2015自考国际金融重点复习(详细版)

第一篇 国际金融基础篇 第一章 国际收支 选择一国国际收支的状况是按时期来核算的。 选择国际收支是统计学中的一个流量概念。 选择贸易差额：一国货物进出口规模的对比。当出口大于进口时，为贸易顺差，反之为逆差。 选择净差错与遗漏是为使国际收支平衡表的借方总额和贷方总额相等而人为设置的项目。 选择商品与服务出口记人经常项目的贷方。 选择会计核算制度的不同是造成狭义国际收支和广义国际收支差异的原因。 选择广义的国际收支是当前国际上普遍采用的国际收支概念。 选择国际投资收益应记入国际收支平衡表的经常账户。 选择储备资产属于我国改变国际收支手册标准格式而独立设置的项目。 选择编制国际收支平衡表依据的是会计核算中的复式借贷记账法。 选择美元是我国国际收支平衡表的记账单位。 选择经常项目能对外汇收入汇率起着根本的稳定作用。 选择银行手续费属于劳务收支项目。 选择国际收支中的主要差额包括贸易差额、经常账户差额、金融账户差额、国际收支差额。 选择属于广义国际收支范围的是狭义的国际收支、未结清债权债务、以货币表示的无须货币结清的国 际交易。 选择储备资产包括货币黄金、外汇、特别提款权、普通提款权。 选择属于金融账户中证券投资子项目的是长期债券、中期债券、货币市场工具、衍生金融工具。 名词、简答狭义的国际收支：指一国（或地区）在一定时期之内，居民与非居民之间的所有外汇收入 和外汇支出的总和。广义的国际收支：指一国（或地区）在一定时期之内，居民与非居民之间的各种国际经 济交易的总和。 广义的国际收支=狭义的国际收支+未结清债权债务+以货币表示的无须货币结清的国际交易。当前，国 际上普遍采用的是广义国际收支的概念。 名词国际收支平煎表：国际收支平衡表是指一国对其在一定时期内发生的全部国际经济交易，以货币 为单位，按照经济交易的特性设计的账户进行系统的归类后所形成的统计报表。 判断 一国货币黄金的增加，应计入储备资产的借方。 判断 一般而言，一国国际收支规模越大，说明该国的对外开放程度越高。 判断一国国际收支顺差减少，不考虑其他因素，将使该国货币对外贬值。 判断国际收支平衡表按照复式借贷记账法编制，但借贷双方几乎不可能相等。 判断金融账户下的大多数项目是按借贷双方发生额项目对比之后的净额来统计的。 判断经常账户差额是由让渡本国资源支配权而取得的外汇收入，成为一国拥有绝对支配权的外汇收入。 简答经常账户资本和金融账户的异同点。 相同点：记账方法相同，在项目下发生的外汇收入，记在该相关子项目的贷方，而项目下发生的所有外 汇支出，记在该相关子项目的借方。 反映的内容不同：前者反映真实资源在国际间的流动；后者反映金融资源在国际间流动。地位不同：前 者是国际收支平衡表中最基本、最重要的项目。 构成不同：前者包括货物、服务、收益和转移四个子项目；后者包括资本账户、金融账户（包括直接投 2 资、证券投资、其他投资） 。 简答国际收支平衡表中净差错与遗漏产生的原因。 (1)编表原理与实际会计核算之间存在差异。(2)由于国际收支所涉及的内容繁多，统计的资料与数据来 源于不同的部门，所搜集到的资料与数据不可能完全匹配。(3)人为因素。一些交易主体所进行的违反国家 政策和法律许可的经济活动，当事主体不可能主动申报，相关的统计部门也难以搜集和统计到准确的数据。 (4)存在统计误差。 简答经常项目的构成与作用。 经常账户又被称为经常项目，是反映一国与他国之间真实资源（又称实际资源）转移的项目。通过此项 目形成的外汇收入，是一国可以自主支配的外汇，所以，该项目又是一国国际收支平衡表中基本、最重要的 项目。 该项目又可细分为货物、服务、收益和转移四个子项目。(1)货物。也曾被译为商品，是反映一国商品 的出口和进口，又称有形贸易交易规模的项目。(2)服务。也曾被译为劳务，是指一国居民为非居民提供的 各种服务和该国居民利用非居民提供的服务。(3)收入。又译为收益，是指由于生产要素在国际间的流动而 引起的要素报酬的外汇收入与支出。(4)经常转移。又称为单方面转移，是指货币资金在国际间转移的过程 中，无对等的经济交易同时发生的国际间的资金流动。 简答金融项目的构成与作用。 金融账户是资本与金融账户中的主要部分，是国际收支平衡表中反映居民与非居民之间国际资本流动的 项目。 按照投资类型，亦即功能，主要确定为直接投资和证券投资两部分，并将这两种形式以外的所有其他形 式的国际资本流动，统统归类于其他投资。 (1)直接投资包括分别反映投资人的原始的股本投入和撤回的净额及由直接投资企业中的外国投资人所 得收益的再投资的状况。 (2)从资本流动的方向看，包括本国居民购买国外证券金融资产和外国的非居民向本国居民出售其原先 持有的本国的证券金融资产而形成的本国金融账户下的外汇流出，或反之而形成的外汇流入。 (3)在其他投资项目也是先按照由债权债务关系决定的资产和负债来分类，并在资产负债项下，按照贸 易信贷、贷款、货币和存款及其他共四项来分类。 论述分析国际收支中的主要差额所反映的经济现象。 (1)贸易差额。贸易差额是一国货物进出口规模的对比。当出口大于进口时，为贸易顺差，反之为逆差。 (2)经常账户差额。也常被称为经常项目差额，是指经常账户所包括的全部项目的外汇收入和支出的对比。 当其为顺差时，实际上反映的是由于本国真实资源的流出大于他国真实资源的流入而形成的净外汇收入，也 是当期本国让渡给他国的可支配本国物质资源的程度；反之，当其为逆差时，反映的是本国通过增加负债或 动用外汇储备而增加的当期对他国真实物质资源的支配程度。(3)金融账户差额。金融账户差额是国际收支 平衡表中所有金融项目，也就是国际资本流动形成的外汇收入和支出的对比。国际资本流动对国际收支平衡 状况的影响，主要体现在它可以暂时改善一国的国际收支状况。(4)国际收支差额是反映一国除货币当局以 外所进行的各种国际经济活动而形成的外汇收入和支出的对比。 3 第二章 国际货币体系 选择在金币本位制下，汇率的决定标准是铸币平价。 选择单一货币欧元启动于 1999 年 1 月 1 日。 选择从 1945 年到 1976 年，国际货币制度是布雷顿森林体系。 选择金本位制度的最早形式是金币本位制。 选择在金币本位制度下，汇率波动的界限是黄金输送点。 选择黄金输出点指铸币平价+两国间运送黄金的费用。 选择在金块本位制下，国内流通的是银行券。 选择通过保持其货币与另一实行金块或金币本位制国家的货币固定比率的基础上，通过无限制地买卖 外汇来维持本国货币币值稳定的是金汇兑本位制。 选择国际金本位制中最理想的形式是金币本位制。 选择国际金本位制持久运行的最基本的前提条件是充足的黄金储备与合理的分配。 选择布雷顿森林体系下的汇率制度属于可调整的固定汇率制。 选择布雷顿森林体系中汇率的波动幅度为基础汇率的1%。 选择特里芬难题是指国际清偿能力供应与美元信誉的矛盾。 选择特别提款权的建立是在第二次美元危机后。 选择布雷顿森林体系货币制度赋予美元霸权地位。 选择世界上第一个实行金本位制的国家英国。 选择根据马约规定，进入欧洲经济与货币联盟阶段三时，必须达标的国家至少为 9 个。 选择国际金本位制的主要形式包括：金币本位制、金块本位制、金汇兑本位制。 选择根据国际货币基金组织的规定，一种货币成为自由可兑换货币的条件有是全面可兑换货币、国际 支付中被广泛采用、世界外汇市场上的主要交易对象。 选择第一次美元危机时国际货币基金组织和其他国家为维持布雷顿森林体系所采取的措施包括稳定黄 金价格协定、 巴塞尔协定 、黄金总库、货币互换协定、借款总安排。 选择现行国际货币体系的特点是储备货币多样化、汇率安排多元化、多种渠道调节国际收支。 选择欧洲货币体系的主要内容包括创立欧洲货币单位、建立欧洲货币基金、实行联合浮动汇率制。 选择欧洲单一货币机制框架下的三个重要文件是指稳定和增长公约 、 欧元的法律地位 、 新的货 币汇率机制 。 名词、简答国际货币体系是指各国政府在货币发挥世界货币职能的过程中，即在国际储备资产（货币） 的选择、本币与储备资产（货币）比价的确定、外汇管制、货币可兑换、国际结算的安排和国际收支的调节 等方面，所确定的原则、所签订的协议与规章制度、所形成的各种国际惯例、所采取的措施和所建立的组织 机构的总称。 （名词解释）国际金本位制是将世界各国的金本位制作为一个整体（因各国的货币均以黄金为基础） ， 并且在此基础之上彼此可以兑换，所以黄金自然就成为国际间的支付手段和清算手段，各国的货币在黄金的 基础上建立起联系，并由此构成世界性的货币制度，即国际金本位制。 （名词解释）美元黄金本位制即以黄金为基础，以美元为国际主要储备货币，通过美元与黄金挂钩，其 他国家货币与美元挂钩来实现，亦称“双挂钩” 。 （判断）本位是指衡量货币价值的标准，金本位制是以黄金为本位货币，亦即以货币的含金量来衡量货 4 币价值的一种货币制度。 （判断）一国货币实现经常项目下可自由兑换，我们说该国是 IMF 第 8 条会员国。而 IMF 第 14 条会员 国的货币属于不可兑换货币。 （判断）美元危机是指美国国际收支逆差导致美元的汇率急剧下跌，从而引起美国黄金大量外流的一个 经济过程。 （判断）欧洲中央银行体系是欧洲经济与货币联盟建成后成立的中央银行，它的机构体系由两部分组成 设在德国的欧洲中央银行和欧元区成员国中央银行。这两部分统称欧洲中央银行体系，负责在欧元区内行使 统一的货币政策与对外的汇率政策。 （判断）在金汇兑本位制下，国内并不铸造和使用金币，而是流通银行券纸币，本国的银行券纸币也不 能在国内兑换黄金，但却能同另一金本位制国家的货币保持固定比价，并能兑换成实行金币或金汇兑本位制 国家的货币。 （判断）在国际金币本位制度下，由于金币是无限法偿的货币，政府允许银行券流通，并能自由兑换， 因此国家的货币发行必须有黄金储备，黄金是储备货币。 （判断）在布雷顿森林体系下，美元成为国际货币，获得霸权地位，美国可以直接用美元弥补其国际收 支逆差。 （判断）欧洲货币单位是由欧共体各国货币组成，各国在 ECU 中所占比重是根据各国国民生产总值以及 在欧共体内贸易额中所占比重的大小加权计算的，属于加权平均值。 （简答）国际货币体系的主要内容。 (1)国际储备资产的选择与确定；(2)汇率制度的安排与本国货币是否可兑换；(3)国际结算的安排；(4) 国际收支及其调节机制；(5)国际间金融事务的协调与管理。 （简答）国际货币体系的作用。 (1)储备资产的确定与创造，为国际经济的发展提供了足够的清偿力。(2)相对稳定的汇率机制，为建立 公平的世界经济秩序提供了良好的外部环境。(3)通过多种形式的国际金融合作，促进了国际经济与金融秩 序的稳定。 （简答）现行国际货币体系的内容。 (1)储备货币多元化。(2)汇率安排多样化。(3)多种渠道调节国际收支。 （简答）牙买加体系于布雷顿林体系的区别。 (1)承认现行浮动汇率制度的合法性。即取消了原布雷顿森林体系中关于黄金平价的规定，允许各成员 国自主选择本国的汇率制度。(2)实行黄金非货币化。即取消了原(3)顿森林体系中关于黄金的各种规定，取 消了黄金份额。(3)提高了特别提款权在国际储备资产中的地位。(4)扩大了发展中国家的资金融通等。 论述布雷顿森林体系的主要内容及其崩溃的原因。 (1)布雷顿森林体系的主要内容如下： 建立永久性的国际金融机构。 确定美元黄金本位制。 实行固定汇率制。 通过约束成员国取消经常项下的外汇管制，促进各国货币的可兑换和国际多边支付体系的建立。 协助成员国缓解国际收支失衡。 (2)崩溃的原因： 布雷顿森林体系的内在缺陷。 首先，布雷顿森林体系存在着其自身无法克服的内在矛盾性。布雷顿森林体系以美元作为主要储备货币， 导致国际清偿能力供应和美元信誉两者不可兼得的矛盾，即所谓的特里芬难题。 5 其次，布雷顿森林体系对币值稳定和国际收支的调节机制过于依赖国内政策手段。 再次，在这种货币制度下，外汇投机具有收益和风险的不对称性，从而会在特定时期引起巨大的投机风 潮。 最后，这种货币制度赋予美元霸权地位。 国际经济格局的变化所导致的三次美元危机及布雷顿森林体系的解体。 美元危机是指美国国际收支逆差严重而导致美元的汇率上升，从而引起各国争相储备美元的一个经济过 程。 美元危机的爆发，给布雷顿森林体系的稳定运行带来了冲击。 论述欧元正式启动后对现行国际金融体系的挑战。 欧元的启动，是国际经济、金融领域里的一件大事，是欧洲经济一体化进程的里程碑。它不仅使欧盟国 家的货币体制产生了巨大的变革，也会对未来的国际货币制度产生深远的影响。 首先，对美元在国际金融格局中的主导地位直接提出了挑战。欧元的出现在某种程度上是对美元地位的 “纠偏” 。而且，欧元与美元的竞争关系必然会对世界经济格局产生实质性的影响。 其次，对现行国际货币体系提出了挑战。欧元启动后，以美元为主导的国际货币体系必然会发生重大变 化，甚至进行彻底改革。 再次，对传统的国家主权提出了挑战。在放弃了货币、汇率、贸易等诸多政策权力后，一旦内部均衡问 题的严重性超过外部均衡，欧元区的稳定性就会面临冲击和危险。 最后，对地区和世界经济的长远发展具有深远影响。受到欧元成功启动的鼓舞，建立区域共同货币的议 题也被许多其他国际经济组织提上日程。 6 第三章 外汇与汇率、汇率制度及人民币汇率制度 选择狭义的外汇是以外币表示的支付凭证。 选择银行购买外币现钞的价格低于外汇买入价。 选择外汇管制的对象包括的两个方面是对人和对物。 选择我国进行汇率并轨，实行单一汇率是在 1994 年。 选择静态的外汇是指金融资产。 选择在银行间外汇市场上，汇率是指用报价货币表示基础货币。 选择从 20 世纪 70 年代末起，人们观察某种货币的总体波动幅度及其在国际经贸和金融领域中的总体 地位主要是采用实际汇率。 选择在汇率比价中以 1 或 100 等整数形态出现的货币是指基础货币。 选择买入汇率和卖出汇率的相差幅度一般是 1-51。 选择美国每月均公布其贸易收支数字，如果公布的是逆差，在不考虑其他因素的条件下，则美元的对 外价值会降低。 选择 一国政府对居民从国外购买经常项目的商品或劳务所需外汇的支付进行限制属于贸易外汇管制。 选择我国外汇体制改革的最终目标是实现人民币的完全自由兑换。 选择我国 1979 年开始实行的外汇留成制属于额度留成制。 选择负责外汇管理的机构中，世界各国最为普遍的是中央银行。 选择我国负责外汇管理的机构是国家外汇管理局。 选择由内资企业参与的额度借贷或买卖和由中外合资企业参与的现汇买卖的最原始的外汇交易市场是 外汇调剂市场。 选择在实施外汇留成和建立外汇调剂市场阶段，我国的人民币汇率是复汇率。 选择我国实现人民币经常项目下可自由兑换是在 1996 年。 选择我国境内所有的企事业单位及个人，凡经常账户项目下的对外支付，凭有效凭证或文件可用人民 币到外汇指定银行购买外汇以对外办理兑付，这种制度称为售汇制。 选择所谓的“合格境外机构投资者”是指 QFII。 选择一些国家在放松资本项下的外汇流出的管制时所采取的措施是 QDII。 选择属于广义的外汇的是外币支付凭证、外币信用凭证、外国货币现钞、外汇存款。 选择外国股票外汇构成的三要素包括国际性、可兑换性、以真实交易为基础。 选择影响名义利率变动的因素包括两国的相对物价水平、两国相对利率水平、贸易平衡情况、公众预 塑。 选择买入汇率与卖出汇率之阅关系的特点主要储备货币差价小、非主要储备货币差价大、大银行差价 小，小银行差价大、发达国家银行差价小，发展中国家银行差价大。 选择属于固定汇率制形式的有国际金本位制、钉住汇率制、双挂钩、联系汇率制。 选择在现实生活中，衡量通货膨胀率变化的指标包括消费者价格指数、生产者价格指数、零售价格指 数。 选择我国目前实行的汇率制度单一汇率制度、浮动汇率制度、管理浮动汇率制度。 名词动态的外汇：是指把一国货币兑换成为另一国货币，用以清偿国际闯债务的金融活动。 名词照态的外汇：是指由于动态的外汇而形成的相关的金融凭证，或称金融资产。 名词汇率：是两种货币的比率、比价，是以一种货币表示的另一种货币的价格。 7 名词直接标价法：是以一定整数单位（如 1 或 100 等）的外国货币作为标准，折算为若干数量的本国 货币的汇率标价力法。 名词间接标价法：是以一定单位的本国货币（如 1 或 1OO 等）作为标准，折算为若干数量的外国货币。 名词欧式标价法：当基础货币为欧元、英镑、爱尔兰镑、澳元和新西兰元，报价货币为其他任意一种 货币时，这个报价被称为欧式标价法。 名词美式标价法：基础货币是美元，而报价货币是除了欧元、英镑、爱尔兰镑、澳元和新西兰元之外 的其他货币时，这种报价被称为美式标价法。 名词买入汇率：是指经营外汇交易的银行，从客户手中买入外汇支付凭证时所使用的汇率。 名词卖出汇率：是指经营外汇业务的银行，向客户卖出外汇支付凭证时所使用的汇率。 名词现钞价：简称钞价，即外汇银行建立在外汇支付凭证买卖汇率基础之上而规定的买卖外币钞票时 所依据的价格，包括现钞买入价和现钞卖出价。 名词汇率制度：亦称汇率安排，是指一国货币当局或国际社会对于确定、维持、调整与管理汇率的原 则、方法、方式和机构等方面所作出的规定，以及对本国货币对外汇以动的基本方式所作的基本安排和规定。 名词外汇管制：是指一国货币当局为直接限制本国居民的外汇买卖、外汇资金转移以及外汇和外汇有 价物等进出国境而实施的行政性的政策措施。 名词复汇率制：是指一国的政府行为导致该国货币对某种国际储备货币存在两种或两种以上的汇率， 它常常是一国政府主动采取的一种汇率措施。 名词强制结汇：是指出口商的外汇收入，必须卖给国家指定的外汇银行，而不能自由持有。 名词进口存款预交制：是指进口商在购买外汇之前，需向国家指定的外汇银行预存全部货款所需的本 国货币，而且不付利息。 判断在清偿国际债务的国际结算过程中，所能采取的外汇形态只能是狭义的外汇。 判断在社会生活中，报刊媒体所公布的汇率通常是名义汇率。 判断美国从 1978 年 9 月起，除了对英镑和欧元采用直接标价法外，对其他货币采用间接标价法。 判断在银行间外汇市场上，若美元与澳元进行交易，则基础货币是美元。 判断中间汇率是买入汇率与卖出汇率的简单算术平均值。 判断 一般来讲，如果一国通货膨胀率提高，则会使外汇汇率上升，本币汇率下降。 判断 -般而言，国际收支顺差国一般会采取限制资本流入的措施，而国际收支逆差较为严重的国家， 则通常采取限制或抑制本国外汇需求，防止本国外汇资本流出的措施。 判断当今世界的整体趋势是放松甚至取消各种外汇管制。 判断我国的银行间外汇市场实行会员制。 计算已知 2006 年 1 月某日，1 美元=120 日元， 2006 年 12 月某日，1 美元=125 日元。 请计算美元对日元的变动幅度和日元对美元的变动幅度。 站在日本的立场上，采用直接标价法，日元对美元的数额上升，说明美元汇率上升，上升幅度=（125 - 120）/120100%=4.2%。 站在美国的立场上，采用间接标价法，美元对日元的数额下降，说明日元汇率下降，下降幅度=（125 - 120）/120100% =4. 2%。 计算 1999 年 1 月 2 日我国某公司从瑞士进口小仪表，以瑞士法郎报价的，每个为 100 瑞士法郎；另 一以美元报价，每个为 69 美元。当天人民币对瑞士法郎及美元的即期汇率分别为： 8 买入价 卖出价 1 瑞士法郎 5. 5558 元 5.5725 元 1 美元 8. 2654 元 8.2902 元 试判断应接受哪种报价。 解：将题中报价折成人民币比较，即可看出哪种货币报价相对低廉： 美元报价折算成人民币：69 x8. 2654 =570. 31 元。 瑞士法郎折算成人民币：100 x5. 5558 =555. 58 元。 可见，瑞士法郎报价的人民币成本低于美元报价的人民币成本，如不考虑其他因素，瑞士法郎的报价可 以接受。 简答外汇现钞价与外汇买卖汇率之间存在着怎样的关系及原因。 外汇批发市场也就是指银行间外汇市场。由于外汇银行既可以与本国的银行，也可与外国的银行进行外 汇买卖，并且，外汇银行在进行外汇交易时，既可以是对银行所在国货币与外国货币的交易，也可以是对银 行所在国以外的两种货币的交易，例如，位于香港的花旗银行香港分行与位于澳大利亚的德意志银行悉尼分 行进行英镑与欧元的交易时，英镑和欧元对这两个交易银行来说，都是外币。所以，银行间外汇市场的标价 方法及含义与外汇零售市场上的标价方法及含义有所不同。这是因为，在国际银行间外汇市场的交易中，多 数情况下不存在本币与外币之间关系的问题。 简答浮动汇率制的形式。 浮动汇率制的形式，根据分类标准的不同可分为不同的类型。第一，按政府是否干预汇率水平，可分为 自由浮动和有管理的浮动。自由浮动是指一国政府完全听任外汇市场的力量，自发地决定本国货币的汇率， 而不采取任何干预措施。 有管理的浮动是指一国政府在外汇市场上或明或暗地随时进行干预，操纵本国货币的汇率，使其不会大 幅度地上浮或下跌，而是保持在符合本国利益需要的水平上。第二，按浮动汇率的组织形式，可分为单独浮 动和联合浮动（亦称合作安排） 。单独浮动是一国货币不与任何外币建立任何关系，其汇率完全由市场供求 状况决定而独立地波动。美元、欧元、英镑和日元等货币的汇率，都属于单独浮动。而联合浮动是指欧元产 生之前，参加欧洲货币体系的国家所实行的对内固定、对外共同浮动的汇率制度。 简答对外汇收入的管制措施。 (1)对出口外汇收入的管制措施，主要有强制结汇，为出口商提供优惠利率的融资和为出口商提供各种 形式的出口补贴等。 (2)对非贸易外汇收入的管制类似于对出口外汇收入的管制，各国政府可能实行一些其他措施，如实行 外汇留成制度。 (3)其采取的主要措施有：对银行吸收非居民存款规定较高的存款准备金比例要求；对非居民存款不付 利息或倒收利息；限制非居民购买本国有价证券等。 简答对外汇支出的管制措施。 (1)对进口外汇支出的管制，最一般的措施是外汇支出的审批制，此外，不支付利息的进口存款预交制， 对进口商课征购买外汇税和限制进口商对外支付的币种等也属于对进口外汇支出的管制，以及要求本国设备 进口商必须获得出口方的出口信贷、提高信用证的开证押金额等进口支出的外汇管制。 (2)对于非贸易外汇项 F 的外汇支出，则采取限制购汇数量、规定间隔时间等措施。 (3)对资本输出人的外汇管制主要措施包括：规定本国银行对外贷款的最高额度；限制本国企业对外投 资的国别或行业；对民居境外投资征收利息平衡税等。 简答1994 年外汇管理体制改革以来，人民币经常项目管理措施的改革内容。 (1)根据我国外汇管理制度的规定，我国境内所有的企事业单位及个人，凡经常账户项目下的对外支付， 9 只要具有有效凭证或文件，就可到外汇指定银行，按当日挂牌汇率购买所需外汇，无须再经过外汇管理局的 审批。 (2)我国售汇制的实施，经历了两个步骤，第一是从 1994 年初开始，率先对国有外贸、工贸企业的进口 贸易及进口贸易从属项目的用汇实行了售汇制；第二是从 1996 年起，对所有国内居民，包括内资企业、外 资企业和个人居民经常项下的用汇实行按需原则的售汇制。 论述影响汇率变动的主要因素。 (1) 一国国际收支均衡与否是影响该国货币对外比价的直接因素。 国际收支顺差，使该国在原有供求基础上形成的均衡汇率因顺差所导致的外汇供大于求而发生变化。即 导致该国外汇市场上外汇汇率下浮，该国货币汇率上升。相反，如果一国国际收支出现逆差，包括逆差的增 加和顺差的减少，使得流入该国的外汇减少，从而导致外汇汇率上浮，该国货币汇率下降，该国货币对外贬 值。 (2) 一国通货膨胀状况是影响该国货币对外比价的根本的、长期的因素。 如果一国通货膨胀率提高，在外汇供应一定的条件下，就会使该国外汇市场在原有汇率基础上所形成的 供求均衡，因需求增加而呈现出外汇供应小于外汇需求的状况。于是，外汇汇率上升，本币汇率下降。反之 亦然。 (3) -国利率变化，同时对该国外汇市场的外汇供求产生影响提高利率，可以吸引国际。 短期资本流入，从而增加本国外汇市场的外汇供应；同时，由于提高利率而减少了本国货币的供应量， 从而产生了抑制外汇需求的效果。出现外汇供应增加、外汇需求减少的状况，从而可使外汇汇率下降，本币 汇率上升。 (4)影响汇率变化的其他一些因素与事件。 除了上述三个重要的宏观经济指标外，一国 GDP 增长率的变化、汇率政策以及一些突发的、重大的政治 事件，常常也会对外汇市场产生重大的影响。 论述为什么外汇买卖汇率在外汇零售市场与银行间外汇市场的表现形式是不一样的，它们之间的区别 主要表现在哪些方面。 买入汇率和卖出汇率分为外汇零售市场和银行间外汇市场。两者的区别在于从交易主体看，外汇零售市 场的交易主体是银行与客户；而银行间外汇市场的交易主体是银行与银行，即循价行和报价行； 从交易对象看，外汇零售市场的交易对象是外汇支付凭证（区分本外币） ，而银行间外汇市场的交易对 象是基础货币与报价货币； 从表示方法看，两者都有大小不等的两栏数字，分别代表买人汇率和卖出汇率。而在外汇零售市场上， 直接标价法下，第一栏较小的汇率是买人汇率，第二栏较大的汇率是卖出汇率，间接标价法下，第一栏较小 的汇率是卖出汇率，第二栏较大的汇率是买入汇率。而在银行间外汇市场，则不存在本外币的区分问题，报 价行报出的两栏数字，前者是报价行用报价货币买人基础货币的价格，后者是报价行卖出基础货币而受尽报 价货币的价格。 现钞价是买卖外币钞票的价格，其交易主体是银行与客户，交易对象是外币钞票，与外汇支付凭证的买 卖汇率之间存在如下关系：通常，外汇银行规定的现钞买入价低于外汇买人价，而现钞卖出价等于银行外汇 卖出价。 10 第四章 国际金融机构 选择必要的资金来源是 IMF 从事业务活动的基础，主要来自份额、借款、信托基金三个方面。 选择世界银行的资金来源成员国实际缴纳的股本、借款、债权转让、留存的业务净收益。 选择IMF 普通贷款的目的是解决会员国暂时性国际收支困难。选择专门向低收入发展中国家提供优 惠长期贷款的国际金融组织国际开发协会。 选择亚太地区最大的政府间金融机构是亚洲开发银行。 选择目前，国际清算银行的宗旨是促进各国中央银行间的合作，为国际金融业务提供便利。 选择最早的国际金融组织是 1930 年建立的国际清算银行。 选择最早出现的区域性国际金融机构是 1957 年设立的欧洲投资银行。 选择IMF 的重大决策由会员国投票表决，每个会员国的基本投票权有 250 个。 选择IMF 中以外汇或 SDRs 交纳的份额比例是 25%。 选择IMF 普通贷款本息的计算单位是特别提款权。 选择我国是 IMF 的创始会员国。 选择世界银行集团中成立最早、提供贷款最多的金融机构是 IBRD。 选择IBRD 的主要资金来源是发行债券。 选择世界银行贷款中贷款条件介于世界银行硬贷款和国际开发协会软贷款之间的限于援助低收入国家 的贷款是第三窗口贷款。 选择国际开发协会(IDA)提供的贷款通常被称为软贷款。 选择国际金融公司的贷款对象是成员国的私营中小型企业。 选择为加强对国际银行业的监督和管理，成立了巴塞尔银行监管委员会。 选择1945 年成立的国际金融机构是国际货币基余组织、国际复兴开发银行。 选择属于局部地区的国际金融机构的是欧洲中央银行、亚洲清算联盟、西非开发银行。 选择WBG 的组成机构包括 IBRD、IDA、IFC、MIGA、ICSID。 选择国际清算银行的资金来源有会员国认缴的股金、各国虫央银行的存款、向各会员国中同银行的借 款。 名词国际金融机构：是指从事国际间金融业务并具有超国家性质的金融组织。 判断国际金融机构是一种超国家的经济组织，具有超国家性。 判断IMF 份额最初以黄金和本币的形式交纳1978 年以后改为以外汇或 SDRs、本币交纳。 判断IMF 普通贷款的偿还采用“购回” ，即在偿还贷款时要用外汇或特别提款权换回本币。 判断只有 IMF 会员国才有资格申请加入世界银行。简答国际金融机构的特点。 (1)国际金融机构是一种超国家的经济组织： (2)国际金融机构的基本业务多以贷款这种最基本的金融工具为主，但却并不完全按照市场经济原则来 进行； (3)各国在国际金融机构中的地位并不是完全平等的。 简答国际金融机构的作用。 国际金融机构在加强各国在金融领域的国际间合作方面起到了一定的积极作用，主要表现在以下几个方 面： 第一，制定并维护共同的国际货币制度，稳定汇率，保证国际货币体系的正常运转，促进国际贸易增长。 第二，为出现金融危机或债务危机的会员国提供短期资金，调节国际收支逆差，在一定程度上缓和国际 11 支付危机。 第三，为发展中国家的经济发展和改革计划提供长期资金援助。 简答国际货币基金组织的宗旨。 (1)通过建立国际货币基金组织这一常设机构，使成员国共同研究和协商国际货币问题，促进成员国之 间的国际货币合作。 (2)为了与 GATT 促进世界自由贸易的宗旨相适应，建立有利于世界自由贸易发展的货币制度，并以成员 国义务的形式作出了规定。 (3)通过采取在有适当保证的条件下向成员国提供临时性资金等措施，协助成员国缩短其国际收支失衡 的时间，并减轻失衡的程度，特别是促使它们树立起调节国际收支逆差的信心，并避免采取有损于本国或世 界经济繁荣的调节措施。 简答1MF 的主要业务活动。 (1)为出现国际收支困难的会员国提供各种贷款。 (2) IMF 的其他主要活动：通过发行特别提款权来调节国际储备资产的供应和分配通过汇率监督促 进汇率稳定。协调成员国的国际收支调节活动。限制经常账户下的外汇管制，促进自由多边贸易结算。 促进国际货币制度改革。向会员国政府提供专家咨询、官员培训等技术援助。收集和交换金融信息与 统计。 简答世界银行的宗旨。 (1)通过促进生产性投资，协助成员国恢复受战争破坏的经济和鼓励不发达国家的资源开发； (2)通过提供担保和参与私人投资，促进私人对外投资； (3)通过鼓励国际投资，促进国际贸易长期均衡发展，国际收支平衡，生产能力提高，生活水平和劳动 条件改善； (4)对有用而急需的项目优先提供贷款和担保； (5)注意国际投资对成员国商业情况的影响。 简答世界银行的贷款业务及其他主要活动。 (1)世界银行发放贷款时的基本原则与贷款的用途 第一，世界银行只向成员国政府或由成员国政府或中央银行所担保的借款人提供贷款。第二，世界银行 不与其他贷款机构竞争。第三，世界银行只向有偿还能力的成员国发放贷款。第四，世界银行一般只对经其 认可的、具有可行性和紧迫性的项目发放贷款。第五，世界银行的贷款总额一般都不到借款国项目所需全部 资金的一半，并且只满足项目建设中所需的外汇。 (2)世界银行贷款的基本方式 世界银行的贷款主要有项目贷款、部门贷款、结构调整贷款、联合贷款和第三窗口贷款等几种类型，其 中项目贷款是世界银行的主要组成部分。 (3)世界银行贷款的信贷条件：世界银行项目贷款的信贷条件比较苛刻，所以，又被称为硬贷款。 (4)世界银行的其他一些经营活动： (1)提供投资担保。(2)提供技术援助、咨询和人员培训。 12 第二篇 国际金融市场篇 第五章 国际金融市场概述 选择国际金融市场中反映非居民与非居民之间进行的资金融通与金融工具的买卖，其标价货币是第三 国货币。 选择那些集中了为了避税的目的而设置的空壳银行的所在地是离岸中心的名义中心。 选择在国际金融市场上看，其标价货币所具备的一个基本特征是他们都是自由兑换货币。 选择交易主体被称为借款人和贷款人的交易方式是国际信贷。 选择资金融通期限在一年以上的资金融通市场是资本市场。 选择欧洲银行在从事欧洲货币的业务时，只能和非居民进行业务往来，这属于离岸金融中心的分离中 心。 选择欧洲货币市场最早出现的是欧洲美元。 选择传统的国际金融市场从事的借贷主要是市场所在国货币。 选择从交易主体与国际资本之间的关系角度来分析、交易主体可区分为资金提供者、资金需求者。 选择属于国际金融市场上的交易客体的是：欧洲票据、可转让定期存单、外国债券、欧洲债券、货币 期货。 选择属于国际直接金融的是国际票据、国际股票、国际债券。 选择属于国际股权融资的是海外上市、国际直接投资、国际企业并购。 选择导致欧洲货币市场产生的直接原因是美国的金融管制、美国的世界扩张政策。 判断从交易主体所属国别角度分析，当金融交易的交易主体双方均为本国居民时，其交易界定为国内 金融交易，交易一方为本国居民，另一方为外国居民，则他们之间的交易就被界定为国际金融交易。 判断传统意义上的国际金融市场许多是有形市场。 判断由于国际金融的国际交易的特性所决定，在绝大多数情况下，国际金融交易中的交易主体以法人 为主，而鲜有自然人。 名词国际金融市场：是指由居民和非居民参加的，或由非居民与非居民参加的，运用各种现代化的技 术手段与通讯工具而进行的，通过特定的交易方式与特定的途径而实现的资金融通和各种金融工具与金融资 产的跨国买卖的行为。 名词国际金融中心：是从地理概念上对国际金融市场的分析，是指具体从事国际金融业务的金融机构 比较发达，进而国际金融业务比较集中、规模较大的某一地方，通常为某一城市。 名词有形市场：是指在各种国际金融交易的实现过程中，有一个固定的场所，并且，在这个固定的场 所内，有专门的组织机构，通过规定特定的交易程序来促成并管理交易的完成。 名词无形市场：不需要在有形的国际金融市场上，而是通过计算机通讯信息网络或专门的交易网络来 完成的交易。 名词狭义的国际金融市场：仅包括只体现金融原意国际金融工具在内的国际金融市场。 名词广义的国际金融市场：既包括体现金融原意的国际金融工具，也包括外汇买卖和黄金买卖各种交 易工具在内的国际金融市场。 名词国际货币市堑：是指资金融通期限在一年及一年以内的国际短期货币资金的借贷和短期金融工具 的买卖。 名词国际资本市场：是指资金融通期限在一年以上，或者是无具体期限约定的国际中长期的融资交易。 13 名词欧洲货币市场：即在一国国境以外运用该国货币进行资金融通的市场。 名词离岸金融中心：是欧洲货币市场上具体经营境外货币业务，并具有某一特征的一定区域或城市。 简答三种基本的国际金融市场分类。 （一）狭义的国际金融市场与广义的国际金融市场。 狭义的国际金融市场与广义的国际金融市场是以国际金融市场应该包括的金融工具的范围大小作为分类 基础而进行的分类。 （二）传统的国际金融市场与欧洲货币市场。 传统的国际金融市场，通常是站在投资人所在国的立场上，欧洲货币市场，则是以交易中投资人与所用 的融资货币的关系作为判定的出发点。 （三）原生金融市场与衍生金融市场。 原生金融市场和衍生金融市场是按金融工具之间的依存关系划分的。 简答国际金融市场的要素构成。 (1)国际金融市场的主体。各种国际交易的参加者构成了国际金融市场的主体。从交易主体的法律身份 角度来分析，交易主体可分为自然人（个人）和法人。从交易主体与国际资本之间关系的角度来分析，交易 主体可区分为资金提供者，即国际投资人和资金的需求者，即国际筹资人。根据参加者在交易中所处地位的 不同，国际金融市场的交易主体又有了具体的称谓。 (2)国际金融市场的客体，是指国际金融市场的交易对象。具体而言，是指外汇和以外汇或欧洲货币表 示的、由各个金融机构根据特定的交易原理与机制创造出来的各种各样的金融工具，也可以表述为各种各样 的交易方式。 简答欧洲货币市场与传统的国际金融市场之间的区别与联系。 联系：从从事国际金融业务的角度讲，这两种类型的国际金融市场都属于国际金融市场的范畴。 区别：欧洲货币市场和传统的国际金融市场首先是从历史发展的不同而对国际金融市场总体所进行的分 类。其次，两种国际金融市场产生的基础不同，传统的国际金融市场是国内金融市场的自然外延，而欧洲货 币市场主要是制度安排的产物。最后，由于两种市场交易对象的不同，传统国际金融市场的交易对象是市场 所在国货币，而欧洲货币市场的交易对象是境外货币，使得其在外汇管制程度上也显著不同。欧洲货币市场 的交易活动几乎既不受货币发行国国家法规的限制，也不受交易发生地所在国国家法规的限制。 论述国际金融市场的作用。 (1)国际金融市场促进了世界经济的发展 国际金融市场位资本短缺国家利用外部资本来扩大本国生产 规模提供了便利。实现了世界市场范围内的国际资本的流动，对提高世界范围的资源利用率、扩大本国的社 会资本总额，进而增加投资和扩大生产规模起到了极大的作用。 (2)国际金融市场为生产和资本的国际化发展提供了必要的条件。国际金融市场为跨国公司在全球范围 内进行资金调拨提供了便利条件。 (3)国际金融市场通过金融资产价格促进了全球资源合理配置的实现。 (4)国际金融市场为投资者提供了规避风险和套期保值的场所。国际金融市场中的期货、期权等衍生金 融工具为投资者提供了有效的风险管理手段。 (5)国际金融市场有利于各国国际收支失衡的调节。国际收支顺差的国家，可将其外汇资金盈余投放于 国际金融市场，而国际收支逆差的国家，则利用国际金融市场的贷款来弥补国际收支逆差。 当然，国际金融市场对世界经济的发展也有消极作用的一面。主要表现在巨额的短期国际资本的投机性 流动，对有关国家独立地执行本国国内的货币政策产生了较大的制约作用，常常会造成一国外汇市场的剧烈 波动，进而波及到世界外汇市场，并加剧了通货膨胀在世界范围的扩张。 14 第六章 国际信贷 选择国际商业银行贷款区别于其他国际信贷形式的特征是贷款用途不加限制。 选择由多家银行联合提供的中长期贷款叫辛迪加贷款。 选择银行同业拆借产生于存款准备金制度。 选择在整个短期信贷市场中占据主导地位的是银行同业拆借。 选择LIBOR 是指伦敦银行同业拆放利率。 选择国际银行同业拆借的期限最长不超过 6 个月。 选择欧洲银行同业拆借的利率通常是固定利率。 选择国际商业贷款的主体是国际商业银行。 选择银团贷款产生的最根本原因是分散风险。 选择管理费是在银团贷款中借款人支付给牵头行。 选择贷款人只用款但不还本的期限是指宽限期。 选择对于借款人来讲，在贷款中借款一般首先选择软货币。 选择最简单、最普遍的国际租赁业务是全额清偿的跨国直接融资租赁。 选择国际租赁的租期中出租人对选择该设备的承租人所规定的用以计算租金的原始的、不可撤销的租 赁期限是基本租期。 选择融资租赁的承租人是企业。 选择银行同业拆借市场的参与者包括银行、货币经纪人、中央银行、大公司、货币管理机构。 选择在借款人向贷款人提供的物的担保中，根据对担保物的处理权的不同，可以分为抵押、质押、留 置。 选择 -项国际租赁交易必须涉及到承租人、出租人、供货商、国际贸易合同、国际租赁合同。 选择从国际商业银行借款应考虑的原则借取的货币要与使用方向相衔接、借款货币应与其购买设备后 所生产的产品的主要销售市场相连接、借取的货币最好选择软币，但利率较高、借款最好选择流动性较强的 货币、借款货币应与产品的主要销售市场相衔接。 选择确定租期长短应考虑的因素包括融资租赁的目的、租赁设备的特性、出租人的融资能力、承租人 的还租能丑。 选择租金的构成要素包括设备购置成本、融资成本、管理费、出租人期待的利润。 判断典型的银行间信贷以 100 万美元作为一个交易单位。 判断中长期贷款是指一年期以上的贷款。 判断贷款期限是指借款人提供的贷款期限。 判断承担费是为了贷款方为了避免备用头寸的利息损失而收取的补偿费用。 判断到期一次偿还的本金偿还方法其贷款的实际期限与贷款的名义期限相等。 判断 一般来讲，若所借货币汇率极不稳定，并有大幅上升趋势，所借货币利率趋于上升，借款人应 争取提前偿还。 判断在国际商业银行的担保中，债权银行一般采用人的担保。 判断非全额清偿的融资租赁，通常被称为经营性租赁。 判断租金系数是年金系数的倒数。 名词国际银行间的同业拆借：是指各国商业银行，特别是经营欧洲货币业务的欧洲银行，在其国际化 经营的过程中，为解决外币或欧洲货币的头寸调整的需要而与其他国家商业银行所进行的短期资金的拆人或 拆出。 15 名词国际商业银行贷款：是指由一国的某家银行，或由一国（多国）的多家银行组成的贷款银团，按 市场的价格水平向另一国借款人提供的、不限定用途的贷款。 - 名词银团贷款：是指在一笔贷款交易中，由本国或其他几国的数家甚至数十家银行组成贷款银团，共 同向另一国的政府、银行或企业等借款人提供的长期巨额贷款。 名词定期贷款：是国际商贷中传统的资金贷放安排形式，是指在贷款协议签订时，贷款银行就对借款 人贷款资金的总额、贷款资金的提取和贷款本息的偿还确定了一个固定的时间表，一般是在贷款协议生效后 的若干个工作日内完成贷款资金的提取，若借款人超过该期限后仍有尚未提取的本金，则按自动注销处理。 名词循环信贷是：指在贷款协议签订时，在约定的贷款期限内，贷款银行对借款人提供了一个最大的 信用限额，只要是在该信用限额规定的幅度内，借款人就可根据需要，自行决定是否使用这一额度以及实际 使用这一额度的频率。 名词国际融资租赁：是指出租人对承租人的租赁物件，先进行以为承租人融次为目的的购买，然后， 再以收取租金为条件，将该租赁物件中长期地出租给该承租人使用的一种租赁行为。 名词国际经营性租赁：即出租人在确认承租人应付的租金时，通过对租赁物件预留残值而降低了承租 人支付租金的基数，同时也使出租人从承租人那里收回的租金，不足以弥补其为承租人垫付的全部支出。 名词跨国直接融资租赁：一般是指一国出租人根据另一国承租人的请求及提供的规格，通过向作为交 易第三方的供货商支付货款而取得设备。同时，出租人与承租人订立一项国际租赁合同，以承租人支付租金 为条件而授予其使用设备的权利。 名词跨国转租赁：是指一国转租人根据本国最终承租人（用户）的要求，先以承租人的身份从另一国 原始出租人处租进设备，然后再以出租人的身份转租给本国用户使用的一项国际租赁交易。 名词跨国杠杆租赁：是指一国的出租人在为另一国的承租人开展融资租赁业务时，只需投入租赁设备 购置款项总额的 20%40%，并以此作为