中国股市个人投资者状况调查报告

数据结构实验报告 学生学院_ 管理学院_ 专业班级 12 电子商务（1） 学 号 3112004902 学生姓名_ 阮健轩_ 2013 年 12 月 24 日 中国股市个人投资者状况调查报告 一、调查设计 调查目的：通过典型抽样方式，了解当前中国证券市场个人投资者的状况， 包括其基本现状、投资行为状况、权益保护状况，以及他们对当前证券市场一 些热点问题的看法。 调查方式：问卷调查。问卷由 35 个题目组成，其中投资者基本情况 5 题、 投资者行为 15 题、投资者对若干热点问题看法 15 题。 回收样本说明：调查中实际共发放问卷 60 份，回收的有效问卷 58 份，回 收率 96.66。 二、调查结果综述 调查围绕三个专题进行：个人投资者基本状况、个人投资者行为状况、 、个 人投资者对当前市场若干热点问题的看法。每个专题得到的调查结果概要如下： （一）个人投资者的基本状况 调查结果勾画出当前活跃于我国股市一线的个人投资者的基本状况。从年 龄情况看，25 岁到 50 岁的适业人群构成了中国个人投资者的主体（87） ，但 50 岁以上的离退休人士也有不容忽视的份额（12） ；从入市时间看，中国股 市一线投资者的平均股龄为 2-4 年， 教育程度方面。调查发现，为数庞大的中国证券市场投资者的总体受 教育程度较低，其中不足中等文化程度的投资者（高中及中专以下）占了总被 调查者的 20.69，而初中以下的低学历者有 8.62，这一数字意味着有较多 的投资者未能接受初中以上的文化教育。进一步的分析表明，投资者的受教育 程度与其股市的投资规模存在一定的相关性，受教育程度较高的投资者，其股 市的投资规模也相对较大，但在较低学历者中，受教育程度与股市投资规模间 的相关性并不强。 。 （二）个人投资者的行为状况 1、入市动机。调查显示，39.66的个人投资者入市的主要原因是只想确 保资产的安全性，同时希望能够得到固定的收益，只有 10.34的个人投资者 进入股市是期望短期(1 年以内)获取高额收益；380的投资者希望能够使资 产稳步增长，同时获取适度波动的年回报。 2、证券投资知识。绝大多数个人投资者的股票投资知识来自于非正规教育， 主要通过亲朋好友的介绍、股评专家的讲解以及报刊、杂志的文章等（三者相 加约占总数 704） ；在做具体的投资决策时，投资者依据“股评推荐” 、 “亲 友引荐”以及“小道消息”所占的比重高达 515；在投资决策的方法上， 两成以上的个人投资者决策时几乎不做什么分析，而是凭自己的感觉随意或盲 目地进行投资。投资者进行投资决策的主要方法是进行公司的基本面分析和技 术分析；大多数投资者在评价投资失误时，往往将失误归咎于外界因素，如国 家政策变化（67） 、上市公司造假（509）以及庄家操纵股价（416） 等，而只有少数个人投资者认为是自己的投资经验或投资知识不足（287） ； 大部分投资者对新出现的金融品种的认知程度有限，比如投资者在对开放式投 资基金的了解程度上，52投资者了解一点，243投资者完全不了解。 3、投资风险意识。调查结果显示，我国股市个人投资者对证券投资具有良 好的风险意识，其中，90以上投资者认为股市投资“风险很大”或“风险较 大” ；绝大多数投资者认为我国股市的投资风险主要来自市场不规范（如内幕交 易、价格操纵、虚假信息等）和国家政策变化，两者回答率分别为 466和 421；在股市风险的承受能力方面，个人投资者的风险承受力不容乐观，高 达 459的个人投资者自认为风险承受能力很弱，而 429的个人投资者自 认为风险承受能力一般。 4、影响投资行为的因素。在投资信息来源方面，个人投资者通过“报纸” 获取信息的人数最多，其次是“电视” ，两者相加约为总数的 783，通过 “互联网”来获取信息的约为 88；投资者对上市公司信息的关心程度不高， 表示“一般关心”或“不太关心”的投资者分别达 447和 79，超过半 数。投资者对上市公司各种信息“不太关心”的主要原因分别是：“认为信息 不可靠” ，约占总数的 414；“觉得没用，因为庄家早就这些信息了” ，约 占总数的 313；投资者对上市公司基本面最想了解的信息分别是：财务报 表（56） 、发展战略（19） 、临时公告（11） 、股权结构（11）和管理团 队（3） ；投资者关注的上市公司财务指标主要是：盈利数量指标、成长性指 标和利润分配指标，而资产状况指标、现金流量指标、偿债能力指标、营运状 况指标等则关注者很少。 5、投资业绩。总体上看，个人投资者入市以来的“盈利” “持平” “亏损” 比约为 223444。同时，投资业绩与投资者的年龄结构、知识结构、 收入结构以及资金规模等因素密切相关，比较而言，年轻、文化程度高、资金 规模大的投资者优势较为显著；约 408的投资者认为 2000 年是其股票投资 获利最多的年份，其次是 1999 年；而高达 826的投资者认为 2001 年是其 股票投资损失最多的年份。 （三）个人投资者的权益状况 1、投资者对权益保护状况的主观感受。调查发现，大多数投资者感觉自己的 权益受到侵犯的状况严重。其中，明确主张权利受到侵犯的投资者占被调查者 的 510，不能确定是否受到侵犯的投资者也高达 359。投资者权益受侵 犯的感受在不同年龄、不同投资规模的投资者之间差别不大，但低收入者受侵 犯感觉比高收入者稍高。 2、投资者对现阶段证券市场投资者权益保护状况的评价。调查表明， 791的被调查者对目前证券市场个人投资者权益保护的现状不满意，其中， 投资者认为最突出的问题是缺乏应有的保护措施（437） ；大多数投资者在 自身权益受侵犯时，应对措施消极。其中 349的被调查者选择“没有办法” ， 有 214的人会向其他人介绍自己的遭遇、劝其他人不要买这支股票。在剩 余的表示要以制度手段维护自己权利的被调查者中，选择“向证券监管部门投 诉”的占 306，选择“向法院起诉”的占 131；被调查者认为，投资者 权益保护存在问题的主要原因是监管不力（认同人数 644）与法规不完善 （认同人数 606） ；调查发现，在投资者对当前证券监管部门有关保护投资 者权益行动的评价上，近九成的被调查者表示支持。但是，投资者对这些行动 的预期效果信心不高：311的被调查者对监管部门保护中小投资者权益有信 心，而 367的被调查者对监管部门推动中小投资者权益保护的效果持怀疑 态度。 3、投资者对权益保护方面最为重视的问题。调查发现，防范上市公司的违法行 为和加强市场监管，是广大投资者在权益保护方面最为关注的问题；在上市公 司治理存在的主要问题中，董事会、监事会未能真正发挥作用是投资者反映最 为突出的问题；投资者最支持的三项投资者权益保护措施分别是“证监会加强 监管力度” 、 “完善信息披露制度”和“建立民事诉讼与赔偿机制” ；49的投资 者认为，打击上市公司的违法违规行为是中小投资者在权益保护方面最急迫的 要求。 4、投资者对证券市场信息披露制度的认识与评价。调查显示，274的投 资者认为我国已建立了比较完备的信息披露制度，而认为还没有建立的投资者 占 691。八成的被调查者认识到了信息披露制度的重要作用，但接近七成 的被调查者对我国信息披露制度的现状不满意；在投资者就上市公司的造假行 为评论对信息披露制度的看法时，有 643的被调查者认为是信息披露制度 不完善，导致上市公司的造假行为突出，而 260的被调查者认为信息披露 要求本身已比较完善，主要是由于对违反信息披露规范要求的处罚过轻，导致 上市公司造假情况突出；在导致上市公司信息披露质量出现问题的诸多因素中， 投资者认为最主要的原因是上市公司信息披露的规范不完善（认同比例 459，下同） 、公司治理结构不完善和会计制度会计准则不完善（401） 、 注册会计师未尽职责（376） 、上市公司未能很好地履行披露义务 （359） ；在对我国信息披露存在的首要问题的调查中，信息披露的“不真 实”回答比率最高。 （四）投资者对当前市场若干问题的看法 关于影响中国股市发展的关键问题。调查发现，60投资者认为当前影响中 国股市发展的最关键问题是国有股、法人股的流通问题，其次分别是证券市场 发展不规范、缺乏保护个人投资者的机制、上市盈利能力低下和上市公司治理 结构不完善等。而认为是机构投资者不成熟、个人投资者缺乏自我保护意识和 中国证券市场市场化程度不高等问题的投资者并不多。 关于对中国股市未来发展的基本判断。调查发现，在本次调查的市场状况 背景下，投资者对中国股市未来发展的信心有所下降，但总体仍处均衡状况， 对股市未来持乐观、悲观和难以判断态度的投资者基本上三分天下。其中，持 乐观态度投资者的主要信心来源是：相信国家扶持股市发展的基本政策、认同 证券市场加强监管的前景，以及看好国民经济的发展趋势。持悲观态度投资者 的主要原因是认为：市场扩容的速度太快，市场的不规范导致的投资者信心下 降，以及上市公司的质量和经营状况的恶化。与投资者的信心状况相适应的是， 近 5 成投资者准备减少投资以及逐步撤出股市，这一数字大大超过拟增加投资 的投资者，但表示维持现状的投资者仍然是最大的群体。 1. 性别： 单选题 选项 小计 比例 A. 男 27 46.55% B. 女 31 53.45% 本题有效填写人次 58 2. 年龄： 单选题 选项 小计 比例 A. 24-29 22 37.93% B30-39 10 17.24% C40-49 19 32.76% D. 50 及以上 7 12.07% 本题有效填写人次 58 2. 婚姻状态： 单选题 选项 小计 比例 A. 单身 22 37.93% B. 已婚 36 62.07% 本题有效填写人次 58 3. 教育程度： 单选题 选项 小计 比例 A 初中及以下 5 8.62% B 高中 7 12.07% C 本科或大专 40 68.97% D 硕士或博士 6 10.34% 本题有效填写人次 58 4.个人月收入 单选题 选项 小计 比例 A. 3000 元 11 18.97% B.30006000 元 28 48.28% C.60009000 元 11 18.97% D.9000 元及以上 8 13.79% 本题有效填写人次 58 5家庭资产 单选题 选项 小计 比例 A100 万元以下 30 51.72% B.100-500 万元 21 36.21% C.500-1000 万元 5 8.62% D.1000 万元及以上 2 3.45% 本题有效填写人次 58 6.股龄： 单选题 选项 小计 比例 A1 年 23 39.66% B.2-4 年 16 27.59% C.5-8 年 10 17.24% D.8 年以上 9 15.52% 本题有效填写人次 58 7. 投资风险意识？ 单选题 选项 小计 比例 A、17 天 8 13.79% B、7 天1 月 7 12.07% C、13 个月 14 24.14% D、3 个月6 个月 13 22.41% E、6 个月1 年 11 18.97% F、1 年以上 5 8.62% 本题有效填写人次 58 8. 您投资决策的来源是： 单选题 选项 小计 比例 A、电视广播 2 3.45% B、报纸杂志 4 6.9% C、互联网 13 22.41% D、机构研究报告 4 6.9% E、营业部信息栏 1 1.72% F、亲戚朋友推荐 8 13.79% G、股评家评论 5 8.62% H、自己分析 21 36.21% 本题有效填写人次 58 9.根据您目前的家庭状况及未来发展，以下答案中哪个更加符合您家庭未来 5 年的支出情 况？ 单选题 选项 小计 比例 A、预计支出将大幅增加，增速超过收入增速 16 27.59% B、预计支出将增加，但增速低于收入增速 26 44.83% C、预计支出将减少或维持现状 16 27.59% 本题有效填写人次 58 10.以下哪个选项符合您的投资目的？ 单选题 选项 小计 比例 A、只想确保资产的安全性，同时希望能够得 到固定的收益 23 39.66% B、希望能够使资产稳步增长，同时获取适度 波动的年回报 29 50% C、期望短期(1 年以内)获取高额收益 6 10.34% 本题有效填写人次 58 11.当您得到某股利好消息，您会毫不犹豫买入股票 单选题 选项 小计 比例 A 是 8 13.79% B 否 16 27.59% C 不确定 34 58.62% 本题有效填写人次 58 12.当您持有的股票有不好消息时，您会毫不犹豫卖出 单选题 选项 小计 比例 A.是 9 15.52% B.否 15 25.86% C.不确定 34 58.62% 本题有效填写人次 58 13. 当您听到不知来源小道消息时，您会利用消息操作吗 单选题 选项 小计 比例 A.是 9 15.52% B.否 25 43.1% C.不确定 24 41.38% 本题有效填写人次 58 14. 您认为自己的操盘能力怎么样，回想一下您所认识的所有炒股的人，您认为自己选股 和把握时机的综合能力怎样？ 单选题 选项 小计 比例 A. 高于一般水平 10 17.24% B低于一般水平 11 18.97% C 一般水平 37 63.79% 本题有效填写人次 58 15. 当您股票回报率很高时，您会增加买股量或者买股数吗？ 单选题 选项 小计 比例 A. 会 27 46.55% B不会 17 29.31% C. 不确定 14 24.14% 本题有效填写人次 58 16. 在过去一年的投资回报率怎样？ 单选题 选项 小计 比例 A很好 10 17.24% B一般 43 74.14% C很差 5 8.62% 本题有效填写人次 58 17. 选择股票考虑哪些因素 多选题 选项 小计 比例 A 总体大盘走势 38 65.52% B 公司信息 29 50% C 价位 32 55.17% D. 所属行业 29 50% E 公司财务报表 16 27.59% 本题有效填写人次 58 18. 您享受股价起伏时带来的刺激感嘛？ 单选题 选项 小计 比例 A 不 33 56.9% B 是 14 24.14% C. 不确定 11 18.97% 本题有效填写人次 58 19.当股价起伏给您带来刺激时，您会增加交易量或交易频率吗？ 单选题 选项 小计 比例 A会 18 31.03% B 不会 28 48.28% C. 不确定 12 20.69% 本题有效填写人次 58 20. 如果您有两个投资机会，您会优先选择 单选题 选项 小计 比例 A投资者稳赚 2500, 34 58.62% B投资者以 25%获得 10000,0%获得 0 24 41.38% 本题有效填写人次 58 21.如果您有两个投资机会，您会优先选择 单选题 选项 小计 比例 A. 投资者稳亏 7500 27 46.55% B投资者以 75%亏损 10000,25%获得 0 31 53.45% 本题有效填写人次 58 22. 以下哪一种类型描述了您现在的投资目的： 单选题 选项 小计 比例 A、注重短期的高投机回报，能承担短期很大 的资产价值波动 4 6.9% B、关心长期的高回报，能够接受短期的资产 价值波动 14 24.14% C、倾向于长期的成长，较少关心短期的回报 以及波动 13 22.41% D、希望在承担较小风险的情况下，获得波动 适度的年投资回报 16 27.59% E、希望在确保本金安全的情况下，获取固定 的投资回报 11 18.97% 本题有效填写人次 58 23. 当您遭受一次重大的投资失败(如股票跌了很多，甚至买入退市的股票 )，您会： 单选题 选项 小计 比例 A感到心灰意冷，决意退出股市，甚至有轻 生的年头 4 6.9% B对自己丧失信心，不知所措，希望得到其 他高人指点 8 13.79% C把怒火发泄在别人身上，希望有报复的机 会 1 1.72% D总结失败教训，振作精神，将损失看做学 费，努力学习投资技能，争取将损失补回来 36 62.07% E. 从此不再考虑自己的股票和股市，被动等 待 9 15.52% 本题有效填写人次 58 24. 当所有人都在卖出股票时，您会？ 单选题 选项 小计 比例 A买入 9 15.52% B卖出 9 15.52% C. 不变 9 15.52% D不确定 31 53.45% 本题有效填写人次 58 25.大家都在买同一只股票时，您会 单选题 选项 小计 比例 A买入 17 29.31% B卖出 7 12.07% C. 不变 10 17.24% D不确定 24 41.38% 本题有效填写人次 58 26. 您是否了解防范投资风险 单选题 选项 小计 比例 A很了解 12 20.69% B 一点点 41 70.69% C. 完全不了解 5 8.62% 本题有效填写人次 58 27. 一般证券投资都存在风险，您可容忍的最大亏损幅度为： 单选题 选项 小计 比例 A、我可以承受超过 40%以上的投资亏损 4 6.9% B、我可以承受不超过 40%的投资亏损 21 36.21% C、我可以承受不超过 20% 的投资亏损 20 34.48% D、我可以承受不超过 10%的投资亏损 9 15.52% E、我难以忍受任何程度的投资亏损 4 6.9% 本题有效填写人次 58 28.您对投资产品风险的适应程度： 单选题 选项 小计 比例 A、