 技术 分析： 以供求关系为基础对股票进行分析。技术分析研究价格动 向、交易量、交易趋势和形式，并制图表示上述因素，用图预测当前市 场行为对未来证券的供求关系和个人持有的证券可能发生的影响。 短线： 一般一个月以内 中线： 一般六个月左右 长线： 一般一年以上 Chapter 4 趋势分析法（道式理论或轨道理论） Chapter 4 平滑异同移动平均线（ MACD， Moving Average Convengence Divergence ） 超买超 卖指标（ KDJ） Chapter 4 动向 指数（ DMI， Directional Movement Index)） 累积能量线（能量潮 OBV， On Balance Volume） Chapter 4 总共有数千种指标 其中最常用的还有 乖离 率（ BIAS），相对强弱 指标（ RSI），心理线指标（ PSY），腾落指数 （ ADL），涨跌比（ ADR） ACD AMV ASI 股市理论：道式理论、波浪理论、江恩理论 Chapter 5 今日股市 2014年以来大盘走势 Chapter 5 今日股市 高盛指出， “ 我们预计明年改革势头将加快步伐，若有 效实行，将提升投资者对经济的增长信心和企业盈利能 力。 ” 其中，印度、中国和印尼是受益者。 并 称， “ 明年改革焦点将是国企，财政改革，反腐 (特 别是中国 )，公共事业部门，能力 和 银行 业 改革 (印度 )和 基础设施支出 (印度尼西亚 )。 ” 高盛认为中国股股票评级为 “ 增持 ” ，预计 2015年年 底将 “ 强劲 ” 上涨 14%，届时恒生中国企业指数 (HSCEI)目标为 12300点，中国央行 11月 21日意外降息 举动料在短期内提升市场信心。目前恒生中国企业指数 交投于 10575点附近。 Chapter 5 今日股市 大约从去年的 7月份开始，中国股市再次步入又一轮大牛 市，上证指数从 2014年 8月 1日的 2156.5点 一路涨到截止 2015年 5月 7日（收盘） 4112.21点 中间受到很多利好消息影响，举个例子， 第十二届全国人 民代表大会第三次会议和政协第十二届全国委员会第三次 会议，分别于 2015年 3月 5日和 3月 3日在北京 开幕（两会 ）。 两会的热门话题：环保、国企改革、一带一路 对这段 时期的股市大盘带来了很大的影响，这也是历年来两会期 间股市行情的一贯风格，因此在两会 即将开幕 时，有人说 股市即将开启 “ 两会 ” 模式。 Chapter 5 今日股市 一带一路： 是指 “ 丝绸之路经济带 ” 和 “ 21世纪海上丝绸之 路 ” 。 文化、旅游、贸易、金融、交通、基建或首先受益。 一条北线： 北京 俄罗斯 德国 北欧 一条中线： 北京 西安 乌鲁木齐 阿富汗 哈 萨克斯坦 匈牙利 巴黎 一条南线： 泉州 福州 广州 海口 北海 河内 吉隆坡 雅加达 科伦坡 加尔各答 内罗毕 雅典 威尼斯 Chapter 5 今日股市 光大证券报告也表示， “ 一带一路 ” 将是贯穿未来 3 年至 5年的超级投资主题，目前已有 50 个国家参与探 讨，国内约 31个省区市宣布加入 “ 一带一路 ” 规划建 设中来，未来铁路、公路、航空、港口等基础设施建 设将成为突破点 。 可 持续关注大基建（中国电建、中国交建、中国铁 建、中国建筑、龙建股份）、高铁核电（上海电气、 东方电气、中国一重、中核科技、中国南车、中国北 车）、金融（工商银行、中国银行、建设银行、农业 银行、交通银行）三大投资主线。 Chapter 5 今日股市 中国铁建（ 601186 ） Chapter 5 今日股市 中国股市行情已处于牛市行情 9个月有余，