【经济管理】李杰-银行理财产品 microsoft powerpoint 演示文稿 (2)ppt模版课件

银行理财产品 李杰 银行理财产品 o基础知识 o产品介绍 o投资误区 o总结 什么是银行理财产品 o银行理财产品按照标准的解释，应该是商业银行在对潜在目标客 户群分析研究的基础上，针对特定目标客户群开发设计并销售的 资金投资和管理计划。在理财产品这种投资方式中，银行只是接 受客户的授权管理资金，投资收益与风险由客户或客户与银行按 照约定方式承担。 为什么买的人那么多 o银行理财产品的特点是风险低，在此基础上，期限 灵活，种类丰富，多币种，购买方便。对于普通老 百姓来讲，同时还有投资起来并不复杂的特性。购 买银行理财产品，只需要到银行柜台去选择，有合 适的期限、相当的收益，类似于办理存款手续，就 可以购买一款银行理财产品。 o中国人喜欢存钱，如果说某种投资品收益高，但有 亏本的可能，大多数普通的老百姓，并不会用全部 的养老钱去尝试。这是中国理财市场的现状，对于 投资风险抱有规避的态度 产品分类 o按标价货币分类： （1）人民币理财产品。人民币理财产品大致可分为债券型、 信托型、挂钩型及QDII型。 （2）外币理财产品 （3）双币理财产品 o按收益类型分类： （1）保证收益类 （2）非保证收益类（保本浮动收益、非保本浮动收益） 产产品类类型产产品介绍绍产产品特点适合投资资人群 债债券类产类产 品 主要投资于国债、央行票 据、政策性金融债等非信 用类工具，也投资企业 债、企业短期融资券、 资产 支持证券等信用类 工具。 投资标 的风险较 低，收 益比较固定。 一种是投资风 格较保守 的投资者，可以低风险 获得较定期储蓄高的收 益，另一种是做了投资组 合的投资者，可用此类 产品降低组合风险 。 信托类产类产 品 投资于商业银 行或其他 信用等级较 高的金融机构 担保、回购的信托产品或 商业银 行优良信贷资产 收益权信托产品。 虽然产品不保本，但产 品收益较为稳 定，风险 相对较 小。 适合追求高收益，有较强 风险 承受能力的投资者 。 结结构性产产品 以拆解或组合衍生性金融 商品如股票、利率、指数 等，或搭配零息债券的方 式组合而成的各种不同回 报形态的金融商品。 一般不以理财本金作投资 ，仅用利息部分，大多为 100%保本，产品收益与 挂钩标 的有某种关系，通 过公式等反映在合同上。 适合追求高收益，有较强 风险 承受能力的投资者 。 新股申购类产购类产 品 集合投资者资金，通过 机构投资者参与网下申购 提高中签率。 产品不保本，直接和新股 申购获 利有关，风险 中 等。 适合想参与股票市场但是 又不具备投资资 本市场 知识或时间 或是厌恶 炒 股风险 的投资者。 QDII产产品 取得代客境外理财业务 资格的商业银 行接受投 资者的委托，将人民币 兑成外币，投资于海外 资本市场，到期后将本金 及收益结汇 后返还给 投 资者。 产品一般不保本，多为投 资港股、欧美股票、商品 基金，资金全额投资该 类标 的，风险 相对较 大 。 对直接参与海外市场有信 心，能够承受本金损失 风险 的投资者。 保本类产品 信托类产品 结构类产品 非保本浮动收益型产品 oW201231M0502A 2012年慧财1231M0502期人民 币优先受益权理财产品上海银行发行的 o10万元起购，以1万元的整数倍递增 o委托管理期限151天，预期最高年收益率5.30%（含 年化固定管理费率）年化固定管理费率为0.4%, o主要投资于股票，开放式基金，封闭式基金和新股申购 等等属于信托类产品 o客户无权赎回，不能自动终止。但银行有权利提前终止 收益计算 o预期期末收益投资本金预期年化收益率/365实际存续天数 o投资者认购产品金额为200,000元，理财产品实际投资年化收益 率为5.7%，产品年化固定管理费率为0.4%，理财产品实际投资 期限为151天， o则投资者到期可兑付金额200,000200,000(5.7%- 0.4%)151365=204,385.21元。 保本浮动收益型理财产品 o5万元起购，以1000元的整数倍递增 o理财资产托管费率（年）0.02 o 销售手续费率（年）0.20 o该产品拟投资1090的债券、存款等 高流动性资产，1090的债权类资产 ，0的权益类资产，0的其他资产，按目 前各类资产的市场收益率水平计算，该资产 组合预期年化收益率约4.50 保本浮动收益型 o中国工商银行保本型个人人民币理财产品（ 49天）BB1208 o5万元起购，以1000元的整数倍递增 o理财资产托管费率（年）0.02销售手续费 率（年）0.20 o该产品拟投资1090的债券、存款等高流动 性资产，1090的债权类资产，0的权益类 资产，0的其他资产，按目前各类资产的市场收 益率水平计算，该资产组合预期年化收益率约 4.50 理财产品投资误区 o银行理财=储蓄存款 银行理财产品是一种风险收益水平介于储蓄存款和股票投资之间的 多样化投融资工具。而储蓄存款则是零风险收益固定的，投资者到期 一定会得到储蓄存款的本息 o预期收益=实际收益 在实际投资中，一般很难实现产品说明书中的预期最高收益，且预期 收益一般以年化收益率展示 o到期保本=永远保本 保本产品的实质是持有到期保本，如果投资者提前赎回不仅有可能不 保证本金，而且还有可能会损失一定额度的本金，因为当投资者进行 提前赎回时，产品的收益是按产品当时的价值进行核算，而非产品说 明书中的预期最高收益或保本条款。 o高（低）风险=高（低） 收益高风险高收益，即承担的风险越高，得到的收益也应越高。 然而，雷曼迷你债、累积期权和双币存款三大金融鸦片却对上述基本 原理置若罔闻，一个共同特点就是产品的收益封顶，但产品的风险无 限，造成产品收益水平和风险水平的错配。 o提前终止=提前赎回 在一定条件下，投资者可进行提前赎回。然而，提前赎回并不等 于随时赎回，原因在于每个产品都有一定的封闭期和赎回频率，前者 界定了投资者在购买产品之后何时才能赎回，后者界定了投资者的具 体赎回时间。另外，提前赎回并不等于免费赎回，一般而言，投资者 在进行提前赎回时都需要支付一定额度的费用。 o口头宣传=合同约定 由于销售终端“报喜不报忧”的片面宣传手法，只讲产品的高收益和 高流动性，而忽视产品的潜在风险 o银率网昨日发布的银行理财产品市场2011年度报告 显示，在2011年19224款到期的理财产品中，披露 到期收益率的理财产品为17474款，披露率为90.9% 。其中负收益4款，零收益17款，另有90款产品未达 到预期收益率。 o据普益财富不完全统计，在2010年到期的9228款理财 产品中，共有96款未达预期收益率（截至2011年12月 20日）。其中，招行2008年发行的“金葵花”增强基金 优选系列之“金选双赢”理财计划以-19.27%的到期年 化收益率“荣登”巨亏榜首 新闻报道 案例 o高女士于2007年12月21日在某股份制银行北京分行购 买了一款理财产品。该产品期限两年，从2008年1月 11日起到2010年1月11日止，产品现已到期，收益亏 损4.51%。该产品存在夸大收益等违规行为，此前打 出的宣传语为最高年化收益率为36%，上不封顶，低 风险”， o并不是所有的理财产品都能达到其承诺的收益率，普益 财富数据统计显示，2010年到期的人民币理财产品 8013款，平均到期年收益率约为2.83%，到期收益率 跑赢CPI的只有131款，有近百款个人理财产品到期并 未达到最高预期收益率，其中，结构性产品未达标占比 达71.88%。 结构性理财产品 o农行于2009年12月发行的一款名叫2009年第4期 “金钥匙汇利丰”人民币理财C款的结构性产品，该 款产品投资期限为1个月，属于超短期产品。在其 产品说明书内，农行做出了如下披露，“本理财产 品适合风险承受能力为谨慎型、稳健型、进取型、 激进型的投资者；本理财产品适合有投资经验的客 户和无投资经验的客户”。但该理财产品最终却以 零收益收场； o结构性理财产品委托投资期限并不是越长风险越大 ，反之风险越小 投资方向不明 o2008年12月，江苏银行发行了一款名为“紫金理 财2008增长1号”的人民币理财产品，该产品的投 资方向为中融国际信托发起的信托计划。据其相关 产品资料，该计划投资于债券、票据产品、股票和 基金，并约定“本产品大部分资金用于稳健投资， 少量投资于风险类资产”。产品期限为18个月，采 用非保本浮动收益型的风险结构，适合投资人群为 “风险承受能力较低的机构和个人”，预期年化收益 率为2.5611.1。这款产品到期后，却只获 得了最低收益2.56 。 投资理财产品四大风险 o收益率 事实上，对理财产品的风险银行工作人员要么是客户不问便不提，要 么是笼统或含糊带过，只重点谈预期收益，而且强调“最高预期收益”。 o投资方向 人民币理财产品募集到的资金将投放于哪个市场，具体投资于什么金 融产品，这些决定了该产品本身风险的大小、收益率是否能够实现。 o流动性 大部分产品的流动性较低，客户一般不可提前终止合同，少部分产品 可终止或可质押，但手续费或质