二级分行利率风险管理研究

二级分行利率风险管理研 究 摘要利率风险是客观存在的一种经济金融现象具有独特 的运动轨迹与特点商业银行利率风险运动的特点主要有不确 定性、频繁性、隐蔽性、转嫁性、差异性工商银行现行经营管 理体制还存在着许多矛盾和问题表现为思维定势制约着观念 转变资产负债结构不合理资金要素定价机制和利率决策机制 不完善没有利率风险预警系统缺乏有效的利率风险控制和规 避工具激励机制效能乏力利率风险管理的人才和技术贫乏构 筑二级分行利率风险管理机制的基本思路和策略解放思想与 时俱进切实解决认识障碍；创建利率风险识别和预警系统；建 立利率风险防范、规避、隔离和损失抵补体系；建立适应利率 市场化要求的资金定价与调整机制；构建优良的利率风险管 理运作规程；加强利率风险管理的责任考核与激励；抓好利率 风险管理的技术建设 随着我国社会主义市场经济的不断发展和加入 WTO 利 率体制已经越来越不适应经济市场化、一体化和国际化的客 2 观要求只有逐步推行利率市场化才能进一步推进我国银行业 的商业化改革提高我国银行业的效率促进银行业与国民经济 的良性互动发展如今看来我国实行利率市场化已毫无异议并 且利率市场化改革正在有条不紊地进行着而急需致力抓紧研 究的重大问题之一倒是商业银行如何构筑利率市场化的风险 管理机制高效地进行利率风险控制基于这一认识下面从有利 于工商银行系统效益最大化和风险最小化有机统一的角度出 发深入探讨利率市场化下的二级分行利率风险管理与控制问 题 一、商业银行二级分行利率风险的运动轨迹与特点考察 利率市场化是中央银行放松利率管制利率由金融机构根 据金融市场上的资金供求情况以及自身的头寸状况、盈利、 风险等因素自行决定、自行调控的趋势它大体包括 4 个方面 内容（1）金融交易主体享有利率决定权（2）利率的数量结构、 期限结构及风险结构应当由市场自发地进行选择（3）同业拆 借利率或长期国债利率将成为市场利率的基本指针（4）政府 或中央银行拥有间接影响金融资产利率的权力其中金融机构 对存贷款的定价权是利率市场化的核心内容利率市场化是社 会主义市场经济发展的必然要求有利于促进社会资源的合理 配置增强银行业对利率的反应机能是建立灵敏高效的社会主 3 义市场金融体制的客观需要然而实行利率市场化必将对商业 银行的各项业务产生重大影响带来较大的利率风险 利率风险是客观存在的一种经济金融现象它是指商业银 行在从事资产业务和负债业务活动中因市场利率发生变化而 蒙受资产负债净收益水平下降等经济损失的可能性利率风险 贯穿于资产负债业务经营活动的全过程深受各种各样因素影 响具有其独特的运动轨迹与特点在现实金融生活中考察商业 银行利率风险的运动轨迹与特点对于研究从根本上防范与化 解利率风险的方法和措施提高利率风险管理的实践效果具有 非常重要的现实意义 在利率市场化条件下商业银行二级分行利率风险的运动 轨迹主要表现在以下几个方面利率市场化是中央银行放松利 率管制利率由金融机构根据金融市场上的资金供求情况以及 自身的头寸状况、盈利、风险等因素自行决定、自行调控的趋 势利率风险是客观存在的一种经济金融现象它是指商业银行 在从事资产业务和负债业务活动中因市场利率发生变化而蒙 受资产负债净收益水平下降等经济损失的可能性利率风险贯 穿于资产负债业务经营活动的全过程深受各种各样因素影响 具有其独特的运动轨迹与特点在现实金融生活中考察商业银 行利率风险的运动轨迹与特点对于研究从根本上防范与化解 4 利率风险的方法和措施提高利率风险管理的实践效果具有非 常重要的现实意义 在利率市场化条件下商业银行二级分行利率风险的运动 轨迹主要表现在以下几个方面 1、在利率敏感性资产与敏感性负债不等价变动中产生利 率风险这种风险亦称资产负债匹配风险它主要源于商业银行 自身的资产负债期限结构的不匹配当利率敏感性资产大于利 率敏感性负债即商业银行经营处于“正缺口”状态时随着利 率下调银行收益将减少；反之利率敏感性资产小于利率敏感 性负债即银行经营存在“负缺口”状态时随着利率上浮银行 收益将减少这就意味着利率波动使得利率风险具有现实可能 性 2、在客户提前归还贷款本息和提前支取存款的潜在选择 中产生利率风险这种风险亦称客户选择权风险它是指随着利 率的波动银行将由于客户行使存款或贷款期限的选择权而将 承受的利率风险由于名义利率的变动往往使得人们产生一种 利率幻觉而当利率上升时存款客户会提前支取定期存款然后 再以较高的利率存入新的定期存款；当利率趋于下降时贷款 客户将以该期低利率获得的新贷款提前偿还该期以前高利率 5 获得的贷款而定期存款的计息规则是按存入时的利率计息所 以利率上升或下降的结果往往会降低银行的净利息收入水平 使得商业银行面临着客户在不同程度上的选择权风险 3、在存贷款利率不一致波动中产生利率风险这种风险亦 称利率结构风险大体有两种表现形式一种是指在存贷款利率 波动幅度不一致的情况下存贷利差缩小导致银行净利息收入 减少的风险；另一种是在短期存贷利差波动与长期存贷利差 波动幅度不一致的情况下由于这种不一致与银行资产负债结 构不相协调而导致净利息收入减少的风险 4、在利率市场化与金融体制改革滞后的矛盾运动中产生 利率风险这种风险亦称管理体制风险在我国的金融体制中利 率基本上都是法定利率其变化很小商业银行所面临的利率风 险不大致使我国商业银行长期以来基本上忽视了对利率风险 的管理随着我国利率市场化的步伐逐渐加快利率风险必将越 来越突出但因金融体制改革滞后我国商业银行特别是其分支 机构并没有办成真正的商业银行利率风险管理意识薄弱管理 人才奇缺从而难以建立起与之相适应的利率风险管理体制只 是被动地去适应利率的变化而不是主动介入到利率风险管理 之中从而在主观上加大了利率变动的管理体制风险 6 5、在利率竞争决策中产生利率风险这种风险亦称利率决 策风险由于资金是特殊的同质商品利率市场化以后资金价格 真正放开一家银行是否具有竞争实力很大程度上取决于它在 资金价格方面有无优势即能否以尽量高的利率吸引存款以及 尽可能低的贷款利率发放贷款在竞争激烈的市场上资金价格 竞争是充分体现银行经营决策水平的竞争如果所决定的存款 负债利率低于同业价格或所决定的贷款资产利率高于同业价 格就会面临着丢失优质存贷款市场的风险但是如果所决定的 存款负债利率较多地高于同业价格或所决定的贷款资产利率 较多地低于同业价格那么尽管可以确保存贷款市场竞争的胜 利却会面临着不必要的利息损失的风险 6、在宏观利率政策调整中产生利率风险这种风险亦称利 率政策风险从商业银行二级分行层面看利率政策风险的运动 路径源于两个方面一是央行法定利率政策调整存款法定利率 下调将造成商业银行的存量定期存款利率风险；贷款法定利 率上调将造成商业银行的存量贷款利率风险二是内部利率政 策调整内部利率政策是指商业银行自主确定的、在其管辖范 围内执行的、围绕管辖行与被管辖行之间内部往来资金管理 及利率的一系列政策其本质是管理内部资金往来和确定内部 机构之间资金转移价格的政策一级分行对于二级分行的约期 上存资金调高利率将造成二级分行上存的存量约期存款利率 7 风险；如果调低上存资金利率将会因存量定期存款利率的 “刚性”而造成二级分行上存资金的息差损失 在利率市场化条件下商业银行利率风险运动的特点主要 有一是不确定性由于各商业银行经营自由度的提升利率在各 行之间实际上不可能达到时间上、空间上和数值上的完全一 致尤其是行际之间业务竞争的存在利率将被视为行业内特有 的商业秘密在确保自身经营效益的前提下行际间的资金价格 战不可避免的持续下去在此态势下社会资金必然会随着利率 的大小和波动而流动这其中所隐藏的变化无常的“参数”相 应地给利率风险带来了不确定性而且这种不确定的利率风险 很难及时地进行有效把握和控制二是频繁性在利率市场化条 件下市场利率伴随市场上资金供求状况而随时变动但存贷款 结构利率水平在不同时空上同幅协调变化总是偶然的而不同 幅变化却是经常性的三是隐蔽性在利率市场化条件下利率风 险在一个较短时间内不易被经营者所觉察这是因为每一类或 每一种风险的释放都有一个积聚的过程在初始阶段由于风险 所具有的能量还不足以给一个行的业务经营造成明显影响时 往往被经营者所忽略而能量积聚到了一定程度被经营者感觉 和发现后实际上已经给一个行的正常业务运作造成了危害四 是转嫁性商业银行各项业务之间是一个相互联系、相互贯通 的统一体利率风险在发挥作用的时候不是简单的一对一的形 8 式来表现而是通过作用于某一类业务把冲击波传递到其他业 务中形成一个十分可怕的传导链条最终影响到银行整体业务 的运作五是差异性国有商业银行分支行数以千计各二级分行 （支行）所处的区域经济社会发展水平、企业经营者素质、社 会信用环境以及自身的经营管理水平、资产负债匹配状况、 利率结构状况、防范和控制利率风险能力等内外部作用因素 都存在着较大的差异性对利率风险产生不同程度的影响由此 决定了国有商业银行各二级分行（支行）的利率风险在产生的 频度或程度上往往是不相同的甚至差异很大二、现行经营管 理制度与利率风险控制的不适应性 从现实经济金融生活看就市场化条件下的二级分行利率 风险高效控制的要求而言工商银行现行经营管理体制还存在 着许多矛盾和问题 1、思维定势制约着观念转变形成利率风险防范和控制的 思想障碍一是深受传统计划经济和利率管制的影响形成了根 深蒂固的国家利率政策决定一切的理念认为国家利率调整的 得益与损失反正都是国家的国有商业银行无须去防范与化解 利率风险二是在思想上重贷款风险轻利率风险认为贷款风险 防范与控制是刚性而利率风险防范与控制是软性三是在思想 上认为我国利率市场化过程中所形成的利率风险是国家为适 9 应加入 WTO 的客观需要深化金融体制改革所带来的应由国 家来解决国有商业银行在利率市场化过程中所产生的利率风 险问题以致存在着等待观望的意识四是在思想上认为利率市 场化过程中所产生的利率风险是难以捉摸和控制的由是产生 了畏难情绪被动应对利率市场化改革 2、资产负债结构单一难以顺应资产负债匹配的现实需要 目前国有商业银行二级分行的资产结构十分单一在资产总量 中除了上缴一级和二级存款准备金、上存超额备付金之外绝 大部分表现为贷款资产和上存资金资产期限结构很不合理； 在负债总量中各项存款占 90以上资产经营状况在很大程度 上依赖于各项存款的变动情况而且目前一部分二级分行（支 行）的利率敏感性资产大于利率敏感性负债随着存贷款利率 下调利息净收益将减少；另一部分二级分行（支行）利率敏感 性资产小于利率敏感性负债随着利率上浮利息净收益将减少 这是当前国有商业银行一级分行（二级分行）在利率调整中所 面临的一大“两难”选择障碍无论存贷款利率和上存资金利 率如何调整都有可能导致一部分二级分行（支行）造成利息净 收益损失 3、缺乏科学合理的利率决策机制不能适应市场条件下利 率决策规范化、高效化的内在要求一是利率决策组织残缺目 10 前国有商业银行上至总行、下到二级分行还没有完整的利率 风险管理组织虽然设有资产负债管理委员会但只是一个议事 性机构；利率管理附属于计划资金或计划财务部门二是利率 决策职能缺位由于长期实行管制利率使商业银行在观念上对 利率风险管理重视不够一直没有主动调整资产负债结构以规 避利率风险的意识利率风险管理几乎是一个空白二级分行利 率管理部门及人员的主要职能是从事利率文件的传递和利率 政策贯彻落实而研究制定自身的利率政策和设计并管理银行 的利率风险控制系统的职能缺位三是具体执行利率决策主体 错位从表面上看现行利率档次有的根据期限确定有的根据资 金用途确定还有的根据用款单位性质确定似乎是一个完整科 学的体系但实际上利率作为资金的价格一些在微观层次上所 反映的条件变化总是宏观决策主体所难以考虑得到的例如同 样期限的流动资金贷款执行相同的利率而不同企业的贷款风 险程度和效益情况都各不相同这些信息只有贷款发放者才会 获得利率决策者并不具备决定利率所需要的全部信息四是利 率体系构成中重要决策因素缺失在市场经济条件下贷款的数 额多少、风险高低、企业对银行的贡献大小应当作为决定利 率水平的重要因素然而以往在制订利率政策和调整利率的决 策时却往往忽视了这一重要因素 4、缺乏利率风险预警系统难以适应化解利率风险的现实 11 需要利率风险预警是通过定义综合利率风险指数根据预先设 定的警戒线对商业银行及其分支行的利率风险进行预测和报 告对高风险的分支行给出警示然而尽管国内商业银行以往曾 经多次产生了利率风险但至今还没有建立利率风险预警系统 一是由于存储业务数据的大机数据库中还没有资产负债期限 详细情况的基础数据以致商业银行连进行利率敏感性分析最 基本的量化的资产负债期限结构分布情况都无法获得更不要 说一些复杂的基于计算机管理系统的利率风险分析手段了二 是缺乏利率风险评判系统对利率风险程度作出正确的评估和 判断是及时准确地预警、预报利率风险的必要基础和关键内 容从而需要建立科学合理的利率风险评判系统然而至今仍既 不闻雷声更未见雨到三是还没有利率风险预警系统目前的现 实令人堪忧利率潜在风险无系统可以警示；利率风险已发生 既无人关注也没人过问更无系统可以反馈由此何以及时研究 和采取防范与化解利率风险的对策及措施 5、缺乏完备的资金要素定价机制不能适应资金转移防范 利率风险的客观需要一是尚未建立存款负债的灵活定价机制 受长期利率管制的影响利率由央行确定商业银行没有浮动权 以致商业银行的存款利率定价理念淡薄缺乏存款利率定价机 制的研究与建立二是贷款利率定价机制缺乏科学性政策上只 明确贷款利率浮动的上限和下限还没有明确规定各档次浮动 12 幅度相对应的质的规定性和量的规定性；还没有具体浮动幅 度的核定模型信贷委员会在审批贷款时往往忽视对贷款利率 的审查与核定三是内部资金转移定价机制不完善现行的内部 资金转移定价机制在理论模型的设计上忽视了商业银行内部 财务政策的多重效应以及下级行在经济利益上所具有的相对 独立性和实实在在性；在实践运作上内部资金转移的经营理 念还没有根本转变到位无偿划拨和低成本划转意识还没有根 除内部资金定价由于缺乏科学合理的计量模型支持而效率不 高难以适应合理调节内部资金流向和增强市场竞争力的客观 需要 6、缺乏有效的控制和规避风险机制难以适应及时有效防 范与化解利率风险的实践要求一是缺乏有效的利率风险控制 机制许多被国外商业银行长期实践证明比较有效的利率风险 控制工具在我国却尚未开始运用；就连现行法规许可的几件 控制工具也还没有得以熟练而有效的操作二是缺乏有效的利 率风险规避工具由于我国金融市场还不发达市场的深度和广 度不足客观上阻碍了商业银行利用金融市场进行金融创新一 方面造成商业银行表内资产负债结构单一制约了商业银行迅 速有效地调节资产负债结构的能力另一方面限制了商业银行 利用表外的金融衍生工具如利率掉期、利率期货、利率期权 等来规避利率风险三是缺乏利率风险隔离机制一旦出现利率 13 风险也难以有效地阻止其蔓延与扩散四是缺乏有效的利率风 险损失抵补工具在利率市场化条件下利率风险损失是客观存 在的其损失程度大小与控制和规避的好坏高度相关严加控制 积极规避可以减少风险损失是无疑的但从整个商业银行企业 和较长时期的时空来讲往往难以做到毫无损失这就需要具有 相应的利率风险损失抵补机制和操作工具可是目前还没有建 立相应的利率风险损失抵补机制利率风险损失的抵补操作工 具也还非常贫乏仅有的利率风险损失补偿工具提前还贷 违约金制度尽管在合同法、 人民币利率管理规定、 贷款通 则中都明确规定可以实施但至今还没有得以执行 7、激励机制效能乏力难以顺应市场经济激烈竞争的客观 形势一是尚未建立以人为本的利润分享制度分支行经营管理 者防范和化解利率风险以提高盈利水平的内在积极性不高二 是利率风险管理的责任考核缺位主要是还没有明确和落实利 率风险管理的岗位职责更谈不上利率风险管理职责的的完成 情况进行考核三是没有建立利率风险管理奖罚机制利率风险 管理工作及效果好坏还没有与下级行、利率风险管理部门及 其人员的切身利益挂钩工作做与不做、做好做坏管理效果大 小、好坏在业绩评价、经济利益分配上还没有什么区别 8、利率风险管理技术人才贫乏无法满足复杂的利率风险 14 管理要求巴塞尔委员会的利率风险管理十二原则要求商业 银行“拥有一批符合银行业务性质和范围要求且具备专门技 术知识和经验的合格人士从事利率风险的分析和管理”而我 国商业银行同时具备符合利率风险管理要求的知识结构和利 率风险管理实践操作经验的人才可以说是凤毛麟角二级分行 则更加紧缺从全国工商银行二级分行的现状看绝大部分二级 分行都缺乏高素质的利率风险管理人才现有利率管理人员身 兼数职其所拥有的利率管理技能也往往仅仅是传达上级行的 利率文件和政策反映一些当地的利率执行情况而利率风险管 理技能则十分缺乏更谈不上熟练运用三、构筑二级分行利率 风险管理机制的基本思路与政策建议 首先解放思想与时俱进切实解决认识障碍我们应当从利 率市场化是深化中国金融体制机制改革的必然趋势和重要环 节是适应加入 WTO 的客观需要去深化理解利率风险存在地 必然性和加强利率风险管理必要性；从利率风险管理是商业 银行经营风险管理的重要构成部分去深入认识加强利率风险 管理的重要性切实解决“重贷款风险轻利率风险”的思想认 识问题做到贷款风险管理和利率风险管理两手抓、两手硬；从 利率市场化改革的快速推进之现实去深刻认识加强利率风险 管理的紧迫性从根本上解决畏难情绪和等待观望问题抓紧研 究和建立利率风险管理机制及早强化利率风险管理 15 其次建立利率风险识别和预警系统其基本思路是选择几 个能够较好反映利率潜在风险和现实风险的单项指标以加权 平均的方式汇总为一个综合性指标综合利率风险指数作 为衡量利率风险的总括指标参与计算综合利率风险指数的相 关因素指标应从潜在利率风险的相关因素指标和现实利率风 险的相关因素指标两个方面去考虑潜在利率风险的相关因素 指标的指数主要有敏感性缺口指数、消费物价指数、全国（区 域）资金供求指数；现实利率风险的相关因素指标的指数主要 有存款综合利率指数、贷款综合利率指数、上存资金利率综 合指数综合利率风险指数的计算公式为 综合利率风险指数 I=b1iSi/Pi+b2 jTj/qj 其中 I 表示综合利率风险指数 Si（i=123）表示参与计算 的各潜在利率风险单项指标的实际数 Pi 表示参与计算的各 潜在利率风险单项指标的标准值 Si/Pi 则表示参与计算的各 潜在利率风险单项指标的指数 i 表示参与计算的各潜在利 率风险单项指标的权重 b1 潜在利率风险指标在综合利率风 险指数的权重 Tj（j=123）表示参与计算的各现实利率风险单 项指标的实际数 qj 表示参与计算的各现实利率风险单项指 标的标准值 Tj/qj 则 表示参与计算的各 现实利率风险单项指 16 标的指数 j 表示参与计算的各现实利率风险单项指标的权 重 b2 表示现实利率风险指标在综合利率风险指数的权重各 指标要进行归一化处理根据综合利率风险指数值大小对商业 银行及其分支行的利率风险运行状态进行评估判断其有无利 率风险以及利率风险的程度高低综合利率风险指数越大表示 利率风险越大 根据综合利率风险指数大小可将利率风险分为五个等级 确定无利率风险区、低利率风险区、较低利率风险区、较高利 率风险区、高利率风险区为更直观地反映利率风险水平并分 别以不同的信号灯标志各信号灯区间的划分标准双绿灯表示 利率风险程度很低；绿灯表示利率风险程度较低；黄灯表示利 率风险程度较高应该引起注意；红灯表示利率风险程度高应 该引起高度注意；双红灯表示利率风险程度很高属于最高级 警报必须引起特别重视 第三建立利率风险防范机制一是要加强和改善资产负债 管理利率风险既可产生于资产和负债之间的成熟期差异也可 产生于资产和负债之间的利率调整幅度的差异单独考虑资产 或单独考虑负债管理将可能丧失盈利机会或者造成看似盈利 实则亏损的情况难以适应利率不断变化的市场利率市场化改 革要求商业银行切实实行资产负债综合管理资产定价时要考 17 虑负债成本负债定价时要考虑资产收益要积极运用缺口管理 理论和技术在准确预测和测量利率风险的基础上调整资产负 债结构灵活调整利率敏感性缺口使缺口值始终适应利率变化 方向降低差额风险目前我行的利率风险主要是资产敏感型差 额风险由于利率存在进一步下调的可能因而应根据资产负债 差额分析结果尽可能减少受利率下调影响极大的短期贷款的 比例同时提高活期存款的比重使短期资产尽可能与短期负债 相匹配长期资产尽可能与长期负债相匹配通过改变资产负债 表内的不同组成部分对利率风险进行控制二是要改进和加强 信贷收支平衡管理在信贷计划安排和执行中要平衡信贷收支 不留资金缺口为随时应付可能发生的利率风险提供足够的资 金保障如前所述利率风险的特点之一是转嫁性如果转嫁给贷 款就会出现贷款的大量死滞从而较大地削弱信贷资产的流动 性在此情况下一旦存款产生波动而信贷资金又被全部占用就 将打破十分脆弱的信贷平衡给全行的资金营运和业务运作造 成不小的冲击；如果转嫁给存款就会引发存款的大幅度下滑 届时若没有一定量的避险资金做后盾就将发生支付危机进而 损害银行的信誉因此积极做好信贷收支平衡在资金使用上留 有余地是规避利率风险的重要手段三是要强化全面成本管理 对每项业务都要进行量、本、利分析尤其是对利率定价不能 脱离成本承受力盲目地提高存款利率和降低贷款利率 18 第四建立利率风险规避和损失抵补机制一是要大力发展 中间业务增强利率风险规避能力要从赚取利差收入为主转向 赚取服务费收入为主从服务功能、服务质量和服务范围的广 度和深度上大力发展中间业务重点发展投资理财、咨询和财 务顾问等中间业务；逐步开展资产管理、承诺和信用担保、国 内外结算业务、融资安排、财务顾问等高附加值的、与金融现 代化相适应的中间业务完善服务功能增加获利空间以实现适 当规避利率风险和抵补利率风险损失的“双赢”二是要运用 和创新避险工具可以探索运用资产负债表外项目对利率风险 进行规避如采用期货合约、利率互换合约等衍生金融工具三 是要创建利率风险隔离机制和工具树立阻止和控制利率风险 蔓延与扩散的有效屏障防止利率风险的蔓延与扩散四是要完 善客户违约金制度正确执行提前还贷收取违约金政策以减少 利率风险损失 第五建立适应利率市场化要求的资金定价与调整机制资 金的定价对外是银行与客户商定借出资金价格的行为对内是 对资产运作风险和预期收益的控制性活动要使国有商业银行 的经营高效率、低风险适应利率市场化的要求就必须建立切 实可行、行之有效的资金定价与调整机制 1、建立存款定价机制其基本思路是（1）总行以全行资金 19 运用的综合收益率为基础扣除资金运用的综合税费率和损失 率提取基本资产利润率剔除吸收存款资金的必要的费用率其 余数与央行公布的 1 年期存款法定基准利率作比较若后者大 则以后者（央行公布的 1 年期存款法定基准利率）作为 1 年期 存款的基准利率；若前者大则以前者作为存款的基准利率同 时根据存款期限长短和数额大小以基准利率为“轴心”确定 不同期限、不同数额存款的利率浮动范围及幅度（2）一级分行 根据本区域实际在总行授予的不同期限、不同数额存款的利 率浮动范围及幅度的权限内对二级分行确定不同期限、不同 数额存款的利率浮动范围及幅度（3）二级分行根据资金市场 拆借资金利率、向一级分行的上存约期存款利率（存差行）或 借用资金利率（借差行）以及一级分行政策许可的存款利率上 下浮动范围及幅度以存款基准利率为“轴心”综合确定各种 存款的具体执行利率水平 2、改革贷款定价体系其基本思路是（1）总行以央行公布 的 1 年期贷款法定基准利率为基础考虑全行资金供求平衡情 况制定 1 年期贷款的基准利率同时根据贷款期限长短、数额 大小、风险高低以基准利率为“轴心”确定不同期限、不同 数额、不同风险贷款的利率浮动范围及幅度（2）一级分行根据 本区域实际在总行授予的不同期限、不同数额、不同风险贷 款的利率浮动范围及幅度的权限内对二级分行确定不同期限、 20 不同数额、不同风险贷款的利率浮动范围及幅度（3）二级分行 根据向一级分行的上存约期存款利率（存差行）或借用资金利 率（借差行）客户的贷款安全性、存款收益、中间业务收益同 业对该类客户的竞争情况以及一级分行政策许可的贷款利率 上下浮动范围及幅度以贷款基准利率为“轴心”综合确定各 种贷款的具体执行利率水平 3、完善内部资金转移定价系统根据系统内部资金经营管 理体制改革的“资金借贷制”取向应当按照“全额集中、按 效分配、合理计价”的原则改造二级分行系统内部资金配置 系统的实现形式和内容结构二级分行把下属支行的所有资金 资源（包括各项存款、同业存放、汇出汇款、各项应付款、所有 者权益等）实行全额集中管理；以二级分行为系统资金资源配 置的主体单位支行为系统资金资源配置的对象单位二级分行 按照资金资源运用性质集中计缴支行的一级存款准备金、二 级存款准备金（不通过支行借款反映和核算）将支行进行经营 管理活动所需的借用资金分成备付资金限额借款（包括人民 银行往来备付、系统内往来备付、现金备付借款）、信贷资金 借款、内部资金占用限额借款、超限额借款（包括备付资金超 限额部分、内部资金占用超限额部分）四大项目根据“效益优 先择优配置”的原则确定资金资源配置的项目结构和区域结 构内部资金转移价格从大的层面上可以划分为两种一是内部 21 资金转移理论价格二是内部资金转移实际价格内部资金转移 理论价格是制定内部资金转移实际价格的基准也称基准价格 内部资金转移实际价格围绕基准价格上下浮动 内部资金基准价格的形成机制应当是（1）上存资金基准 价格的形成机理二级分行整体的支行上存资金成本率加上支 行单位上存资金目标利润形成上存资金基准价格而支行单位 上存资金目标利润是二级分行整体的支行资产收益率减去资 产费用率( 含税金) 、资产损失率后的利润中所分享到的份额 （2）备付资金限额借款基准利率和内部资金占用限额借款基 准利率的形成机理备付资金限额借款基准利率和内部资金占 用限额借款基准利率通过支行全额上存资金基准利率生成并 随着支行全额上存资金基准利率的变动而相应变化备付资金 限额借款、内部资金限额借款在利率上应当与相应数额的上 存资金保持“零利差”因而备付资金限额借款、内部资金限 额借款应当执行上存资金基准利率（3）借用资金基准价格的 形成机理一是由上存资金基准价格加上二级分行集中统一配 置资金的费用率形成借用资金基准价格；二是由二级分行整 体的支行信贷资产收益率减去资产收入费用率(含信贷资产 损失) 和营业 税率、支行单位信贷资产目标利润形成信贷资金 借款基准价格而支行单位信贷资金借款目标利润是二级分行 整体的支行信贷资产收益率减去资产费用率(含资产损失)、 22 营业税率后的利润中所分享到的份额内部资金执行利率要根 据资金供求关系围绕基准利率上下浮动在资金供求基本平衡 的情况下应当把内部资金的基准利率作为执行利率；在供不 应求的情况下内部资金的执行利率应当高于基准利率；在供 过于求的情况下内部资金的执行利率应当低于内部资金的基 准利率 第六构建优良的利率风险管理运作规程构建优良的利率 风险管理运作机制建立科学合理和公平高效的运作机制是确 保利率风险管理的正常、规范运行提高利率风险管理的质量 和效益的关键环节构建利率风险管理的运作机制至少应当做 好如下 3 项工作 1、建立高效完善的资产负债管理组织体系在二级分行内 部设立专门的利率风险监管部门这一部门直接对本行行长负 责其主要职责是根据上级行颁布的利率管理办法制定本行的 实施细则；掌握本行外部的利率变化动向研究各影响因素对 利率风险产生的作用制定本行内部和外部资金利率指导和检 查全行利率政策的贯彻执行 2、合理划分利率风险管理的事权和职责商业银行二级分 行利率风险管理的事权和职责的划分思路从纵向讲应当是 23 （1）二级分行是利率风险控制的决策和调控中心负责本二级 分行全辖性的各种利率风险的管理事项在一级分行确定的幅 度幅度内结合本行实际制定各种利率的浮动幅度配置和调整 资产负债结构与利率结构（2）各支行是利率风险控制的执行 中心负责本支行各种利率在二级分行制定的浮动幅度内的具 体决策和执行从横向讲应当是（1）利率风险管理职能要集中 于同一个部门否则利率风险管理职能分散于若干部门办事效 率不高还会产生“踢皮球”等扯皮现象（2）利率风险管理的 操作职能与监督职能要分离利率风险