南京大学 网络教育学院 金融工程第一次作业 标准答案

作业名称：金融工程概论第 1 次作业 出 卷 人：SA 作业总分：100 通过分数：60 标准题总分：100 标准题得分：100 详细信息： 题号:1 题型: 多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以 是多个） 本题分数:2.94 内容: 投资性资产与消费性（生产性）资产的区别包括（ ） A、目的不同，前者为了价值增值，后者为了生产或消费 B、标的资产不同，前者是金融资产，后者是实物资产 C、特征不同，前者没有存储成本，后者有 D、前者没有便利性收益，后者有 学员答案:ABCD 本题得分:2.94 题号:2 题型: 多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以 是多个） 本题分数:2.94 内容: 期货市场的主要功能有（ ） A、转移价格风险 B、价格发现 C、资产配置 D、消除价格风险 学员答案:AB 本题得分:2.94 题号:3 题型: 多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以 是多个） 本题分数:2.94 内容: 远期合约和期货合约的主要区别包括（ ） A、标准化程度 B、交割方式 C、交割地点 D、违约风险 学员答案:ABCD 本题得分:2.94 题号:4 题型: 多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以 是多个） 本题分数:2.94 内容: 期货合约如何克服远期交易所存在地信息不对称和违约风险高的缺陷（ ） A、在交易所进行交易 B、由清算公司负责清算 C、清算公司充当所有期货买者和卖者的交易对象 D、在场外进行交易 学员答案:ABC 本题得分:2.94 题号:5 题型: 单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:1.96 内容: 期货价格收敛于标的资产现货价格是由（ ）决定的 A、现货价格 B、套利行为 C、期货价格的增长大于现货价格增长 D、以上皆非 学员答案:B 本题得分:1.96 题号:6 题型: 单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:1.96 内容: 假设恒生指数目前为 10000 点，香港无风险连续复利年利率为 10%，恒生指数股息收益率 为每年 3%，该指数 4 个月期的期货价格为（ ） A、10000 B、11000 C、 10245.39 D、10125.78 学员答案:D 本题得分:1.96 题号:7 题型: 单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:1.96 内容: 若标的资产价格与利率正相关，在利率不变的情况下，可以推断期货价格（ ） A、低于远期价格 B、等于于远期价格 C、高于远期价格 D、无法判断 学员答案:C 本题得分:1.96 题号:8 题型: 单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:1.96 内容: 决定期货价格的最重要因素是（ ） A、现货价格 B、交割地点 C、交割方式 D、交割时间 学员答案:A 本题得分:1.96 题号:9 题型: 判断题 本题分数 :1.96 内容: 期货的保证金率与期货的风险的关系是负相关的 1、 错 2、 对 学员答案:2 本题得分:1.96 题号:10 题型: 多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可 以是多个） 本题分数:2.94 内容: 下列说法中正确的是（ ） A、在合约中规定在将来买入标的物的一方称为多方 B、在合约中规定在将来卖出标的物的一方称为多方 C、在合约中未定未来卖出标的物的一方称为空方 D、在合约中未定未来买入标的物的一方称为空方 学员答案:AC 本题得分:2.94 题号:11 题型: 多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可 以是多个） 本题分数:2.94 内容: 持有成本包括（ ） A、存储成本 B、利息成本 C、机会成本 D、资产红利收益 学员答案:ABD 本题得分:2.94 题号:12 题型: 多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可 以是多个） 本题分数:2.94 内容: 远期价格与远期价值的区别包括（ ） A、远期价格指的是远期合约中标的物的远期价格，远期价值则是指远期合约本身的价值 B、远期价格跟标的物的现货价格紧密相联，远期价值由远期实际价格与远期理论价格的 差距决定 C、随着时间推移，远期价格不变，远期价值可以改变 D、随着时间推移远期价格可以改变，远期价值不变 学员答案:ABC 本题得分:2.94 题号:13 题型: 多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可 以是多个） 本题分数:2.94 内容: 根据无收益资产的现货远期平价定理，如果交割价格小于现货价格的终值，则投资者可 以通过（）实现套利 A、卖空标的资产，将所得收入以无风险利率进行投资 B、买进一份远期合约 C、到期时，收回投资本息，购买一单位标的资产用于归还借入的标的资产 D、卖出一份远期合约 学员答案:ABC 本题得分:2.94 题号:14 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:1.96 内容: 假设 2 年期即期年利率（连续复利）为 10.5%，3 年期即期年利率为 11。则根据无套利 分析计算其远期利率为（） A、0.09 B、0.10 C、 0.105 D、0.11 学员答案:D 本题得分:1.96 题号:15 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:1.96 内容: 如果现货市场和远期市场均存在交易成本，则远期与现货套利空间将（ ） A、不变 B、减少 C、增加 D、无法判断 学员答案:B 本题得分:1.96 题号:16 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:1.96 内容: 考虑一个股票远期合约，标的股票不支付红利。合约的期限是 3 个月，假设标的股票现在 的价格是 40 元，连续复利的无风险年利率为 5。那么这份远期合约的合理交割价格应该 约为( ) A、40.5 元 B、40 元 C、 41 元 D、41.5 元 学员答案:A 本题得分:1.96 题号:17 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:1.96 内容: 6 个月期和 1 年期即期年利率分别是 10%和 12%，问 6 个月到一年期的远期利率是多少（ ） A、0.11 B、0.125 C、 0.14 D、0.13 学员答案:B 本题得分:1.96 题号:18 题型:判断题 本题分数:2.94 内容: 远期利率协议是一种远期合约，买卖双方（如客户与银行）商定将来一定时间点（指利息 起算日）开始的一定期限的借款协议 1、 错 2、 对 学员答案:2 本题得分:2.94 题号:19 题型:判断题 本题分数:2.94 内容: 远期价格是指将来某个时期标标的物的现货价格 1、 错 2、 对 学员答案:1 本题得分:2.94 题号:20 题型: 多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可 以是多个） 本题分数:2.94 内容: 下列积木分析的说法正确的是（ ） A、看涨期权空头+看跌期权多头=标的资产空头 B、标的资产空头+看跌期权多头=看涨期权多头 C、标的资产多头+看涨期权空头=看跌期权多头 D、标的资产空头+ 看涨期权多头=看跌期权多头 学员答案:AD 本题得分:2.94 题号:21 题型: 多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可 以是多个） 本题分数:2.94 内容: 风险中性定价法的基本步骤包括（ ） A、计算风险中性概率 B、计算风险中性概率下证券支付的期望值 C、将期望值以无风险利率贴现 D、计算贴现值的加权平均值 学员答案:ABC 本题得分:2.94 题号:22 题型: 多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可 以是多个） 本题分数:2.94 内容: 套利的主要特征包括（ ） A、零投资 B、无风险 C、正收益 D、同时 学员答案:ABC 本题得分:2.94 题号:23 题型: 多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可 以是多个） 本题分数:2.94 内容: 金融工程的基本分析方法包括（ ） A、积木分析法 B、无套利定价法 C、风险中性定价法 D、均衡分析法 学员答案:ABC 本题得分:2.94 题号:24 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:1.96 内容: 假设一种不支付红利的股票，目前的市价为 1 元，我们知道在 3 个月后，该股票的价格要 么是 1.1 元，要么是 0.9 元，无风险年利率为 10%，则相应的风险中性概率为（ ） A、0.1 B、0.9 C、 0.63 D、0.81 学员答案:C 本题得分:1.96 题号:25 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:1.96 内容: 某个股票现价为$50,已知 6 个月后将为$45 或者$55,无风险年利率为 10%(连续复利). 执行价 格为$50,6 个月后到期的欧式看跌期权的价值是多少?（） A、1.02 B、2.11 C、 1.16 D、0.98 学员答案:C 本题得分:1.96 题号:26 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:1.96 内容: 某公司要在一个月后买入 1 万吨的铜，问下面哪种方法可以有效的规避铜价上升的风险？ （ ） A、1 万吨铜的空头远期合约 B、1 万吨铜的空头看涨期权 C、 1 万吨铜的多头看跌期权 D、1 万吨铜的多头远期合约 学员答案:D 本题得分:1.96 题号:27 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:1.96 内容: 根据积木分析法，看涨期权多头和看跌期权空头可以构造出（ ） A、看跌期权多头 B、看涨期权空头 C、标的资产多头 D、标的资产空头 学员答案:C 本题得分:1.96 题号:28 题型:判断题 本题分数:1.96 内容: 风险中性是指整个金融世界中不存在金融风险 1、 错 2、 对 学员答案:1 本题得分:1.96 题号:29 题型:判断题 本题分数:1.96 内容: 套利是市场无效率的产物 1、 错 2、 对 学员答案:2 本题得分:1.96 题号:30 题型:判断题 本题分数:1.96 内容: 积木分析法也叫模块分析法，指将各种金融工具进行分解和组合，以解决金融问题 1、 错 2、 对 学员答案:2 本题得分:1.96 题号:31 题型: 多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可 以是多个） 本题分数:2.94 内容: 金融衍生产品的功能包括（ ） A、套利 B、投机 C、规避市场风险 D、提高交易效率 学员答案:ABCD 本题得分:2.94 题号:32 题型: 多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可 以是多个） 本题分数:2.94 内容: 下列选项中正确的是（ ） A、金融市场对效率的追求推动了金融工程不断向前发展 B、金融工程的广泛应用提高了金融市场的效率 C、金融工程具有一定的风险，会降低金融市场的效率 D、金融市场与金融工程是相互促进、相辅相成的关系 学员答案:ABD 本题得分:2.94 题号:33 题型: 多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可 以是多个） 本题分数:2.94 内容: 下面哪项属于金融工程风险管理的措施（ ） A、风险分散 B、风险转换 C、风险规避 D、风险对冲 学员答案:ACD 本题得分:2.94 题号:34 题型: 多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可 以是多个） 本题分数:2.94 内容: 下面哪项属于金融工程管理风险的优势（ ） A、准确性 B、时效性 C、成本优势 D、灵活性 学员答案:ABCD 本题得分:2.94 题号:35 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:1.96 内容: 投资者和融资者的（ ）构成金融市场效率的基本方面 A、交易效率 B、金融机构的服务效率 C、以上皆非 D、以上都是 学员答案:D 本题得分:1.96 题号:36 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:1.96 内容: 金融工程的目的是（ ） A、战略管理 B、风险管理 C、运营决策 D、政策制定 学员答案:B 本题得分:1.96 题号:37 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:1.96 内容: 下列不属于金融创新的是（ ） A、股票 B、期权 C、外汇期货 D、利率互换 学员答案:A 本题得分:1.96 题号:38 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:1.96 内容: 下列哪一项不是金融工程的研究范围（ ） A、新型金融产品和工具的开发 B、新型金融手段的开发 C、股票价格波动趋势 D、创造性地解决金融问题 学员答案:C 本题得分:1.96 题号:39 题型:判断题 本题分数:1.96