未来工厂：中国顶级教育投资人2016-2017趋势预测课件

2016-2017 趋势预 测 中国顶级教育投资 人 01 近期投融资趋 势 1 1.1近期教育项目估值水平 教育投资人普遍认为 ，近期教育项目估值被高 估 整体而言, 投 资 人 认为当前资本市 场 过热, 项目估值普遍被高估 部分投资人认为 原因主要在于“优 质项 目稀缺, 当前项目估值与质量 不 成正比“ 投资人观点 ： 否 14% 不确定 14% 是 72% VC 否 20% 不确定 20% 是 60% 教育上市公司 否 18% 2 不确定 9% 是 73% 教育投资人集体 1.2近期教育项目估值走势 教育投资人认为2016-17年教育项目估值将维持现有水平或下 降 VC机构大多认为 ，近期项目估值 将 下调 教育上市公司观点以估值持平为主 非教育上市公司对近期教育项目估 值仍持乐观态 度 投资人观点 ： 下降 20% 持平 37% 下降 50% 上升 13% VC 持平 60% 上升 20% 教育上市公司 持平 47% 3 上升 20% 下降 33% 教育投资人群体 1.3教育投资集中趋势 项目数与金额综 合考虑，2016-17年教育行业投资将更集中在晚期投 资 上市公司倾向认为 ，投资将集中在晚 期 “天使轮和pre-A会增多，C轮之后的 并 购数量也会增加“ “项目数集中在早期，而金额应该集 中 在晚期” 投资人观点 ： 不变 34% 更集中在晚期投 资 33% 更集中在早期投 资 33% VC 不变 20% 更集中在晚期投 资 60% 更集中在早期投 资 20% 教育上市公司 不变 23% 4 更集中在晚期投资 54% 更集中在早期投资 23% 教育投资人群体 1.4教育投资总 金额变 化 教育投资人对2016-17年教育行业整体投资金额比较乐 观 VC机构对未来投资金额预期看法 多 元 教育上市公司预期乐观 非教育上市公司预期乐观 投资人观点 ： 总投资额 不 变 13% 总投资额 减 少 27% 总投资额 增 加 60% 教育投资人群体 总投资额 不 变 16% 总投资额 减 少 17% 总投资额 增 加 67% 教育上市公司 总投资额 不 变 14% 5 总投资额 减 少 43% 总投资额 增 加 43% VC 1.5教育投资项 目数变化 教育投资人认为2016-17年教育行业投资项 目数将会减 少 VC机构和教育上市公司均预期获 投 的项目数将会减少 投资人观点 ： 总被投项目数不 变 7% 总被投项 目 数减少 60% 总被投项 目 数增加 33% 教育投资人群体 总被投项目数不 变 16% 总被投项目数增加 43% 总被投项目数减少 67% 6 教育上市公司 总被投项目数增加 17% 总被投项目数减 少 57% VC 近期投融资趋 势 越少的优质项 目，得到越多的投 资 投资人普遍认为 估值偏高，有一定下调压 力，但是预判明年的项目估值走势还是大 致 持平 教育投资将会更集中在晚期投资，预期投 资 项目数将会减少，但是总投资金额将会提 高 教育上市公司对于估值走势和投资金额， 均 比VC更乐观，显示2016-2017资金来 源可 能将大多来自于教育上市公司 7 1.6其他投融资趋 势 教育投资 人 8 02 投资者偏 好 9 2.1最有发展前景的垂直领域（可复选 ） 教育投资人认为，职业 教育和K12教育是最有发展前景的垂直领 域 74% 58% 47% 42% 37% 26% 21% 教育投资人群体 88%88% 50% 38% 25% 13%13% VC 63% 50%50%50%50%50% 38% 教育上市公司 在职业 和K12教育之外 , VC和上市公司均看好早教 VC较看好留学相关赛道 教育上市公司则看好企业内训 关注收购的非教育上市公司更关注 职业 教育 投资人观点 ： 10 2.2最感兴趣投资的垂直领域（可复选 ） 教育投资人愿意投资的垂直领域和感兴趣的垂直领域重合度较 高 79% 53% 47% 37%37% 21% 16% 教育投资人群体 在K12领域，相对于素质教育需 求，投资人更会选择应试 刚需作 为 投资标的 一半受访的教育上市公司均表示， 对于投资企业内训领 域感兴趣 投资人观点 ： 63%63% 38%38% 25% 教育上市公司 50%50% 88%88% 50% 38%38% 13%13% VC 11 2.3最看好的产品模式（可复选） 自适应学习和直播产品为教育投资人最看好的产品模 式 75% 63% 50% 38%38%38% VC 63% 37% 32%32%32% 21% 教育投资人群体 在上述观点以外, 直播产品类型中，VC机构对一对 一 直播更感兴趣，教育上市公司则 对 小班直播更感兴趣。 投资人观点 ： 63% 38% 25%25%25%25% 教育上市公司 12 2.4最感兴趣投资的产品模式（可复选 ） 交互或游戏化为教育投资人短期不特别看好，但具有投资兴 趣的产品模 式 在上述产品模式以外, 非教育上市公司对智能答疑产品 较 感兴趣 47% 37%37% 26%26% 21% 16% 教育投资人群体 63% 50% 38% 38%38% 25%25%25% VC 投资人观点 ： 50% 25%25%25%25%25% 教育上市公司 13 投资人偏好总结 14 垂直领域 职业 教育和K12教育是教育投资人最看好的 垂 直领域 企业内训成为教育上市公司的新投资兴 趣点 产品模式 自适应学习和直播产品为教育投资人最看好 的 产品模式 交互或游戏化为教育投资人短期不特别看 好， 但具有投资兴趣的产品模式 2.5 教育投资人眼中的 2015-2016热门项 目 教育投资 人 英语学 习 留学考试：小站教育 To School：盒子 鱼 英语实 用能力： VIPKID 应试教 育 拍照搜题：阿凡 题 美术教育：美术 宝 素质教 育 职业教 育 IT教育：蓝鸥科 技 15 其他投资偏好 教育投资 人 自适应学 习 16 03 创业热 点 vs. 投资 者偏好 17 创业 热点素质教育内 容 内容型项目数 30 工具型项目数 8 平台型项目数 5 在天使轮的创业 中，中小学素质教育内容成为创业 热 点 非内容类教学 教务管理 11% 教学管理 8% 应试 教 育 27% 软硬件 4% 工具 10% 内容 37% 平台 3% 素质教育 50% 18 教育投资 人 自适应学 习 投资者偏好To B内容项 目 19 在to C天使轮的项目中，看到职业 教育是个仅次于学科应试的大宗需 求 考证 互联网 培训 To C 项目需 求 体育/ 健身 4% 提高职业 技能 17% 养育孩子 7% 提高科学素养 5% 提高外语实 用 能力 5% 其他 38% 提高其他兴趣 素养 5% 提高学科成绩 19% 创业 热点To C职业教 育 20 投资者偏好职业教 育 教育投资人认为，职业 教育和K12教育是最有发展前景的垂直领 域 74% 58% 47% 42% 37% 26% 21% 教育投资人群体 88%88% 50% 38% 25% 13%13% VC 63% 50%50%50%50%50% 38% 教育上市公司 在职业 和K12教育之外 , VC和上市公司均看好早教 VC较看好留学相关赛道 教育上市公司则看好企业内训 关注收购的非教育上市公司更关注 职业 教育 投资人观点 ： 21 从授课型产品模式（如O2O,录播和直播）为主，到数字化内容与游戏为 主 第一期第二期第三期 O2O教学 65 66 2 12 10 0 46 21交互化或游戏 1 9 大班直播 1 6 数字化教学内容 1 3录播网校 23 22 20 项 目 数 22 创业 热点数字化内容与游 戏 投资者偏好交互或游戏 化 交互或游戏化为教育投资人短期不特别看好，但具有投资兴 趣的产品模 式 在上述产品模式以外, 非教育上市公司对智能答疑产品 较 感兴趣 47% 37%37% 26%26% 21% 16% 教育投资人群体 63% 50% 38% 38%38% 25%25%25% VC 投资人观点 ： 50% 25%25%25%25%25