K线理论及应用.ppt

线理论及应用 中原证券 平顶山营业部 刘大华 目 录 第一部分 K线基础及应用 第二部分 K线组合及应用 第三部分 底部买入信号谱 第四部分 高位卖出信号谱 第一部分 K线基础及 应用 一、 K线概念 二、 K线特点 三、 K线种类 四、 K线含义 五、 标志性K线 六、 标志性K线的应用 一 K线概念 K线又称阴阳线、棒线、红黑线或 蜡烛线，起源于日本德川幕府时代（ 1603-1867）的米市交易，经过200多年 的演进，形成了现在具有完整形式和分 析理论的一种技术分析方法。 K线同时是各类传播媒介、电脑实 时分析系统应用较多的技术分析手段。 K线定义 二 线特 点 K线的特点： 直观 携带有信息 买卖双方力量的变化 显示股价趋势的强弱 预测后市走向较准确 三 K线种类 根据计算周期划分 分钟线 日线 周线 月线 半年线 年线 根据线形态划分 小阳星 小阴星 小阳线 小阴线 中阳线 中阴线 大阳线 大阴线 下面以带有成交量的分时走势图，分别 说明数种典型的单个日线图的形成过程 和不同含义。分时走势图记录了股价的全 天走势，不同的走势形成了不同种类的K线 ，而同一种K线却因股价走势不同而各具不 同的含义。 四 线形态的 含义 全日中股价波动很小，开盘价与收盘价极其接近，收盘价略高于开 盘价。小阳星的出现，表明行情正处于混乱不明的阶段，后市的涨 跌无法预测，此时要根据其前期线组合的形状以及当时所处的价 位区域综合判断。 A.小阳星: B.小阴星: 小阴星的分时走势图与小阳星相似，只是收盘价格略低于开盘价格。表 明行情疲软，发展方向不明。 C.小阳线: 其波动范围较小阳星增大，多头稍占上风，但上攻乏力，表 明行情发展扑朔迷离。 D.上吊阳线: 股价表现出探底过程中成交量萎缩，随着股价的逐步攀高，成交量呈 均匀放大事态，并最终以阳线报收，预示后市股价看涨。 如果在高价位区域出现上吊阳线，股价走出如图所示的形态，则有可 能是主力在拉高出货，需要留心。 E.下影阳线: 它的出现，表明多空交战中多方的攻击沉稳有力，股价先 跌后涨，行情有进一步上涨的潜力。 F.上影阳线: 显示多方攻击时上方抛压沉重。这种图形常见于主力的试 盘动作，说明此时浮动筹码较多，涨势不强。 G.穿头破脚阳线: 股价走出如图所示的图形说明多方已占据优势，并出现逐波上 攻行情，股价在成交量的配合下稳步升高，预示后市看涨。 同样为穿头破脚阳线，股价走势若表现出在全日多数时间内横盘或者 盘跌而尾市突然拉高时，预示次日可能跳空高开后低走。 还有一种情况，股价走势若表现为全日宽幅振荡尾市放量拉升收阳时，可能 是当日主力通过振荡洗盘驱赶坐轿客，然后轻松拉高，后市可能继续看涨。 H.光头阳线: 光头阳线若出现在低价位区域，在分时走势图上表现为股 价探底后逐浪走高且成交量同时放大，预示为一轮上升行 情的开始。如果出现在上升行情途中，表明后市继续看好 。 J.上影阳线: 这是一个光脚阳线，表示上升势头很强，但在高价位处多空双方有 分歧，购买时应谨慎。 表示多方上攻受阻回落，上挡抛盘较重。能否继续上升局势 尚不明朗。 K.光头光脚阳线: 表明多方已经牢固控制盘面，逐浪上攻，步步逼空，涨势 强烈。 L.小阴线: 表示空方呈打压态势，但力度不大。 M.光脚阴线: 光脚阴线的出现表示股价虽有反弹，但上档抛压沉重。空方趁势打压使 股价以阴线报收。 N.光头阴线: 如果这种线型出现于低价位区，说明抄低盘的介入使股价有反弹迹象， 但力度不大。 O.下影阴线、下影十字星、T形线: 这三种线型中的任何一种出现在低价位区时，都说明下档承接力较强， 股价有反弹的可能。 P.上影阴线、倒T形线: 这两种线型中的任何一种出现在高价位区时，说明上档抛压严重，行 情疲软，股价有反转下跌的可能；如果出现在中价位区的上升途中， 则表明后市仍有上升空间。 R.大阴线: 股价横盘一日，尾盘突然放量下攻，表明空方在一日交战中最终占据了主 导优势，次日低开的可能性较大。 如果股价走出如图所示的逐波下跌的行情，这说明空方已占尽优势，多方 无力抵抗，股价被逐步打低，后市看淡。 Q.十字星: 这种线型常称为变盘十字星，无论出现在高价位区或低价位区，都可 视为顶部或底部信号，预示大势即将改变原来的走向。 五、标志性K线 长阳线 长阴线 异常的长阳线和长阴线 3.1低开长阳线 3.2高开长阴线 4 长影线 4.1长下影线 4.2长上影线 长阳线 2010年10月19日， 600570恒生电子， 底部长阳，涨幅7% ，拉开上涨大幕 长阳线 2010年7月6日， 300014亿纬锂能 子，底部长阳， 涨幅5.61%，多方 开始进攻 在一连串的下跌过后，底部一根长阳线确认反击开始，会掀起一轮上涨 行情，所以底部长阳线是一根标志性K线 长阴线 2010年10月11 日，000021长 城开发跌幅 6.86% 2010年6月17日 ，300014亿纬 锂能跌幅6.57% 在顶部或者相对顶部，一根长阴线确认空头反击开始，会掀起一轮杀跌行情， 所以顶部长阴线是一根标志性K线 低开长阳线 2009年8月18日 ，000703世纪 光华，低开长阳 ，涨幅5.78% 低开长阳线，当出现在底部或者相对底部时，是较好的进场时机 高开长阴线 2010年11月9日， 000718苏宁环球，跌 幅3.52% 在顶部或者相对顶部出现长阴线已经非常可怕，如果再是高开的长阴 线，一定要及时离场，切勿恋战 长下影线 2010年7月2 日，002321 华英农业，收 出一根长下影 的锤子线 长下影的锤子线是一个重要的反转信号，必须发生在大幅的下跌后或严 重的超卖中才有意义，表明多方正在努力挽回颓势，多为底部标志性K 线。如不能短期上攻，建议止损点设在锤子的最下端。 长下影线出现在一段涨幅过后，则称为上吊线，一般为诱多可能。 2135434 长下影线 2010年8月2 日，000014 沙河股份在顶 部收出长下影 的K线 长上影线（流星） 2010年11月2日、3日 ，601106中国一重连 续收出长上影线 在一段涨幅过后，我们看到中国一重连续收出长上影线，这是典型的短期 见顶信号，因此，顶部的长上影线又成为墓碑线。 小结 一 长阳线是非常重要的标志性K线，尤其是 在一段下跌过后的阶段性底部出现的长阳 线或者底部低开长阳线更有意义，均可视 为阶段性底部确立。 长阴线同样是非常重要的标志性K线，当 它出现在一段连续上涨的行情后面时，更 应该引起我们高度重视，跳空高开的长阴 线基本上都是空方出货的信号，果断出局 是短期操作的最好选择。 小结 二 长上影线和长下影线都是常见的标志性K 线，一旦出现，应引起我们高度重视。 长下影线若出现在一段大幅杀跌后非常有 意义，可以阶段建仓，同时长下影线的最 低点也是短期行情的重要支撑位，止损点 可以设在影线的最下端。 长上影线若出现在一连串的上涨行情后， 多为见顶信号，可以减仓或清仓。同时长 上影线的最高点也是短期行情的压力位。 六、标志性K线的应用 标志性长阳线的应用 长阳线有支撑作用。 （1）以长阳线实体的中点为支撑 这是000019深 深宝A的走势 图上的长阳线 实体中点的支 撑作用 （2） 以长阳线下影线的最低点为支 撑 000151中成股份 2010年8月31日长 阳线的下影线最低 点的支撑作用 2.标志性长阴线的应用 长阴线有压制作用 （1）以长阴线确定上档压力 000158在2010年8月 10日一根长阴线的上 档压力作用 （2）以长阴线突破下档支撑 000410沈阳机床 高位盘整，在 2010年11月12日 一根长阴线击穿 了盘整区间的支 撑线 3. 长下影线的应用 长下影线用以确认支撑，尤其是出现在底部时 000413宝石A2010年 5月21日的下影线的 支撑作用 4.长上影线的应用 长上影线可以确认压力，尤其是出现在一段上涨 行情后 000488晨鸣纸业在 2010年10月18日收 出的一根长上影线 第二部分 双日K线组合及 应用 一 覆线 二 迫线 切线 孕线 包线 顺线 并线 跳空线 覆线：前一日的阳线被第二天的阴线所覆盖，这样的组合称为覆线。 此种形态表明多方攻击受阻，短期有反转的可能。 一 覆线 2010年9月6日， 000028一致药业收出 覆线形态，预示后市 谨慎看空。 覆线形态中，阳线被阴线覆盖越多，表明买方越弱，空方攻击力度较大 。同样是9月6日的覆线形态，深桑达A的阴线显然更长。接下来它的 调整也更迅猛。 2010年9月6日， 000032深桑达A，收出 覆线形态，引发一轮调 整 二 迫线 迫线：当日阴线实体较小，在前一日阳线实体的上方，未攻击 到前一日阳线实体以内，该图形从上往下压迫，故称迫线。 2010年7月26日到29日， 000151中成股份连续收出 两次迫线 迫线如果配合成交量放大，则可以认为是放量洗盘，后市可以看高一 线，如果出现在高价区，可以卖方力量在在增强，有能力阻止行 情再攀升，若在行情中部，显示卖方力量有限，可以继续追求新 高价 2010年8月2日， 000158常山股份收 出迫线组合图形。 三 切线 切线：阳线从下向上切入前一阴线的实体部分，成 为切线。从图形上看，切线是覆线的反向操作。 2010年9月21日， 000416民生投资收 出切线组合形态 切线切入阴线实体的部分越多，反映多方攻击力量越强 2010年4月20日， 000417合肥百货收 出切线组合形态 四 孕线 孕线：当日的K线范围均在前一日的K线实体之内的K线组合形态，称 为孕线。 2010年10月15日， 000062深圳华强收 出孕线组合形态 孕线组合形态较多，有阳孕阴、阳孕阳、阴孕阳和阴孕阴四种，阳孕 阳则为多方力度减弱，阴孕阴为空方力度减弱，均为反转信号。 2010年9月15日， 000063中兴通讯收 出孕线组合形态 2010年9月10日， 000400许继电器收 出了孕线组合形态 2010年10月8日， 000502绿景地产收出 孕线组合形态 五 包线 包线：右边K线完全吃掉左边K线称为包线，包线一般分为阴 包阳和阳包阴两种。 2010年8月23日， 000065北方国际顶 部收出包线形态 2010年9月30日， 000514渝开发底部 收出包线形态 六 顺线 顺线：两条并行向下的K线组合称为顺线。此组合形态表明空 方打压力度有所加强，在高位出现时为转势卖出信号 2010年11月9日， 000069华侨城A收 出顺线形态。 七 并线 并线：两条并列向上的阳线组合称为并线。表明多方正发力向上攻击 ，走势强劲，呈现出一浪高过一浪的态势。 该图是000069华侨 城A的K线图，图中 多次出现并线。 八 跳空线 跳空线：又称跳空缺口，指的是两日K线上出现没有价格交易的空白 区域。一根阴线之后接一根跳空阴线，表明卖方全力进攻，若此 图形出现在高价区，下跌行情开始。但若出现在低价区，表示卖 方已大获全胜，但同时也是买方开始反攻的时候。 小 结 常见的双日K线组合分为8种：覆线、迫线、切线 、孕线、包线、顺线、并线、跳空线。 覆线、顺线是常见的看空信号，结合线形组合出 现的位置，如果在高价区应该及时减仓。 并线多为看多信号，如果出现在低价区域，应及 时跟进。 孕线和包线需要谨慎分析，结合整体K线形态来 进行分析，以确定操作方向。 跳空线是一种股价比较剧烈的运动形态。 第三部分 底部买入信号谱 直挂云帆谱 江火流萤谱 卷土重来谱 秋影金波谱 新燕啄春谱 帘卷清霜谱 1 直挂云帆谱 20107月5日， 000090深天健收出一 根阴十字星，结合第 二天的阳线，构成直 挂云帆谱 在大跌行情中，跳空出现低开十字星，暗示着筑底已经完成， 反弹即将开始，在出现探底十字星后，紧跟一根力度较大的阳线， 犹如初升之帆，表明主力已经控制住形势，股价即将乘风远行，故 称直挂云帆谱。 2010年7月5日 ，000530大冷 股份收出底部 低开十字星 2 江火流萤谱 2010年9月30日附 近，双环科技低 位连续走出小实 体K线 2010年7月6日附 近，双环科技低 位连续走出小实 体K线 在低位盘整时，连续出现3条小实体阴线，接下来收出星线 和中阳线，一举收复失地，则可以确认底部已经构成，股价反转 直上。该图形由5个K线组成，一般有一个类似萤火虫的星线，为 转势信号，故称为江火流萤谱。 3 卷土重来谱 2010年9月底， 002097山河智能 底部连续走出切 线形态 此图暗示逢低接手力道强劲，股价极有可能走出W底形态，表明此时是一 个相对底部形态，可以及时跟进。注意：此时需要分批建仓。 4 秋影金波谱 低价区域内连续收出5根小阳线，暗示逢低接手力道较强，下档买 气旺盛，空方已经无法打压股价，底部形成，股价即将反弹。由于 连续5根阳线，犹如金色阳光下泛起的波影，故称秋影金波。 2010年6月30日 起，002106莱宝 高科连续收出5 个小阳线 5 新燕啄春谱 此图形是低价区域机构为拉高建仓的手法表现，两个目的：1建仓。 拉高股价，中小投资者才会抛出股票。2获取筹码，洗盘。唐诗有句 ：早莺争暖，新燕啄春。注意两点：低位区域；放出巨量。 6 帘卷清霜谱 2010年21月29日， 000025特力A收出 孕线。 在大跌行情中，出现大阴线的次日出现一只小阴线，该小阴线完全孕育在 大阴线的实体之内，显示买盘出尽，股价虽高开低走，但空方无法使股价 向下一个台阶，有转势的迹象。该图看起来犹如卷帘一般，所以称为帘卷 清霜。 小 结 1 这些图谱均是股价连续下跌后形成，探底成功，属于 比较可信的底部信号，建议机会来临时要及时建仓。 2 有些图谱，需要分批建仓，不要一下子仓位很高，要 养成分批建仓的习惯。 3 底部形态多是实体较小的K线，这些K线说明多空双 方暂时均衡，加上处于下跌末期，所以可以考虑在接 下来的较量中，多方会占优势。 第四部分 高位卖出信号谱 夕阳明灭谱 危楼细雨谱 远天夕阳谱 秋风无限谱 孤帆一片谱 1 夕阳明灭谱 高价区十字星，并留下上下影线，此情形表示股价经过一段时间上涨后， 股价已经涨得相当高，开始要走下坡路，这是明显的卖出信号。该图犹如 夕阳即将坠入山峰远处，星状线忽明忽暗，故称夕阳明灭谱。 小 结 1 该十字星当日成交量是前几日的均量，若放大为前几 日的1.5倍以上，则可能是放量洗盘，短期回调后可 能继续上攻。 2 要看十字星线处的位置是高价区还是中价区，若是中 价区，配合放量，则洗盘的可能性大一些；若在高价 区，配合缩量或等量，则短期头部的可能性非常大。 3 该图形如果出现在顶部，是非常可靠的转势形态。如 果该图形的上影线远长于下影线，则更加可靠，状如 墓碑，又称墓碑线，淡气逼人，应及时减仓或清仓。 2