我国民间金融发展现状、特点和趋势

我国民间金融发展现状、特点和趋势 长期以来, 我国对金融领域实行较为严格的管制, 民间金融也一直是一个没有明确合法 地位的敏感性话题。随着市场经济的发展, 民间金融日渐活跃 , 规模不断扩大, 对促进民营 经济发展和满足人民生活需要发挥着重要作用, 并已 成为一种普遍现象。 2005 年中国人民银行发布的2004 年中国区域金融运行报告首次正式承认民间金 融对正规金融的重要补充作用。而近两年来一系列放宽金融准入条件的政策出台, 使民间 金融发展面临全新的环境和机遇。正确认识我国民间金融发展现状和特点, 科学把握政策 走向, 对于科学引导、规范和促进民间金融健康发展具有重要意义。 一、我国民间金融发展现状 中国人民银行副行长吴晓灵( 2005) 在“2005 中国宏观经济走势与产业发展高层论坛” 上指出: 据调查测算, 我国民间融资规模约为 9500 亿元 ,占 GDP 的 6.96%左右, 占本外币 贷款的 5.92%左右。而且, 调查表明, 民间融资的利率也没有以前人们想象得那么高, 大多 是 12%左右; 风险也较小, 延期支付的有 21%, 且不一定不支付; 民间融资因为有人际关系 的约束, 还债的质量也比较好。根据中国人民银行( 2005) 相关分支行对浙江、福建、河北、 山西、江西、河南六省民间融资的调查显示, 民间融资是否活跃与民营经济发达程度有关, 民间融资活动的存在主要是为了满足人们日常生活紧急支付和民营企业扩大生产经营规模 的资金需求。 在经济发达地区的乡镇和农村, 民间融资广泛存在。抽样调查显示 , 2004 年浙江、福 建、河北省民间融资规模分别约在 550 亿元、450 亿元和 350 亿元, 相当于各省当年贷款 增量的 15%25%。在经济欠发达地区, 一些我国民间金融发展现状、特点和趋势文/ 贾淑 军 ECONOMIC PRACTICE经济工作 200722 经济论坛 101 具有相对区位优势、行业优 势地区的民间融资也相当活跃。例如, 位于江西省大商贸、大流通地区的上饶市 , 2004 年 民间融资总量在 14 亿元左右, 相当于当年贷款增量的 1/3 以上。农村地区是我国正规金融 服务供给严重不足的地区, 所以民间金融在农村地区扮演着更为重要的角色。据全国农村 固定观察点办公室对全国农村 20842 个样本农户的调查, 2003 年平均每个农户累计借入款 为 1414 元, 其中银行、信用社借款 369 元, 占 26.1%; 私人借款 1015 元, 占 71.8%; 合作 基金会及其他借款 29 元, 占 2.1%。可见, 私人借款在农户总借款中占主体地位。从东、 中、西部比较来看, 在东部地区农户总借款中私人借款占 78.2%, 中部地区占 75.4%, 西部 地区占 57.6%, 可见越是在经济发达地区 , 民间金融也越发达。 在全部农户总借款中, 有息借款占 47.7%, 这一比重在东部地区为 55.9%, 中部地区为 29.7%, 西部地区为 52.9%。在全部农户总借款中 ,生产性借款占 38.1%, 这一比重在东部地 区为 39.2%, 中部地区为 34.4%, 西部地区为 40.6%。可见, 生产性借款、有息借款在经济 发达的东部地区和经济不发达的西部地区均相对较高, 而在中部地区相对较低。总体来看, 我国民间金融发展呈现出以下几个特征: 一是融资主体以中小企业、个体工商户和农户为 主, 反映了这些融资主体从正规金融渠道融资面临较大困难。 目前国有商业银行的放贷业务表现出明显的向城市和向大中企业集中的趋势, 农村信用 社受利益驱动也在效仿商业银行的做法, 倾向于支持较大规模企业, 使农村中小企业、个体 工商户和农户融资面临很大困难。在某些地区, 民间金融甚至已成为这些经营主体融资的 主要渠道。二是融资利率水平不一。民间融资有有息借贷, 也有无息借贷。总体来说, 生产 经营性融资倾向于有息, 生活消费性借贷倾向于无息; 发达地区比欠发达地区计息现象更为 普遍。从演进变化看, 生产经营性的有偿融资越来越占较大比重。三是民间融资从隐性走 向显性。随着民营经济发展和资金交易需求的增加, 民间融资活动已越来越成为一种普遍 现象。而随着人们观念认识的转变和我国金融制度环境的日渐宽松, 民间金融也越来越走 向公开。种种迹象表明, 明确民间金融的合法地位, 引导、规范和促进民间金融的健康发展 已是大势所趋。 二、民间金融特点及对民营经济发展的特别重要意义 与正规金融相比, 民间金融的最大特点是往往发生在亲戚朋友和熟人之间, 借贷双方不 只是一般的市场交换关系, 而且还具有一种超越市场关系的特殊的社会人际关系。这种社 会人际关系往往是天然地形成的, 包括血缘、地缘、乡缘等各种天然联系, 也包括长期的社 会交往。借贷双方或是生活在同一社区,或是属于交际圈子内的人物。正因为这种特殊的人 际关系, 使民间金融具有比正规金融更多的优势。一是拥有更充分的信息优势, 这种信息优 势来自于借贷双方具有相互了解的便利条件和在长期交往中形成的信息积累。二是具有对 贷款实施监督和跟踪管理的便利条件。三是能充分利用民间资源条件, 例如民间金融可以 接受不符合正规金融抵押标准的贷款抵押物。四是拥有法律以外的“约束”和“惩罚”手 段。中国社会特别是乡村社会是由不同层次的“ 圈子”组成的“圈层结构” 。所谓法律以 外的约束或惩罚手段, 就来自于社区圈子内的道德约束力。越是在熟人、朋友之间, 越是在 生产和生活方面有紧密联系的人群内部, 这种道德约束力就越强。正是由于民间金融的这 些优势和特点, 使其能够发挥正规金融所起不到的作用, 对促进民营经济发展具有特别重要 的意义。 首先, 民间金融更适合于为经济实力弱小的农户、个体工商户和中小企业 服务。由于这些经营主体经济实力弱小,缺乏有效的资产抵押, 这常常是限制他们从正规金 融部门获得贷款的主要原因。民间金融一般不需要抵押, 这种信用贷款建立在放款人对借 款人拥有较充分信息, 从而可以“过滤”掉借贷风险和借款人实际上已经天然地将自身信 誉和道义作为抵押的基础上的。 “道德”抵押不同于物质资产的抵押, 因为“道德”是否有 价值或者说所抵押的道德的“价格”,取决于当事人本身的认可, 是一种因人而异的价格。 对于一般人来说, 他们对社会机构的“道德”可能是廉价的, 而对于熟人朋友和社区圈子内 部来说, 其“道德” 则可能是昂贵的。所以在民间借贷中, 有足够的力量促使借款者偿还 借款 以赎回其“道德”抵押。当穷人在物质资产方面很欠缺时, 他们还拥有“道德资产”, 而这 种资产对熟人圈子来说“价值”更大, 所以民间金融可以更有效地利用穷人所拥有的要素 条件, 并为穷人提供金融服务, 弥补正规金融机构的不足。其次, 民间金融经营灵活, 快捷 高效, 能达到正规金融达不到的地方和领域, 所以拓展了金融服务的广度和深度。 在正规金融市场上, 存在很多死角, 而这些死角往往是正规金融机构自身所难以克服的。 例如, 在正规金融机构的借贷业务中, 由于借贷双方缺乏充分了解和特殊的人际关系约束, 所以往往要求贷款抵押。而贷款抵押又必然带来资产评估、公证、签约等一系列交易成本, 甚至往往严重影响贷款的时效性。而民间借贷则可以利用借贷双方的特殊关系, 以信用方 式借贷, 手续简便, 快捷高效, 更能适应广大中小企业、个体工商户和农户需求。 三、我国促进民间金融健康发展的政策及制度创新 近些年来, 金融市场化改革的呼声越来越高, 国家也已认识到民间金融的重要补充作用, 因此出台了一系列新政策来促进金融市场有条件地开放。2003 年, 党的十六届三中全会通过的中共中央关于完善社会主义市场经济体制若干问题的决 定指出, 在加强监管和保持资本金充足的前提下, 稳步发展各种所有制金融企业。2004 年中央 1 号文件中共中央、国务院关于促进农民增加收入 苦干政策意见指出, 鼓励有条件的地方, 在严格监管、有效防范金融风险的前提下, 通过 吸引社会资本和外资, 积极兴办直接为“ 三农”服务的多种所有制的金融组织。2005 年 2 月国务院颁布的关于鼓励支持和引导个体私营等非公 有制经济发展的若干意见指出, 允许非公有资本进入金融服务业。 2005 年 12 月, 随着 “ 日升隆”和“晋源泰” 两家民营资本投资的小额贷款公司在山西平遥获准成立, 在我 国农村地区培育新型商业性小额信贷机构的试点工作正式启动。首批试点地区定为山西、 贵州、四川、陕西、内蒙古 5 省区,目的是在农村探索建立一种由民间资本全额出资, 暂时 “只贷不存”的小额信贷机构。试点工作强调在中央统一规定之内, 发挥地方政府和民间 资本的积极性,试点地区可以因地制宜地制定适合当地情况的方案。 2006 年中央 1 号文件中共中央、国务院关于推进社会主义新农村建设的若干意见 指出: 在保证资本金充足、严格金融监管和建立合理有效的退出机制的前提下, 鼓励在县域 内设立多种所有制的社区金融机构, 允许私有资本、外资等参股; 大力培育由自然人、企业 法人或社团法人发起的小额贷款组织; 引导农户发展资金互助组织; 规范民间借贷。此后, 民营商业性小额贷款公司进一步发展推开。2006 年 8 月, 河北省首家民营商业性小额贷款 公司万利通小额信贷有限公司在廊坊霸州成立, 它由两个自然人发起, 注册资本 5000 万元, 以中小企业和个体工商户为主要放贷对象, 填补正规金融服务的空当。在其开 业后仅 3 个月的时间内, 就发放贷款 70 笔、16550 万元, 回收贷款 58 笔、12886 万元, 有 效地满足了当地中小企业、个体工商户和农户的应急资金需求, 产生了显著的经济社会效 益。继万利通之后, 廊坊市又先后成立了汇欣、琨博、银邦、华泰、同安、金鑫等 9 家小 额贷款公司, 注册资金从 4000 万元到 1 亿元不等。这些民营商业性信贷组织的出现, 将有 效促进民间金融的健康发展。2006 年 12 月, 中国银监会发布了关于调整放宽农村地区 银行业金融机构准入政策更好支持社会主义新农村建设的若干意见, 积极支持和引导境 内外银行资本、产业资本和民间资本到农村地区投资、收购、新设以下各类银行业金融机 构: 一是鼓励各类资本到农村地区新设主要为当地农户提供金融服务的村镇银行; 二是农 村地区的农民和农村小企业也可按照自愿原则, 发起设立为入股社员服务、实行社员民主 管理的社区性信用合作组织; 三是鼓励境内商业银行和农村合作银行在农村地区设立专营 贷款业务的全资子公司; 四是支持各类资本