中小企业筹资难的原因与对策分析

中小企业筹资难的原因与对策分析 改革开放以来，我国的中小企业发展很快，在国民经济发展中发挥着 重要的作用，为我国经济增长做出了极大的贡献。但近几年来，由于企业 竞争的激烈，中小企业面临许多困难，影响和制约企业进一步发展的因素 很多，其中主要的就是中小企业筹资难。要使中小企业能更好地发展，就 要为中小企业筹资创造条件，促使它们在国民经济发展中发挥更大的作用。 一、中小企业的重要性与发展现状 目前中国中小企业取得了长足的发展，经工商行政部门注册的中小企 业已超过 1000 万家，占全国企业总数的 99%以上，它所提供的工业总产值 和实现利税分别占全国总数的 60%和 40%，并提供了大约 75%的城镇就业机 会，全国的出口总额中的 60%来源于中小企业。因此，中小企业是我国国 民经济的重要组成部分，是活跃市场的主要力量，对经济发展和社会稳定 起着举足轻重的促进作用。但是中小企业规模小，属于市场竞争中的弱势 群体，而且近几年来中小企业的发展速度在变慢，效益降低，亏损、破产 逐渐增多，为了保护公平竞争，提高整个社会的经济效率，有必要对中小 企业的发展问题进行研究。 （一）国家鼓励和支持科技型企业对外发展 为鼓励科技型企业“走出去”,增强其自主创新能力，培育一批有自 主知识产权、有实力的跨国公司和著名品牌，近日商务部和科技部联合发 布文件，出台相关支持措施。通过国家级科技计划支持科技型企业“走出 去”。科技型中小企业技术创新基金对于已经“走出去”的科技型企业优 先支持。 （二）国内外市场竞争日趋激烈，中小企业面临的压力越来越大 中小企业的发展和壮大一直都令人关注。但是由于中小企业自身没有 行业领先的光环，没有最广泛的市场和渠道，没有足够的资金来源，在市 场竞争中处于弱势群体。在当前，中小企业往往遭到强势企业在传播媒体 上和销售渠道的垄断。更多的中小企业显得那么“势单力孤” ，国际市场需 求的放缓、国内货币政策的紧缩、原材料的上涨，造成了相当一部分的中 小企业在 2009 年面临成本上升和资金链断裂的困难 ，中小企业面临大面 积亏损。因此当前缓解中小企业的压力，使之在激烈的竞争中立于不败之 地，是企业努力的目标。 二、中小企业筹资难的原因 中小企业目前面临的困境主要体现在筹资的制约上。我国大部分中小 企业存在筹资渠道不畅、管理不科学、技术创新能力弱、产业结构不合理、 抗风险能力差等问题，这些因素制约了中小企业的发展。其中，筹资困难 是制约中小企业发展的主要瓶颈，而管理不规范、产业结构不合理、信誉 度不高又是造成筹资难的重要因素。在我国，中小企业筹资方面存在渠道 不畅的问题。 （一）筹资门槛较高 我国证券市场由于存在较高的筹资门槛和发行体制改革，使管理普遍 不规范、经营决策随意性较大、没有完整的业绩纪录、财务报表真实性不 确定且不愿意公布财务状况的中小企业难以直接通过资本市场筹资。对零 散、科技含量低的中小企业而言, 参与社会筹资仍然是条难以逾越的坎, 而对企业债券的发行更是望尘莫及。 （二）政策导向支持不够 以重点扶持国有大中型企业为导向的银行贷款政策使国有商业银行因 中小企业资产规模、经营规模较小、产业层次较低、产品竞争力不强、获 利能力欠佳、企业整体信誉不高等原因而对中小企业拒之门外。我国一直 缺乏向中小企业筹资倾斜的金融政策。中小企业受资产规模、竞争实力等 的约束, 一般很难获得银行信贷支持, 外源筹资日益困难。从政策上来看， 国家虽然颁布了一些新的政策，诸如要求各家国有商业银行总行成立了中 小企业信贷部，人民银行总行颁布了向中小企业倾斜的信贷政策等，但是 还未形成完整的扶持中小企业发展的金融政策体系，致使中小企业的筹资 和贷款仍然受到了束缚和影响。 （三）信用体系不健全 由于我国现有的银行体系主要服务于国有企业和大型企业,有关政策 体制不配套等影响,国有银行无论在自身机制还是运行成本上,都无法完全 适应中小企业筹资, 我国现行的金融体系基本上是与以大企业为主的国有 经济相匹配，缺乏专门为中小企业服务的中小商业银行。 （四）中小企业自身素质局限 如中小企业产品技术含量普遍较低, 市场前景不明朗，由于资金技术 等的限制,无法获得大企业提供的筹资、担保、优先采购和预付款等方面 的帮助；许多中小企业在管理方面落后, 管理不规范、账目混乱, 缺乏规 范的财务管理程序和制度, 致使贷款的管理成本高、风险大, 给金融机构 的贷款带来了较大风险；特别是部分中小企业管理模式, 在企业内部管理 上过不了贷前调查关。 三、解决中小企业筹资难的对策分析 众所周知，金融市场是现代市场经济的核心。要搞活中小企业，要发 展中小企业，就必须依靠金融市场。 （一）培育和改善良好的社会信用体系和执法环境 促进统一、开放、竞争、有序市场体系的形成，促进资本的流动和重 组，有效防范包括金融风险在内的各类交易风险。扩大对外开放和信用交 易规模，推动经济发展和社会文明进步，增加银行对中小企业筹资的信心。 进一步强化合同法、破产法、担保法 1等有关法规的执法力度， 严格保护并落实中小企业转制过程中的债务，坚决抵制逃废银行债务行为， 消除银行与企业间的信用障碍.完善政策法规，创造公平环境，为中小企 业的发展创造良好的环境.强化中小企业自身信用建设。 （二）健全适合中小企业筹资体系，完善对中小企业金融服务职 能 根据中小企业的不同特点，确定金融扶持的重点、筹资的方式，为中 1担保法（2005 年修正） 小企业提供结算、汇兑、转账及财务管理、资产核算等项服务。对资信良 好、产供销状况稳定的中小企业推广使用商业汇票，办理贴现，支持企业 扩大筹资，以满足中小企业全方位、多层次的金融服务要求。加强中小企 业信贷机构和队伍建设，创新中小企业信贷业务发展机制，积极营造有利 于中小企业信贷业务发展的内部环境。 （三）完善风险投资体系，建立以中小企业为主体的直接筹资市 场 注重发展资本市场，建立和完善风险投资机制，拓宽中小企业筹资渠道。 从国外经验来看，许多小企业都是通过风险投资市场来获得资金，最后发 展成长为大企业的。2009 年深圳证券交易所 6 月 5 日正式发布了深圳证 券交易所创业板股票上市规则，并将于 2009 年 7 月 1 日起施行。由于 创业型企业一般是高新技术企业和中小企业的缘故，世界上几乎所有的创 业板市场都明确表示鼓励高新技术企业或者成长型中小企业申请在创业板 发行上市。这对中小企业的发展起到一定的促进作用。 （四）加强中小企业自身储备力量 中小企业要提高自身竞争力必须利用现代化信息技术实现管理科学与 技术统一. 加强对基层员工的培训，是员工明确自己的位置和作用，认识 到各自工作的重要性。另外，企业还应加大对于高层次、复合型人才的引 进和培养，从而避免企业对软件商和咨询公司的过分依赖. 提高企业独立 的能力. 总之，资金是企