企业财务管理体制研究论文

企业财务管理体制研究 【摘 要】 财务管理的目标是企业理财活动所希望实现的结果，是评价企业理财活动 是否合理的基本标准。确立合理的财务管理目标，在理论和实践上都有重要的 意义；财务管理活动是企业的资金管理；保证企业正常运作的是合理的资金流 动。因此，财务管理尤其是资金的管理成为企业管理活动的重要组成部分；财 务报告为信息用户的决策提供较强相关性的信息，因此我国财务报告体系的改 革在财务体制管理中占有重要的意义。通过对企业财务管理的研究笔者对目前 我国学术界存在的几种关于财务管理目标的观点提出自己的看法，认为企业价 值最大化是我国企业财务管理目标的现实选择，并对如何加强企业财务管理的 有效途径，提出了我国企业财务管理主体发展的思路及财务报告体系改革思路。 【关键词】企业；财务管理体制；现实选择；财务报告体系 Enterprise financial control system research Abstracts: The financial control goal is the enterprise manages finances the activity to hope the realization the result, is appraises the enterprise to manage finances moves whether reasonable primary standard. Establishes the reasonable financial control goal, all has the vital significance in the theory and the practice; The financial control activity is enterprises fund management; Guaranteed the enterprise normal operation is the reasonable resource flow. Therefore, financial control in particular fund management into business management activity important constituent; The financial report provides the strong relevant for the information users decision-making information, therefore our country financial report system reform holds the vital significance in the financial system management. Through to the enterprise financial control research author several kinds which exists to the present our country academic circles about the financial control goal viewpoint proposed own view, thought the enterprise value maximization is Our country Enterprise financial control goal reality choice, and how to strengthens the enterprise financial control the effective way, proposed Our country Enterprise financial control main body development mentality and the financial report system reform mentality. Keywords: Enterprise; Financial control system; Reality choice; Financial report system 第一章 财务管理目标的现实选择 一 目前学术界存在的主要观点 我国财务管理目标经历了 1978 年以前的产值最大化阶段和改革初期的利润 最大化阶段。实践告诉我们，这两种目标都不是财务管理的最终目标。关于财 务管理的目标，目前学术界主要存在以下 5 种观点。 （一） 股东财富最大化：是指通过财务上的合理经营，为股东带来 最多的财富。持这种观点的学者认为，股东创办企业的目的是扩大财富。他们 是企业的所有者，其投资的价值在于它能给所有者带来未来报酬，包括获得股 利和出售股权换取现金。在股份经济条件下，股东财富由其所拥有的股票数量 和股票市场价格两方面来决定，因此股东财富最大化也最终体现为股票价格。 他们认为，股价的高低代表了投资大众对公司价值的客观评价。它以每股的价 格表示，反映了资本和获利之间的关系；它受每股盈余的影响，反映了每股盈 余大小和取得的时间；它受企业风险大小的影响，可以反映每股盈余的风险。 （二） 企业价值最大化：是指通过企业财务上的合理经营，采取最 优的财务政策，充分考虑货币的时间价值和风险与报酬的关系，在保证企业长 期稳定发展基础上使企业总价值达到最大。持这种观点的学者认为，财务管理 目标应与企业多个利益集团有关，可以说，财务管理目标是这些利益集团共同 作用和相互妥协的结果。在一定时期和一定环境下，某一利益集团可能会起主 导作用。但从长期发展来看，不能只强调某一集团的利益，而置其他集团的利 益于不顾，不能将财务管理的目标集中于某一集团的利益。从这一意义上讲， 股东财富最大化不是财务管理的最优目标。从理论上来讲，各个利益集团都可 以折衷为企业长期发展和企业总价值的不断提高，各个利益集团都可以借此来 实现其最终目标。所以，应将企业的长期稳定发展摆在首位，并强调在企业价 值增长中满足各方面的利益关系。将企业价值最大化作为财务管理目标。它 更强调风险与报酬的均衡，将风险限制在企业可以承担的范围之内；创造与 股东之间的利益协调关系，努力培养安定性股东；关心本企业职工的切身利 益，创造优美和谐的工作环境；不断加强与债权人的联系，凡重大财务决策 请债权人参加讨论，培养可靠的资金供应者；真正关心客户的利益，在新产 品的研究。 （三） 企业经济增加值率最大化：持这种观点的学者认为，企业 财务管理的目标应当具有系统性、相关性、操作性和效率性，同时提出了满足 3/13 以上四个财务管理目标特征的企业财务管理目标的最优选择企业经济增加 值最大化。企业经济增加值最大化目标模式，是指企业通过财务上的合理经营， 采用最优化的财务政策，充分考虑资金时间价值和风险与报酬的关系，在保证 企业长期稳定发展的基础上，追求一定时间内所创造的经济增加值与投入资本 之比的最大化。经济增加值（EVA）=EBI-T（1-T）-KwC，其中：EBIT 为息 税前利润；T 为所得税税率；Kw 为加权平均资本成本率；C 为企业投入的平均 资本。一般而言，通过一定的技术性调整，EVA 可以近似等于生息债务与权益 账面价值之和。企业经济增加率（EVAR）可用下列公式计量： 上述公式中，EVAR，t为年企业的经济增加值，K 为与风险相适应的贴现 率，C，t为第 t 年企业的平均资本投入，t 为 EVA 和 C 的具体时间，n 为企业 经营持续的时间。可以看出，企业经济增加值率 EVAR 与 EVA 成正比，与 K、C 成反比。K 的高低主要由企业的风险大小来决定。也就是说，企业经济增加值， 与预期的报酬成正比，与预期的风险成反比。企业经济增加值只有在风险和报 酬达到比较好的均衡时，才能达到最大。 （四） 企业资本可持续有效增值。持这种观点的学者认为，企业 资本可持续有效增值是企业理财目标的理性选择，企业资本可持续有效增值可 通过上述财务指标体系来体现。然后，通过这一系列的指标分析，评价企业的 经营状况，从而判断企业是否达到了财务管理的目标或财务管理的水平如何。 （五） 资本配置最优化。有的学者提出，新经济的出现对企业财务 产生了巨大的冲击，经济体制、企业组织形式、理财观念的变化对企业财务目 标能产生极大的影响，同时指出新经济条件下企业的财务目标应定位为资本配 置最优化。他们认为，财务本质是对资本要素的配置，新经济的出现促使资本 要素范围扩大，要求财务管理的资源配置功能进一步加强；信息技术不仅为实 现财务优化配置资源提供了可能，也将逐步地消除信息的不对称，使资本配置 最优化能集中体现各相关人的利益。现有财务资本的有效利用，可以从资本收 益和资本结构两个方面来量化考核。新经济条件下企业家智力资本的介入，导 致企业面临资本总量的重新认定和结构的重新调整，资本结构比资本收益的地 位更为重要。在企业发展的不同时期和理财环境下，可调节财务目标的部分标 准。在企业发展期，考虑到智力资本的风险性和投资回报期长的特点，以物质 资本的筹集和资本收益作为衡量资本优化配置的主要指标；在企业成熟期，物 质资源已非常雄厚，智力资本的比重就尤为重要。 二 对各种财务管理目标的初步评价 （一） 股东财富最大化不符合我国国情。与利润最大化目标相比， 股东财富最大化在一定程度上也能够克服企业在追求利润上的短期行为，目标 容易量化，易于考核。但是，股东财富最大化的明显缺陷是：股票价格受多种 因素的影响，并非都是公司所能控制的，把不可控因素引入理财目标是不合理 的。财务管理环境对其目标模式有重大影响。中国的证券市场远远不象美国的 证券市场那样发达，根据有关理论，只有在证券市场达到半强式有效的状况下， 才能采用股东财富最大化这一目标。有关的实证研究表明，目前中国的证券市 场刚刚达到弱式有效市场，受多种因素的影响，股票价格和企业的业绩并没有 必然的联系，股票市场上投机过度。因此上市公司的企业价值完全体现在股票 市值上并以此作为理财目标，不能真实反映财务业绩评价的客观性，因此无法 采用股东财富最大化财务目标。 （二） 企业经济增加值率最大化和企业资本可持续有效增值 科学性值得推敲。这两个财务目标采用具体指标来量化评价标准，虽在实践 中易于操作，但其指标科学性尚值得推敲。而且采用单纯的数量指标，不能体 现财务管理目标的全面性，不能满足理财目标的系统性、综合性特点，企业相 关利益人的利益很难体现出来。 （三） 资本配置最优化过于抽象。这个财务管理目标是在新经济 条件下提出的。笔者认为，资本配置最优化的概念本身并不明确，过于抽象， 在企业具体经营中无法应用。 三 国际比较借鉴 确立科学的财务管理目标必须分析对企业理财产生影响的相关利益集团。 与企业有关的利益集团很多，但不一定都对企业理财产生重大影响。一般认为， 影响企业财务管理目标的利益集团主要有以下四个方面：企业所有者、企业债 权人、企业职工、政府。从世界范围来看，主要有两种财务管理模式：以美国 为代表的建立在发达的证券市场上的财务管理模式和以日本为代表的建立在发 达的银行制度基础上的财务管理模式。 （一） 美国模式 1 所有者。美国企业的个人股东居多，股权比较分散。他们一般不直接控 制企业，只是通过股票的买卖来间接影响企业的财务决策。当股票价格降低到 某一限度时，往往会招致被兼并或收购。因而，股票市价成了财务决策所要考 虑的最重要因素。 2 职工。美国劳动力市场比较发达，员工和企业之间没有稳固的关系。员 工很少关心企业的长期发展，但比较关心当前的工资和奖金的高低。 3 债权人。美国债权人和企业之间是一种契约关系。当企业财务状况好时， 银行会主动提供贷款；反之，当企业经营业绩不好时，则要求企业清偿债务， 甚至可能要求企业破产还债。 4 政府。美国政府认为，管得越少就是管得最好。政府一般不对企业干预， 但要求企业遵循有关法规、法律。 （二）日本模式 1 所有者。日本企业的所有者一般以法人为主，股权相对集中。股票不经 常转让。日本股东更看重企业的长期稳定发展。 2 职工。日本企业推行终身雇佣制和逐级提升制，企业与员工之间的关系 比较稳定，企业在作决策时，多把员工利益放在首位。 3 债权人。日本企业的负债率一般都在 80%左右，银行与企业之间有着稳 固、密切的关系，债权人在企业出现暂时困难时，一般会帮助企业度过难关。 5/13 同时许多银行持有企业股票，银行的这种双重身份为银行和企业建立战略合作 伙伴关系奠定了基础。 4 政府。日本政府对企业的干预是比较多的。政府通过各种中长期计划， 引导企业投资方向和经营、财务决策。 资料研究表明：分别以美、日为代表的欧美式和德日式两种财务管理模式 中各利益关系人在企业财务管理决策中所起的作用完全不一样。在美国，股东 在财务决策中起主导作用，而职工、债权人、政府起的作用很小，致使美国公 司的财务经理非常重视股东利益，以股东财富最大化作为财务管理目标，而股 东财富主要表现为股票的上涨。因此，财务管理目标又转化为股票价格的最高。 在日本，股东、债权人、职工、政府在企业财务决策中都起重要作用，财务决 策必须兼顾各方面的利益关系。这就使得追求企业价值最大化成为财务管理的 合理经营，采用最优的财务政策，充分考虑资金的时间价值和风险与报酬的关 系，在保证企业长期稳定发展的基础上，使企业总价值达到最大。 四 我国财务目标的现实选择：企业价值最大化 从国际比较可以看出，美国和日本的财务管理模式存在较大差异，二者都 属于成功的财务管理，关键是两国都能找到适合本国国情的财务管理模式。下 面简单看一下我国目前对理财目标模式有较大影响的经济现状。 （一）中国的证券市场刚刚起步，经过以上分析，无法采用股东财富最 大化目标。 我国企业现阶段更强调职工的实际利益和各项应有的权利，强调协调方的 利益，所以在选择财务管理目标时，仅仅局限于股东这个利益集团是不符合我 国国情的。 （二）中国企业的资产负债率较高，其中银行借款占绝大多数，这种情 况下，银行对企业的财务决策会产生一定程度的影响。 （三）中国政府目前还不可能像美国政府那样对企业的经营不进行干预， 在国有企业占比重较大且困难重重的情况下，政府对企业的干预是必然的，只 是应当尽可能减少行政方面的干预，而更多地采用经济手段来引导企业的发展。 第二章 加强企业财务管理的有效途径 一 建立财、会分管体制是企业充分发挥财务管理主体作用 的前提 把企业中的财务管理和会计核算功能进行分工，首先是要对财务管理和会计 核算的业务进行界定。会计核算部门，主要负责实施会计的计量和确认工作， 具体包括：日常会计业务（记帐、算帐） 、监督管理下属企业的会计核算工作， 统一纳税、编制合并会计报表等。 财务管理部门则主要负责以资金为核心的资产管理，包括：资金筹集、资金 结算、财务分析与计划、资金风险防范、营运资金管理、盈余分配等。将会计 核算和财务管理分别由两个部门进行管理，有利于会计核算人员专心进行企业 的会计核算工作，及时为经营管理层提供准确的会计信息；有利于理顺集团内 各部门、各企业之间的资金和财产关系，形成统一结算、合理筹资、科学防范 风险，合理调配资金的财务运作体制，使企业真正成为具有严密组织、高效管 理、规模效益的大型产业集团，为企业增强整体实力和属下企业健康成长提供 有力的资金保障。 二 建立财务结算中心是加强企业财务管理的有效途径 财务结算中心是企业内部设置的，由母公司负责具体运作、经营，以管理、 协调集团内部各成员企业资金为主要业务的职能部门。它受企业各成员的委托 进行资金管理，由母公司的财务管理部门负责具体运作，在行政上是企业设立 的负责集团资金管理的职能机构。它受集团委托，代表集团执行与财务、资金 管理有关的各项业务活动。通过财务结算中心的运作，企业可以做到有效调节 资金流向，合理控制集团资金的使用，协调集团内各成员企业的资金分配，盘 活集团资金，防止资金闲置，解决企业在资金使用上的平均主义问题，提高资 金使用效益。 财务结算中心在企业内部具有相对的独立性。它虽然是母公司的一个职能部 门，但由于它接受企业各成员管理资金的委托，同时又由母公司的财务管理部 门负责具体运作，因而既有一定的中立性又有相对的权威性。一些企业将财务 结算中心作为厂内银行也不无道理 （一） 财务结算中心的职能 财务结算中心作为企业管理、运作资金的职能机构，其职能可以概括为 6 个方面：资金管理、资金融通、资金结算、风险防范、 资金运作和资金计划。 这里只对财务结算中心的资金计划职能作一阐述。 财务结算中心的计划职能与母公司、子公司的计划职能不同，它的目的是 为了保证整个企业生产经营和发展的资金需要，通过科学的运作，使集团的财 务结构保持合理，并向最高决策层及时准确地提供有关整个集团的资金、财务 信息，使整个集团在资产经营、资本经营过程中始终做到心中有数。具体来说， 财务结算中心作为企业的一个财务管理职能部门，需要编制、汇总以下计划： 资金使用计划。资金融通计划。费用计划。 此外，财务结算中心还应根据集团的资金情况，编制存款计划、投资（资 金运作）计划，根据收付实现制的原则编制内部现金流量表，随时修订母公司 和成员企业的资金计划，以便使计划工作最大限度地指导和规划实际工作。 财务结算中心的计划职能，是母公司在资金管理上实行统筹管理的一种体 现。它使集团既从宏观上掌握了资金的流向、流量，也从微观上体现出集团的 财务协调职能。计划可以说是集团财务管理的灵魂，它指导着运用好整个集团 的存量资金，合理确定新增融资金额，协调母公司与成员企业在资金等财务管 理活动中的关系，切实把资金变成联结母公司和各成员企业的牢固纽带。 （二） 财务结算中心在企业中的地位 7/13 财务结算中心是企业内部的一个以资金财务管理、运营为主要任务的职能 部门，是企业母公司发挥其控制、调配职能的具体部门，是联结母公司和各类 子公司的桥梁。 对于结算中心应根据它既负责资金管理，又负责资金运作的具体情况，将 它与其他部门的管理区别开来：在行政上，它是由母公司直接领导的业务部门， 中心负责人与会计负责人一样，不仅向总经理负责，也向董事会负责，管理级 别上比其他职能部门略高；在业务授权上，财务结算中心受母公司委托，代表 整个母公司对外筹资，对内负责集团资金的管理；在业绩考核上，财务结算中 心由于具有运作本集团资金的职能，应对其工作业绩实行量化的具体考核，将 有关资金成本、费用的考核数据具体化，促使财务结算中心不断提高工作效率。 在收益分配上，应将其作为内部职能部门考核，而不应列为独立核算部门。因 为财务结算中心作为接受委托进行理财的职能部门，即使在经营活动中取得了 经济效益，也是集团资金在内部运动过程中产生的利益重新分配。整个集团财 务费用的减少才是财务结算中心的工作目标和理财业绩，才是财务结算中心作 为集团财务管理活动执行部门的价值所在。如果将作为职能部门的财务结算中 心也改变为独立核算的经营部门，不仅使母公司对其的管理和控制产生困难， 也与成立财务结算中心的初衷大相径庭。因此，将财务结算中心定位为企业母 公司中一个具有较大管理权限的业务职能部门是比较合适的。 三 设置企业财务公司与企业财务管理工作 从 1987 年第一家财务公司成立至今，我国的财务公司走过了初期探索、快 速发展、规范调整三个阶段。至今全国已有 41 家企业财务公司。财务公司在解 决企业成员急需，保证企业生产经营活动的正常进行，提高资金使用效率，降 低企业财务费用，实现生产经营和资本经营相结合等方面作出了积极的贡献。 但是，作为企业内部的一个以金融业务为主的经营实体，财务公司在企业 的定位和职能仍存在着一定的缺陷，这也是财务公司至今不能大规模发展的一 个重要原因。 在企业中，无论是否建立了财务公司，财务结算中心的地位和作用都是不 可取代的。财务公司只能作为企业对内提供金融服务的一个经济实体，而代表 集团母公司对其他集团成员企业行使财务资金管理权限的职能部门财务结 算中心的地位是不可取代的。企业财务管理主体的职能及特点，决定了履行对 整个集团进行财务管理的主体只能在集团母公司，而不是在下属的一个成员企 业。即使财务公司所具有财务管理方面的职能，也必须在母公司的严格控制之 下，就是说，要接受集团公司和中国人民银行的双重管理。因为作为经营资金 这样一种特殊商品的企业财务公司，如果失去了严密的监控，它给企业带来的 损失将是毁灭性的。产融结合虽然是企业今后发展的一个趋势，但由于金融业 是一个风险很高并且对整个国民经济全局有着深刻影响的特殊行业，它在各方 面都对从业人员及管理水平都有相当高的要求。1997 年席卷东南亚的金融危机， 也给我们有关金融管理部门敲响了警钟：金融监管工作必须强化，企业涉足金 融业是一个长期的战略性目标，它必须在政府金融管理部门的严格监控下逐步 进行，并采取稳健的经营发展策略。 四 关于我国企业集团财务管理主体发展的思路 （一）我国企业集团财务管理主体在发展中所需理顺的关系 目前我国企业集团发展过程中，存在着产权不明，主体不清，纽带不牢， 管理松散，效益低下等众多问题。笔者认为，要解决这些问题，首先要从企业 的内部和外部理顺关系，包括企业集团中的国家、企业和个人资产的关系、母 子公司之间的关系、企业集团和政府的关系等。 1 建立规范的企业集团管理体制 我国企业集团的形成，从一开始就得到了政府的积极支持。早期的政府支 持，包括用行政手段“ 组合 ”集团，用行政手段划拨国有资产形成集团资产。虽 然，用行政手段干预企业经营，从今天的角度，从现代企业制度的角度分析， 都是不科学、不合理的，但在客观上，如果按照西方国家完全由市场机制去形 成企业集团的路子发展，那么，我国企业集团的发展是不可能有今天的局面。 但从另一个角度分析，目前，我国的企业集团往往是复合型的，集团上面还有 集团。这一管理集团的集团，实际是并无具体业务管理职能的行政性集团公司。 对于这种重复控制，笔者认为，既无必要，也不可能实现控制的目的。对此， 笔者建议对政府在企业集团中的职能和作用进行改革：将企业集团公司的经 营班子和控股股东的经营班子彻底分开。制订有关鼓励发展企业集团的经济 政策。建立有效的国有资产管理、监督和运行体系。建立完善的市场体系。 2 彻底理顺企业集团内部的产权关系 根据现代企业制度建立的企业集团，首先要在产权关系上明确集团各成员 之间的关系。母公司通过投资、兼并、收购等形式获得对子公司的控制权，从 而获得向子公司派遣董事会成员、委任高级管理人员的权利。子公司作为一个 在法律地位上与母公司平等的经济主体，拥有自己的资金，拥有独立的理财权 和财务管理目标。子公司根据董事会的决议开展经营活动，承担相关后果。母 公司对子公司的影响完全是通过其向子公司董事会派出的董事、高层管理人员 来实现的。母公司在子公司具体的经营活动中并不进行直接的干预。作为一个 对子公司的全资拥有者或控股公司的大股东，母公司在子公司（含控股公司等） 的资产结构、资金投向、收益分配以及重大人事变动方面拥有举足轻重的发言 权。它可以根据自身对子公司经营业绩的判断及自身业务发展的需要，通过子 公司董事会提出建议，由董事会通过后，以董事会决议的形式由子公司具体执 行。在整个集团的分工上，母公司主要是将精力放在经营好自身的主营业务和 股权投资管理上，同时致力于搞好整个集团的资本经营和投资策划；子公司则 在其董事会的领导下，搞好自身的生产经营活动。在决策层次上，母公司除了 生产经营决策外，主要负责宏观战略方面的决定；子公司董事会所作出的决策 则较倾向于实务操作。 （二）支持技术创新工作是企业集团财务管理主体的新职能 加大企业集团技术创新的投资力度是我国企业进军国际市场的重要前提。 企业集团可以充分利用集团内部企业众多的优势，发挥各成员企业在技术上的 优势。在组织上，母公司可以利用目前国家正在进行的科研机构体制改革的机 会，运用横向联合、委托开发、相互兼并等手段，和一些与自身产业相关的科 研机构进行合作，利用它们的科研优势为自己的产品创新服务。这样做，既提 高了科研成果转化为生产力的效率，又降低了单靠自身力量进行开发的投资和 9/13 风险；在资金上，企业集团母公司可以运用资金调控手段，从每年的销售收入 中提取一定比例的资金建立“科研开发基金” ，创造科研条件鼓励科研人员开发 新产品。此外，政府可以通过设立风险投资公司的方式，对进行高科技产品开 发的企业进行资金扶持。目前，科龙集团、美的集团都建立了自己的科研中心， 科龙集团更在日本设立了一个独立的科龙研究发展株式会社，直接利用国外的 先进技术为本集团开发新产品。 政府还应从财政、金融和税收政策等方面鼓励企业集团大力进行技术创新 工作。例如，在税收上，对于一些从事高科技产品生产、开发的企业集团，有 针对性地减、免所得税、营业税；在金融方面，国家银行应对企业用于技术改 造、创新的融资给予利率上的优惠等促使企业的技术创新改造真正具有生机和 活力 第三章 财务报告体系的改革 一 现行财务报告体系的局限性 在不断变化的客观环境中，我国财务报告改革虽然也取得了进展，但仍滞 后于形势发展的需要，其局限性已日趋明显，主要表现为： （一） 报告目标过分强调为国家宏观经济管理和调控服务。 现行财务报告所提供的信息是基于权责发生制、以历史成本为主要计量属性的 财务信息，它用于完成报告与解除受托责任的目标，我国企业会计准则第 11 条提出，会计信息应当符合国家宏观经济管理的要求。财务报告成为国家实 行财政税收与物价政策等的主要手段与重要依据之一，这种报告模式产生于计 划经济，财务报告的主要职能是为政府宏观经济管理服务。在社会主义市场经 济日益完善的情况下，企业已经成为独立经营、自负盈亏的经济实体，投资主 体呈现多元化的格局，财务报告目标应转向满足与企业有直接利益关系的相关 集团，如投资者、债权人和社会公众等的信息需求。 （二） 信息披露不完整。具体表现在： 1 现行财务报告所提供的信息主要是面向过去的历史信息，并且统一运用 货币计量，对使用者未来决策有重要参考价值的信息，如预测信息、人力资源 价值、主要管理人员的素质等被排除在财务报表、甚至是财务报告之外； 2 对企业履行社会责任的信息，财务报告中长期被忽视，而由此导致的管 制成本足以影响企业日后长远的经营业绩，甚至导致企业破产； 3 由于报告用户的信息需求和获取信息的途径各不相同，某些特定使用者 或使用者集团已不满足通用的财务报告了，随着新的会计环境下财务分析职业 的兴起，市场和财务信息使用者正在呼唤财务报表以外的某些特定需要的差别 报告。 （三） 过于强调信息的可靠性。现行财务报告模式是立足于企业 已发生的确定性交易和事项，基本上是一张历史会计数据汇总表、一种向后看 的会计报表，它对使用者决策所需信息的相关性较低1.财务报告的可靠性大 多来自历史资料，以历史成本模式所生成的财务信息，虽然具有较高的可信度， 但无法满足决策有用性的要求。尽管企业会计制度规定提取八项减值准备， 这在一定程度上弥补了历史成本与现行市价形成的差距。但是，在整个财务报 告体系中，历史信息仍占绝大的比重，使得许多能反映企业未来前景、对使用 者非常有用的现金流量预测性信息被排除在财务报表甚至财务报告之外。 （四） 滞后性十分严重。依据传统会计惯例一般是按年度披露会计 信息，这一方面是基于人们对年度财富分配的需要，另一方面是因手工会计下 的信息披露成本的考虑，这种基于会计分期假设定期编制的财务报表具有滞后 性，严重影响了信息的及时性。尽管过去和现在的财务信息与将来的财务信息 有一定的相关性，但其肯定不能代表未来，投资者、债权人和财务分析人员对 预测性财务报告的需求日益增强。提高财务信息的反馈价值要求信息及时报告， 这是因为使用者的决策是不间断地进行的，他们希望随时得到决策所需要的信 息。 二 我国财务报告体系改革的原则 为了实现财务报告的目标，在对财务报告体系进行改革时，应遵循以下原 则： （一） 财务会计改革为先导原则。财务报告只是财务会计系统中 最终的信息输出，它与系统内信息的来源、记录、加工、传送的方法和规则等 紧密联系在一起，任何对财务报告的重大改革，都要考虑财务会计系统的改革。 比如，为了能反映企业经济活动的真实性，就必须对一些现有财务报表中未列 入的项目进行充分披露，包括衍生金融工具、自创商誉、养老金等，只有在财 务会计解决了其确认和计量方式以后，才能纳入财务报告的范畴。 （二） 表内优先原则。财务报告是由财务报表逐渐演变而来的，财 务报表是财务报告的核心内容，有助于外部使用者进行经济决策的财务信息主 要是由一系列基本财务报表提供的，其原因在于表式财务报告的格式固定和以 数据进行反映的优点财务报告的改革应优先改革财务报表，虽然企业会计制 度中新增了三种辅助报表，但是与国际惯例来比较，我国的财务报表仍然不 符合多层面模式，我们较多考虑财务报表的真实性和可靠性，而对其有用性和 相关性考虑得较少。 （三） 满足需求原则。财务报告应在不损害企业利益的基础上尽可 能满足与企业相关的利益集团的信息需要，以便维持和发展这些利益集团对企 业的贡献和支持。为此，应该采用规范法和实证法相结合的方法确定使用者的 具体信息需求，首先利用规范法来推断出财务报告使用者的信息需要、利用信 息的动机和使用信息的方式，然后利用实证法来检验规范法结论的现实性，两 者互相补充，互相促进，从而建立切实可行的财务报告框架体系。 （四） 有效披露原则。有效披露原则要求财务报告中的信息对于使 用者的需求来说都是有效的。对于披露信息的企业来说，超量信息并没有发挥 11/13 任何作用，只会增加成本而不会由此获利；使用者也没有能力去运用过量的信 息。在财务信息强制披露中，政府应考虑有效披露原则；当企业自愿主动披露 财务信息时，也需要根据所提供信息的被利用情况，确定哪些属于过量信息， 出于降低成本的考虑而不再予以披露。 （五）成本效益原则。财务报告的成本是指企业在提高或扩大报告信 息披露的质量或数量中，付出的劳动代价和可能发生的各种不利因素，主要包 括： 处理和提供信息的成本、诉讼成本、竞争劣势等。其效益是指企业在改进 报告信息披露后所获得的收益，包括资本成本的降低、进入更具有流动性的市 场、提高的企业声誉等。当然，在现有的计量理论与技术条件下，要准确计算 对外披露信息的成本与效益是不现实的。尽管如此，人们在确定财务报告内容、 披露方式和披露频率等问题时，仍需要对成本与效益因素进行衡量和判断。 三 我国财务报告体系的改革方向 对现行财务报告体系加以改进时，一定要解决好继承与发展的问题，要改 革与会计环境不相适宜的部分，进一步与国际会计准则接轨。总的来说，对报 告体系的改革应是一种扬弃，主要包括以下几个方面： （一） 加强财务报告目标理论研究。为财务报告模式的改进提供 坚实的基础。从本质上看，“经管责任观”和“决策有用观”两种目标之间并 不存在根本的冲突，而是互相联系、互相补充的。我国财务报告目标应是两者 的有机结合，既向报告使用者提供有助于决策的财务会计信息；又能用来作为 评价企业管理者经济责任和社会责任履行情况的尺度。财务报告作为企业正式 对外信息交流的主要工具首先应为企业实现其目标服务，具体地说，财务报告 应在不损害企业利益的基础上尽可能满足与企业相关的利益集团的信息需求， 国家通过间接的方式进行宏观经济管理，其所需要的信息也可以通过经常性的 抽样调查等间接方式获得。进一步淡化财务会计与管理会计报告内容的界限， 未来两者融合的程度将会越来越大，即管理会计“外化”为财务会计的成份将 增加，促使财务报告目标得以充分实现。 （二） 进一步完善以三大财务报表为核心的报告体系。现行财 务报告体系是以资产负债表、损益表和现金流量表为核心的单层报告模式，该 模式是以财务报告为内容、资产报告为中心、财务报表为主要表现形式对企业 的资产使用、已得收益、资金营运等财务信息进行确认、表述和披露。未来的 财务报告应该着眼于用户，为他们提供在市场经济中与企业的发展、竞争能力、 风险等一系列相关的财务信息。建议将这三张报表所披露的会计信息，分为核 心信息和非核心信息两个部分，对于核心会计信息，应该更加注意其计量的可 靠性；对于非核心会计信息。则可以相对地采取可靠性不如历史成本的计量属 性，如公允价值等。尤其应该注意在财务报表中披露能够表明财务弹性、投资 报酬和变现能力的相对值会计信息。 （三） 丰富和规范财务报表表外信息披露的内容。随着经济环 境的复杂化以及人们对相关信息要求的提高，表外信息（包括报表附注和其他 财务报告）在整个财务报告系统中的地位日益突出，对使用者正确理解报表数 据和判断报表质量有重要意义。在会计发达国家，表外信息