msf mfe就业方向(重要)

目前金融业所需人才主要分为如下几类：一般业务人员、财会类业务人员、个人金融理财人员、 金融投资分析人员、金融财务审计师和会计师、交易、研究分析人、风险管理人员、信息系统 管理人员和客户服务人员。由于篇幅限制，本文将着中介绍中国大陆移民从业人数较多、收入 较高的两种职位：金融投资分析人员(Financial Analyst) 和个人金融理财人员 (Financial Advisor)。 金融投资分析人员(Financial Analyst)和个人金融理财人员(Financial Advisor)都是从事提供 金融分析结果和投资指导的工作，所不同的是金融分析人员为企业提供服务，评价公司的财务 状况和行业的发展现状，并据此为金融机构提供投资的指导性意见。个人金融理财人员则侧重 于根据个人的金融需要提供一系列金融产品以供选择。 金融投资分析人员(Financial Analyst)也被称为金融分析师、证券分析师或投资分析师。他们 一般就职于银行、保险公司、基金公司、证券公司等金融机构，帮助这些公司或公司客户作出 理性的投资决定。 个人金融理财人员(Financial Advisor)也被称为金融理财师、金融策划师、金融顾问等。他们 的主要职责是根据客户的短期和长期的金融需要和金融状况，为客户提供购买适合客户需要的 金融产品的建议。 绝大多数金融分析人员就职于大型金融公司的总部，19%的人员就职于证券和商品交易所、中 介公司和投资服务公司，余下的人员主要工作在保险公司，会计师事务所，管理、科技咨询公 司以及地方及联邦政府。31%的金融理财人员就职于证券、基金经纪公司， 14%的理财人员就 职于银行、信用社或存款公司， 38%的金融理财人员属于自雇人员，作为金融产品的代理工 作于小型投资顾问公司。余下少部分人员工作于保险经纪公司。 回国后，金融硕士/博士可从事行业包括： 1） 、商业银行，包括四大行和股份制商行、城市商业银行、外资银行驻国内分支机构。 2） 、证券公司，含基金管理公司；上交所、深交所、期交所。 3） 、信托投资公司、金融投资控股公司、投资咨询顾问公司、大型企业财务公司。 4） 、金融控股集团、四大资产管理公司、金融租赁、担保公司。 5） 、保险公司、保险经纪公司。 6） 、中央(人民)银行、银行业监督管理委员会、证券业监督管理委员会、保险业监督管理委员 会，这是金融业监督管理机构。 7） 、国家开发银行、中国农业发展银行等政策性银行。 8） 、社保基金管理中心或社保局，通常为保险方向。 9） 、国家公务员序列的政府行政机构如财政、审计、海关部门等；高等院校金融财政专业教师； 研究机构研究人员。 10） 、上市(或欲上市)股份公司证券部、财务部、证券事务代表、董事会秘书处等。 下面是摘出来的，里面的上篇之类的可以忽略。 关于 MSF 一直颇多讨论，有些人认为它是介乎于 Master of Financial Engineering 和 MBA 的金 融方向之间的一个学科。一方面它基本上不需要工作经验即可申请，不像 MBA；另一方面它的 课程设置不像 MFE 那么数量 化，也就是说很多本科金融的同学不必要担心什么随机过程啊， 复杂的统计分析啊等等的数学东东。这时候有同学就会疑惑，那么在这种情况下，MSF 能去做 什么 工作呢？ 在上篇里面，我们区分了金融行业里面的 buy side 和 sell side，其实细心的读者可能也会发现， 在两个 sides 里面，很多职位其实并不需要很深的数量基础。当然，如果你的数理分析能力很好， 你对不同产品的定价啊等方面的理解力也会增大。但对于 sales，corporate analysts，甚至一些 trading position，stochastic calculus 这种知识绝对不是 necessity。所以对于 MSF 的同学来说， 他们的课程设置一般会广泛地涉及不同的金融产品（股票以及投资学的重要理论- portfolio construction, Discounted cash flow and multiples pricing for stock price, CAPM, Capital Structure 等 等，Fixed Income Market - 包括债券市场的各种产品，利率波动和利率曲线，credit market 的 各种产品，Collateral Debt Obligation （CDO ） ， Asset Back Security (ABS) 等的资产证券化问 题 (securitization)，外汇市场里面的汇率分析，平价理论，公司财务里面的财务报表分析，公 司盈利和资本结构分析等等） ，同时 MSF 的课程根 据每个学校的侧重点不同，也会涵盖不少关 于衍生品的知识。当然他们的深度可能就没有 MFE 那么数量化，也许只是给出 Black Scholes 的公式，介绍一下 digital options 和 Greeks（期权价格对于各个变量的敏感度） ，说说 futures and mark to market 等等。那么，拥有对金融市场和金融产品广度了解的 MSF 同学，可以考虑 哪些职业规划呢？下面我们来看看： 1） Investment Banks - Sales：有些同学觉得， sales 就是靠一张嘴吹水，对，也不对。真正的好 sales 并不是靠乱说一通客户就会卖你账的。试想一下客户面对的是各个投 行的经过重重选拔 面试而聘请的 top sales，如果胡言乱语，别人就会去别家了。MSF 的同学因为对很多产品都有 了解，所以很适合在银行里面从事 connect 客户和 trader 的 sales 工作。一方面他们很了解市场 脉搏，知道客户的需求和怎样深入浅出地介绍复杂的产品给客户，另一方面他们和 trader 之间 的沟通也会因为他们的 金融知识而相对显得顺利。由于在 Masters level 学到的复杂产品比较多， 而且 cash equity 等简单产品中国学生很难 differentiate 自己（毕竟白人有语言优势，当然超级英 语巴拉巴拉牛人自动飘过） ，所以会建议同学们选择相 对复杂的产品作为攻坚点。而且现在有 一个趋势是 sales trader，也就是 sales 可以在小额的 trade 里面 quote 自己的价格，这个也是一个 很好的 combinational position。 2） Investment Banks - Equity research： 在上篇我们提到过 equity research，这是一个研究公司 的财务状况，分析公司的经营前景，预测公司的分红和管理变动的部门。有些同学一听到 research，可能就觉得不喜 欢，认为这是一个终日坐在办公室的无聊岗位。但其实 equity research 远远不止分析 numbers 这么简单。他们经常要和他们所研究（行话就是 cover）的公司 接触，了解他们的最新动态，比如生产和市场营 销上面有什么新进展啊，比如财务上有没有融 资的需要啊等等。同时他们还要和客户和 sales 沟通。比如 sales 会定期问 research analyst 某行 业的情况，推荐给客户股票，或者有客户手上持有某行业的股票，需要调整投资策略，sales 也 都会咨询本行业的分析师。 3） Investment Banks - Capital Markets：这里 capital markets 一般涵盖 IBD（investment banking department） ，ECM（Equity capital market） ，DCM（Debt Capital Market） 。IBD 相信很多同学都 从曾子墨的墨迹一书中有所了解，而 ECM 和 DCM 主要是解决企业融资需要的。银行里面 会根据不同的行业去区分 coverage，所以很多时候如果有相关的行业背景，会增色不少。而对 于整个职业规划，很多在 Capital Market 做久了的 professional，都会考虑跳槽去企业里面做 CFO 等角色。一方面在多年合作下他们与 industry 建立了很好的联系，另 一方面因为他们熟悉 投行运作，他们会成为企业的宠儿（能帮助他们更好地 negotiate） 。 4） Risk management：这里的 risk management 涉及的范围很广。虽然那种建模啊，stress test 啊的 risk management 不一定那么对口，但银行里面还是有很多 flow-based risk management。比 如最常见的就是 prime brokerage 里面的 risk management。由于银行要借钱给 hedge fund 去实现 他们的 leverage，风险管理部门对 hedge fund 给过来的 Collateral 要进行评估。这里是一个 science 和 art 的 balance，不一定很 quantitative，但一定要对不 同产品涉及的风险有所了解，从 而 apply 合适的 rules。也很适合 MSF 的同学去尝试。 5） Trading：当然交易员也是 MSF 的同学可选择的职业。这里可能比较适合的是一些 flow side 的产品（也就是非复杂的结构性产品） 。可能 MFE 更适合 quant trading。但 MSF 绝对胜任 像 equity，plain vanilla derivative，bond，FX 等等产品的交易员职位。 6） Buy side 的 research analyst / Asset management analyst/ wealth management analyst ? 这里可 能会在 Mutual fund 和一些 equity fund 机会比较多，因为如果是复杂产品 focus 的 fund，他们一 般偏向数理背景很强的数学，物理，电脑，金融工程类毕业生。而 equity fund 可能会比较喜欢 有着广泛金融市场和金