关于供应链金融的内涵、意义和重要性

1 / 11 关于供应链金融的内涵、意义和重要性 在供应链中，物流、资金流、信息流、商流是共同存在的，商流、信息流和资金流的结合将更好的支持和加强供应链上、下游企业之间的货物、服务往来 (物流 )。以下内容是本站小编为您精心整理的供应链金融的意义，欢迎参考！ 供应链金融的内涵 一个特定商品的供应链从原材料采购，到制成中间品及最终产品，最后送到消费者手中，将供应商、制造商、分销商、零售商及最终用户连成了一个有机整体，任何企业都可以在供应链上找到自己的位置，任何企业都不可能脱离供应链而独立存在。大型企业常常以自己强大的实 力和良好的品牌形象，吸引一批以其材料采购和产品销售为主营业务的中小企业，形成一个相对安全、稳定的企业商务生态链。在整个供应链中，竞争力较强、规模较大的核心企业因其强势地位，往往在交货、价格、账期等贸易条件方面对上下游配套中小企业要求苛刻，并将相当部分的管理成本和资金成本转嫁到它们身上，结果造成上下游中小企业资金紧张、周转困难，使整个供应链出现资金失衡。而供应链金融则通过银行对产业链中的企业提供全面的金融服务，来促进供应链核心企业及上下游配套企业 “ 产 供 销 ” 链条的稳固和流转畅顺，从而解决了供应链中资金分配不 平衡的问题。 具体来说，供应链金融所要做的就是使商业银行依靠某2 / 11 产业链中核心大企业 (1)的资信和实力，及其与银行之间长期稳定的信贷关系，对与该企业发生交易的其他企业 (N)进行向上和向下的拓展，为这些企业提供贸易融资等全面的金融服务，从而形成 “1+N” 的金融服务模式 ;其也可以是银行从关注产业链条中的主要中介商 (N)入手，进而延伸到供应链上的核心大企业 (1)，从而形成 “1+N” 的金融服务模式。在该种模式下，众多中小企业依赖于一个核心大企业而生，企业之间的关系不是厂家间的堆积，而是一个生态群的整合。需要银行融资支持 的中小企业紧密地连接着市场的一端，他们多是为大企业提供原材料或中间品的供应商，或是为大企业提供销售服务的分销商和销售商。因此，银行通过把握这些企业之间连续的贸易行为，借助以真实贸易背景为支撑，并且具有自偿性的贸易融资产品就可以掌握与这个核心大企业相交易的中小企业的最核心信息。根据这些信息，银行就能帮助那些中小企业客户以单笔授信的方式，配合短期金融产品和封闭贷款操作，为客户提供专项的自偿性贸易融资服务，并以客户该笔贸易的销售收入作为第一还款来源。 供应链金融的意义 1、供应链金融实现四流合一 供应链金融 很好的实现了 “ 物流 ” 、 “ 资金流 ” 、 “ 信息流 ” 、 “ 商流 ” 的四流合一。 在供应链中，物流、资金流、信息流、商流是共同存在3 / 11 的，商流、信息流和资金流的结合将更好的支持和加强供应链上、下游企业之间的货物、服务往来 (物流 )。传统意义上，企业会将注意力集中于加速供应链中物流的流转，但是资金流的流转对企业来说同样很重要。 2、纵观整条供应链的各个环节 为了确保整条供应链能够顺利进行，企业就必须纵观全局，了解上、下游的企业具体情况，以及与之相关的物流和资金流的信息。在许多案例中，我们可以发现供应链一旦出现了问题，基本上都是由 于供应商无法正常按照合约 (如：质量、数量、日期等 )提供产品所引起的，并非是采购商无法支付货款所引起的。因此作为下游的企业更应当与上游供应商保持紧密联系，及时了解供应商的各种信息，避免因供应商无法及时交货而引起的供应链的中断。正如同之前所说的，企业通常会将注意力集中在货物流上，仅仅关注于企业的货物是否按照要求及时地送到。但是值得注意的是，供应商不能及时提供货物的原因主要因为资金上的短缺。因此作为下游的企业更应该倍加关注整条资金流的状况。 3、借助金融产品完善供应链管理 当有越来越多的商品来自于新兴市场，这也意 味着企业面临更加复杂和更具风险的市场，市场上越来越多的交易开始通过赊账的方式进行。企业应当审视到他们存在的风险以及采取积极的方式提高整条供应链的效率。 4 / 11 关于供应链金融的重要性 有一件事情很清楚，人人都想要钱，为什么有些人挣到了钱，有些人没有 ?大家都想挣钱，问题是钱从哪里来 ? 实际上，企业的出发点不应只是冲着钱去的，而是要为客户创造价值。越是不想钱的人最后挣到的钱越多。什么叫做不想钱的人 ?你要去做这个事情，第一得你自己喜欢，第二得你觉得这个事情对用户有好处，你就奔着去做，根本不用想钱从哪里来。等到你把用 户的需要满足了，你把事情做好了，钱自然而然就会有。这叫做先创造价值，先满足需求，然后才去赚钱。 现在我们来讲供应链金融。首先，供应链是个什么概念 ?一百年前或者比较早的时候供应链的发展是纵向一体化，英文叫做 思是能自己做的就尽可能自己做。比如过去福特造汽车，然后又自己炼钢开矿，做 4个供应链全都是一家来做，这样钱赚得最多。 但是你会发现，现在这样的企业是少之又少。现在讲究的是轻资产公司 做品牌、做供应链管理。你会发现大企业专注于品牌设计、市场客户关系、创新型的技 术等核心能力的提升，而制造流通职能够外包的尽量外包，这样就产生了供应链这样一个业态。在这种情况下，很多中小企业围绕着他们成长起来，变成了他们的供应商、分销商、零售商，一起来参与这个价值链、产业链。 5 / 11 核心企业则被我们称为品牌商 /制造商。这个制造商未必亲自做制造，主要是做品牌，对质量负责，或者做总装。这样的后果是效率的提高。因为中小企业可以发展自己的专长，又因为它小，所以管理成本较低，且效率较高，比核心企业自己做可以降低更多成本。但是，另外还有一个沟通 /交易成本，一旦有了这么多的上游企业，下游企业如何跟它协调好 ?这个交易协调成本就变得很重要。交易成本里面还有一个资金成本。在中国，你会发现资金成本占了中小供应商成本中相当大的一块。 资金是有成本的，即使愿意付利息，中小企业还是不容易借到钱。而没有本钱，企业根本无法发展。借钱需要信用或担保，中小企业缺这些，银行不相信他们的财务报表。现在就变成了一个很有意思的事情，核心企业有信用，他们也不差钱，他们要借到钱很容易，但是他们的供应商分销商中小企业借不到钱。 我们讲供应链，供应链里面一个最关键的是什么 ?叫做供应链管理。供应链是整个链条，换句话说，不是一个核心企业自己把事情做 对了就好了，而是要上游和下游都做对了，使整个产业链条效率高、成本最低、速度最快、质量最好，核心企业才能在竞争当中获胜。这不是一下子能做好的，中小企业不强，你能强得起来吗 ? 举个例子，中国有很多优秀的电器制造企业，但你们有6 / 11 没有听过电器制造企业的哪个供应商很优秀 ?这就是我们中国制造跟日本制造、韩国制造的差距。电器制造企业说我很重视质量，但是你的供应商本身很小，能力很差，又不能创新，质量又不能保证，最后零部件就是做到你的冰箱和洗衣机里面，你的洗衣机和冰箱质量会高吗 ?所以说如果中小企业或者供应商的生态环境很糟糕，资 金有缺口又没有地方去融资的话，什么事情都做不成。 所以让我们从供应链角度来看整件事。核心企业首先会关心自己的利益，然后才会关心其他人的利益。它在想什么 ?资产回报率 (杜邦公司把资产回报率分解成两个东西的层级，一个叫做资产周转率，一个叫做营业利润率。 要提高 话要做三件事。第一是降低成本，降低成本是最有效的提高 方式。中国的企业抓成本一般来说会做得相对较好，但当核心企业尽可能地压低供应商的成本时，供应商的压力会很大。第二，要做营销来提高销售。第三，提高周转率。用什么东西来提高 ?降低资产。资 产里面分为固定资产和流动资产。 如果企业本来就是轻资产，固定资产很少，它会关心降低流动资产，比如库存和应收账款净额。因而对于核心企业来说，他们希望应付帐款帐期越长越好。所以你会发现在供应链里面如果核心企业很强势的话，肯定应付帐期越拖越长，而它的供应商对应的应收账款就越多。 7 / 11 这个不对称看上去是两个企业之间的利益分配的问题，但是从供应链的角度来看，实际上是损害了整个供应链的效率。为什么 ?实际上又回到资金成本上了，核心企业的资金成本非常低，他们不缺钱，借的利息也是最低的利息。而他们的供应商借不到钱，或者借到了利息 高得不得了。从供应链的角度来说整个供应链的资金成本绝对不是最优的。所以我讲了这么多就引出了所谓的供应链金融这个概念。 从供应链金融这个整体的角度来说，实际上核心企业完全有机会、有条件、而且完全可以做的事情就是把这个供应链看成一个整体。上游供应商借不到钱导致企业不能发展，最后他们之间的竞争不是变成质量的竞争，也不是制造能力的竞争，而变成了钱的竞争，谁有钱谁就能做供应商，最后做出来的质量就不好。这不是一件好事。 另外，由于压货或者核心企业要求预付款，下游分销商和贸易商资金压力也非常大。根据统计，供应链里面的应收帐款和库存至少占了我国中小企业 50%以上的资产，而这些资产在做贷款的担保抵押时很少被接受或接受了折现率也很低。 为什么用存货和应收账款做抵押担保难度会大一点 ?风险控制是关键点。银行在近乎垄断的市场环境下钱太好赚，就没有动力去做很难做的事情。而做动产抵押是比较辛苦的。如果要库存来抵押的话，这个物权的东西放在哪里 ?真8 / 11 的还是假的 ?谁来保管 ?还要找第三方物流来帮我监管这个东西。可以想像一下，把钱借给房地产发展商，给他 15%的利息，稳赚，最后变成对制造业的很大的挤出效应。银行没有任何动力为中小企业服务，不愿意把钱借给 中小企业，那我们怎么发展呢 ? 供应链金融和零星动产抵押贷款的差别在什么地方 ?动产抵押产生流动资金，但是动产抵押本身不是供应链金融，供应链金融不完全是抵押贷款的概念。供应链金融，银行可以主导，核心企业可以主导，物流企业也可以主导，还有第三方平台也可以主导。所以主导不是关键，整合是关键，系统是关键，效率是关键。 供应链金融有一个特点，就是自偿性，是一个闭环系统。比如像物流企业，除了把物流全部搞定以外还可以顺便帮助融资，不但因为最终资金成本低，而且库存都在物流企业这边，到时候万一要变卖的话很方便。因此银行要做供应 链金融的时候也经常需要第三方物流公司帮他做货物监控。有一个词叫做四流合一，即把物流、现金流、商流、信息流四流整合起来。刚才说的系统就是这个概念，其中非常重要的就是商流和信息流。现在做供应链金融，如果有个现成的网络，什么东西都 E 化的话，效率可以无限制地提高。 说起 E 化，电商和汽车供应链的 E 化程度会稍微高一点。融资的本质之一是信用，借钱需要抵押很大的程度上是因为9 / 11 缺乏信用，而信用这个东西可以用 E 化大数据挖掘。电商在这个地方有一个近水楼台的好处，所有的东西都是 E 化的。 而汽车行业有个明显的好处就是它的供应链概念比较强。换句话说，中国跟美国或者发达国家比较起来在理念上的差距比较大。在中国，供应链是一个整体的概念在很多人脑中很薄弱，供应商的认可度很低，他们总是说核心企业在挤压我 ;核心企业的认可度也不深，他们更多想的是我少花点钱你多花点钱，对供应商帐期能拖多长就拖多长，这种情况下要做供应链金融难度很大。但是汽车行业有个好处，跨国公司进来之后把供应链管理的理念也带进来了，无论是汽车制造业本身或者是供应链管理本身都是领先的，这是它的第一个优点 ;还有一个优点，就是它的系统发展得比较完善，换句话说它的 E 化程度比较高。这两件事情帮了 它很大忙。 说回系统整合。我们的传统融资是银行面对单个企业进行业务处理，核心企业的银行跟上游企业的银行各不相干，都是零零碎碎的。而供应链金融是一个系统化，是从零售变成批发的概念，批发以后效率就高了。什么叫批发 ?银行搞定核心企业后，核心企业把系统数据提供给银行用的话，要搞定核心企业的上下游就太容易了，这样不是一个企业一个企业地做生意，而是要么不做，一做就是几十个企业，效率就出来了。 在中国这个模式是农村包围城市，而国外是城市引导农10 / 11 村，很有意思。如何理解 ?比如花旗银行为什么做供应链金融 ?主要担心的是核心企业流失 。因为花旗主要是为大企业做生意，尤其金融危机以后，为了把核心企业的服务做好，花旗把他们的服务延伸到大企业的上下游，这是在国外的模式。 中国的模式是倒过来的，我们的核心企业动力不足又懒，不会往这个方向想，做供应链的人、做财务的人都想不到做供应链金融，谁也不感兴趣。中小企业倒是很感兴趣，却借不到钱，所以要由他们来包围核心企业。银行把上游的很多供应商都搞定了，最后来包围这个核心企业。等到所有的供应商都是银行的客户以后，核心企业发现如果我变成这家银行的客户的话我的生意也会好做多了，因为钱都聚集在这个银行里面，所以交 易会容易很多。以前的深圳发展银行就是这样做的。这种模式是从 N 包围 1，而在国外是 1 变成N。 银行是一个服务行业。银行应该是服务越多挣钱越多，而不是因为垄断利差越高挣钱越多。这个利差本身如果市场化了就应该反映银行的运营成本。剩下的这些钱到哪里去挣 ?提供中间业务服务。实际上给中小企业进行动产抵押贷款就是在这个领域，麻烦是麻烦一点，但是风险可以降低，贷款利率也可以高点。银行真的沉下心去做服务，就可以把好的中小企业